%PDF-1.5 1 0 obj <> endobj 3 0 obj <> endobj 4 0 obj <> stream 0 0 0 RG /GS0 gs 2.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 730.1 m 563 730.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 726.1 m 563 726.1 l s BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 158.20 704.60 Td (UNITED ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.09 704.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.57 704.60 Td (TES SECURITIES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.50 704.60 Td (AND EXCHANGE COMMISSION) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 254.45 693.60 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.90 693.60 Td (ashington, D.C. 20549) Tj ET Q BT /F2 16.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.65 667.00 Td (FORM ) Tj ET Q BT /F2 16.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.52 667.00 Td (10-Q) Tj ET Q BT /F2 16.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 655.00 Td (\(Mark One\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 100.88 655.00 Td ( ) Tj ET Q /GS0 gs q 8.81 0 0 11.26 55.05 630.74 cm /I1 Do Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.50 635.23 Td (QUAR) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.59 635.23 Td (TERL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.91 635.23 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.76 635.23 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.48 635.23 Td (REPOR) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.13 635.23 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.62 635.23 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.34 635.23 Td (PURSUANT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.61 635.23 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.13 635.23 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.62 635.23 Td (O ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.12 635.23 Td (SECTION ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.86 635.23 Td (13 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.58 635.23 Td (OR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.30 635.23 Td (15\(d\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.25 635.23 Td (OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.76 635.23 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.29 635.23 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.13 635.23 Td (SECURITIES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.43 635.23 Td (EXCHANGE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.33 635.23 Td (ACT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.27 635.23 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.99 635.23 Td (OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.51 635.23 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.50 625.23 Td (1934) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 607.00 Td (For) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.87 607.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.37 607.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.20 607.00 Td (Quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.46 607.00 Td (Period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.29 607.00 Td (Ended ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 207.58 607.00 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.27 607.00 Td (ch31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.77 607.00 Td (2020) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 273.77 607.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 298.50 593.00 Td (OR) Tj ET Q /GS0 gs q 8.81 0 0 11.26 55.05 565.74 cm /I2 Do Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.50 570.23 Td (TRANSITION ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.49 570.23 Td (REPOR) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.13 570.23 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.62 570.23 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.26 570.23 Td (PURSUANT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.53 570.23 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.97 570.23 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.46 570.23 Td (O ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.87 570.23 Td (SECTION ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.52 570.23 Td (13 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.16 570.23 Td (OR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.80 570.23 Td (15\(d\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.65 570.23 Td (OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.17 570.23 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.61 570.23 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.37 570.23 Td (SECURITIES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.58 570.23 Td (EXCHANGE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.42 570.23 Td (ACT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.35 570.23 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.99 570.23 Td (OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.51 570.23 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.50 560.23 Td (1934) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 542.00 Td (For) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.87 542.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.37 542.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.20 542.00 Td (transition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.37 542.00 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.64 542.00 Td (fr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.23 542.00 Td (om ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.95 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 199.0625 540.43505859375 m 229.0625 540.43505859375 l s q 0 0 0 rg BT 199.06 542.00 Td () Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 229.06 542.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.56 542.00 Td (to ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.95 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 242.392578125 540.43505859375 m 292.392578125 540.43505859375 l s q 0 0 0 rg BT 242.39 542.00 Td () Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 238.75 519.20 Td (Commission File No.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.86 519.20 Td (001-31720) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 373.19 519.20 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 24.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 134.20 489.80 Td (PIPER SANDLER COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.42 489.80 Td (ANIES) Tj ET Q BT /F2 24.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.78 489.80 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 219.75 481.00 Td (\(Exact Name of Registrant as specified in its Charter\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 179.80 461.23 Td (Delawar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.81 461.23 Td (e) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 308.00 462.45 Td () Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.30 461.23 Td (30-0168701) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 100.00 450.50 Td (\(State or Other Jurisdiction of Incorporation or Or) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.62 450.50 Td (ganization\)) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 378.25 450.50 Td (\(IRS Employer Identification No.\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 141.50 438.18 Td (800 Nicollet Mall, Suite 900) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 308.00 437.75 Td () Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 140.20 424.23 Td (Minneapolis) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 197.75 424.23 Td (,) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 204.00 424.23 Td (Minnesota) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.00 424.23 Td (55402) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 135.50 412.50 Td (\(Addr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.02 412.50 Td (ess of Principal Executive Offices\)) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.05 412.50 Td (\(Zip Code\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.30 401.23 Td (\(612\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 308.00 401.23 Td (303-6000) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 217.15 390.50 Td (\(Registrant's T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.69 390.50 Td (elephone Number) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.45 390.50 Td (, Including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.97 390.50 Td (Ar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.67 390.50 Td (ea Code\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 182.95 368.18 Td (Securities r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.36 368.18 Td (egister) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.50 368.18 Td (ed pursuant to Section 12\(b\) of the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.67 368.18 Td (Act:) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.95 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 117.95 351.61259765625 m 198.04765625 351.61259765625 l s q 0 0 0 rg BT 117.95 353.18 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.53 353.18 Td (itle of Each Class) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.95 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 270.5 351.61259765625 m 339.4990234375 351.61259765625 l s q 0 0 0 rg BT 270.50 353.18 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.80 353.18 Td (rading Symbol) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.95 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 352.7 351.61259765625 m 551.215625 351.61259765625 l s q 0 0 0 rg BT 352.70 353.18 Td (Name of Each Exchange On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.02 353.18 Td (Which Register) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.22 353.18 Td (ed) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 73.85 338.17 Td (Common Stock, par value $0.01 per share) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.40 338.17 Td (PIPR) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.05 338.17 Td (The New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.11 338.17 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.33 338.17 Td (ork Stock Exchange) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 320.00 Td (Indicate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.13 320.00 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.55 320.00 Td (check ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.29 320.00 Td (mark ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.27 320.00 Td (whether ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.90 320.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.54 320.00 Td (registrant: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.51 320.00 Td (\(1\)has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.42 320.00 Td (filed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.17 320.00 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.59 320.00 Td (reports ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.79 320.00 Td (required ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.53 320.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.73 320.00 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.60 320.00 Td (filed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.35 320.00 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.77 320.00 Td (Section13 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.69 320.00 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.45 320.00 Td (15\(d\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.53 320.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 320.00 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 309.00 Td (Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.06 309.00 Td (Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.15 309.00 Td (Act ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.72 309.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.18 309.00 Td (1934 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.31 309.00 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.55 309.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.89 309.00 Td (preceding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.45 309.00 Td (12 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.58 309.00 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.16 309.00 Td (\(or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.95 309.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.74 309.00 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.20 309.00 Td (shorter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.10 309.00 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.77 309.00 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.90 309.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.25 309.00 Td (registrant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.14 309.00 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.82 309.00 Td (required ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.27 309.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.18 309.00 Td (file ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 298.00 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.33 298.00 Td (reports\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.43 298.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.37 298.00 Td (\(2\)has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.36 298.00 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.73 298.00 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.56 298.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.84 298.00 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.67 298.00 Td (filing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.83 298.00 Td (requirements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.54 298.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.70 298.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.41 298.00 Td (past ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.02 298.00 Td (90 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.52 298.00 Td (days. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.85 298.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.35 298.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.85 298.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.98 298.00 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.20 298.00 Td (es) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.53 298.00 Td () Tj ET Q BT /F4 10.00 Tf ET /GS0 gs q 7.34 0 0 10.09 425.53 295.84 cm /I3 Do Q /GS0 gs q 10.00 0 0 10.09 432.87 295.84 cm /I4 Do Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.87 298.00 Td (No) Tj ET Q BT /F4 10.00 Tf ET /GS0 gs q 7.34 0 0 10.09 460.09 295.84 cm /I5 Do Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 276.00 Td (Indicate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.48 276.00 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.25 276.00 Td (check ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.35 276.00 Td (mark ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.67 276.00 Td (whether ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.65 276.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.65 276.00 Td (registrant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.19 276.00 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.29 276.00 Td (submitted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.51 276.00 Td (electronically ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.70 276.00 Td (every ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.69 276.00 Td (Interactive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.21 276.00 Td (Data ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.87 276.00 Td (File ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.20 276.00 Td (required ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.29 276.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.84 276.00 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.06 276.00 Td (submitted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 565.00 276.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 265.00 Td (pursuant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.15 265.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.13 265.00 Td (Rule ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.22 265.00 Td (405 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.43 265.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.97 265.00 Td (Regulation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.06 265.00 Td (S-T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.88 265.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.08 265.00 Td (\(232.405 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.12 265.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.66 265.00 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.31 265.00 Td (chapter\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.27 265.00 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.59 265.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.01 265.00 Td (preceding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.64 265.00 Td (12 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.85 265.00 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.51 265.00 Td (\(or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.37 265.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.24 265.00 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.78 265.00 Td (shorter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.75 265.00 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.51 265.00 Td (that ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 254.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.22 254.00 Td (registrant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.48 254.00 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.53 254.00 Td (required ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.35 254.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.63 254.00 Td (submit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.35 254.00 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.18 254.00 Td (files\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.73 254.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.23 254.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.73 254.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.86 254.00 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.08 254.00 Td (es) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 266.41 254.00 Td () Tj ET Q BT /F4 10.00 Tf ET /GS0 gs q 7.34 0 0 10.09 271.41 251.84 cm /I6 Do Q /GS0 gs q 10.00 0 0 10.09 278.75 251.84 cm /I7 Do Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.75 254.00 Td (No) Tj ET Q BT /F4 10.00 Tf ET /GS0 gs q 7.34 0 0 10.09 305.97 251.84 cm /I8 Do Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 232.00 Td (Indicate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.74 232.00 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.77 232.00 Td (check ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.12 232.00 Td (mark ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.70 232.00 Td (whether ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.94 232.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.19 232.00 Td (registrant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.99 232.00 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.69 232.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.16 232.00 Td (lar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.53 232.00 Td (ge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.00 232.00 Td (accelerated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.99 232.00 Td (filer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.25 232.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.78 232.00 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.25 232.00 Td (accelerated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.24 232.00 Td (filer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.50 232.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.03 232.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.50 232.00 Td (non-accelerated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.82 232.00 Td (filer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.08 232.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.61 232.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.08 232.00 Td (smaller ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 221.00 Td (reporting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.71 221.00 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.71 221.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.76 221.00 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.65 221.00 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.63 221.00 Td (emer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.44 221.00 Td (ging ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.77 221.00 Td (growth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.65 221.00 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.66 221.00 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.71 221.00 Td (See ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.70 221.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.47 221.00 Td (definitions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.79 221.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.67 221.00 Td ("lar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.12 221.00 Td (ge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.11 221.00 Td (accelerated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.62 221.00 Td (filer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.87 221.00 Td (," ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.00 221.00 Td ("accelerated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.59 221.00 Td (filer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.85 221.00 Td (," ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.98 221.00 Td ("smaller ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 210.00 Td (reporting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.66 210.00 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.66 210.00 Td (," ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.74 210.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.68 210.00 Td ("emer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.57 210.00 Td (ging ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.85 210.00 Td (growth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.68 210.00 Td (company" ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.91 210.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.19 210.00 Td (Rule ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.58 210.00 Td (12b-2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.41 210.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.24 210.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.96 210.00 Td (Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.33 210.00 Td (Act.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 158.50 189.62 Td (Lar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.29 189.62 Td (ge accelerated filer) Tj ET Q /GS0 gs q 8.81 0 0 11.26 268.50 185.74 cm /I9 Do Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.50 189.62 Td (Accelerated filer) Tj ET Q BT /F4 12.00 Tf ET /GS0 gs q 8.81 0 0 12.26 445.50 185.74 cm /I10 Do Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 158.50 174.62 Td (Non-accelerated filer) Tj ET Q /GS0 gs q 8.81 0 0 11.26 268.50 170.74 cm /I11 Do Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.50 174.62 Td (Smaller reporting company) Tj ET Q BT /F4 12.00 Tf ET /GS0 gs q 8.81 0 0 12.26 445.50 170.74 cm /I12 Do Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.50 160.07 Td (Emer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.97 160.07 Td (ging growth company) Tj ET Q BT /F4 12.00 Tf ET /GS0 gs q 8.81 0 0 12.26 445.50 155.79 cm /I13 Do Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 134.00 Td (If ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.45 134.00 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.17 134.00 Td (emer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.98 134.00 Td (ging ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.04 134.00 Td (growth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.66 134.00 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.66 134.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.45 134.00 Td (indicate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.39 134.00 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.67 134.00 Td (check ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.28 134.00 Td (mark ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.11 134.00 Td (if ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.50 134.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.01 134.00 Td (registrant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.06 134.00 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.68 134.00 Td (elected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.27 134.00 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.34 134.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.40 134.00 Td (use ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.02 134.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.52 134.00 Td (extended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.90 134.00 Td (transition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.96 134.00 Td (period ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 123.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.28 123.00 Td (complying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.18 123.00 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.08 123.00 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.65 123.00 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.43 123.00 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.88 123.00 Td (revised ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.89 123.00 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.99 123.00 Td (accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.99 123.00 Td (standards ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.88 123.00 Td (provided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.55 123.00 Td (pursuant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.11 123.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.01 123.00 Td (Section ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.13 123.00 Td (13\(a\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.36 123.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.81 123.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.15 123.00 Td (Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.23 123.00 Td (Act.) Tj ET Q BT /F4 10.00 Tf ET /GS0 gs q 7.34 0 0 10.09 555.17 120.84 cm /I14 Do Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 101.00 Td (Indicate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.20 101.00 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.70 101.00 Td (check ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.52 101.00 Td (mark ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.56 101.00 Td (whether ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.27 101.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.99 101.00 Td (registrant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.25 101.00 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.42 101.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.36 101.00 Td (shell ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.75 101.00 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.90 101.00 Td (\(as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.06 101.00 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.55 101.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.83 101.00 Td (Rule ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.21 101.00 Td (12b-2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.04 101.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.87 101.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.59 101.00 Td (Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.96 101.00 Td (Act\). ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 87.80 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.72 87.80 Td (es) Tj ET Q BT /F4 12.00 Tf ET /GS0 gs q 8.81 0 0 12.26 69.05 85.28 cm /I15 Do Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 77.86 87.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.36 87.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.86 87.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.36 87.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.86 87.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.36 87.80 Td (No) Tj ET Q BT /F4 12.00 Tf ET /GS0 gs q 8.81 0 0 12.26 107.58 85.28 cm /I16 Do Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 65.80 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.11 65.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 91.94 65.80 Td (May1, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.77 65.80 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 142.77 65.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.77 65.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.49 65.80 Td (registrant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.75 65.80 Td (had ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 219.69 65.80 Td (17,949,955) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 264.69 65.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.19 65.80 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.68 65.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.51 65.80 Td (Common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.24 65.80 Td (Stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.52 65.80 Td (outstanding.) Tj ET Q 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 55.299999999999955 m 563 55.299999999999955 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 2.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 51.299999999999955 m 563 51.299999999999955 l s BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 5 0 obj <><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><>] /Rotate 0 /Contents 6 0 R>> endobj 6 0 obj <> stream BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.45 708.75 Td (Piper) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.59 708.75 Td ( Sandler) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.25 708.75 Td ( Companies) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 217.95 693.75 Td (Index to Quarterly Report on Form 10-Q) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 220.15 661.98 Td (P) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.89 661.98 Td (AR) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.78 661.98 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.19 661.98 Td ( I. FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.88 661.98 Td ( INFORMA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.62 661.98 Td (TION) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 629.82 Td (ITEM 1.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 120.5 628.4833984375 m 239.6064453125 628.4833984375 l s q 0 0 1 rg BT 120.50 629.82 Td (FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 174.02 629.82 Td ( ST) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 187.38 629.82 Td (A) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 193.50 629.82 Td (TEMENTS) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 126.5 612.4833984375 m 318.7021484375 612.4833984375 l s q 0 0 1 rg BT 126.50 613.82 Td (Consolidated Statements of Financial Condition) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 126.5 596.4833984375 m 282.8623046875 596.4833984375 l s q 0 0 1 rg BT 126.50 597.82 Td (Consolidated Statements of Operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 126.5 580.4833984375 m 334.234375 580.4833984375 l s q 0 0 1 rg BT 126.50 581.82 Td (Consolidated Statements of Comprehensive Income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 126.5 564.4833984375 m 369.3759765625 564.4833984375 l s q 0 0 1 rg BT 126.50 565.82 Td (Consolidated Statements of Changes in Shareholders' Equity) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 126.5 548.4833984375 m 285.9384765625 548.4833984375 l s q 0 0 1 rg BT 126.50 549.82 Td (Consolidated Statements of Cash Flows) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 126.5 532.4833984375 m 316.1923828125 532.4833984375 l s q 0 0 1 rg BT 126.50 533.82 Td (Notes to the Consolidated Financial Statements) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 518.82 Td (ITEM 2.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 120.5 517.4833984375 m 467.3359375 517.4833984375 l s q 0 0 1 rg BT 120.50 518.82 Td (MANAGEMENT'S DISCUSSION ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 263.43 518.82 Td (AND ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 287.04 518.82 Td (ANAL) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 313.82 518.82 Td (YSIS OF FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 406.79 518.82 Td ( CONDITION ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 120.5 507.4833984375 m 265.98828125 507.4833984375 l s q 0 0 1 rg BT 120.50 508.82 Td (AND RESUL) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 175.42 508.82 Td (TS OF OPERA) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 236.54 508.82 Td (TIONS) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 490.82 Td (ITEM 3.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 120.5 489.4833984375 m 460.1923828125 489.4833984375 l s q 0 0 1 rg BT 120.50 490.82 Td (QUANTIT) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 164.13 490.82 Td (A) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 170.25 490.82 Td (TIVE ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 194.96 490.82 Td (AND QUALIT) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 255.54 490.82 Td (A) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 261.65 490.82 Td (TIVE DISCLOSURES ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 356.11 490.82 Td (ABOUT) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 390.37 490.82 Td ( MARKET) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 434.91 490.82 Td ( RISK) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 474.82 Td (ITEM 4.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 120.5 473.4833984375 m 264.4111328125 473.4833984375 l s q 0 0 1 rg BT 120.50 474.82 Td (CONTROLS ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 175.23 474.82 Td (AND PROCEDURES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 228.20 442.98 Td (P) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.57 442.98 Td (AR) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.66 442.98 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.15 442.98 Td ( II. OTHER INFORMA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.19 442.98 Td (TION) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 410.82 Td (ITEM 1.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 120.5 409.4833984375 m 224.2939453125 409.4833984375 l s q 0 0 1 rg BT 120.50 410.82 Td (LEGAL) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 152.90 410.82 Td ( PROCEEDINGS) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 394.82 Td (ITEM 1A.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 120.5 393.4833984375 m 189.875 393.4833984375 l s q 0 0 1 rg BT 120.50 394.82 Td (RISK F) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 150.60 394.82 Td (ACT) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 170.42 394.82 Td (ORS) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 378.82 Td (ITEM 2.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 120.5 377.4833984375 m 456.818359375 377.4833984375 l s q 0 0 1 rg BT 120.50 378.82 Td (UNREGISTERED SALES OF EQUITY) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 283.74 378.82 Td ( SECURITIES ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 344.86 378.82 Td (AND USE OF PROCEEDS) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 362.82 Td (ITEM 6.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 120.5 361.4833984375 m 166.0517578125 361.4833984375 l s q 0 0 1 rg BT 120.50 362.82 Td (EXHIBITS) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 120.5 345.4833984375 m 181.6181640625 345.4833984375 l s q 0 0 1 rg BT 120.50 346.82 Td (SIGNA) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 149.95 346.82 Td (TURES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 529 628.4833984375 m 534 628.4833984375 l s q 0 0 1 rg BT 529.00 629.82 Td (3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 529 612.4833984375 m 534 612.4833984375 l s q 0 0 1 rg BT 529.00 613.82 Td (3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 529 596.4833984375 m 534 596.4833984375 l s q 0 0 1 rg BT 529.00 597.82 Td (4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 529 580.4833984375 m 534 580.4833984375 l s q 0 0 1 rg BT 529.00 581.82 Td (6) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 529 564.4833984375 m 534 564.4833984375 l s q 0 0 1 rg BT 529.00 565.82 Td (7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 529 548.4833984375 m 534 548.4833984375 l s q 0 0 1 rg BT 529.00 549.82 Td (8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 529 532.4833984375 m 534 532.4833984375 l s q 0 0 1 rg BT 529.00 533.82 Td (9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 526.5 517.4833984375 m 536.5 517.4833984375 l s q 0 0 1 rg BT 526.50 518.82 Td (38) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 526.5 489.4833984375 m 536.5 489.4833984375 l s q 0 0 1 rg BT 526.50 490.82 Td (60) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 526.5 473.4833984375 m 536.5 473.4833984375 l s q 0 0 1 rg BT 526.50 474.82 Td (61) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 526.5 409.4833984375 m 536.5 409.4833984375 l s q 0 0 1 rg BT 526.50 410.82 Td (61) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 526.5 393.4833984375 m 536.5 393.4833984375 l s q 0 0 1 rg BT 526.50 394.82 Td (61) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 526.5 377.4833984375 m 536.5 377.4833984375 l s q 0 0 1 rg BT 526.50 378.82 Td (62) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 526.5 361.4833984375 m 536.5 361.4833984375 l s q 0 0 1 rg BT 526.50 362.82 Td (63) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 526.5 345.4833984375 m 536.5 345.4833984375 l s q 0 0 1 rg BT 526.50 346.82 Td (64) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL endstream endobj 7 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 8 0 R>> endobj 8 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 759.2669921875 m 120.9521484375 759.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 760.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 760.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 42.60 Td (3) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.75 Td (P) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.87 708.75 Td (AR) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.96 708.75 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.45 708.75 Td ( I. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.50 708.75 Td (FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.62 708.75 Td ( INFORMA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.26 708.75 Td (TION) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 684.75 Td (ITEM1. ) Tj ET Q BT /F5 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.50 684.75 Td (FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.14 684.75 Td ( ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.76 684.75 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.88 684.75 Td (TEMENTS.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.45 663.75 Td (Piper) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.59 663.75 Td ( Sandler) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.25 663.75 Td ( Companies) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 203.75 648.75 Td (Consolidated Statements of Financial Condition) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 601.25 369.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 601.25 70.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 601.25 4.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 601.25 70.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 579.25 369.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 579.25 70.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 579.25 4.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 579.25 70.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 557.25 369.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 557.25 70.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 557.25 4.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 557.25 70.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 535.25 369.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 535.25 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 535.25 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 535.25 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 515.25 369.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 515.25 70.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 515.25 4.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 515.25 70.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 482.25 369.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 482.25 70.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 482.25 4.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 482.25 70.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 460.25 369.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 460.25 70.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 460.25 4.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 460.25 70.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 438.25 369.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 438.25 70.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 438.25 4.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 438.25 70.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 415.25 369.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 415.25 70.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 415.25 4.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 415.25 70.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 396.25 369.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 396.25 70.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 396.25 4.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 396.25 70.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 374.25 369.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 374.25 70.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 374.25 4.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 374.25 70.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 352.25 369.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 352.25 70.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 352.25 4.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 352.25 70.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 330.25 369.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 330.25 70.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 330.25 4.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 330.25 70.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 308.25 369.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 308.25 70.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 308.25 4.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 308.25 70.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 289.25 369.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 289.25 70.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 289.25 4.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 289.25 70.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 267.25 369.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 267.25 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 267.25 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 267.25 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 241.25 369.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 241.25 70.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 241.25 4.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 241.25 70.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 219.25 369.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 219.25 70.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 219.25 4.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 219.25 70.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 186.25 369.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 186.25 70.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 186.25 4.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 186.25 70.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 167.25 369.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 167.25 70.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 167.25 4.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 167.25 70.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 145.25 369.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 145.25 70.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 145.25 4.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 145.25 70.00 -8.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 418 612.25 m 488 612.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 492 612.25 m 562 612.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 492 612.25 m 562 612.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 418 535.25 m 488 535.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 492 535.25 m 562 535.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 418 535.25 m 488 535.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 492 535.25 m 562 535.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 418 427.25 m 488 427.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 492 427.25 m 562 427.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 418 416.25 m 488 416.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 418 414.25 m 488 414.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 492 416.25 m 562 416.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 492 414.25 m 562 414.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 418 319.25 m 488 319.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 492 319.25 m 562 319.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 418 186.25 m 488 186.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 492 186.25 m 562 186.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 418 156.25 m 488 156.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 492 156.25 m 562 156.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 418 145.25 m 488 145.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 492 145.25 m 562 145.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 418 126.25 m 488 126.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 418 124.25 m 488 124.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 492 126.25 m 562 126.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 492 124.25 m 562 124.25 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.65 628.93 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.44 628.93 Td (ch 31,) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 497.40 628.93 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.62 628.93 Td ( 31,) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.50 614.98 Td (2020) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 516.50 614.98 Td (2019) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 604.20 Td (\(Amounts in thousands, except shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.19 604.20 Td (e data\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.15 604.20 Td (\(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F2 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 592.37 Td (Assets) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 581.21 Td (Cash and cash equivalents) Tj ET Q BT /F2 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.50 581.37 Td ($) Tj ET Q BT /F2 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.40 581.37 Td (128,582) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.50 581.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.25 581.21 Td (250,018) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 570.21 Td (Receivables from brokers, dealers and clearing or) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.02 570.21 Td (ganizations) Tj ET Q BT /F2 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.15 570.37 Td (16,962) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.25 570.21 Td (283,108) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 548.21 Td (Financial instruments and other inventory positions owned) Tj ET Q BT /F2 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.40 548.37 Td (241,395) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.25 548.21 Td (434,088) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 537.21 Td (Financial instruments and other inventory positions owned and pledged as collateral) Tj ET Q BT /F2 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.40 537.37 Td (369,948) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.25 537.21 Td (205,674) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 526.16 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.97 526.16 Td (otal financial instruments and other inventory positions owned) Tj ET Q BT /F2 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.40 526.32 Td (61) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.90 526.32 Td (1,343) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.25 526.16 Td (639,762) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 506.16 Td (Fixed assets \(net of accumulated depreciation and amortization of $68,397 and $65,991,) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.00 496.66 Td (respectively\)) Tj ET Q BT /F2 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.15 497.82 Td (36,315) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.00 497.81 Td (29,850) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 484.21 Td (Goodwill) Tj ET Q BT /F2 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.40 484.37 Td (181,808) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.00 484.21 Td (87,649) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 473.21 Td (Intangible assets \(net of accumulated amortization of $50,742 and $40,864, respectively\)) Tj ET Q BT /F2 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.40 473.37 Td (164,408) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.00 473.21 Td (16,686) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 462.21 Td (Investments) Tj ET Q BT /F2 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.40 462.37 Td (141,542) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.25 462.21 Td (158,141) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 451.21 Td (Net deferred income tax assets) Tj ET Q BT /F2 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.15 451.37 Td (79,360) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 450.87 Td (68,035) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 440.21 Td (Right-of-use lease asset) Tj ET Q BT /F2 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.15 440.37 Td (74,847) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.00 440.21 Td (40,030) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 429.21 Td (Other assets) Tj ET Q BT /F2 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.15 429.37 Td (82,713) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.00 429.21 Td (55,440) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 418.16 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.97 418.16 Td (otal assets) Tj ET Q BT /F2 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.50 418.32 Td ($) Tj ET Q BT /F2 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.25 418.32 Td (1,517,880) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.50 418.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.15 418.16 Td (1,628,719) Tj ET Q BT /F2 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 398.37 Td (Liabilities and Shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.58 398.37 Td (eholders' Equity) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 387.21 Td (Short-term financing) Tj ET Q BT /F2 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.50 387.37 Td ($) Tj ET Q BT /F2 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.15 387.37 Td (99,980) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.50 387.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.00 387.21 Td (49,978) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 376.21 Td (Senior notes) Tj ET Q BT /F2 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.40 376.37 Td (175,000) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.25 376.21 Td (175,000) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 365.21 Td (Payables to brokers, dealers and clearing or) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.82 365.21 Td (ganizations) Tj ET Q BT /F2 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.15 365.37 Td (16,201) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.75 365.21 Td (7,514) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 354.21 Td (Financial instruments and other inventory positions sold, but not yet purchased) Tj ET Q BT /F2 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.40 354.37 Td (147,1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.77 354.37 Td (18) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.25 354.21 Td (185,425) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 343.21 Td (Accrued compensation) Tj ET Q BT /F2 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.40 343.37 Td (126,990) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.25 343.21 Td (300,527) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 332.21 Td (Accrued lease liability) Tj ET Q BT /F2 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.15 332.37 Td (91,276) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.00 332.21 Td (57,169) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 321.21 Td (Other liabilities and accrued expenses) Tj ET Q BT /F2 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.15 321.37 Td (65,240) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.00 321.21 Td (46,578) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 310.21 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.97 310.21 Td (otal liabilities) Tj ET Q BT /F2 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.40 310.37 Td (721,805) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.25 310.21 Td (822,191) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 291.21 Td (Shareholders' equity:) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 280.21 Td (Common stock, $0.01 par value:) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 269.21 Td (Shares authorized: 100,000,000 at March 31, 2020 and December 31, 2019;) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 258.16 Td (Shares issued: 19,526,398 at March 31, 2020 and 19,526,533 at December 31, 2019;) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 246.16 Td (Shares outstanding: 13,783,930 at March 31, 2020 and 13,717,315 at December 31, 2019) Tj ET Q BT /F2 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.05 245.82 Td (195) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.90 245.81 Td (195) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 232.21 Td (Additional paid-in capital) Tj ET Q BT /F2 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.40 232.37 Td (790,478) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.25 232.21 Td (757,669) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 221.21 Td (Retained earnings) Tj ET Q BT /F2 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.40 221.37 Td (227,876) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.25 221.21 Td (258,669) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 210.16 Td (Less common stock held in treasury) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.82 210.16 Td (, at cost: 5,742,468 shares at March 31, 2020 and) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.50 200.66 Td (5,809,218 shares at December 31, 2019) Tj ET Q BT /F2 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 450.25 201.82 Td (\(287,446) Tj ET Q BT /F2 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.30 201.82 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 524.10 201.86 Td (\(284,378) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 201.81 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 188.21 Td (Accumulated other comprehensive loss) Tj ET Q BT /F2 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.75 188.37 Td (\(1,544) Tj ET Q BT /F2 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.30 188.37 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.70 188.21 Td (\(872) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 188.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 177.21 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.97 177.21 Td (otal common shareholders' equity) Tj ET Q BT /F2 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.40 177.37 Td (729,559) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.25 177.21 Td (731,283) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 158.21 Td (Noncontrolling interests) Tj ET Q BT /F2 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.15 158.37 Td (66,516) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.00 158.21 Td (75,245) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 147.21 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.97 147.21 Td (otal shareholders' equity) Tj ET Q BT /F2 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.40 147.37 Td (796,075) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.25 147.21 Td (806,528) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 128.16 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.64 128.16 Td (otal liabilities and shareholders' equity) Tj ET Q BT /F2 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.50 128.32 Td ($) Tj ET Q BT /F2 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.25 128.32 Td (1,517,880) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.50 128.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.15 128.16 Td (1,628,719) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.40 96.95 Td (See Notes to the Consolidated Financial Statements) Tj ET Q endstream endobj 9 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 10 0 R>> endobj 10 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 771.2669921875 m 120.9521484375 771.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.45 757.60 Td (Piper) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.59 757.60 Td ( Sandler) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.25 757.60 Td ( Companies) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 222.50 742.60 Td (Consolidated Statements of Operations) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.15 727.60 Td (\(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 33.60 Td (4) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 662.00 386.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 662.00 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 495.00 662.00 7.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 662.00 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 638.00 386.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 638.00 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 495.00 638.00 7.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 638.00 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 614.00 386.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 614.00 60.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 495.00 614.00 7.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 614.00 60.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 594.00 386.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 594.00 60.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 495.00 594.00 7.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 594.00 60.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 574.00 386.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 574.00 60.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 495.00 574.00 7.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 574.00 60.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 554.00 386.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 554.00 60.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 495.00 554.00 7.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 554.00 60.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 534.00 386.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 534.00 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 495.00 534.00 7.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 534.00 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 510.00 386.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 510.00 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 495.00 510.00 7.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 510.00 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 486.00 386.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 486.00 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 495.00 486.00 7.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 486.00 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 462.00 386.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 462.00 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 495.00 462.00 7.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 462.00 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 438.00 386.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 438.00 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 495.00 438.00 7.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 438.00 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 414.00 386.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 414.00 60.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 495.00 414.00 7.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 414.00 60.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 394.00 386.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 394.00 60.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 495.00 394.00 7.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 394.00 60.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 371.00 386.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 371.00 60.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 495.00 371.00 7.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 371.00 60.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 351.00 386.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 351.00 60.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 495.00 351.00 7.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 351.00 60.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 331.00 386.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 331.00 60.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 495.00 331.00 7.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 331.00 60.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 311.00 386.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 311.00 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 495.00 311.00 7.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 311.00 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 291.00 386.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 291.00 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 495.00 291.00 7.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 291.00 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 271.00 386.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 271.00 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 495.00 271.00 7.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 271.00 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 251.00 386.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 251.00 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 495.00 251.00 7.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 251.00 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 231.00 386.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 231.00 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 495.00 231.00 7.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 231.00 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 691 m 495 691 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 495 691 m 502 691 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 691 m 562 691 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 679 m 495 679 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 679 m 562 679 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 614 m 495 614 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 614 m 562 614 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 574 m 495 574 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 574 m 562 574 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 554 m 495 554 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 554 m 562 554 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 414 m 495 414 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 414 m 562 414 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 394 m 495 394 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 394 m 562 394 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 394 m 495 394 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 394 m 562 394 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 351 m 495 351 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 351 m 562 351 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 299 m 495 299 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 299 m 562 299 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 259 m 495 259 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 259 m 562 259 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 240 m 495 240 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 238 m 495 238 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 240 m 562 240 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 238 m 562 238 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 217 m 495 217 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 215 m 495 215 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 217 m 562 217 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 215 m 562 215 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 215 m 562 215 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 217 m 562 217 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.50 705.73 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.08 705.73 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.15 693.73 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.94 693.73 Td (ch 31,) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 682.95 Td (\(Amounts in thousands, except per shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.86 682.95 Td (e data\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.50 681.73 Td (2020) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.50 681.73 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 664.73 Td (Revenues:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 652.62 Td (Investment banking) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.50 652.73 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.65 652.73 Td (158,998) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.50 652.62 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.65 652.62 Td (141,061) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 640.62 Td (Institutional brokerage) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.65 640.73 Td (89,143) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 640.62 Td (34,965) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 628.62 Td (Interest income) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.65 628.73 Td (6,065) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 628.62 Td (7,567) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 616.62 Td (Investment income/\(loss\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.30 616.78 Td (\(13,826) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 616.73 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 616.62 Td (1,592) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 596.62 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.26 596.62 Td (otal revenues) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.65 596.73 Td (240,380) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.65 596.62 Td (185,185) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 576.62 Td (Interest expense) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.65 576.73 Td (4,212) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 576.62 Td (2,643) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 556.62 Td (Net revenues) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.65 556.73 Td (236,168) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.65 556.62 Td (182,542) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 536.73 Td (Non-inter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.07 536.73 Td (est expenses:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 524.62 Td (Compensation and benefits) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.65 524.73 Td (188,124) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.65 524.62 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.65 524.62 Td (17,127) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 512.62 Td (Outside services) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.65 512.73 Td (8,439) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 512.62 Td (8,571) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 500.62 Td (Occupancy and equipment) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.65 500.73 Td (12,238) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 500.62 Td (8,349) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 488.62 Td (Communications) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.65 488.73 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.65 488.73 Td (1,634) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 488.62 Td (7,865) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 476.62 Td (Marketing and business development) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.65 476.73 Td (10,039) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 476.62 Td (6,738) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 464.62 Td (Deal-related expenses) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.65 464.73 Td (4,940) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 464.62 Td (4,728) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 452.62 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.43 452.62 Td (rade execution and clearance) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.65 452.73 Td (7,151) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 452.62 Td (1,806) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 440.62 Td (Restructuring and integration costs) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.65 440.73 Td (1,902) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 440.62 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 428.62 Td (Intangible asset amortization) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.65 428.73 Td (9,878) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 428.62 Td (753) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 416.62 Td (Other operating expenses) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.65 416.73 Td (15,852) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 416.62 Td (3,468) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 396.62 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.91 396.62 Td (otal non-interest expenses) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.65 396.73 Td (270,197) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.65 396.62 Td (159,405) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 376.23 Td (Income/\(loss\) fr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.25 376.23 Td (om continuing operations befor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.24 376.23 Td (e income tax expense/\(benefit\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.30 375.73 Td (\(34,029) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 375.68 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 375.67 Td (23,137) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 353.62 Td (Income tax expense/\(benefit\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.30 353.78 Td (\(1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.63 353.78 Td (1,774) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 353.73 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 353.62 Td (4,192) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 333.73 Td (Income/\(loss\) fr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.34 333.73 Td (om continuing operations) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.30 333.78 Td (\(22,255) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 333.73 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 333.62 Td (18,945) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 313.73 Td (Discontinued operations:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 301.62 Td (Loss from discontinued operations, net of tax) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 481.15 301.73 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.80 301.62 Td (\(139) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 301.62 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 281.73 Td (Net income/\(loss\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.30 281.78 Td (\(22,255) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 281.73 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 281.62 Td (18,806) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 261.62 Td (Net loss applicable to noncontrolling interests) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.30 261.78 Td (\(7,528) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 261.73 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.80 261.62 Td (\(616) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 261.62 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 241.73 Td (Net income/\(loss\) applicable to Piper) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.50 241.73 Td ( Sandler) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.16 241.73 Td ( Companies) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.50 241.73 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.30 241.78 Td (\(14,727) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 241.73 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.50 241.62 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 241.62 Td (19,422) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 221.73 Td (Net income/\(loss\) applicable to Piper) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.41 221.73 Td ( Sandler) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.07 221.73 Td ( Companies' common shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.50 221.73 Td (eholders) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.50 220.68 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.30 220.73 Td (\(14,727) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 220.68 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.50 220.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 220.67 Td (17,835) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 257.35 193.56 Td (Continued on next page) Tj ET Q endstream endobj 11 0 obj <> endobj 12 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 771.2669921875 m 120.9521484375 771.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.45 760.60 Td (Piper) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.59 760.60 Td ( Sandler) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.25 760.60 Td ( Companies) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 195.00 745.60 Td (Consolidated Statements of Operations Continued) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.15 730.60 Td (\(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 33.60 Td (5) Tj ET Q 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 690 m 495 690 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 495 690 m 502 690 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 690 m 562 690 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 678 m 495 678 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 678 m 562 678 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.50 704.73 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.08 704.73 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.15 692.73 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.94 692.73 Td (ch 31,) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 681.95 Td (\(Amounts in thousands, except per shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.86 681.95 Td (e data\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.50 680.73 Td (2020) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.50 680.73 Td (2019) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 674.00 386.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 674.00 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 495.00 674.00 7.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 674.00 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 650.00 386.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 650.00 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 495.00 650.00 7.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 650.00 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 626.00 386.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 626.00 60.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 495.00 626.00 7.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 626.00 60.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 606.00 386.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 606.00 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 495.00 606.00 7.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 606.00 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 582.00 386.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 582.00 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 495.00 582.00 7.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 582.00 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 562.00 386.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 562.00 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 495.00 562.00 7.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 562.00 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 538.00 386.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 538.00 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 495.00 538.00 7.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 538.00 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 514.00 386.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 514.00 60.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 495.00 514.00 7.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 514.00 60.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 494.00 386.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 494.00 60.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 495.00 494.00 7.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 494.00 60.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 474.00 386.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 474.00 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 495.00 474.00 7.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 474.00 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 638 m 495 638 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 638 m 562 638 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 582 m 495 582 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 582 m 562 582 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 526 m 495 526 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 526 m 562 526 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 664.73 Td (Amounts applicable to Piper) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.36 664.73 Td ( Sandler) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.02 664.73 Td ( Companies) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 652.62 Td (Net income/\(loss\) from continuing operations) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.50 652.73 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.30 652.78 Td (\(14,727) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 652.73 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.50 652.62 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 652.62 Td (19,561) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 640.62 Td (Net loss from discontinued operations) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 481.15 640.73 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.80 640.62 Td (\(139) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 640.62 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 628.62 Td (Net income/\(loss\) applicable to Piper Sandler Companies) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.50 628.73 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.30 628.78 Td (\(14,727) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 628.73 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.50 628.62 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 628.62 Td (19,422) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 608.73 Td (Earnings/\(loss\) per) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.25 608.73 Td ( basic common shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.79 608.73 Td (e) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 596.62 Td (Income/\(loss\) from continuing operations) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.50 596.73 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.30 596.78 Td (\(1.07) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 596.73 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.50 596.62 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.65 596.62 Td (1.36) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 584.62 Td (Loss from discontinued operations) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 481.15 584.73 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.30 584.62 Td (\(0.01) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 584.62 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 572.62 Td (Earnings/\(loss\) per basic common share) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.50 572.73 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.30 572.78 Td (\(1.07) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 572.73 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.50 572.62 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.65 572.62 Td (1.35) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 552.73 Td (Earnings/\(loss\) per) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.25 552.73 Td ( diluted common shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.13 552.73 Td (e) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 540.62 Td (Income/\(loss\) from continuing operations) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.50 540.73 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.30 540.78 Td (\(1.07) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 540.73 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.50 540.62 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.65 540.62 Td (1.33) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 528.62 Td (Loss from discontinued operations) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 481.15 528.73 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.30 528.62 Td (\(0.01) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 528.62 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 516.62 Td (Earnings/\(loss\) per diluted common share) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.50 516.73 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.30 516.78 Td (\(1.07) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 516.73 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.50 516.62 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.65 516.62 Td (1.32) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 496.73 Td (Dividends declar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.27 496.73 Td (ed per) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.03 496.73 Td ( common shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.40 496.73 Td (e) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.50 496.73 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.65 496.73 Td (1.13) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.50 496.62 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.65 496.62 Td (1.39) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 476.73 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.95 476.73 Td (eighted average common shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.24 476.73 Td (es outstanding) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 464.62 Td (Basic) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.65 464.73 Td (13,796) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 464.62 Td (13,204) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 452.62 Td (Diluted) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.65 452.73 Td (14,41) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.15 452.73 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 452.62 Td (13,530) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.40 435.50 Td (See Notes to the Consolidated Financial Statements) Tj ET Q endstream endobj 13 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 14 0 R>> endobj 14 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 771.2669921875 m 120.9521484375 771.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.45 757.60 Td (Piper) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.59 757.60 Td ( Sandler) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.25 757.60 Td ( Companies) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 196.05 742.60 Td (Consolidated Statements of Compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.59 742.60 Td (ehensive Income) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.15 727.60 Td (\(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 42.60 Td (6) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 673.00 365.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 414.00 673.00 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 673.00 8.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 673.00 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 647.00 365.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 414.00 647.00 70.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 647.00 8.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 647.00 70.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 618.00 365.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 414.00 618.00 70.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 618.00 8.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 618.00 70.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 592.00 365.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 414.00 592.00 70.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 592.00 8.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 592.00 70.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 566.00 365.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 414.00 566.00 70.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 566.00 8.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 566.00 70.00 -11.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 414 687 m 484 687 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 484 687 m 492 687 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 492 687 m 562 687 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 414 687 m 484 687 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 414 673 m 484 673 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 492 687 m 562 687 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 492 673 m 562 673 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 414 618 m 484 618 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 492 618 m 562 618 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 414 566 m 484 566 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 492 566 m 562 566 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 414 541 m 484 541 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 414 539 m 484 539 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 492 541 m 562 541 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 492 539 m 562 539 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.00 705.68 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.58 705.68 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.65 691.68 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.44 691.68 Td (ch 31,) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 677.25 Td (\(Amounts in thousands\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.50 677.68 Td (2020) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 516.50 677.68 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 662.68 Td (Net income/\(loss\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.50 662.68 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.30 662.73 Td (\(22,255) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 662.68 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.50 662.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 662.67 Td (18,806) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 637.68 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.96 637.68 Td ( compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.04 637.68 Td (ehensive income/\(loss\), net of tax:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 622.67 Td (Foreign currency translation adjustment) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.80 622.73 Td (\(672) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 622.68 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 622.67 Td (215) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 596.68 Td (Compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.87 596.68 Td (ehensive income/\(loss\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.30 596.73 Td (\(22,927) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 596.68 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 596.67 Td (19,021) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 570.67 Td (Comprehensive loss applicable to noncontrolling interests) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.30 570.73 Td (\(7,528) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 570.68 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.80 570.72 Td (\(616) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 570.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 544.68 Td (Compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.87 544.68 Td (ehensive income/\(loss\) applicable to Piper) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.90 544.68 Td ( Sandler) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.56 544.68 Td ( Companies) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.50 544.68 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.30 544.73 Td (\(15,399) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 544.68 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.50 544.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 544.67 Td (19,637) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.40 510.50 Td (See Notes to the Consolidated Financial Statements) Tj ET Q endstream endobj 15 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 16 0 R>> endobj 16 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 771.2669921875 m 120.9521484375 771.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.45 757.60 Td (Piper) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.59 757.60 Td ( Sandler) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.25 757.60 Td ( Companies) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.05 742.60 Td (Consolidated Statements of Changes in Shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.61 742.60 Td (eholders' Equity) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.15 727.60 Td (\(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 42.60 Td (7) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 667.00 83.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 132.00 667.00 4.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 136.00 667.00 44.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 180.00 667.00 4.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 184.00 667.00 34.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 218.00 667.00 4.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 222.00 667.00 44.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 266.00 667.00 4.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 270.00 667.00 34.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 304.00 667.00 4.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 308.00 667.00 34.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 342.00 667.00 4.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 667.00 53.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 399.00 667.00 4.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 403.00 667.00 50.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.00 667.00 4.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.00 667.00 53.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 510.00 667.00 4.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 514.00 667.00 48.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 636.00 83.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 132.00 636.00 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 136.00 636.00 44.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 180.00 636.00 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 184.00 636.00 34.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 218.00 636.00 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 222.00 636.00 44.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 266.00 636.00 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 270.00 636.00 34.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 304.00 636.00 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 308.00 636.00 34.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 342.00 636.00 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 636.00 53.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 399.00 636.00 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 403.00 636.00 50.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.00 636.00 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.00 636.00 53.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 510.00 636.00 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 514.00 636.00 48.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 605.00 83.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 132.00 605.00 4.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 136.00 605.00 44.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 180.00 605.00 4.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 184.00 605.00 34.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 218.00 605.00 4.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 222.00 605.00 44.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 266.00 605.00 4.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 270.00 605.00 34.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 304.00 605.00 4.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 308.00 605.00 34.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 342.00 605.00 4.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 605.00 53.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 399.00 605.00 4.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 403.00 605.00 50.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.00 605.00 4.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.00 605.00 53.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 510.00 605.00 4.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 514.00 605.00 48.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 553.00 83.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 132.00 553.00 4.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 136.00 553.00 44.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 180.00 553.00 4.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 184.00 553.00 34.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 218.00 553.00 4.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 222.00 553.00 44.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 266.00 553.00 4.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 270.00 553.00 34.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 304.00 553.00 4.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 308.00 553.00 34.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 342.00 553.00 4.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 553.00 53.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 399.00 553.00 4.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 403.00 553.00 50.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.00 553.00 4.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.00 553.00 53.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 510.00 553.00 4.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 514.00 553.00 48.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 515.00 83.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 132.00 515.00 4.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 136.00 515.00 44.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 180.00 515.00 4.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 184.00 515.00 34.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 218.00 515.00 4.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 222.00 515.00 44.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 266.00 515.00 4.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 270.00 515.00 34.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 304.00 515.00 4.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 308.00 515.00 34.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 342.00 515.00 4.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 515.00 53.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 399.00 515.00 4.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 403.00 515.00 50.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.00 515.00 4.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.00 515.00 53.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 510.00 515.00 4.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 514.00 515.00 48.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 484.00 83.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 132.00 484.00 4.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 136.00 484.00 44.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 180.00 484.00 4.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 184.00 484.00 34.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 218.00 484.00 4.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 222.00 484.00 44.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 266.00 484.00 4.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 270.00 484.00 34.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 304.00 484.00 4.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 308.00 484.00 34.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 342.00 484.00 4.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 484.00 53.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 399.00 484.00 4.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 403.00 484.00 50.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.00 484.00 4.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.00 484.00 53.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 510.00 484.00 4.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 514.00 484.00 48.00 -19.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 415.00 83.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 132.00 415.00 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 136.00 415.00 44.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 180.00 415.00 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 184.00 415.00 34.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 218.00 415.00 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 222.00 415.00 44.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 266.00 415.00 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 270.00 415.00 34.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 304.00 415.00 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 308.00 415.00 34.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 342.00 415.00 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 415.00 53.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 399.00 415.00 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 403.00 415.00 50.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.00 415.00 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.00 415.00 53.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 510.00 415.00 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 514.00 415.00 48.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 391.00 83.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 132.00 391.00 4.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 136.00 391.00 44.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 180.00 391.00 4.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 184.00 391.00 34.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 218.00 391.00 4.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 222.00 391.00 44.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 266.00 391.00 4.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 270.00 391.00 34.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 304.00 391.00 4.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 308.00 391.00 34.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 342.00 391.00 4.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 391.00 53.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 399.00 391.00 4.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 403.00 391.00 50.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.00 391.00 4.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.00 391.00 53.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 510.00 391.00 4.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 514.00 391.00 48.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 347.00 83.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 132.00 347.00 4.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 136.00 347.00 44.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 180.00 347.00 4.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 184.00 347.00 34.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 218.00 347.00 4.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 222.00 347.00 44.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 266.00 347.00 4.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 270.00 347.00 34.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 304.00 347.00 4.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 308.00 347.00 34.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 342.00 347.00 4.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 347.00 53.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 399.00 347.00 4.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 403.00 347.00 50.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.00 347.00 4.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.00 347.00 53.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 510.00 347.00 4.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 514.00 347.00 48.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 303.00 83.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 132.00 303.00 4.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 136.00 303.00 44.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 180.00 303.00 4.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 184.00 303.00 34.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 218.00 303.00 4.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 222.00 303.00 44.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 266.00 303.00 4.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 270.00 303.00 34.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 304.00 303.00 4.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 308.00 303.00 34.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 342.00 303.00 4.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 303.00 53.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 399.00 303.00 4.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 403.00 303.00 50.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.00 303.00 4.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.00 303.00 53.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 510.00 303.00 4.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 514.00 303.00 48.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 267.00 83.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 132.00 267.00 4.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 136.00 267.00 44.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 180.00 267.00 4.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 184.00 267.00 34.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 218.00 267.00 4.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 222.00 267.00 44.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 266.00 267.00 4.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 270.00 267.00 34.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 304.00 267.00 4.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 308.00 267.00 34.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 342.00 267.00 4.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 267.00 53.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 399.00 267.00 4.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 403.00 267.00 50.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.00 267.00 4.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.00 267.00 53.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 510.00 267.00 4.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 514.00 267.00 48.00 -18.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 136 667 m 180 667 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 184 667 m 218 667 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 222 667 m 266 667 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 270 667 m 304 667 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 308 667 m 342 667 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 346 667 m 399 667 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 403 667 m 453 667 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 457 667 m 510 667 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 514 667 m 562 667 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 136 465 m 180 465 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 136 447 m 180 447 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 136 445 m 180 445 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 184 465 m 218 465 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 184 447 m 218 447 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 184 445 m 218 445 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 222 465 m 266 465 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 222 447 m 266 447 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 222 445 m 266 445 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 270 465 m 304 465 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 270 447 m 304 447 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 270 445 m 304 445 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 308 465 m 342 465 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 308 447 m 342 447 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 308 445 m 342 445 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 346 465 m 399 465 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 346 447 m 399 447 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 346 445 m 399 445 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 403 465 m 453 465 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 403 447 m 453 447 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 403 445 m 453 445 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 457 465 m 510 465 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 457 447 m 510 447 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 457 445 m 510 445 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 514 465 m 562 465 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 514 447 m 562 447 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 514 445 m 562 445 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 136 249 m 180 249 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 136 232 m 180 232 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 136 230 m 180 230 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 184 249 m 218 249 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 184 232 m 218 232 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 184 230 m 218 230 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 222 249 m 266 249 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 222 232 m 266 232 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 222 230 m 266 230 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 270 249 m 304 249 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 270 232 m 304 232 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 270 230 m 304 230 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 308 249 m 342 249 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 308 232 m 342 232 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 308 230 m 342 230 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 346 249 m 399 249 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 346 232 m 399 232 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 346 230 m 399 230 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 403 249 m 453 249 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 403 232 m 453 232 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 403 230 m 453 230 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 457 249 m 510 249 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 457 232 m 510 232 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 457 230 m 510 230 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 514 249 m 562 249 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 514 232 m 562 232 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 514 230 m 562 230 l s BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 707.06 Td (Accumulated) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.80 707.06 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.15 707.06 Td (otal) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 143.65 695.06 Td (Common) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 227.55 695.06 Td (Additional) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.10 695.06 Td (Other) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.65 695.06 Td (Common) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 529.80 695.06 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.15 695.06 Td (otal) Tj ET Q BT /F3 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 683.04 Td (\(Amounts in thousands,) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 147.45 683.06 Td (Shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.78 683.06 Td (es) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 186.65 683.06 Td (Common) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 232.20 683.06 Td (Paid-In) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 273.05 683.06 Td (Retained) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.00 683.06 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.41 683.06 Td (r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.19 683.06 Td (easury) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.70 683.06 Td (Compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.02 683.06 Td (ehensive) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.75 683.06 Td (Shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.08 683.06 Td (eholders') Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.50 683.06 Td (Noncontr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.82 683.06 Td (olling) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 516.75 683.06 Td (Shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.08 683.06 Td (eholders') Tj ET Q BT /F3 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 671.04 Td ( except shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.06 671.04 Td (e amounts\)) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 138.80 671.06 Td (Outstanding) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 192.10 671.06 Td (Stock) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 232.40 671.06 Td (Capital) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 272.85 671.06 Td (Earnings) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.10 671.06 Td (Stock) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 365.15 671.06 Td (Loss) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.35 671.06 Td (Equity) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.00 671.06 Td (Inter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.10 671.06 Td (ests) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.35 671.06 Td (Equity) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 659.06 Td (Balance at) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.00 652.06 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.25 652.06 Td (31, 2019) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 145.60 652.06 Td (13,717,315) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 186.50 652.06 Td ($) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 204.65 652.06 Td (195) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 224.50 652.06 Td ($) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 240.40 652.06 Td (757,669) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 272.50 652.06 Td ($) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.35 652.06 Td (258,669) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.50 652.06 Td ($) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.05 652.11 Td (\(284,378) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.15 652.06 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.50 652.06 Td ($) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 383.30 652.11 Td (\(872) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.15 652.06 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.50 652.06 Td ($) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.40 652.06 Td (731,283) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.50 652.06 Td ($) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.90 652.06 Td (75,245) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 516.50 652.06 Td ($) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.40 652.06 Td (806,528) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 640.05 Td (Net loss) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.15 640.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.15 640.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.15 640.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 279.55 640.05 Td (\(14,727) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.15 640.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 640.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.15 640.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.55 640.10 Td (\(14,727) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 450.15 640.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.05 640.10 Td (\(7,528) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 507.15 640.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.55 640.10 Td (\(22,255) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 640.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 628.05 Td (Dividends) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.15 628.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.15 628.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.15 628.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 279.55 628.05 Td (\(16,066) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.15 628.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 628.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.15 628.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.55 628.10 Td (\(16,066) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 450.15 628.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 628.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.55 628.10 Td (\(16,066) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 628.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 616.05 Td (Amortization/issuance of) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.00 609.05 Td (restricted stock \(1\)) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.15 609.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.15 609.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 243.90 609.05 Td (44,195) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.15 609.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 609.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.15 609.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.90 609.05 Td (44,195) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 609.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.90 609.05 Td (44,195) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 597.05 Td (Repurchase of common) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.00 590.05 Td (stock through share) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.00 583.05 Td (repurchase program) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 152.05 583.05 Td (\(128,865) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 177.15 583.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.15 583.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.15 583.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.15 583.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.05 583.10 Td (\(9,225) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.15 583.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.15 583.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.05 583.10 Td (\(9,225) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 450.15 583.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 583.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.05 583.10 Td (\(9,225) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 583.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 571.05 Td (Issuance of treasury shares) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.00 564.05 Td (for restricted stock) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.00 557.05 Td (vestings) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 154.40 557.05 Td (254,1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.15 557.05 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.65 557.05 Td (1) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.15 557.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.55 557.05 Td (\(12,551) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 263.15 557.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.15 557.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.85 557.05 Td (12,551) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.15 557.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.15 557.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 557.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 552.15 557.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 545.05 Td (Issuance of treasury shares) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.00 538.05 Td (for deal consideration) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 157.90 538.05 Td (34,205) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.15 538.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 247.40 538.05 Td (1,049) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.15 538.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.35 538.05 Td (1,674) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.15 538.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.40 538.05 Td (2,723) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 538.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.40 538.05 Td (2,723) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 526.05 Td (Repurchase of common) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.00 519.05 Td (stock from employees) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 155.55 519.05 Td (\(94,615) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 177.15 519.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.15 519.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.15 519.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.15 519.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.05 519.10 Td (\(8,068) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.15 519.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.15 519.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.05 519.10 Td (\(8,068) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 450.15 519.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 519.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.05 519.10 Td (\(8,068) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 519.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 507.05 Td (Shares reserved/issued for) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.00 500.05 Td (director compensation) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 161.40 500.05 Td (1,779) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.15 500.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 252.65 500.05 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.15 500.05 Td (16) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.15 500.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 500.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.15 500.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 439.65 500.05 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.15 500.05 Td (16) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 500.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.65 500.05 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.15 500.05 Td (16) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 488.05 Td (Other comprehensive loss) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.15 488.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.15 488.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.15 488.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.15 488.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 488.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 383.30 488.10 Td (\(672) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.15 488.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.30 488.10 Td (\(672) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 450.15 488.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 488.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.30 488.10 Td (\(672) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 488.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 476.05 Td (Fund capital distributions,) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.00 469.05 Td (net) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.15 469.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.15 469.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.15 469.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.15 469.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 469.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.15 469.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.15 469.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.05 469.10 Td (\(1,201) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 507.15 469.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.05 469.10 Td (\(1,201) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 469.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 457.06 Td (Balance at) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.00 450.06 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.15 450.06 Td (ch 31, 2020) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 145.60 450.06 Td (13,783,930) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 186.50 450.06 Td ($) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 204.65 450.06 Td (195) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 224.50 450.06 Td ($) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 240.40 450.06 Td (790,478) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 272.50 450.06 Td ($) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.35 450.06 Td (227,876) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.50 450.06 Td ($) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.05 450.11 Td (\(287,446) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.15 450.06 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.50 450.06 Td ($) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 378.05 450.11 Td (\(1,544) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.15 450.06 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.50 450.06 Td ($) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.40 450.06 Td (729,559) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.50 450.06 Td ($) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.90 450.06 Td (66,516) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 516.50 450.06 Td ($) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.40 450.06 Td (796,075) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 426.06 Td (Balance at) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.00 419.06 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.25 419.06 Td (31, 2018) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 145.60 419.06 Td (12,995,397) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 186.50 419.06 Td ($) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 204.65 419.06 Td (195) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 224.50 419.06 Td ($) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 240.40 419.06 Td (796,363) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 272.50 419.06 Td ($) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.35 419.06 Td (182,552) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.50 419.06 Td ($) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.05 419.11 Td (\(300,268) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.15 419.06 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.50 419.06 Td ($) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 378.05 419.11 Td (\(1,398) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.15 419.06 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.50 419.06 Td ($) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.40 419.06 Td (677,444) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.50 419.06 Td ($) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.90 419.06 Td (52,972) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 516.50 419.06 Td ($) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.40 419.06 Td (730,416) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 407.05 Td (Net income/\(loss\)) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.15 407.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.15 407.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.15 407.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.85 407.05 Td (19,422) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 407.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.15 407.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.90 407.05 Td (19,422) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.30 407.10 Td (\(616) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 507.15 407.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.90 407.05 Td (18,806) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 395.05 Td (Dividends) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.15 395.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.15 395.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.15 395.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 279.55 395.05 Td (\(19,947) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.15 395.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 395.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.15 395.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.55 395.10 Td (\(19,947) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 450.15 395.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 395.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.55 395.10 Td (\(19,947) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 395.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 383.65 Td (Amortization/issuance of) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.00 376.65 Td (restricted stock) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.15 377.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.15 377.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 243.90 377.05 Td (23,826) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.15 377.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 377.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.15 377.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.90 377.05 Td (23,826) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 377.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.90 377.05 Td (23,826) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 365.05 Td (Repurchase of common) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.00 358.05 Td (stock through share) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.00 351.05 Td (repurchase program) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 164.30 351.05 Td (\(501) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 177.15 351.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.15 351.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.15 351.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.15 351.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.80 351.10 Td (\(32) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.15 351.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.15 351.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.80 351.10 Td (\(32) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 450.15 351.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 351.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.80 351.10 Td (\(32) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 351.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 339.05 Td (Issuance of treasury shares) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.00 332.05 Td (for restricted stock) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.00 325.05 Td (vestings) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 149.10 325.05 Td (1,035,360) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.15 325.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.55 325.05 Td (\(48,092) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 263.15 325.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.15 325.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.85 325.05 Td (48,092) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.15 325.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.15 325.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 325.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 552.15 325.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 313.65 Td (Repurchase of common) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.00 306.65 Td (stock from employees) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 152.05 307.05 Td (\(563,284) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 177.15 307.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.15 307.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.15 307.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.15 307.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.55 307.10 Td (\(39,695) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.15 307.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.15 307.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.55 307.10 Td (\(39,695) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 450.15 307.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 307.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.55 307.10 Td (\(39,695) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 307.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 295.65 Td (Shares reserved/issued for) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.00 288.65 Td (director compensation) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 161.40 289.05 Td (1,263) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.15 289.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.15 289.05 Td (87) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.15 289.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 289.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.15 289.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.15 289.05 Td (87) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 289.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 552.15 289.05 Td (87) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 277.65 Td (Other comprehensive) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.00 270.65 Td (income) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.15 271.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.15 271.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.15 271.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.15 271.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 271.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.65 271.05 Td (215) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 439.65 271.05 Td (215) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 271.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.65 271.05 Td (215) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 259.65 Td (Fund capital distributions,) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.00 252.65 Td (net) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.15 253.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.15 253.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.15 253.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.15 253.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 253.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.15 253.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.15 253.05 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.30 253.10 Td (\(5) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 507.15 253.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.30 253.10 Td (\(5) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 253.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 241.76 Td (Balance at) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.00 234.76 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.09 234.76 Td (ch 31, 2019) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 145.60 235.06 Td (13,468,235) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 186.50 235.06 Td ($) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 204.65 235.06 Td (195) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 224.50 235.06 Td ($) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 240.40 235.06 Td (772,184) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 272.50 235.06 Td ($) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.35 235.06 Td (182,027) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.50 235.06 Td ($) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.05 235.11 Td (\(291,903) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.15 235.06 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.50 235.06 Td ($) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 378.05 235.11 Td (\(1,183) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.15 235.06 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.50 235.06 Td ($) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.40 235.06 Td (661,320) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.50 235.06 Td ($) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.90 235.06 Td (52,351) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 516.50 235.06 Td ($) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.40 235.06 Td (713,671) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 218.90 Td (\(1\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.50 218.90 Td (Includes amortization of r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.54 218.90 Td (estricted stock as part of deal consideration for the acquisition of Sandler O'Neill. See ) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.88 218.90 Td (Note 3) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.99 218.90 Td ( for further discussion.) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.40 194.90 Td (See Notes to the Consolidated Financial Statements) Tj ET Q endstream endobj 17 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 18 0 R>> endobj 18 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 771.2669921875 m 120.9521484375 771.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.45 757.60 Td (Piper) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.59 757.60 Td ( Sandler) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.25 757.60 Td ( Companies) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 221.80 742.60 Td (Consolidated Statements of Cash Flows) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.15 727.60 Td (\(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 42.60 Td (8) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 679.00 369.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 679.00 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 679.00 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 679.00 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 655.00 369.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 655.00 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 655.00 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 655.00 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 631.00 369.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 631.00 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 631.00 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 631.00 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 607.00 369.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 607.00 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 607.00 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 607.00 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 583.00 369.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 583.00 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 583.00 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 583.00 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 559.00 369.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 559.00 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 559.00 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 559.00 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 535.00 369.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 535.00 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 535.00 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 535.00 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 511.00 369.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 511.00 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 511.00 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 511.00 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 487.00 369.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 487.00 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 487.00 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 487.00 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 463.00 369.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 463.00 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 463.00 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 463.00 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 443.00 369.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 443.00 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 443.00 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 443.00 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 423.00 369.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 423.00 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 423.00 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 423.00 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 399.00 369.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 399.00 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 399.00 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 399.00 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 379.00 369.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 379.00 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 379.00 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 379.00 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 359.00 369.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 359.00 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 359.00 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 359.00 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 335.00 369.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 335.00 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 335.00 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 335.00 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 311.00 369.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 311.00 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 311.00 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 311.00 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 291.00 369.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 291.00 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 291.00 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 291.00 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 271.00 369.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 271.00 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 271.00 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 271.00 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 247.00 369.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 247.00 70.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 247.00 4.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 247.00 70.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 227.00 369.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 227.00 70.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 227.00 4.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 227.00 70.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 207.00 369.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 207.00 70.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 207.00 4.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 207.00 70.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 187.00 369.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 187.00 70.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 187.00 4.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 187.00 70.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 167.00 369.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 167.00 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 167.00 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 167.00 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 143.00 369.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 143.00 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 143.00 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 143.00 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 418 691 m 488 691 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 691 m 492 691 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 492 691 m 562 691 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 418 679 m 488 679 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 492 679 m 562 679 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 418 451 m 488 451 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 492 451 m 562 451 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 418 431 m 488 431 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 431 m 492 431 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 492 431 m 562 431 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 418 387 m 488 387 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 492 387 m 562 387 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 418 367 m 488 367 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 492 367 m 562 367 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 418 367 m 488 367 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 492 367 m 562 367 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 418 299 m 488 299 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 492 299 m 562 299 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 418 279 m 488 279 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 492 279 m 562 279 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 418 247 m 488 247 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 492 247 m 562 247 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 418 247 m 488 247 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 418 207 m 488 207 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 492 207 m 562 207 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 418 207 m 488 207 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 492 207 m 562 207 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 418 188 m 488 188 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 418 186 m 488 186 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 492 188 m 562 188 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 492 186 m 562 186 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 444.00 705.73 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.58 705.73 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.65 693.73 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.44 693.73 Td (ch 31,) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 682.95 Td (\(Amounts in thousands\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.50 681.73 Td (2020) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 516.50 681.73 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 669.73 Td (Operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.61 669.73 Td (Activities:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 657.62 Td (Net income/\(loss\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.50 657.73 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.30 657.78 Td (\(22,255) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 657.73 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.50 657.62 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 657.62 Td (18,806) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 645.62 Td (Adjustments to reconcile net income/\(loss\) to net cash provided by operating activities:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 633.62 Td (Depreciation and amortization of fixed assets) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.65 633.73 Td (2,632) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 633.62 Td (2,392) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 621.62 Td (Deferred income taxes) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.30 621.78 Td (\(1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.63 621.78 Td (1,325) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 621.73 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 621.62 Td (13,855) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 609.62 Td (Stock-based compensation) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.65 609.73 Td (21,795) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 609.62 Td (4,350) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 597.62 Td (Amortization of intangible assets) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.65 597.73 Td (9,878) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 597.62 Td (2,1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.15 597.62 Td (12) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 585.62 Td (Amortization of for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.72 585.62 Td (givable loans) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.65 585.73 Td (1,068) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 585.62 Td (1,503) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 573.62 Td (Decrease/\(increase\) in operating assets:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 561.62 Td (Receivables from brokers, dealers and clearing or) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.94 561.62 Td (ganizations) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.65 561.73 Td (458,821) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.65 561.62 Td (188,268) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 549.62 Td (Net financial instruments and other inventory positions owned) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.30 549.78 Td (\(9,888) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 549.73 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.30 549.62 Td (\(17,359) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 549.62 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 537.62 Td (Investments) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.65 537.73 Td (17,284) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.80 537.62 Td (\(62) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 537.62 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 525.62 Td (Other assets) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.30 525.78 Td (\(13,937) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 525.73 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.30 525.62 Td (\(3,936) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 525.62 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 513.62 Td (Increase/\(decrease\) in operating liabilities:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 501.62 Td (Payables to brokers, dealers and clearing or) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.51 501.62 Td (ganizations) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.65 501.73 Td (8,687) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.30 501.62 Td (\(2,385) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 501.62 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 489.62 Td (Accrued compensation) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.30 489.78 Td (\(222,256) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 489.73 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.30 489.62 Td (\(163,104) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 489.62 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 477.62 Td (Other liabilities and accrued expenses) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.30 477.78 Td (\(2,912) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 477.73 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.30 477.62 Td (\(8,318) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 477.62 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 465.62 Td (Increase in assets held for sale) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.15 465.73 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.80 465.62 Td (\(383) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 465.62 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 453.62 Td (Decrease in liabilities held for sale) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.15 453.73 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.30 453.62 Td (\(7,218) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 453.62 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 433.62 Td (Net cash provided by operating activities) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.65 433.73 Td (237,592) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 433.62 Td (28,521) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 413.73 Td (Investing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.18 413.73 Td (Activities:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 401.62 Td (Business acquisitions, net of cash acquired) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.30 401.78 Td (\(371,369) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 401.73 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 401.62 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 389.62 Td (Purchases of fixed assets, net) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.30 389.78 Td (\(2,359) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 389.73 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.30 389.62 Td (\(1,421) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 389.62 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 369.62 Td (Net cash used in investing activities) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.30 369.78 Td (\(373,728) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 369.73 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.30 369.62 Td (\(1,421) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 369.62 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 349.73 Td (Financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.51 349.73 Td (Activities:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 337.62 Td (Increase in short-term financing) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.65 337.73 Td (50,002) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.15 337.62 Td (3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 325.62 Td (Payment of cash dividend) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.30 325.78 Td (\(16,066) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 325.73 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.30 325.62 Td (\(19,947) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 325.62 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 313.62 Td (Decrease in noncontrolling interests) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.30 313.78 Td (\(1,201) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 313.73 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.80 313.62 Td (\(5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 313.62 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 301.62 Td (Repurchase of common stock) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.30 301.78 Td (\(17,293) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 301.73 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.30 301.62 Td (\(39,727) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 301.62 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 281.62 Td (Net cash provided by/\(used in\) financing activities) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.65 281.73 Td (15,442) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.30 281.62 Td (\(59,676) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 281.62 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 261.62 Td (Currency adjustment:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 249.62 Td (Ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.85 249.62 Td (fect of exchange rate changes on cash) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.80 249.78 Td (\(742) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 249.73 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 249.62 Td (457) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 229.62 Td (Net decrease in cash and cash equivalents) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.30 229.78 Td (\(121,436) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 229.73 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.30 229.62 Td (\(32,1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.13 229.62 Td (19) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 229.62 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 209.62 Td (Cash and cash equivalents at beginning of period) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.65 209.73 Td (250,018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 209.62 Td (50,364) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 189.62 Td (Cash and cash equivalents at end of period) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.50 189.73 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.65 189.73 Td (128,582) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.50 189.62 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 189.62 Td (18,245) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 169.73 Td (Supplemental disclosur) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.06 169.73 Td (e of cash flow information:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 157.62 Td (Cash paid during the period for:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 145.62 Td (Interest) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.50 145.73 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.65 145.73 Td (4,127) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.50 145.62 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 145.62 Td (2,809) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 133.62 Td (Income taxes) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.50 133.73 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.15 133.73 Td (557) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.50 133.62 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 133.62 Td (7,462) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.40 107.50 Td (See Notes to the Consolidated Financial Statements) Tj ET Q endstream endobj 19 0 obj <><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><>] /Rotate 0 /Contents 20 0 R>> endobj 20 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 771.2669921875 m 120.9521484375 771.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.45 757.60 Td (Piper) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.59 757.60 Td ( Sandler) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.25 757.60 Td ( Companies) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.30 742.60 Td (Notes to the Consolidated Financial Statements) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.15 727.60 Td (\(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 42.60 Td (9) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.75 696.75 Td (Index) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 674.92 Td (Note 1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 106.5 673.5833984375 m 262.3935546875 673.5833984375 l s q 0 0 1 rg BT 106.50 674.92 Td (Or) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 116.87 674.92 Td (ganization and Basis of Presentation) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 658.92 Td (Note 2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 106.5 657.5833984375 m 273.4140625 657.5833984375 l s q 0 0 1 rg BT 106.50 658.92 Td (Accounting Policies and Pronouncements) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 643.92 Td (Note 3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 106.5 642.5833984375 m 157.056640625 642.5833984375 l s q 0 0 1 rg BT 106.50 643.92 Td (Acquisitions) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 629.82 Td (Note 4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 106.5 627.5833984375 m 206.2021484375 627.5833984375 l s q 0 0 1 rg BT 106.50 628.92 Td (Discontinued Operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 614.82 Td (Note 5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 106.5 613.4833984375 m 456.44140625 613.4833984375 l s q 0 0 1 rg BT 106.50 614.82 Td (Financial Instruments and Other Inventory Positions Owned and Financial Instruments ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 115.5 603.4833984375 m 351.046875 603.4833984375 l s q 0 0 1 rg BT 115.50 604.82 Td (and Other Inventory Positions Sold, but Not ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 294.01 604.82 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 300.23 604.82 Td (et Purchased) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 588.92 Td (Note 6) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 106.5 587.5833984375 m 247.955078125 587.5833984375 l s q 0 0 1 rg BT 106.50 588.92 Td (Fair ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 124.93 588.92 Td (V) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 131.04 588.92 Td (alue of Financial Instruments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 572.92 Td (Note 7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 106.5 571.5833984375 m 205.3525390625 571.5833984375 l s q 0 0 1 rg BT 106.50 572.92 Td (V) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 112.61 572.92 Td (ariable Interest Entities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 556.92 Td (Note 8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 106.5 555.5833984375 m 423.9951171875 555.5833984375 l s q 0 0 1 rg BT 106.50 556.92 Td (Receivables from and Payables to Brokers, Dealers and Clearing Or) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 378.45 556.92 Td (ganizations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 540.92 Td (Note 9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 106.5 539.5833984375 m 154.8251953125 539.5833984375 l s q 0 0 1 rg BT 106.50 540.92 Td (Investments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 524.92 Td (Note 10) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 106.5 523.5833984375 m 157.330078125 523.5833984375 l s q 0 0 1 rg BT 106.50 524.92 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 131.22 524.92 Td (Assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 508.92 Td (Note 1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.25 508.92 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 106.5 507.5833984375 m 232.3203125 507.5833984375 l s q 0 0 1 rg BT 106.50 508.92 Td (Goodwill and Intangible ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 206.21 508.92 Td (Assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 492.92 Td (Note 12) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 106.5 491.5833984375 m 194.9521484375 491.5833984375 l s q 0 0 1 rg BT 106.50 492.92 Td (Short-T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 136.91 492.92 Td (erm Financing) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 476.92 Td (Note 13) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 106.5 475.5833984375 m 188.9755859375 475.5833984375 l s q 0 0 1 rg BT 106.50 476.92 Td (Legal Contingencies) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 460.92 Td (Note 14) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 106.5 459.5833984375 m 133.70703125 459.5833984375 l s q 0 0 1 rg BT 106.50 460.92 Td (Leases) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 444.92 Td (Note 15) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 106.5 443.5833984375 m 248.9755859375 443.5833984375 l s q 0 0 1 rg BT 106.50 444.92 Td (Restructuring and Integration Costs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 428.92 Td (Note 16) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 106.5 427.5833984375 m 189.673828125 427.5833984375 l s q 0 0 1 rg BT 106.50 428.92 Td (Shareholders' Equity) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 412.92 Td (Note 17) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 106.5 411.5833984375 m 188.443359375 411.5833984375 l s q 0 0 1 rg BT 106.50 412.92 Td (Compensation Plans) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 396.92 Td (Note 18) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 106.5 395.5833984375 m 183.1455078125 395.5833984375 l s q 0 0 1 rg BT 106.50 396.92 Td (Earnings Per Share) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 380.92 Td (Note 19) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 106.5 379.5833984375 m 250.640625 379.5833984375 l s q 0 0 1 rg BT 106.50 380.92 Td (Revenues and Business Information) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 364.92 Td (Note 20) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 106.5 363.5833984375 m 332.5498046875 363.5833984375 l s q 0 0 1 rg BT 106.50 364.92 Td (Net Capital Requirements and Other Regulatory Matters) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 348.92 Td (Note 21) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 106.5 347.5833984375 m 161.9833984375 347.5833984375 l s q 0 0 1 rg BT 106.50 348.92 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 138.80 348.92 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 144.21 348.92 Td (axes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 332.92 Td (Note 22) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 106.5 331.5833984375 m 178.43359375 331.5833984375 l s q 0 0 1 rg BT 106.50 332.92 Td (Subsequent Event) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 521.5 673.5833984375 m 531.5 673.5833984375 l s q 0 0 1 rg BT 521.50 674.92 Td (10) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 521.65 657.5833984375 m 531.27890625 657.5833984375 l s q 0 0 1 rg BT 521.65 658.92 Td (1) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 526.28 658.92 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 521.65 642.5833984375 m 531.27890625 642.5833984375 l s q 0 0 1 rg BT 521.65 643.92 Td (1) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 526.28 643.92 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 521.5 627.5833984375 m 531.5 627.5833984375 l s q 0 0 1 rg BT 521.50 628.92 Td (14) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 521.5 603.5833984375 m 531.5 603.5833984375 l s q 0 0 1 rg BT 521.50 604.92 Td (15) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 521.5 587.5833984375 m 531.5 587.5833984375 l s q 0 0 1 rg BT 521.50 588.92 Td (17) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 521.5 571.5833984375 m 531.5 571.5833984375 l s q 0 0 1 rg BT 521.50 572.92 Td (23) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 521.5 555.5833984375 m 531.5 555.5833984375 l s q 0 0 1 rg BT 521.50 556.92 Td (24) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 521.5 539.5833984375 m 531.5 539.5833984375 l s q 0 0 1 rg BT 521.50 540.92 Td (24) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 521.5 523.5833984375 m 531.5 523.5833984375 l s q 0 0 1 rg BT 521.50 524.92 Td (25) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 521.5 507.5833984375 m 531.5 507.5833984375 l s q 0 0 1 rg BT 521.50 508.92 Td (25) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 521.5 491.5833984375 m 531.5 491.5833984375 l s q 0 0 1 rg BT 521.50 492.92 Td (26) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 521.5 475.5833984375 m 531.5 475.5833984375 l s q 0 0 1 rg BT 521.50 476.92 Td (26) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 521.5 459.5833984375 m 531.5 459.5833984375 l s q 0 0 1 rg BT 521.50 460.92 Td (27) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 521.5 443.5833984375 m 531.5 443.5833984375 l s q 0 0 1 rg BT 521.50 444.92 Td (27) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 521.5 427.5833984375 m 531.5 427.5833984375 l s q 0 0 1 rg BT 521.50 428.92 Td (28) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 521.5 411.5833984375 m 531.5 411.5833984375 l s q 0 0 1 rg BT 521.50 412.92 Td (29) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 521.5 395.5833984375 m 531.5 395.5833984375 l s q 0 0 1 rg BT 521.50 396.92 Td (34) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 521.5 379.5833984375 m 531.5 379.5833984375 l s q 0 0 1 rg BT 521.50 380.92 Td (36) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 521.5 363.5833984375 m 531.5 363.5833984375 l s q 0 0 1 rg BT 521.50 364.92 Td (36) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 521.5 347.5833984375 m 531.5 347.5833984375 l s q 0 0 1 rg BT 521.50 348.92 Td (37) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 521.5 331.5833984375 m 531.5 331.5833984375 l s q 0 0 1 rg BT 521.50 332.92 Td (37) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL endstream endobj 21 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 22 0 R>> endobj 22 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 771.2669921875 m 120.9521484375 771.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.45 757.60 Td (Piper) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.59 757.60 Td ( Sandler) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.25 757.60 Td ( Companies) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.30 742.60 Td (Notes to the Consolidated Financial Statements) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.15 727.60 Td (\(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (10) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.75 Td (Note 1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.99 708.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.49 708.75 Td (Or) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.23 708.75 Td (ganization and Basis of Pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.54 708.75 Td (esentation) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.64 708.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 684.75 Td (Organization) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 660.75 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.35 660.75 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.64 660.75 Td (Companies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.38 660.75 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.79 660.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.75 660.75 Td (parent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.48 660.75 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.88 660.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.95 660.75 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.80 660.75 Td (Sandler& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.37 660.75 Td (Co. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.29 660.75 Td (\("Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.55 660.75 Td (Sandler"\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.75 660.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.93 660.75 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.44 660.75 Td (broker ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.28 660.75 Td (dealer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.45 660.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.63 660.75 Td (investment ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 648.75 Td (banking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.69 648.75 Td (firm; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.66 648.75 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.74 648.75 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.26 648.75 Td (Ltd., ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.12 648.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.53 648.75 Td (firm ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.72 648.75 Td (providing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.58 648.75 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.32 648.75 Td (brokerage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.27 648.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.68 648.75 Td (mer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.05 648.75 Td (gers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.68 648.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.10 648.75 Td (acquisitions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.84 648.75 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.02 648.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.78 648.75 Td (Europe; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.40 648.75 Td (Piper ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 636.75 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.77 636.75 Td (Finance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.15 636.75 Td (LLC, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.26 636.75 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.42 636.75 Td (facilitates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.01 636.75 Td (corporate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.49 636.75 Td (debt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.43 636.75 Td (underwriting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.81 636.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.31 636.75 Td (conjunction ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.25 636.75 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.75 636.75 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.34 636.75 Td (filiated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.38 636.75 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.87 636.75 Td (vehicles; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.13 636.75 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.97 636.75 Td (Sandler ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 624.75 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.40 624.75 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.42 624.75 Td (Inc. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.15 624.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.06 624.75 Td (PSC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.32 624.75 Td (Capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.67 624.75 Td (Management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.34 624.75 Td (LLC, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.19 624.75 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.10 624.75 Td (consist ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.34 624.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.14 624.75 Td (entities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.49 624.75 Td (providing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.84 624.75 Td (alternative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.50 624.75 Td (asset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.41 624.75 Td (management ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 612.75 Td (services; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.07 612.75 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.76 612.75 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.89 612.75 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.68 612.75 Td (Products ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.27 612.75 Td (Inc. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.12 612.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.14 612.75 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.83 612.75 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.96 612.75 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.76 612.75 Td (Products ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.34 612.75 Td (II ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.58 612.75 Td (Inc., ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.93 612.75 Td (entities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.40 612.75 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.98 612.75 Td (facilitate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.54 612.75 Td (derivative ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 600.75 Td (transactions; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.54 600.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.48 600.75 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.53 600.75 Td (immaterial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.34 600.75 Td (subsidiaries.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 576.75 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.37 576.75 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.68 576.75 Td (Companies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.44 576.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.64 576.75 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.85 576.75 Td (subsidiaries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.83 576.75 Td (\(collectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.16 576.75 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.42 576.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.40 576.75 Td ("Company"\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.54 576.75 Td (operate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.73 576.75 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.27 576.75 Td (one) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.71 576.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.47 576.75 Td (reporting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.89 576.75 Td (segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.98 576.75 Td (providing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.63 576.75 Td (investment ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 564.75 Td (banking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.00 564.75 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.49 564.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.21 564.75 Td (institutional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.27 564.75 Td (sales, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.49 564.75 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.09 564.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.81 564.75 Td (research ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.40 564.75 Td (services. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.39 564.75 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.10 564.75 Td (banking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.60 564.75 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.09 564.75 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.80 564.75 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.06 564.75 Td (advisory ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 552.75 Td (services, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.97 552.75 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.83 552.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.92 552.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.13 552.75 Td (participation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.43 552.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.98 552.75 Td (underwritings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.29 552.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.49 552.75 Td (municipal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.25 552.75 Td (financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.78 552.75 Td (activities. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.15 552.75 Td (Revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.79 552.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.76 552.75 Td (generated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.39 552.75 Td (through ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 540.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.77 540.75 Td (receipt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.02 540.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.39 540.75 Td (advisory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.88 540.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.37 540.75 Td (financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.18 540.75 Td (fees. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.83 540.75 Td (Institutional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.21 540.75 Td (sales, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.19 540.75 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.57 540.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.05 540.75 Td (research ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.41 540.75 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.66 540.75 Td (focus ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.37 540.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.42 540.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.68 540.75 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.06 540.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.44 540.75 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.48 540.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.97 540.75 Td (fixed ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 528.75 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.01 528.75 Td (products ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.53 528.75 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.39 528.75 Td (institutions, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.42 528.75 Td (government ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.27 528.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.79 528.75 Td (non-profit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.41 528.75 Td (entities. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.88 528.75 Td (Revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.83 528.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.12 528.75 Td (generated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.06 528.75 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.25 528.75 Td (commissions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.56 528.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.08 528.75 Td (sales ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 516.75 Td (credits ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.16 516.75 Td (earned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.80 516.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.81 516.75 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.80 516.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.24 516.75 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.79 516.75 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.23 516.75 Td (institutional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.01 516.75 Td (sales ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.45 516.75 Td (activities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.05 516.75 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.27 516.75 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.70 516.75 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.24 516.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.25 516.75 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.57 516.75 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.34 516.75 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.56 516.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.34 516.75 Td (inventory) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 560.01 516.75 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 504.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.28 504.75 Td (profits ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.72 504.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.50 504.75 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.73 504.75 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.51 504.75 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.17 504.75 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.06 504.75 Td (securities. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.15 504.75 Td (Also, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.88 504.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.43 504.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.66 504.75 Td (generates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.75 504.75 Td (revenue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.73 504.75 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.18 504.75 Td (strategic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.39 504.75 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.06 504.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.83 504.75 Td (investing ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 492.75 Td (activities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.95 492.75 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.24 492.75 Td (focus ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.75 492.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.60 492.75 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.22 492.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.85 492.75 Td (municipal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.69 492.75 Td (bonds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.44 492.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.72 492.75 Td (merchant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.78 492.75 Td (banking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.84 492.75 Td (activities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.79 492.75 Td (involving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.98 492.75 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.83 492.75 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.45 492.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.08 492.75 Td (late ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 480.75 Td (stage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.43 480.75 Td (private ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.57 480.75 Td (companies. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.05 480.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.98 480.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.24 480.75 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.96 480.75 Td (created ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.20 480.75 Td (alternative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.78 480.75 Td (asset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.60 480.75 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.07 480.75 Td (funds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.67 480.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.83 480.75 Td (merchant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.42 480.75 Td (banking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.02 480.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.84 480.75 Td (ener) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.86 480.75 Td (gy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.25 480.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.41 480.75 Td (order ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 468.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.49 468.75 Td (invest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.58 468.75 Td (firm ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.01 468.75 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.87 468.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.51 468.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.50 468.75 Td (manage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.80 468.75 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.66 468.75 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.31 468.75 Td (outside ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.40 468.75 Td (investors. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.06 468.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.82 468.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.91 468.75 Td (receives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.87 468.75 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.17 468.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.82 468.75 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.55 468.75 Td (fees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.86 468.75 Td (for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 456.75 Td (managing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.43 456.75 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.48 456.75 Td (funds.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 432.75 Td (Basis of Pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.43 432.75 Td (esentation) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 408.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.50 408.75 Td (accompanying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.26 408.75 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.26 408.75 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.69 408.75 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.35 408.75 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.68 408.75 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.01 408.75 Td (prepared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.44 408.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.67 408.75 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.09 408.75 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.32 408.75 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.55 408.75 Td (generally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.21 408.75 Td (accepted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.63 408.75 Td (accounting ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 396.75 Td (principles ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.21 396.75 Td (\("U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.67 396.75 Td (GAAP"\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.58 396.75 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.52 396.75 Td (interim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.67 396.75 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.92 396.75 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.41 396.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.12 396.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.60 396.75 Td (rules ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.32 396.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.03 396.75 Td (regulations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.73 396.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.33 396.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.82 396.75 Td (Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.53 396.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.24 396.75 Td (Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.93 396.75 Td (Commission ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 384.75 Td (\("SEC"\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.74 384.75 Td (Pursuant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.33 384.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.68 384.75 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.71 384.75 Td (guidance, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.89 384.75 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.67 384.75 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.46 384.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.48 384.75 Td (disclosures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.50 384.75 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.96 384.75 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.42 384.75 Td (omitted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.55 384.75 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.12 384.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.91 384.75 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.93 384.75 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.06 384.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.86 384.75 Td (complete ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 372.75 Td (annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.08 372.75 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.99 372.75 Td (statements. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.62 372.75 Td (Except ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.31 372.75 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.57 372.75 Td (disclosed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.71 372.75 Td (herein, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.12 372.75 Td (there ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.03 372.75 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.83 372.75 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.63 372.75 Td (no ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.56 372.75 Td (material ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.24 372.75 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.37 372.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.07 372.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.22 372.75 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.35 372.75 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.59 372.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 372.75 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 360.75 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.32 360.75 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.37 360.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.65 360.75 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.70 360.75 Td (disclosures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.98 360.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.59 360.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.65 360.75 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.67 360.75 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.95 360.75 Td (Report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.00 360.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.84 360.75 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.36 360.75 Td (10-K ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.75 360.75 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.25 360.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.31 360.75 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.35 360.75 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.07 360.75 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.00 360.75 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.00 360.75 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 336.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.02 336.75 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.54 336.75 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.49 336.75 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.68 336.75 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.08 336.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.27 336.75 Td (accounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.23 336.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.54 336.75 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.62 336.75 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.14 336.75 Td (Companies, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.61 336.75 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.03 336.75 Td (wholly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.78 336.75 Td (owned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.42 336.75 Td (subsidiaries, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.11 336.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.52 336.75 Td (all ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 324.75 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.45 324.75 Td (entities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.74 324.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.93 324.75 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.77 324.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.40 324.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.69 324.75 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.43 324.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.28 324.75 Td (controlling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.56 324.75 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.95 324.75 Td (interest. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.29 324.75 Td (Noncontrolling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.80 324.75 Td (interests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.54 324.75 Td (represent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.59 324.75 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.99 324.75 Td (interests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.72 324.75 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 312.75 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.87 312.75 Td (entities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.58 312.75 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.40 312.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.43 312.75 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.04 312.75 Td (attributable, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.90 312.75 Td (either ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.50 312.75 Td (directly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.86 312.75 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.02 312.75 Td (indirectly) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.69 312.75 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.02 312.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.63 312.75 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.56 312.75 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.93 312.75 Td (Companies. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.26 312.75 Td (Noncontrolling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.19 312.75 Td (interests ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 300.75 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.64 300.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.56 300.75 Td (minority ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.71 300.75 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.41 300.75 Td (holders' ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.35 300.75 Td (proportionate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.93 300.75 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.73 300.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.76 300.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.68 300.75 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.38 300.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.87 300.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.79 300.75 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.07 300.75 Td (alternative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.97 300.75 Td (asset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.11 300.75 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.91 300.75 Td (funds. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.74 300.75 Td (All ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 288.75 Td (material ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.76 288.75 Td (intercompany ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.24 288.75 Td (balances ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.16 288.75 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.54 288.75 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.92 288.75 Td (eliminated.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 264.75 Td (Management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.98 264.75 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.93 264.75 Td (required ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.52 264.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.58 264.75 Td (make ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.51 264.75 Td (estimates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.00 264.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.72 264.75 Td (assumptions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.44 264.75 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.72 264.75 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.30 264.75 Td (fect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.57 264.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.06 264.75 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.65 264.75 Td (amounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.82 264.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.43 264.75 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.03 264.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.75 264.75 Td (liabilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.25 264.75 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.74 264.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.23 264.75 Td (date ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.17 264.75 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 252.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.91 252.75 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.08 252.75 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.48 252.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.11 252.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.52 252.75 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.03 252.75 Td (amounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.11 252.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.63 252.75 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.36 252.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.99 252.75 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.28 252.75 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.58 252.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.98 252.75 Td (reporting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.83 252.75 Td (period. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.59 252.75 Td (Although ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.56 252.75 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.29 252.75 Td (estimates ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 240.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.44 240.75 Td (assumptions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.39 240.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.09 240.75 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.36 240.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.86 240.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.58 240.75 Td (best ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.19 240.75 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.90 240.75 Td (available, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.99 240.75 Td (actual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.36 240.75 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.97 240.75 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.69 240.75 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.61 240.75 Td (fer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.21 240.75 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.15 240.75 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.76 240.75 Td (estimates.) Tj ET Q endstream endobj 23 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 24 0 R>> endobj 24 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 771.2669921875 m 120.9521484375 771.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.45 757.60 Td (Piper) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.59 757.60 Td ( Sandler) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.25 757.60 Td ( Companies) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.30 742.60 Td (Notes to the Consolidated Financial Statements) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.15 727.60 Td (\(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.15 42.60 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.78 42.60 Td (1) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.75 Td (Note 2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.99 708.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.49 708.75 Td (Accounting Policies and Pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.37 708.75 Td (onouncements) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 246.58 708.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 684.75 Td (Summary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.22 684.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.05 684.75 Td (Significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.12 684.75 Td (Accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.51 684.75 Td (Policies) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 660.75 Td (Refer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.48 660.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.02 660.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.01 660.75 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.97 660.75 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.18 660.75 Td (Report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.16 660.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.93 660.75 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.37 660.75 Td (10-K ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.69 660.75 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.12 660.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.10 660.75 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.08 660.75 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.73 660.75 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.58 660.75 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.58 660.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.35 660.75 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.78 660.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.99 660.75 Td (full ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.64 660.75 Td (description ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.84 660.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.94 660.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.93 660.75 Td (Company's ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 648.75 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.21 648.75 Td (accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.58 648.75 Td (policies. ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 624.75 Td (Adoption ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.01 624.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.84 624.75 Td (New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.67 624.75 Td (Accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.07 624.75 Td (Standards) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 600.75 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.88 600.75 Td (Instruments ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 140.60 600.75 Td () Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 145.60 600.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.10 600.75 Td (Cr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.29 600.75 Td (edit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.79 600.75 Td (Losses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 576.75 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.54 576.75 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.58 576.75 Td (2016, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.79 576.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.71 576.75 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.04 576.75 Td (Accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.40 576.75 Td (Standards ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.55 576.75 Td (Board ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.69 576.75 Td (\("F) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.93 576.75 Td (ASB"\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.50 576.75 Td (issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.61 576.75 Td (Accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.98 576.75 Td (Standards ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.12 576.75 Td (Update ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.71 576.75 Td (\("ASU"\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.25 576.75 Td (No. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.68 576.75 Td (2016-13, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 564.75 Td ("Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.20 564.75 Td (Instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.82 564.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.23 564.75 Td (Credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.63 564.75 Td (Losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.25 564.75 Td (\(T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.99 564.75 Td (opic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.61 564.75 Td (326\): ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.13 564.75 Td (Measurement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.96 564.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.69 564.75 Td (Credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.09 564.75 Td (Losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.72 564.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.12 564.75 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.74 564.75 Td (Instruments" ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.44 564.75 Td (\("ASU ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.26 564.75 Td (2016-13"\). ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 552.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.63 552.75 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.88 552.75 Td (guidance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.56 552.75 Td (requires ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.36 552.75 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.38 552.75 Td (entity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.74 552.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.11 552.75 Td (measure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.01 552.75 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.59 552.75 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.71 552.75 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.06 552.75 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.54 552.75 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.79 552.75 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.35 552.75 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.27 552.75 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.07 552.75 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.88 552.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.68 552.75 Td (reporting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.92 552.75 Td (date ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.17 552.75 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.52 552.75 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 540.75 Td (historical ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.63 540.75 Td (experience, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.34 540.75 Td (current ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.57 540.75 Td (conditions, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.65 540.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.01 540.75 Td (reasonable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.68 540.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.03 540.75 Td (supportable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.60 540.75 Td (forecasts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.05 540.75 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.30 540.75 Td (opposed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.54 540.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.24 540.75 Td (delaying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.58 540.75 Td (recognition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.04 540.75 Td (until ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 540.75 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 528.75 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.95 528.75 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.39 528.75 Td (probable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.27 528.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.49 528.75 Td (occurring. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.56 528.75 Td (ASU ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.45 528.75 Td (2016-13 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.68 528.75 Td (became ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.10 528.75 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.69 528.75 Td (fective ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.78 528.75 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.33 528.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.44 528.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.21 528.75 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.44 528.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.66 528.75 Td (January ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.65 528.75 Td (1, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.04 528.75 Td (2020. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.22 528.75 Td (There ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.42 528.75 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.87 528.75 Td (no ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.76 528.75 Td (material ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 516.75 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.21 516.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.49 516.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.21 516.75 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.29 516.75 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.33 516.75 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.81 516.75 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.52 516.75 Td (upon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.02 516.75 Td (adoption ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.52 516.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.79 516.75 Td (ASU ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.30 516.75 Td (2016-13.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 492.75 Td (Note 3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.99 492.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.49 492.75 Td (Acquisitions) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 128.93 492.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 468.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.19 468.75 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.23 468.75 Td (acquisitions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.15 468.75 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.72 468.75 Td (accounted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.40 468.75 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.20 468.75 Td (pursuant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.79 468.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.71 468.75 Td (F) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.53 468.75 Td (ASB ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.22 468.75 Td (Accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.02 468.75 Td (Standards ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.60 468.75 Td (Codification ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.44 468.75 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.85 468.75 Td (opic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.21 468.75 Td (805, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.86 468.75 Td ("Business ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 456.75 Td (Combinations." ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.40 456.75 Td (Accordingly) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.74 456.75 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.07 456.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.13 456.75 Td (purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.50 456.75 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.32 456.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.48 456.75 Td (each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.63 456.75 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.35 456.75 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.73 456.75 Td (allocated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.66 456.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.27 456.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.32 456.75 Td (acquired ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.58 456.75 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.74 456.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.02 456.75 Td (liabilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.07 456.75 Td (assumed ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 444.75 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.35 444.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.44 444.75 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.85 444.75 Td (estimated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.26 444.75 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.22 444.75 Td (values ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.85 444.75 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.27 444.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.69 444.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.99 444.75 Td (respective ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.61 444.75 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.57 444.75 Td (dates. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.48 444.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.12 444.75 Td (excess ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.30 444.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.72 444.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.02 444.75 Td (purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.64 444.75 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.71 444.75 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.57 444.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.87 444.75 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.17 444.75 Td (assets ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 432.75 Td (acquired ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.42 432.75 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.48 432.75 Td (allocated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.06 432.75 Td (between ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.88 432.75 Td (goodwill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.94 432.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.88 432.75 Td (intangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.37 432.75 Td (assets.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 408.75 Td (SOP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.40 408.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.90 408.75 Td (Holdings, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.25 408.75 Td (LLC) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 384.75 Td (On ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.67 384.75 Td (January3, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.71 384.75 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 126.71 384.75 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.15 384.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.31 384.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.14 384.75 Td (completed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.73 384.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.89 384.75 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.72 384.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.99 384.75 Td (SOP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.97 384.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.91 384.75 Td (Holdings, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.02 384.75 Td (LLC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.85 384.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.24 384.75 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.63 384.75 Td (subsidiaries, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.29 384.75 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.00 384.75 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.49 384.75 Td (O'Neill ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 372.75 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.19 372.75 Td (Partners, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.37 372.75 Td (L.P) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.43 372.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.84 372.75 Td (\(collectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.17 372.75 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.58 372.75 Td ("Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.12 372.75 Td (O'Neill"\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.96 372.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.31 372.75 Td (full-service ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.75 372.75 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.54 372.75 Td (banking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.67 372.75 Td (firm ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.80 372.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.15 372.75 Td (broker ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.16 372.75 Td (dealer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.49 372.75 Td (focused ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.50 372.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.41 372.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.54 372.75 Td (financial ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 360.75 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.70 360.75 Td (industry) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.83 360.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.17 360.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.71 360.75 Td (transaction ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.57 360.75 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.11 360.75 Td (completed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.75 360.75 Td (pursuant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.18 360.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.95 360.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.72 360.75 Td (Agreement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.13 360.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.56 360.75 Td (Plans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.22 360.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.54 360.75 Td (Mer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.02 360.75 Td (ger ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.77 360.75 Td (dated ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.42 360.75 Td (July9, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.08 360.75 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.08 360.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.43 360.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.96 360.75 Td (purchase ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 348.75 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.83 348.75 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 89.73 348.75 Td ($485.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.57 348.75 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 148.46 348.75 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.31 348.75 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.31 348.75 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.10 348.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.66 348.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.89 348.75 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.79 348.75 Td (entitled ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.13 348.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.25 348.75 Td (receive ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.46 348.75 Td ($100.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.30 348.75 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.19 348.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.54 348.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.21 348.75 Td (tangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.77 348.75 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.12 348.75 Td (value, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.62 348.75 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.29 348.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.41 348.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.19 348.75 Td (final ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 336.75 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.33 336.75 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.61 336.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.89 336.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.06 336.75 Td (closing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.89 336.75 Td (date. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.78 336.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.28 336.75 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.11 336.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.39 336.75 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.89 336.75 Td (O'Neill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.85 336.75 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.47 336.75 Td (accretive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.50 336.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.23 336.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.39 336.75 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.92 336.75 Td (advisory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.31 336.75 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.47 336.75 Td (revenues, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 324.75 Td (diversifies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.92 324.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.12 324.75 Td (enhances ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.52 324.75 Td (scale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.27 324.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.81 324.75 Td (corporate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.33 324.75 Td (financings, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.24 324.75 Td (adds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.34 324.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.54 324.75 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.46 324.75 Td (ferentiated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.97 324.75 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.28 324.75 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.48 324.75 Td (business, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.63 324.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.83 324.75 Td (increases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.24 324.75 Td (scale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.99 324.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.53 324.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.50 324.75 Td (equity ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 312.75 Td (brokerage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.98 312.75 Td (business.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 288.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.42 288.75 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.00 288.75 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.70 288.75 Td (acquired ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.49 288.75 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.86 288.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.44 288.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.70 288.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.27 288.75 Td (described ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.96 288.75 Td (below) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.75 288.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.87 288.75 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.35 288.75 Td (part ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.27 288.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.97 288.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.55 288.75 Td (purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.46 288.75 Td (price, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.31 288.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.89 288.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.15 288.75 Td (granted ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.50 288.75 Td (1,568,670) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 276.75 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.81 276.75 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.91 276.75 Td (valued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.67 276.75 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 158.00 276.75 Td ($124.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.60 276.75 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 217.50 276.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.60 276.75 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.04 276.75 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.14 276.75 Td (consideration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.12 276.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.23 276.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.56 276.75 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.55 276.75 Td (date. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.59 276.75 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.57 276.75 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.88 276.75 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.98 276.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.29 276.75 Td (generally ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 264.75 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.46 264.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.87 264.75 Td (ratable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.70 264.75 Td (vesting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.22 264.75 Td (over ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 167.62 264.75 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.24 264.75 Td (years) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 210.34 264.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.97 264.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.04 264.75 Td (employees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.44 264.75 Td (must ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.52 264.75 Td (fulfill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.92 264.75 Td (service ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.87 264.75 Td (requirements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.71 264.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.12 264.75 Td (exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.50 264.75 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.80 264.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.65 264.75 Td (rights ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.06 264.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.47 264.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.32 264.75 Td (restricted ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 252.75 Td (shares. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.54 252.75 Td (Compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.85 252.75 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.61 252.75 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.71 252.75 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.69 252.75 Td (amortized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.22 252.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.76 252.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.75 252.75 Td (straight-line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.61 252.75 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.16 252.75 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.47 252.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.24 252.75 Td (requisite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.21 252.75 Td (service ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.08 252.75 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.17 252.75 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.04 252.75 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.57 252.75 Td (years) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.67 252.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.53 252.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.63 252.75 Td (fair ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 240.75 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.66 240.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.49 240.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.20 240.75 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.90 240.75 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.51 240.75 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.56 240.75 Td (determined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.04 240.75 Td (using ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.21 240.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.93 240.75 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.20 240.75 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.68 240.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.51 240.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.23 240.75 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.31 240.75 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.80 240.75 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.41 240.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.91 240.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.63 240.75 Td (date ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.78 240.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.61 240.75 Td (acquisition. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 216.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.70 216.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.24 216.75 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.00 216.75 Td (entered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.08 216.75 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.29 216.75 Td (acquisition-related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.35 216.75 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.55 216.75 Td (arrangements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.06 216.75 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.49 216.75 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.35 216.75 Td (employees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.77 216.75 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.75 216.75 Td ($1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.38 216.75 Td (13.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.53 216.75 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.42 216.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.08 216.75 Td (which ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 204.75 Td (consisted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.50 204.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.62 204.75 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.61 204.75 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.50 204.75 Td (\() Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 163.83 204.75 Td ($96.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.12 204.75 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 217.01 204.75 Td (\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.13 204.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.35 204.75 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.34 204.75 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.89 204.75 Td (\() Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.22 204.75 Td ($17.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.51 204.75 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 353.40 204.75 Td (\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.52 204.75 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.96 204.75 Td (retention ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.29 204.75 Td (purposes. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.00 204.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.33 204.75 Td (retention-related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.19 204.75 Td (awards ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 192.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.90 192.75 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.20 192.75 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.71 192.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.68 192.75 Td (vesting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.76 192.75 Td (restrictions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.38 192.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.01 192.75 Td (employees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.97 192.75 Td (must ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.61 192.75 Td (remain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.56 192.75 Td (continuously ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.42 192.75 Td (employed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.04 192.75 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.23 192.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.64 192.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.72 192.75 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.57 192.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.98 192.75 Td (respective ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 180.75 Td (vesting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.01 180.75 Td (period. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.68 180.75 Td (Compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.07 180.75 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.90 180.75 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.72 180.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.12 180.75 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.29 180.75 Td (arrangements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.77 180.75 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.95 180.75 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.01 180.75 Td (amortized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.61 180.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.23 180.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.29 180.75 Td (straight-line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.23 180.75 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.85 180.75 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.24 180.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.08 180.75 Td (requisite ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 168.75 Td (service ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.32 168.75 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.36 168.75 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 119.19 168.75 Td (18 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.69 168.75 Td (months) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 161.14 168.75 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 166.14 168.75 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.63 168.75 Td (years) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 209.72 168.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.22 168.75 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 223.05 168.75 Td (five ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.10 168.75 Td (years) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.20 168.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.70 168.75 Td (\(a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.97 168.75 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.12 168.75 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.71 168.75 Td (service ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.52 168.75 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.57 168.75 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.40 168.75 Td (3.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.40 168.75 Td (years) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.50 168.75 Td (\). ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 144.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.54 144.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.91 144.75 Td (recorded ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 146.38 144.75 Td ($94.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.37 144.75 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 200.26 144.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.75 144.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.57 144.75 Td (goodwill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.61 144.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.10 144.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.81 144.75 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.84 144.75 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.54 144.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.36 144.75 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.83 144.75 Td (condition, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.59 144.75 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.08 144.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.90 144.75 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.82 144.75 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.98 144.75 Td (expected ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 132.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.56 132.75 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.27 132.75 Td (deductible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.20 132.75 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.14 132.75 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.85 132.75 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.35 132.75 Td (purposes. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.44 132.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.27 132.75 Td (final ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.87 132.75 Td (goodwill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.71 132.75 Td (recorded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.96 132.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.24 132.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.74 132.75 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.60 132.75 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.42 132.75 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.91 132.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.52 132.75 Td (financial ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 120.75 Td (condition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.73 120.75 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.40 120.75 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.33 120.75 Td (fer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.89 120.75 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.78 120.75 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.24 120.75 Td (reflected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.66 120.75 Td (herein ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.11 120.75 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.89 120.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.79 120.75 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.46 120.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.25 120.75 Td (measurement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.02 120.75 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.02 120.75 Td (adjustments. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.75 120.75 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.54 120.75 Td (management's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.78 120.75 Td (opinion, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 120.75 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 108.75 Td (goodwill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.56 108.75 Td (represents ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.59 108.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.31 108.75 Td (reputation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.35 108.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.29 108.75 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.55 108.75 Td (expertise ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.15 108.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.98 108.75 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.03 108.75 Td (O'Neill. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 84.75 Td (Identifiable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.84 84.75 Td (intangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.08 84.75 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.67 84.75 Td (purchased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.45 84.75 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.71 84.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.17 84.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.31 84.75 Td (consisted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.78 84.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.36 84.75 Td (customer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.27 84.75 Td (relationships ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.63 84.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.32 84.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.79 84.75 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.58 84.75 Td (trade ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.82 84.75 Td (name ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.73 84.75 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 72.75 Td (acquisition-date ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.87 72.75 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.24 72.75 Td (values ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.29 72.75 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.12 72.75 Td ($72.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.12 72.75 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 225.01 72.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.51 72.75 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 244.45 72.75 Td ($85.4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.45 72.75 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 298.34 72.75 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.34 72.75 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.00 72.75 Td (.) Tj ET Q endstream endobj 25 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 26 0 R>> endobj 26 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 771.2669921875 m 120.9521484375 771.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.45 757.60 Td (Piper) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.59 757.60 Td ( Sandler) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.25 757.60 Td ( Companies) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.30 742.60 Td (Notes to the Consolidated Financial Statements) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.15 727.60 Td (\(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (12) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.26 708.60 Td (ransaction ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.77 708.60 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.19 708.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 131.95 708.60 Td ($0.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.87 708.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 180.76 708.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.18 708.60 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.03 708.60 Td (incurred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.77 708.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.85 708.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 269.49 708.60 Td (three) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.48 708.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.90 708.60 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.77 708.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.07 708.60 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.59 708.60 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.59 708.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.01 708.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.87 708.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.50 708.60 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.35 708.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.55 708.60 Td (restructuring ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.07 708.60 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 696.60 Td (integration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.32 696.60 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.82 696.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.32 696.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.04 696.60 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.08 696.60 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.79 696.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.62 696.60 Td (operations.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 672.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.47 672.60 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.77 672.60 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.62 672.60 Td (summarizes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.80 672.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.44 672.60 Td (estimated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.18 672.60 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.47 672.60 Td (values ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.44 672.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.19 672.60 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.94 672.60 Td (acquired ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.78 672.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.64 672.60 Td (liabilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.27 672.60 Td (assumed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.13 672.60 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.76 672.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.40 672.60 Td (date ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.47 672.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.22 672.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.86 672.60 Td (acquisition:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 649.10 413.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.00 649.10 100.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 623.10 413.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.00 623.10 100.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 597.10 413.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.00 597.10 100.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 571.10 413.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.00 571.10 100.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 545.10 413.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.00 545.10 100.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 519.10 413.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.00 519.10 100.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 493.10 413.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.00 493.10 100.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 467.10 413.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.00 467.10 100.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 441.10 413.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.00 441.10 100.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 415.10 413.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.00 415.10 100.00 -13.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 462 532.1 m 562 532.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 462 532.1 m 562 532.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 462 441.1 m 562 441.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 462 428.1 m 562 428.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 462 403.1 m 562 403.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 462 401.1 m 562 401.1 l s BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 653.35 Td (\(Amounts in thousands\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 639.83 Td (Assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 626.67 Td (Cash and cash equivalents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.50 626.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 626.67 Td (27,420) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 613.67 Td (Receivables from brokers, dealers and clearing or) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.94 613.67 Td (ganizations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.65 613.67 Td (192,675) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 600.67 Td (Fixed assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 600.67 Td (6,789) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 587.67 Td (Goodwill) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 587.67 Td (94,159) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 574.67 Td (Intangible assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.65 574.67 Td (157,600) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 561.67 Td (Investments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 561.67 Td (685) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 548.67 Td (Right-of-use lease asset) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 548.67 Td (39,607) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 535.67 Td (Other assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 535.67 Td (10,029) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 522.67 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.26 522.67 Td (otal assets acquired) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.65 522.67 Td (528,964) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 496.83 Td (Liabilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 483.67 Td (Accrued compensation) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 483.67 Td (71,398) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 470.67 Td (Accrued lease liability) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 470.67 Td (39,613) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 457.67 Td (Other liabilities and accrued expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 457.67 Td (16,441) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 444.67 Td (Due to Sandler O'Neill \(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 444.67 Td (40,673) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 431.67 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.26 431.67 Td (otal liabilities assumed) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.65 431.67 Td (168,125) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 405.67 Td (Net assets acquired) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.50 405.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.65 405.67 Td (360,839) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 388.80 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 388.80 Td (Repr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.66 388.80 Td (esents ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.91 388.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.15 388.80 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.40 388.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.65 388.80 Td (excess ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.88 388.80 Td (tangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.63 388.80 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.38 388.80 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.11 388.80 Td (r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.28 388.80 Td (eceived ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.51 388.80 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.25 388.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.50 388.80 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.24 388.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.49 388.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.74 388.80 Td (date ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.48 388.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.73 388.80 Td (acquisition.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 364.80 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.95 364.80 Td (eeden ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.89 364.80 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.72 364.80 Td (Co. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.94 364.80 Td (L.P) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.30 364.80 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.30 364.80 Td (\("W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.63 364.80 Td (eeden ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.57 364.80 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.40 364.80 Td (Co."\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 340.80 Td (On ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.36 340.80 Td (August2, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.34 340.80 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 124.34 340.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.94 340.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.26 340.80 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.24 340.80 Td (completed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.99 340.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.30 340.80 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.28 340.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.56 340.80 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.19 340.80 Td (eeden ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.61 340.80 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.48 340.80 Td (Co., ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.25 340.80 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.78 340.80 Td (broker ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.98 340.80 Td (dealer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.50 340.80 Td (specializing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.36 340.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.23 340.80 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.33 340.80 Td (security ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.08 340.80 Td (sales ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 328.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.53 328.80 Td (trading. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.76 328.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.90 328.80 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.37 328.80 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.61 328.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.54 328.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.35 328.80 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.82 328.80 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.97 328.80 Td (approximately ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 334.32 328.80 Td ($42.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.41 328.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.30 328.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.89 328.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.93 328.80 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.07 328.80 Td (completed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.31 328.80 Td (pursuant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.34 328.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.72 328.80 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.75 328.80 Td (securities ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 316.80 Td (purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.30 316.80 Td (agreement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.20 316.80 Td (dated ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 155.12 316.80 Td (February24, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.48 316.80 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 228.48 316.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.25 316.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.84 316.80 Td (amended. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.53 316.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.34 316.80 Td (transaction ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.48 316.80 Td (added ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.62 316.80 Td (enhanced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.64 316.80 Td (trade ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.89 316.80 Td (execution ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.02 316.80 Td (capabilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.82 316.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.52 316.80 Td (scale ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 304.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.78 304.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.50 304.80 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.58 304.80 Td (equities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.18 304.80 Td (institutional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.46 304.80 Td (sales ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.40 304.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.33 304.80 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.16 304.80 Td (business.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 280.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.97 280.80 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.78 280.80 Td (acquired ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.13 280.80 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.27 280.80 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.52 280.80 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.22 280.80 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.58 280.80 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.38 280.80 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.96 280.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 259.21 280.80 Td ($24.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.63 280.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.53 280.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.45 280.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.70 280.80 Td (described ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.94 280.80 Td (below) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.73 280.80 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.73 280.80 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.76 280.80 Td (part ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.23 280.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.49 280.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.63 280.80 Td (purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.09 280.80 Td (price, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.49 280.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.63 280.80 Td (Company ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 268.80 Td (granted ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.35 268.80 Td ($10.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.71 268.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 134.60 268.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.46 268.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.10 268.80 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.16 268.80 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.79 268.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.98 268.80 Td (consideration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.71 268.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.57 268.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.65 268.80 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.39 268.80 Td (date. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.27 268.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.68 268.80 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.43 268.80 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.40 268.80 Td (entered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.68 268.80 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.10 268.80 Td (acquisition-related ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 256.80 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.60 256.80 Td (arrangements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.02 256.80 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.36 256.80 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.12 256.80 Td (employees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.44 256.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 270.32 256.80 Td ($7.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.38 256.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.27 256.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.83 256.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.17 256.80 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.93 256.80 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.59 256.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.81 256.80 Td (retention ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.91 256.80 Td (purposes. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.52 256.80 Td (Both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.53 256.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.30 256.80 Td (restricted ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 244.80 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.98 244.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.14 244.80 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.06 244.80 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.88 244.80 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.81 244.80 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.85 244.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.34 244.80 Td (graded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.27 244.80 Td (vesting, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.37 244.80 Td (beginning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.08 244.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.80 244.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.73 244.80 Td (third ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.33 244.80 Td (anniversary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.69 244.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.74 244.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.67 244.80 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.27 244.80 Td (date, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.14 244.80 Td (so ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.75 244.80 Td (long ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.25 244.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 244.80 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 232.80 Td (applicable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.00 232.80 Td (employee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.29 232.80 Td (remains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.36 232.80 Td (continuously ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.44 232.80 Td (employed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.28 232.80 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.70 232.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.33 232.80 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.63 232.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.70 232.80 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.44 232.80 Td (period. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.90 232.80 Td (Compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.09 232.80 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.71 232.80 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.68 232.80 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.53 232.80 Td (amortized ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 220.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.00 220.80 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.94 220.80 Td (straight-line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.76 220.80 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.26 220.80 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.53 220.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.24 220.80 Td (requisite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.18 220.80 Td (service ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.99 220.80 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.04 220.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 283.87 220.80 Td (four ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.03 220.80 Td (years) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 324.13 220.80 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 196.80 Td (Additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.91 196.80 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.32 196.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.29 196.80 Td (up ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.93 196.80 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 149.35 196.80 Td ($31.5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.49 196.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 203.38 196.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.02 196.80 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.87 196.80 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.95 196.80 Td (earned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.23 196.80 Td (if ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.98 196.80 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.06 196.80 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.92 196.80 Td (revenue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.20 196.80 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.57 196.80 Td (get ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.42 196.80 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.73 196.80 Td (achieved ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.90 196.80 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.65 196.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.51 196.80 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.69 196.80 Td (from ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 498.77 196.80 Td (January1, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.51 196.80 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 184.80 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.42 184.80 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.89 184.80 Td (2021) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 114.89 184.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.03 184.80 Td (\("W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.08 184.80 Td (eeden ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.53 184.80 Td (Earnout"\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.09 184.80 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.72 184.80 Td (eeden ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.18 184.80 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.10 184.80 Td (Co.'s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.10 184.80 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.24 184.80 Td (owners, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.76 184.80 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.34 184.80 Td (portion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.36 184.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.83 184.80 Td (whom ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.98 184.80 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.32 184.80 Td (now ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.68 184.80 Td (employees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.59 184.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.06 184.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.42 184.80 Td (Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.65 184.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 184.80 Td (are ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 172.80 Td (eligible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.59 172.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.48 172.80 Td (receive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.44 172.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.77 172.80 Td (additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.86 172.80 Td (payment. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.90 172.80 Td (Employees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.44 172.80 Td (must ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.99 172.80 Td (fulfill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.87 172.80 Td (service ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.29 172.80 Td (requirements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.59 172.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.48 172.80 Td (exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.33 172.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.10 172.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.42 172.80 Td (rights ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.30 172.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.19 172.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.51 172.80 Td (additional ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 160.80 Td (payment. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.88 160.80 Td (Amounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.41 160.80 Td (estimated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.59 160.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.23 160.80 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.53 160.80 Td (payable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.49 160.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.12 160.80 Td (employees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.75 160.80 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.17 160.80 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.46 160.80 Td (recorded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.30 160.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.49 160.80 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.89 160.80 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.96 160.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.82 160.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.90 160.80 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.30 160.80 Td (statements ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 148.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.15 148.80 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.13 148.80 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.22 148.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.75 148.80 Td (requisite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.51 148.80 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.35 148.80 Td (period. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.55 148.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.42 148.80 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.63 148.80 Td (recorded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.92 148.80 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.68 148.80 Td (liability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.11 148.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.76 148.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.41 148.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.95 148.80 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.15 148.80 Td (date ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.13 148.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.11 148.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.65 148.80 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.85 148.80 Td (value ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 136.80 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.96 136.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.99 136.80 Td (non-employee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.45 136.80 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.70 136.80 Td (owners, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.34 136.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.03 136.80 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.96 136.80 Td (required ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.53 136.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.56 136.80 Td (adjust ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.71 136.80 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.41 136.80 Td (liability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.78 136.80 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.14 136.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.61 136.80 Td (statement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.19 136.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.77 136.80 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.69 136.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.60 136.80 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.30 136.80 Td (changes ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 124.80 Td (after ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.91 124.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.21 124.80 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.18 124.80 Td (date. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.43 124.80 Td (If ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.18 124.80 Td (earned, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.41 124.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.57 124.80 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.21 124.80 Td (eeden ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.61 124.80 Td (Earnout ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.36 124.80 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.00 124.80 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.53 124.80 Td (paid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.84 124.80 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.93 124.80 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.78 124.80 Td (2021) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.78 124.80 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.91 124.80 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.11 124.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.53 124.80 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.72 124.80 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.72 124.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.31 124.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.62 124.80 Td (Company ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 112.80 Td (expects ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.90 112.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.52 112.80 Td (maximum ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.24 112.80 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.87 112.80 Td (eeden ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.60 112.80 Td (Earnout ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.66 112.80 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.63 112.80 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.48 112.80 Td (earned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.53 112.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.38 112.80 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.12 112.80 Td (accrued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.62 112.80 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.46 112.80 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.65 112.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.39 112.80 Td ($18.5million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.28 112.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.69 112.80 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.30 112.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.49 112.80 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.35 112.80 Td (additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.75 112.80 Td (cash ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 100.80 Td (payment. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.26 100.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.77 100.80 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.63 100.80 Td (recorded ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 183.57 100.80 Td ($17.6million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.46 100.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.43 100.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.17 100.80 Td (non-interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.90 100.80 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.97 100.80 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.14 100.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.88 100.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.92 100.80 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.56 100.80 Td (eeden ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.84 100.80 Td (Earnout ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.46 100.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.09 100.80 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.27 100.80 Td (three) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.26 100.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.23 100.80 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.64 100.80 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 88.80 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.10 88.80 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 113.10 88.80 Td (.) Tj ET Q endstream endobj 27 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 28 0 R>> endobj 28 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 771.2669921875 m 120.9521484375 771.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.45 757.60 Td (Piper) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.59 757.60 Td ( Sandler) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.25 757.60 Td ( Companies) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.30 742.60 Td (Notes to the Consolidated Financial Statements) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.15 727.60 Td (\(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (13) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.81 708.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.47 708.60 Td (recorded ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 147.21 708.60 Td ($5.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.47 708.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 196.37 708.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.13 708.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.23 708.60 Td (goodwill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.55 708.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.32 708.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.30 708.60 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.61 708.60 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.59 708.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.68 708.60 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.43 708.60 Td (condition, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.47 708.60 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.23 708.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.33 708.60 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.53 708.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.97 708.60 Td (expected ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 696.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.56 696.60 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.27 696.60 Td (deductible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.20 696.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.14 696.60 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.85 696.60 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.35 696.60 Td (purposes. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.44 696.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.27 696.60 Td (final ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.87 696.60 Td (goodwill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.71 696.60 Td (recorded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.96 696.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.24 696.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.74 696.60 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.60 696.60 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.42 696.60 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.91 696.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.52 696.60 Td (financial ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 684.60 Td (condition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.73 684.60 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.40 684.60 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.33 684.60 Td (fer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.89 684.60 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.78 684.60 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.24 684.60 Td (reflected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.66 684.60 Td (herein ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.11 684.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.89 684.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.79 684.60 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.46 684.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.25 684.60 Td (measurement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.02 684.60 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.02 684.60 Td (adjustments. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.75 684.60 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.54 684.60 Td (management's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.78 684.60 Td (opinion, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 684.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 672.60 Td (goodwill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.56 672.60 Td (represents ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.59 672.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.31 672.60 Td (reputation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.35 672.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.29 672.60 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.55 672.60 Td (expertise ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.15 672.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.80 672.60 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.44 672.60 Td (eeden ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.25 672.60 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.53 672.60 Td (Co. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 648.60 Td (Identifiable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.47 648.60 Td (intangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.35 648.60 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.56 648.60 Td (purchased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.98 648.60 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.86 648.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.96 648.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.73 648.60 Td (consisted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.83 648.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.05 648.60 Td (customer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.58 648.60 Td (relationships ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.57 648.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.89 648.60 Td (internally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.10 648.60 Td (developed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.07 648.60 Td (software ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 636.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.78 636.60 Td (acquisition-date ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.15 636.60 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.52 636.60 Td (values ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.57 636.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 191.40 636.60 Td ($12.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.40 636.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 245.29 636.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.79 636.60 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 264.73 636.60 Td ($4.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.73 636.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.62 636.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.62 636.60 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.28 636.60 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 612.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.48 612.60 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.80 612.60 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.67 612.60 Td (summarizes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.86 612.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.51 612.60 Td (estimated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.27 612.60 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.58 612.60 Td (values ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.56 612.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.32 612.60 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.08 612.60 Td (acquired ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.94 612.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.81 612.60 Td (liabilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.46 612.60 Td (assumed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.33 612.60 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.98 612.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.63 612.60 Td (date ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.72 612.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.48 612.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.13 612.60 Td (acquisition, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 600.60 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.77 600.60 Td (measurement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.58 600.60 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.63 600.60 Td (adjustments:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 577.10 413.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.00 577.10 100.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 551.10 413.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.00 551.10 100.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 525.10 413.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.00 525.10 100.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 499.10 413.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.00 499.10 100.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 473.10 413.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.00 473.10 100.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 447.10 413.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.00 447.10 100.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 421.10 413.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.00 421.10 100.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 395.10 413.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.00 395.10 100.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 369.10 413.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.00 369.10 100.00 -13.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 462 473.1 m 562 473.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 462 473.1 m 562 473.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 462 395.1 m 562 395.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 462 395.1 m 562 395.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 462 382.1 m 562 382.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 462 357.1 m 562 357.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 462 355.1 m 562 355.1 l s BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 581.35 Td (\(Amounts in thousands\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 567.83 Td (Assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 554.67 Td (Cash and cash equivalents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.50 554.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 554.67 Td (4,351) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 541.67 Td (Receivables from brokers, dealers and clearing or) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.94 541.67 Td (ganizations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 541.67 Td (1,623) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 528.67 Td (Fixed assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 528.67 Td (289) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 515.67 Td (Goodwill) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 515.67 Td (5,794) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 502.67 Td (Intangible assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 502.67 Td (16,700) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 489.67 Td (Right-of-use lease asset) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 489.67 Td (6,81) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.15 489.67 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 476.67 Td (Other assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 476.67 Td (10,888) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 463.67 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.26 463.67 Td (otal assets acquired) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 463.67 Td (46,456) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 437.83 Td (Liabilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 424.67 Td (Accrued compensation) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 424.67 Td (2,156) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 411.67 Td (Accrued lease liability) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 411.67 Td (6,81) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.15 411.67 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 398.67 Td (Other liabilities and accrued expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 398.67 Td (13,464) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 385.67 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.26 385.67 Td (otal liabilities assumed) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 385.67 Td (22,431) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 359.67 Td (Net assets acquired) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.50 359.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 359.67 Td (24,025) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 332.60 Td (Pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.87 332.60 Td (o ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.37 332.60 Td (Forma ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.74 332.60 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.25 332.60 Td (Information) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 308.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.55 308.60 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.17 308.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.00 308.60 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.16 308.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.00 308.60 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.05 308.60 Td (O'Neill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.58 308.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.27 308.60 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.91 308.60 Td (eeden ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.73 308.60 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.01 308.60 Td (Co. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.69 308.60 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.07 308.60 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.45 308.60 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.39 308.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.68 308.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.40 308.60 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.48 308.60 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.53 308.60 Td (financial ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 296.60 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.55 296.60 Td (prospectively ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.26 296.60 Td (beginning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.10 296.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.93 296.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.99 296.60 Td (respective ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.36 296.60 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.08 296.60 Td (dates. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.69 296.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.08 296.60 Td (acquisitions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.69 296.60 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.40 296.60 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.12 296.60 Td (fully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.85 296.60 Td (integrated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.67 296.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.28 296.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 284.60 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.54 284.60 Td (existing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.67 284.60 Td (operations. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.96 284.60 Td (Accordingly) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.30 284.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.26 284.60 Td (post-acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.60 284.60 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.60 284.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.50 284.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.18 284.60 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.07 284.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.74 284.60 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.98 284.60 Td (discernible. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.71 284.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.72 284.60 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.07 284.60 Td (unaudited ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 272.60 Td (pro ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.87 272.60 Td (forma ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.79 272.60 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.82 272.60 Td (data ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.52 272.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.23 272.60 Td (presented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.59 272.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.63 272.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.11 272.60 Td (combined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.59 272.60 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.63 272.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.12 272.60 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.49 272.60 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.31 272.60 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.90 272.60 Td (ONeill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.49 272.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.75 272.60 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.39 272.60 Td (eeden ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.75 272.60 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.57 272.60 Td (Co. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.78 272.60 Td (Based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.26 272.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.31 272.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 260.60 Td (respective ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.39 260.60 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.63 260.60 Td (dates, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.04 260.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.62 260.60 Td (unaudited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.41 260.60 Td (pro ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.10 260.60 Td (forma ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.34 260.60 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.68 260.60 Td (data ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.69 260.60 Td (assumes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.38 260.60 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.74 260.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.31 260.60 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.22 260.60 Td (ONeill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.13 260.60 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.37 260.60 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.17 260.60 Td (occurred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.50 260.60 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 248.60 Td (January ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.00 248.60 Td (1, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.90 248.60 Td (2019, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.80 248.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.42 248.60 Td (beginning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.82 248.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.55 248.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.17 248.60 Td (comparable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.21 248.60 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.05 248.60 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.00 248.60 Td (presented, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.21 248.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.05 248.60 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.45 248.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.89 248.60 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.53 248.60 Td (eeden ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.25 248.60 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.43 248.60 Td (Co. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.00 248.60 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.28 248.60 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.12 248.60 Td (occurred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.50 248.60 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 236.60 Td (January ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.85 236.60 Td (1, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.61 236.60 Td (2018, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.37 236.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.84 236.60 Td (beginning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.09 236.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.68 236.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.15 236.60 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.84 236.60 Td (annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.75 236.60 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.56 236.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.59 236.60 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.29 236.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.76 236.60 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.90 236.60 Td (occurred. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.63 236.60 Td (Pro ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.77 236.60 Td (forma ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.91 236.60 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.27 236.60 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.40 236.60 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.54 236.60 Td (prepared ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 224.60 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.20 224.60 Td (adjusting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.57 224.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.49 224.60 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.77 224.60 Td (historical ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.68 224.60 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.49 224.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.97 224.60 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.11 224.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.03 224.60 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.84 224.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.87 224.60 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.22 224.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.26 224.60 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.50 224.60 Td (O'Neill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.23 224.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.17 224.60 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.81 224.60 Td (eeden ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.82 224.60 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.30 224.60 Td (Co. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.18 224.60 Td (adjusted ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 212.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.46 212.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.97 212.60 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.15 212.60 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.66 212.60 Td (changes: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.94 212.60 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.67 212.60 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.18 212.60 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.02 212.60 Td (adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.65 212.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.72 212.60 Td (reflect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.55 212.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.06 212.60 Td (debt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.58 212.60 Td (incurred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.19 212.60 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.48 212.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.00 212.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.18 212.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.25 212.60 Td (fund ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.88 212.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.62 212.60 Td (portion ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 200.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.55 200.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.49 200.60 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.76 200.60 Td (ONeill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.03 200.60 Td (purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.28 200.60 Td (price; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.77 200.60 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.03 200.60 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.96 200.60 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.23 200.60 Td (adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.27 200.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.77 200.60 Td (account ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.59 200.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.97 200.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.91 200.60 Td (acquisition-date ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.50 200.60 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.09 200.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.47 200.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.52 200.60 Td (intangible ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 188.60 Td (assets; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.76 188.60 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.45 188.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.04 188.60 Td (benefits ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.84 188.60 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.09 188.60 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.67 188.60 Td (adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.14 188.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.07 188.60 Td (reflect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.75 188.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.12 188.60 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.47 188.60 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.39 188.60 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.87 188.60 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.22 188.60 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.48 188.60 Td (issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.63 188.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.11 188.60 Td (part ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.80 188.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.28 188.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 176.60 Td (respective ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.87 176.60 Td (purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.24 176.60 Td (price, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.56 176.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.61 176.60 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.65 176.60 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.59 176.60 Td (issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.43 176.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.92 176.60 Td (retention ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.30 176.60 Td (purposes, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.19 176.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.46 176.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.51 176.60 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.45 176.60 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.28 176.60 Td (would ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.12 176.60 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.83 176.60 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.54 176.60 Td (incurred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.69 176.60 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.97 176.60 Td (Sandler ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 164.60 Td (ONeill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.93 164.60 Td (partners ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.02 164.60 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.78 164.60 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.10 164.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.76 164.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.86 164.60 Td (Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.52 164.60 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.30 164.60 Td (employee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.05 164.60 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.48 164.60 Td (arrangements; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.00 164.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.33 164.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.43 164.60 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.74 164.60 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.84 164.60 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.43 164.60 Td (fect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.30 164.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.51 164.60 Td (applying ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 152.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.22 152.60 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.29 152.60 Td (statutory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.79 152.60 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.50 152.60 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.88 152.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.16 152.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.87 152.60 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.48 152.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.31 152.60 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.46 152.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.29 152.60 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.34 152.60 Td (O'Neill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.86 152.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.61 152.60 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.25 152.60 Td (eeden ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.07 152.60 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.34 152.60 Td (Co. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.83 152.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.88 152.60 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.96 152.60 Td (consolidated ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 140.60 Td (unaudited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.39 140.60 Td (pro ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.18 140.60 Td (forma ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.52 140.60 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.19 140.60 Td (presented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.97 140.60 Td (does ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.76 140.60 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.00 140.60 Td (necessarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.88 140.60 Td (reflect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.87 140.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.55 140.60 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.12 140.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.91 140.60 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.02 140.60 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.48 140.60 Td (would ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.94 140.60 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.27 140.60 Td (resulted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.39 140.60 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 140.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 128.60 Td (acquisitions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.37 128.60 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.35 128.60 Td (completed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.10 128.60 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.41 128.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.73 128.60 Td (beginning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.82 128.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.25 128.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.57 128.60 Td (applicable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.75 128.60 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.29 128.60 Td (presented, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.20 128.60 Td (does ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.63 128.60 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.51 128.60 Td (contemplate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.48 128.60 Td (client ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.79 128.60 Td (account ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.98 128.60 Td (overlap ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.06 128.60 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 116.60 Td (anticipated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.87 116.60 Td (operational ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.35 116.60 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.94 116.60 Td (ficiencies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.75 116.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.58 116.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.29 116.60 Td (combined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.23 116.60 Td (entities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.11 116.60 Td (nor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.94 116.60 Td (does ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.77 116.60 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.83 116.60 Td (indicate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.98 116.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.69 116.60 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.30 116.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.13 116.60 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.29 116.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.56 116.60 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.94 116.60 Td (periods.) Tj ET Q endstream endobj 29 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 30 0 R>> endobj 30 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 771.2669921875 m 120.9521484375 771.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.45 757.60 Td (Piper) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.59 757.60 Td ( Sandler) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.25 757.60 Td ( Companies) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.30 742.60 Td (Notes to the Consolidated Financial Statements) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.15 727.60 Td (\(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (14) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 676.00 408.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.00 676.00 105.00 -13.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 457 689 m 491 689 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 491 689 m 525 689 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 525 689 m 562 689 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 457 689 m 491 689 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 525 689 m 562 689 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.50 705.73 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.08 705.73 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 693.25 Td (\(Amounts in thousands\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.90 692.73 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.60 692.73 Td (ch 31, 2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 679.57 Td (Net revenues) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.50 679.57 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.65 679.57 Td (291,254) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 666.57 Td (Net income from continuing operations applicable to Piper Sandler Companies) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 666.57 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.65 666.57 Td (1,482) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 638.30 Td (Note 4) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.99 638.30 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.74 638.30 Td (Discontinued Operations) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 180.57 638.30 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 618.30 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.31 618.30 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.00 618.30 Td (third ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.36 618.30 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.15 618.30 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.96 618.30 Td (2019, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.93 618.30 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.63 618.30 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.99 618.30 Td (completed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.11 618.30 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.81 618.30 Td (sale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.83 618.30 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.63 618.30 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.56 618.30 Td (traditional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.13 618.30 Td (asset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.05 618.30 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.61 618.30 Td (business, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.48 618.30 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.39 618.30 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.42 618.30 Td (conducted ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 606.30 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.94 606.30 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.71 606.30 Td (wholly-owned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.81 606.30 Td (subsidiary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.73 606.30 Td (Advisory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.27 606.30 Td (Research, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.75 606.30 Td (Inc. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.34 606.30 Td (\("ARI"\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.21 606.30 Td (On ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.76 606.30 Td (September20, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.85 606.30 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.85 606.30 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.68 606.30 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.22 606.30 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.44 606.30 Td (completed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.41 606.30 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.96 606.30 Td (sale ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 594.30 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.62 594.30 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.63 594.30 Td (master ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.07 594.30 Td (limited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.19 594.30 Td (partnerships ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.86 594.30 Td (\("MLP"\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.03 594.30 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.26 594.30 Td (ener) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.29 594.30 Td (gy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.08 594.30 Td (infrastructure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.73 594.30 Td (strategies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.28 594.30 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.96 594.30 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.40 594.30 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.81 594.30 Td (ortoise ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.82 594.30 Td (Capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.09 594.30 Td (Advisors. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.10 594.30 Td (Additionally) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 560.00 594.30 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 582.30 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 62.54 582.30 Td (September27, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.35 582.30 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 143.35 582.30 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.89 582.30 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.15 582.30 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.08 582.30 Td (completed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.78 582.30 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.04 582.30 Td (sale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.63 582.30 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.00 582.30 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.49 582.30 Td (remaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.08 582.30 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.12 582.30 Td (strategies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.93 582.30 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.86 582.30 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.68 582.30 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.17 582.30 Td (former ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.42 582.30 Td (management ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 570.30 Td (team.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 546.30 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.82 546.30 Td (transactions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.35 546.30 Td (generated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.98 546.30 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.52 546.30 Td (proceeds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.82 546.30 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 229.92 546.30 Td ($52.9million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 283.81 546.30 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.58 546.30 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.79 546.30 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.99 546.30 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.97 546.30 Td (potential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.73 546.30 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.16 546.30 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.15 546.30 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.80 546.30 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.35 546.30 Td (receive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.98 546.30 Td (additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.74 546.30 Td (cash ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 534.30 Td (consideration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.28 534.30 Td (payments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.52 534.30 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.20 534.30 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.11 534.30 Td (prospective ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.11 534.30 Td (revenues. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.78 534.30 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.24 534.30 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.03 534.30 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.61 534.30 Td (eligible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.51 534.30 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.20 534.30 Td (receive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.98 534.30 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.33 534.30 Td (additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.23 534.30 Td (payment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.57 534.30 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.81 534.30 Td (up ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.72 534.30 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 522.30 Td ($35.7million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.39 522.30 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.37 522.30 Td (contingent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.56 522.30 Td (upon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.53 522.30 Td (contractually ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.71 522.30 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.67 522.30 Td (MLP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.86 522.30 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.84 522.30 Td (revenue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.46 522.30 Td (exceeding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.97 522.30 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.38 522.30 Td (revenue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.00 522.30 Td (threshold ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.20 522.30 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.95 522.30 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.15 522.30 Td (one) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.58 522.30 Td (-year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.10 522.30 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.62 522.30 Td (following ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 510.30 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.54 510.30 Td (close ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.91 510.30 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.07 510.30 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.11 510.30 Td (transaction. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.10 510.30 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.47 510.30 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.19 510.30 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.23 510.30 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.16 510.30 Td (receive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.85 510.30 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.11 510.30 Td (additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.92 510.30 Td (payment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.18 510.30 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.78 510.30 Td (upon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.60 510.30 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.86 510.30 Td (multiple ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.02 510.30 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.17 510.30 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.86 510.30 Td (revenue ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 498.30 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.24 498.30 Td (respect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.51 498.30 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.25 498.30 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.41 498.30 Td (sub-advised ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.13 498.30 Td (accounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.08 498.30 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.36 498.30 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 245.65 498.30 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.69 498.30 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.69 498.30 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.01 498.30 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.52 498.30 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.36 498.30 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.88 498.30 Td (record ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.37 498.30 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.77 498.30 Td (gain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.94 498.30 Td (upon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.90 498.30 Td (receipt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.06 498.30 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.35 498.30 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.52 498.30 Td (earnout ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 486.30 Td (payments, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.83 486.30 Td (if ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.43 486.30 Td (any) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.22 486.30 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 462.30 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.83 462.30 Td (addition, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.09 462.30 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.31 462.30 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.19 462.30 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.85 462.30 Td (eligible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.84 462.30 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.61 462.30 Td (receive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.47 462.30 Td (additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.46 462.30 Td (payments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.78 462.30 Td (up ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.77 462.30 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.55 462.30 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.98 462.30 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.75 462.30 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.08 462.30 Td ($10.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.57 462.30 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.46 462.30 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.46 462.30 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.22 462.30 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.22 462.30 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.43 462.30 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.97 462.30 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 462.30 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 450.30 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.88 450.30 Td (strategies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.03 450.30 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.31 450.30 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.80 450.30 Td (each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.50 450.30 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.22 450.30 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 234.82 450.30 Td (four) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.48 450.30 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.86 450.30 Td (annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.90 450.30 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.73 450.30 Td (from ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.55 450.30 Td (January1, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.04 450.30 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.04 450.30 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.42 450.30 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.58 450.30 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.05 450.30 Td (2023) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.05 450.30 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.69 450.30 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.63 450.30 Td (Company ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 438.30 Td (estimated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.00 438.30 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.39 438.30 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.44 438.30 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.27 438.30 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.78 438.30 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.40 438.30 Td (earnout ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.56 438.30 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.51 438.30 Td (be ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 234.13 438.30 Td ($2.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.80 438.30 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 283.69 438.30 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.87 438.30 Td (upon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.04 438.30 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.44 438.30 Td (close ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.16 438.30 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.66 438.30 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.06 438.30 Td (transaction, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.60 438.30 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.22 438.30 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.95 438.30 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.56 438.30 Td (reevaluated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.82 438.30 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.21 438.30 Td (each ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 426.30 Td (reporting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.21 426.30 Td (date. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.74 426.30 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.91 426.30 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 136.29 426.30 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.44 426.30 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 200.44 426.30 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.99 426.30 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.26 426.30 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.20 426.30 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.69 426.30 Td (a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.18 426.30 Td ($2.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.73 426.30 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.62 426.30 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.67 426.30 Td (receivable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.80 426.30 Td (recorded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.83 426.30 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.66 426.30 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.26 426.30 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.64 426.30 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.69 426.30 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.96 426.30 Td (consolidated ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 414.30 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.21 414.30 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.04 414.30 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.52 414.30 Td (condition. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 390.30 Td (ARI's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.69 390.30 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.07 390.30 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.23 390.30 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.38 390.30 Td (presented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.97 390.30 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.58 390.30 Td (discontinued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.95 390.30 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.88 390.30 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.82 390.30 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.09 390.30 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.80 390.30 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.52 390.30 Td (presented. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.37 390.30 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.19 390.30 Td (components ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.80 390.30 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.40 390.30 Td (discontinued ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 378.30 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.66 378.30 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.58 378.30 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.41 378.30 Td (follows:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 343.80 403.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 452.00 343.80 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 456.00 343.80 106.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 319.80 403.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 452.00 319.80 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 456.00 319.80 106.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 295.80 403.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 452.00 295.80 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 456.00 295.80 106.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 271.80 403.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 452.00 271.80 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 456.00 271.80 106.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 244.80 403.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 452.00 244.80 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 456.00 244.80 106.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 220.80 403.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 452.00 220.80 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 456.00 220.80 106.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 456 343.79999999999995 m 562 343.79999999999995 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 456 343.79999999999995 m 562 343.79999999999995 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 456 295.79999999999995 m 562 295.79999999999995 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 456 232.79999999999995 m 562 232.79999999999995 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 456 209.79999999999995 m 562 209.79999999999995 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 456 207.79999999999995 m 562 207.79999999999995 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.00 358.53 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.58 358.53 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 347.75 Td (\(Amounts in thousands\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.40 346.53 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.10 346.53 Td (ch 31, 2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 334.42 Td (Net revenues) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.50 334.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 334.42 Td (9,290) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 310.42 Td (Operating expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 310.42 Td (8,139) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 298.42 Td (Intangible asset amortization) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 298.42 Td (1,359) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 286.42 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.26 286.42 Td (otal non-interest expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 286.42 Td (9,498) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 262.37 Td (Loss from discontinued operations before income tax benefit) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.80 261.52 Td (\(208) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 261.47 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 235.42 Td (Income tax benefit) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.80 235.42 Td (\(69) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 235.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 211.42 Td (Loss from discontinued operations, net of tax) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.50 211.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.80 211.42 Td (\(139) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 211.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 31 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 32 0 R>> endobj 32 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 771.2669921875 m 120.9521484375 771.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.45 757.60 Td (Piper) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.59 757.60 Td ( Sandler) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.25 757.60 Td ( Companies) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.30 742.60 Td (Notes to the Consolidated Financial Statements) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.15 727.60 Td (\(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (15) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.75 Td (Note 5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.99 708.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.49 708.75 Td (Financial Instruments and Other Inventory Positions Owned and Financial Instruments and Other Inventory Positions ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.00 696.75 Td (Sold, but Not Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.65 696.75 Td (et Pur) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.99 696.75 Td (chased) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 192.76 696.75 Td ( ) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 650.25 364.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 414.00 650.25 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 650.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 650.25 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 626.25 364.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 414.00 626.25 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 626.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 626.25 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 602.25 364.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 414.00 602.25 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 602.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 602.25 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 578.25 364.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 414.00 578.25 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 578.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 578.25 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 554.25 364.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 414.00 554.25 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 554.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 554.25 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 530.25 364.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 414.00 530.25 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 530.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 530.25 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 506.25 364.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 414.00 506.25 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 506.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 506.25 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 482.25 364.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 414.00 482.25 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 482.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 482.25 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 458.25 364.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 414.00 458.25 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 458.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 458.25 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 434.25 364.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 414.00 434.25 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 434.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 434.25 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 410.25 364.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 414.00 410.25 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 410.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 410.25 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 386.25 364.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 414.00 386.25 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 386.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 386.25 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 414 650.25 m 484 650.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 492 650.25 m 562 650.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 414 494.25 m 484 494.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 414 483.25 m 484 483.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 414 481.25 m 484 481.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 492 494.25 m 562 494.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 492 483.25 m 562 483.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 492 481.25 m 562 481.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 414 386.25 m 484 386.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 414 375.25 m 484 375.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 414 373.25 m 484 373.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 492 386.25 m 562 386.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 492 375.25 m 562 375.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 492 373.25 m 562 373.25 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.65 664.98 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.44 664.98 Td (ch 31,) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 497.40 664.98 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.62 664.98 Td ( 31,) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 654.20 Td (\(Amounts in thousands\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.50 652.98 Td (2020) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 516.50 652.98 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 640.87 Td (Financial instruments and other inventory positions owned:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 628.87 Td (Corporate securities:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 616.87 Td (Equity securities) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.50 616.98 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.65 616.98 Td (2,827) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.50 616.87 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 616.87 Td (3,046) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 604.87 Td (Convertible securities) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.65 604.98 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.65 604.98 Td (17,915) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.65 604.87 Td (146,406) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 592.87 Td (Fixed income securities) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.65 592.98 Td (84,651) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 592.87 Td (28,176) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 580.87 Td (Municipal securities:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 568.87 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.26 568.87 Td (axable securities) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.65 568.98 Td (26,260) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 568.87 Td (22,570) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 556.87 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.26 556.87 Td (ax-exempt securities) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.65 556.98 Td (214,817) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.65 556.87 Td (222,192) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 544.87 Td (Short-term securities) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.65 544.98 Td (63,406) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 544.87 Td (67,901) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 532.87 Td (Mortgage-backed securities) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.15 532.98 Td (13) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 532.87 Td (13) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 520.87 Td (U.S. government agency securities) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.65 520.98 Td (68,076) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 520.87 Td (51,773) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 508.87 Td (U.S. government securities) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.15 508.98 Td (407) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 508.87 Td (77,303) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 496.87 Td (Derivative contracts) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.65 496.98 Td (32,971) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 496.87 Td (20,382) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 484.87 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.26 484.87 Td (otal financial instruments and other inventory positions owned) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.50 484.98 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.65 484.98 Td (61) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.65 484.98 Td (1,343) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.50 484.87 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.65 484.87 Td (639,762) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 460.87 Td (Financial instruments and other inventory positions sold, but not yet purchased:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 448.87 Td (Corporate securities:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 436.87 Td (Equity securities) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.50 436.98 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.65 436.98 Td (50,895) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.50 436.87 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 436.87 Td (94,036) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 424.87 Td (Fixed income securities) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.65 424.98 Td (13,995) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 424.87 Td (10,31) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.15 424.87 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 412.87 Td (U.S. government agency securities) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.15 412.98 Td (881) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 412.87 Td (9,935) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 400.87 Td (U.S. government securities) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.65 400.98 Td (73,207) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 400.87 Td (67,090) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 388.87 Td (Derivative contracts) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.65 388.98 Td (8,140) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 388.87 Td (4,053) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 376.87 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.91 376.87 Td (otal financial instruments and other inventory positions sold, but not yet purchased) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.50 376.98 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.65 376.98 Td (147,1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.15 376.98 Td (18) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.50 376.87 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.65 376.87 Td (185,425) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 350.75 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.05 350.75 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.70 350.75 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 129.70 350.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.25 350.75 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 153.24 350.75 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.88 350.75 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.88 350.75 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.93 350.75 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.46 350.75 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.68 350.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.67 350.75 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.77 350.75 Td (inventory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.65 350.75 Td (positions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.32 350.75 Td (owned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.53 350.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.86 350.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.63 350.75 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.17 350.75 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 338.75 Td ($369.9million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 108.39 338.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.89 338.75 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 127.83 338.75 Td ($205.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.83 338.75 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 186.72 338.75 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.72 338.75 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.38 338.75 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.38 338.75 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.32 338.75 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.70 338.75 Td (pledged ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.85 338.75 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.68 338.75 Td (collateral ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.38 338.75 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.54 338.75 Td (short-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.70 338.75 Td (financings.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 314.75 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.43 314.75 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.81 314.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.96 314.75 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.22 314.75 Td (inventory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.26 314.75 Td (positions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.09 314.75 Td (sold, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.98 314.75 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.47 314.75 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.97 314.75 Td (yet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.90 314.75 Td (purchased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.15 314.75 Td (represent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.51 314.75 Td (obligations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.67 314.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.71 314.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.64 314.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.25 314.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.74 314.75 Td (deliver ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 302.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.85 302.75 Td (specified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.08 302.75 Td (security ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.87 302.75 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.22 302.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.57 302.75 Td (contracted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.34 302.75 Td (price, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.96 302.75 Td (thereby ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.08 302.75 Td (creating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.42 302.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.99 302.75 Td (liability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.23 302.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.14 302.75 Td (purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.81 302.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.17 302.75 Td (security ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.95 302.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.87 302.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.22 302.75 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.11 302.75 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.46 302.75 Td (prevailing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.14 302.75 Td (prices. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 290.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.28 290.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.39 290.75 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.29 290.75 Td (obligated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.73 290.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.74 290.75 Td (acquire ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.39 290.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.84 290.75 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.83 290.75 Td (sold ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.73 290.75 Td (short ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.96 290.75 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.40 290.75 Td (prevailing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.17 290.75 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.17 290.75 Td (prices, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.77 290.75 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.44 290.75 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.89 290.75 Td (exceed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.87 290.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.32 290.75 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.54 290.75 Td (reflected ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 278.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.98 278.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.68 278.75 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.71 278.75 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.41 278.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.22 278.75 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.68 278.75 Td (condition. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.19 278.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.22 278.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.59 278.75 Td (economically ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.94 278.75 Td (hedges ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.19 278.75 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.89 278.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.15 278.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.85 278.75 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.10 278.75 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.24 278.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.05 278.75 Td (its ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 266.75 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.90 266.75 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.99 266.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.85 266.75 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.82 266.75 Td (inventory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.57 266.75 Td (positions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.11 266.75 Td (owned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.19 266.75 Td (using ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.29 266.75 Td (inventory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.04 266.75 Td (positions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.58 266.75 Td (sold, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.17 266.75 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.37 266.75 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.57 266.75 Td (yet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.21 266.75 Td (purchased, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.67 266.75 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.53 266.75 Td (rate ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 254.75 Td (derivatives, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.37 254.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.31 254.75 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.59 254.75 Td (treasury ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.30 254.75 Td (bond ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.80 254.75 Td (futures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.07 254.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.01 254.75 Td (options.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 230.75 Td (Derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.42 230.75 Td (Contract ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.24 230.75 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.75 230.75 Td (Instruments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 206.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.59 206.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.03 206.75 Td (uses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.80 206.75 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.78 206.75 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.31 206.75 Td (swaps, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.80 206.75 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.79 206.75 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.32 206.75 Td (locks, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.48 206.75 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.81 206.75 Td (treasury ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.56 206.75 Td (bond ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.11 206.75 Td (futures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.43 206.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.41 206.75 Td (options, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.91 206.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.89 206.75 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.44 206.75 Td (option ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.54 206.75 Td (contracts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.18 206.75 Td (as ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 194.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.06 194.75 Td (means ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.72 194.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.61 194.75 Td (manage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.82 194.75 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.94 194.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.84 194.75 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.15 194.75 Td (inventory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.60 194.75 Td (positions. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.11 194.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.77 194.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.77 194.75 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.00 194.75 Td (enters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.99 194.75 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.67 194.75 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.22 194.75 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.32 194.75 Td (swaps ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.88 194.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.77 194.75 Td (facilitate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.86 194.75 Td (customer ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 182.75 Td (transactions. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.71 182.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.51 182.75 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.64 182.75 Td (describes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.10 182.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.57 182.75 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.40 182.75 Td (derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.53 182.75 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.78 182.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.25 182.75 Td (type ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.71 182.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.30 182.75 Td (transaction ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.42 182.75 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.00 182.75 Td (security ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.91 182.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.38 182.75 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 182.75 Td (are ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 170.75 Td (economically ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.87 170.75 Td (hedging.) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 146.75 Td (Customer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.62 146.75 Td (matched-book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.49 146.75 Td (derivatives:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 196.69 146.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.75 146.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.52 146.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.63 146.75 Td (enters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.73 146.75 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.51 146.75 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.17 146.75 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.38 146.75 Td (derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.59 146.75 Td (contracts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.90 146.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.91 146.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.57 146.75 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.34 146.75 Td (capacity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.87 146.75 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.42 146.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.09 146.75 Td (dealer ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 134.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.69 134.75 Td (satisfy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.20 134.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.83 134.75 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.21 134.75 Td (needs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.39 134.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.13 134.75 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.98 134.75 Td (customers. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.26 134.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.22 134.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.51 134.75 Td (simultaneously ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.47 134.75 Td (enters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.75 134.75 Td (intoan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.66 134.75 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.50 134.75 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.89 134.75 Td (derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.28 134.75 Td (contract ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.89 134.75 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.07 134.75 Td (a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 122.75 Td (third ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.24 122.75 Td (party ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.63 122.75 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.14 122.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.21 122.75 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.61 122.75 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.23 122.75 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.07 122.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.70 122.75 Td (hedge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.43 122.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.49 122.75 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.78 122.75 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.61 122.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.90 122.75 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.51 122.75 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.36 122.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.54 122.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.61 122.75 Td (initial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.79 122.75 Td (client ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.85 122.75 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.13 122.75 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.97 122.75 Td (derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.80 122.75 Td (contract. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 110.75 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.37 110.75 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.11 110.75 Td (limited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.98 110.75 Td (instances, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.68 110.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.44 110.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.86 110.75 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.73 110.75 Td (only ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.05 110.75 Td (hedged ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.47 110.75 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.45 110.75 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.97 110.75 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.51 110.75 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.83 110.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.81 110.75 Td (third ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.24 110.75 Td (party) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.13 110.75 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.17 110.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.15 110.75 Td (retains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.35 110.75 Td (uncollateralized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.74 110.75 Td (credit ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 98.75 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.61 98.75 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.04 98.75 Td (described ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.47 98.75 Td (below) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.26 98.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.71 98.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.36 98.75 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.14 98.75 Td (use ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.57 98.75 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.11 98.75 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.10 98.75 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.97 98.75 Td (upon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.08 98.75 Td (either ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.95 98.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.27 98.75 Td (London ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.49 98.75 Td (Interbank ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.91 98.75 Td (Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.28 98.75 Td (fered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.93 98.75 Td (Rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.36 98.75 Td (\("LIBOR"\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.29 98.75 Td (index ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 86.75 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.33 86.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.05 86.75 Td (Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.98 86.75 Td (Industry ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.81 86.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.75 86.75 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.46 86.75 Td (Markets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.18 86.75 Td (Association ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.89 86.75 Td (\("SIFMA"\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.79 86.75 Td (index.) Tj ET Q endstream endobj 33 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 34 0 R>> endobj 34 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 771.2669921875 m 120.9521484375 771.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.45 757.60 Td (Piper) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.59 757.60 Td ( Sandler) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.25 757.60 Td ( Companies) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.30 742.60 Td (Notes to the Consolidated Financial Statements) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.15 727.60 Td (\(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (16) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.51 708.60 Td (rading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.40 708.60 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.95 708.60 Td (derivatives:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.15 708.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.21 708.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.98 708.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.08 708.60 Td (enters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.18 708.60 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.96 708.60 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.61 708.60 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.82 708.60 Td (derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.02 708.60 Td (contracts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.33 708.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.99 708.60 Td (uses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.44 708.60 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.44 708.60 Td (treasury ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.87 708.60 Td (bond ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.09 708.60 Td (futures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.08 708.60 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 696.60 Td (options ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.90 696.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.63 696.60 Td (hedge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.45 696.60 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.83 696.60 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.77 696.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.16 696.60 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.87 696.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.47 696.60 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.31 696.60 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.36 696.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.08 696.60 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.48 696.60 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.98 696.60 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.36 696.60 Td (securities. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.36 696.60 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.19 696.60 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.80 696.60 Td (use ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.08 696.60 Td (interest ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 684.60 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.78 684.60 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.95 684.60 Td (upon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.36 684.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.98 684.60 Td (Municipal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.48 684.60 Td (Market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.77 684.60 Td (Data ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.05 684.60 Td (\("MMD"\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.28 684.60 Td (index, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.40 684.60 Td (LIBOR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.80 684.60 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.54 684.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.16 684.60 Td (SIFMA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.17 684.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.58 684.60 Td (index. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.52 684.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.47 684.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.76 684.60 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.28 684.60 Td (enters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.56 684.60 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.52 684.60 Td (equity ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 672.60 Td (option ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.56 672.60 Td (contracts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.15 672.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.43 672.60 Td (hedge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.81 672.60 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.07 672.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.22 672.60 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.72 672.60 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.32 672.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.60 672.60 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.54 672.60 Td (convertible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.03 672.60 Td (securities.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 648.60 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.24 648.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.09 648.60 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.06 648.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.70 648.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.79 648.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.65 648.60 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.30 648.60 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.94 648.60 Td (counterparty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.12 648.60 Td (\(i.e., ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.82 648.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.68 648.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.54 648.60 Td (payable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.28 648.60 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.26 648.60 Td (receivable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.98 648.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.29 648.60 Td (derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.92 648.60 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.89 648.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.98 648.60 Td (liabilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.84 648.60 Td (for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 636.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.31 636.60 Td (given ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.90 636.60 Td (counterparty\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.14 636.60 Td (when ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.18 636.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.99 636.60 Td (legal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.80 636.60 Td (right ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.06 636.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.76 636.60 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.91 636.60 Td (fset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.73 636.60 Td (exists ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.88 636.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.69 636.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.07 636.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.88 636.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.47 636.60 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.84 636.60 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.22 636.60 Td (cross ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.15 636.60 Td (product ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.07 636.60 Td (when ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.10 636.60 Td (applicable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.56 636.60 Td (provisions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.61 636.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.19 636.60 Td (stated ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 624.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.20 624.60 Td (master ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.77 624.60 Td (netting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.46 624.60 Td (agreements. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.42 624.60 Td (Cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.33 624.60 Td (collateral ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.45 624.60 Td (received ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.23 624.60 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.48 624.60 Td (paid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.62 624.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.21 624.60 Td (netted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.56 624.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.48 624.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.83 624.60 Td (counterparty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.29 624.60 Td (basis, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.70 624.60 Td (provided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.17 624.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.53 624.60 Td (legal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.88 624.60 Td (right ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.69 624.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.93 624.60 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.08 624.60 Td (fset ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 612.60 Td (exists. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.14 612.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.23 612.60 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.54 612.60 Td (absolute ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.41 612.60 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.73 612.60 Td (contract ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.47 612.60 Td (amount, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.51 612.60 Td (representing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.48 612.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.24 612.60 Td (absolute ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.11 612.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.30 612.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.18 612.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.94 612.60 Td (sum ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.15 612.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.02 612.60 Td (gross ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.68 612.60 Td (long ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.00 612.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.98 612.60 Td (short ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.52 612.60 Td (derivative ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 600.60 Td (contracts, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.48 600.60 Td (provides ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.31 600.60 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.14 600.60 Td (indication ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.52 600.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.24 600.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.84 600.60 Td (volume ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.23 600.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.95 600.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.55 600.60 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.52 600.60 Td (derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.89 600.60 Td (activity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.27 600.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.10 600.60 Td (does ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.82 600.60 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.98 600.60 Td (represent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.02 600.60 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.52 600.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.34 600.60 Td (losses. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.95 600.60 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 588.60 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.65 588.60 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.35 588.60 Td (presents ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.39 588.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.87 588.60 Td (gross ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.25 588.60 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.39 588.60 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.42 588.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.34 588.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.04 588.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.53 588.60 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.57 588.60 Td (absolute ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.16 588.60 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.20 588.60 Td (contract ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.66 588.60 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.92 588.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.52 588.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.00 588.60 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.85 588.60 Td (outstanding ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 576.60 Td (derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.98 576.60 Td (instruments, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.65 576.60 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.58 576.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.86 576.60 Td (counterparty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.89 576.60 Td (netting, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.67 576.60 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.17 576.60 Td (asset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.11 576.60 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.94 576.60 Td (liability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.54 576.60 Td (position:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 530.10 115.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 165.00 530.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 171.00 530.10 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 232.00 530.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 236.00 530.10 63.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 299.00 530.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 303.00 530.10 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 364.00 530.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 370.00 530.10 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 431.00 530.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 530.10 63.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 530.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 530.10 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 506.10 115.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 165.00 506.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 171.00 506.10 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 232.00 506.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 236.00 506.10 63.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 299.00 506.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 303.00 506.10 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 364.00 506.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 370.00 506.10 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 431.00 506.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 506.10 63.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 506.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 506.10 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 482.10 115.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 165.00 482.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 171.00 482.10 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 232.00 482.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 236.00 482.10 63.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 299.00 482.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 303.00 482.10 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 364.00 482.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 370.00 482.10 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 431.00 482.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 482.10 63.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 482.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 482.10 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 171 554.1 m 232 554.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 232 554.1 m 236 554.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 236 554.1 m 299 554.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 299 554.1 m 303 554.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 303 554.1 m 364 554.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 370 554.1 m 431 554.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 431 554.1 m 435 554.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 554.1 m 498 554.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 554.1 m 502 554.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 554.1 m 563 554.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 236 554.1 m 299 554.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 370 554.1 m 431 554.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 431 554.1 m 435 554.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 554.1 m 498 554.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 554.1 m 502 554.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 554.1 m 563 554.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 530.1 m 165 530.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 171 530.1 m 232 530.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 236 530.1 m 299 530.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 303 530.1 m 364 530.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 370 530.1 m 431 530.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 530.1 m 498 530.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 530.1 m 563 530.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 303 530.1 m 364 530.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 530.1 m 563 530.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 171 470.1 m 232 470.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 171 459.1 m 232 459.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 171 457.1 m 232 457.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 236 470.1 m 299 470.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 236 459.1 m 299 459.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 236 457.1 m 299 457.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 303 470.1 m 364 470.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 303 459.1 m 364 459.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 303 457.1 m 364 457.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 370 470.1 m 431 470.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 370 459.1 m 431 459.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 370 457.1 m 431 457.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 470.1 m 498 470.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 459.1 m 498 459.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 457.1 m 498 457.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 470.1 m 563 470.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 459.1 m 563 459.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 457.1 m 563 457.1 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.90 556.83 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.69 556.83 Td (ch 31, 2020) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.65 556.83 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.87 556.83 Td ( 31, 2019) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 546.05 Td (\(Amounts in thousands\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 178.75 544.83 Td (Derivative) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 244.75 544.83 Td (Derivative) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.65 544.83 Td (Notional) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.75 544.83 Td (Derivative) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.75 544.83 Td (Derivative) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 513.65 544.83 Td (Notional) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 532.83 Td (Derivative Category) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 180.55 532.83 Td (Assets \(1\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 238.50 532.83 Td (Liabilities \(2\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.45 532.83 Td (Amount) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 379.55 532.83 Td (Assets \(1\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.50 532.83 Td (Liabilities \(2\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.45 532.83 Td (Amount) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 520.72 Td (Interest rate) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 508.72 Td (Customer matched-book) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 173.50 508.83 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 195.65 508.83 Td (264,559) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 238.50 508.83 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.65 508.83 Td (253,830) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 305.50 508.83 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 320.10 508.83 Td (2,023,391) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.50 508.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.65 508.72 Td (209,1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.15 508.72 Td (19) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.50 508.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.65 508.72 Td (198,315) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.50 508.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.10 508.72 Td (2,197,340) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 496.72 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.43 496.72 Td (rading securities) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.65 496.83 Td (1,975) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 272.65 496.83 Td (6,502) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.65 496.83 Td (209,075) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.15 496.72 Td (8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.65 496.72 Td (1,852) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.65 496.72 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.65 496.72 Td (10,875) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 484.72 Td (Equity options) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 472.72 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.26 472.72 Td (rading securities) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 218.15 472.83 Td () Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 272.65 472.83 Td (1,386) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.65 472.83 Td (16,218) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.15 472.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 472.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 472.72 Td () Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 173.50 460.83 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 195.65 460.83 Td (266,534) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 238.50 460.83 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.65 460.83 Td (261,718) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 305.50 460.83 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 320.10 460.83 Td (2,248,684) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.50 460.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.65 460.72 Td (209,127) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.50 460.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.65 460.72 Td (200,167) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.50 460.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.10 460.72 Td (2,308,215) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 444.80 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 444.80 Td (Derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.30 444.80 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.62 444.80 Td (ar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.29 444.80 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.10 444.80 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.91 444.80 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.23 444.80 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.04 444.80 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.86 444.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.18 444.80 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.00 444.80 Td (inventory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.80 444.80 Td (positions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.12 444.80 Td (owned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.44 444.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.26 444.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.07 444.80 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.88 444.80 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.69 444.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.51 444.80 Td (financial ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 434.00 Td (condition.) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 420.20 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 420.20 Td (Derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.20 420.20 Td (liabilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.93 420.20 Td (ar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.59 420.20 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.31 420.20 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.02 420.20 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.25 420.20 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.97 420.20 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.69 420.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.91 420.20 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.63 420.20 Td (inventory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.34 420.20 Td (positions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.57 420.20 Td (sold, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.54 420.20 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.77 420.20 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.99 420.20 Td (yet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.20 420.20 Td (pur) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.37 420.20 Td (chased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.08 420.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.80 420.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.52 420.20 Td (consolidated ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 409.40 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.75 409.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.00 409.40 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.24 409.40 Td (condition.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 384.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.81 384.80 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.15 384.80 Td (derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.89 384.80 Td (contracts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.75 384.80 Td (do ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.51 384.80 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.05 384.80 Td (qualify ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.13 384.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.55 384.80 Td (hedge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.19 384.80 Td (accounting, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.33 384.80 Td (therefore, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.67 384.80 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.07 384.80 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.94 384.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.14 384.80 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.80 384.80 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.76 384.80 Td (recorded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.50 384.80 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 372.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.61 372.80 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.04 372.80 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.15 372.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.37 372.80 Td (operations. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.21 372.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.65 372.80 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.65 372.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.99 372.80 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.77 372.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.66 372.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.77 372.80 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.87 372.80 Td (economically ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.63 372.80 Td (hedged ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.40 372.80 Td (inventory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.62 372.80 Td (positions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.63 372.80 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.73 372.80 Td (not ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 360.80 Td (disclosed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.91 360.80 Td (below ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.54 360.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.07 360.80 Td (they ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.48 360.80 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.88 360.80 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.86 360.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.83 360.80 Td (qualifying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.13 360.80 Td (hedging ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.54 360.80 Td (relationships. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.18 360.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.92 360.80 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.00 360.80 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.63 360.80 Td (presents ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.59 360.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.01 360.80 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.78 360.80 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.62 360.80 Td (gains/) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 348.80 Td (\(losses\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.55 348.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.05 348.80 Td (derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.53 348.80 Td (instruments:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 302.30 184.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 234.00 302.30 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 242.00 302.30 185.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.00 302.30 7.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 434.00 302.30 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 495.00 302.30 7.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 302.30 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 278.30 184.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 234.00 278.30 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 242.00 278.30 185.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.00 278.30 7.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 434.00 278.30 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 495.00 278.30 7.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 278.30 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 434 314.29999999999995 m 495 314.29999999999995 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 495 314.29999999999995 m 502 314.29999999999995 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 314.29999999999995 m 562 314.29999999999995 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 302.29999999999995 m 234 302.29999999999995 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 242 302.29999999999995 m 427 302.29999999999995 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 434 314.29999999999995 m 495 314.29999999999995 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 434 302.29999999999995 m 495 302.29999999999995 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 314.29999999999995 m 562 314.29999999999995 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 302.29999999999995 m 562 302.29999999999995 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 434 302.29999999999995 m 495 302.29999999999995 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 302.29999999999995 m 562 302.29999999999995 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 434 266.29999999999995 m 495 266.29999999999995 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 434 255.29999999999995 m 495 255.29999999999995 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 434 253.29999999999995 m 495 253.29999999999995 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 266.29999999999995 m 562 266.29999999999995 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 255.29999999999995 m 562 255.29999999999995 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 253.29999999999995 m 562 253.29999999999995 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.00 329.03 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.58 329.03 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 318.25 Td (\(Amounts in thousands\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.65 317.03 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.44 317.03 Td (ch 31,) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 305.03 Td (DerivativeCategory) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 244.50 305.03 Td (OperationsCategory) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.00 305.03 Td (2020) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.50 305.03 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 292.92 Td (Interest rate derivative contract) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 244.50 292.92 Td (Investment banking) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.50 293.03 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.80 293.08 Td (\(732) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 293.03 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.50 292.92 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.80 292.92 Td (\(617) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 292.92 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 280.92 Td (Interest rate derivative contract) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 244.50 280.92 Td (Institutional brokerage) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.30 281.08 Td (\(2,027) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 281.03 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.80 280.92 Td (\(249) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 280.92 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 268.92 Td (Equity option derivative contracts) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 244.50 268.92 Td (Institutional brokerage) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.80 269.08 Td (\(822) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 269.03 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 268.92 Td () Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.50 257.03 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.30 257.08 Td (\(3,581) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 257.03 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.50 256.92 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.80 256.92 Td (\(866) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 256.92 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 230.80 Td (Credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.53 230.80 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.56 230.80 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.68 230.80 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.49 230.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.74 230.80 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.35 230.80 Td (derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.25 230.80 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.95 230.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.20 230.80 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.23 230.80 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.25 230.80 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.72 230.80 Td (derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.73 230.80 Td (counterparty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.29 230.80 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.88 230.80 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.69 230.80 Td (perform ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.93 230.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.73 230.80 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.73 230.80 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 218.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.68 218.80 Td (terms ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.86 218.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.15 218.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.33 218.80 Td (applicable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.38 218.80 Td (derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.32 218.80 Td (contract. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.99 218.80 Td (Credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.95 218.80 Td (exposure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.01 218.80 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.06 218.80 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.80 218.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.98 218.80 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.53 218.80 Td (derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.36 218.80 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.99 218.80 Td (driven ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.50 218.80 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 206.80 Td (uncollateralized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.66 206.80 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.74 206.80 Td (movements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.15 206.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.24 206.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.77 206.80 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.96 206.80 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.92 206.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.57 206.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.09 206.80 Td (contracts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.50 206.80 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.59 206.80 Td (counterparties ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.54 206.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.29 206.80 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.27 206.80 Td (monitored ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.68 206.80 Td (regularly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.09 206.80 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.40 206.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.93 206.80 Td (Company's ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 194.80 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.87 194.80 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.27 194.80 Td (committee. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.27 194.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.21 194.80 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.49 194.80 Td (considers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.65 194.80 Td (counterparty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.57 194.80 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.73 194.80 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.12 194.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.29 194.80 Td (determining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.01 194.80 Td (derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.38 194.80 Td (contract ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.98 194.80 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.25 194.80 Td (value. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.69 194.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.63 194.80 Td (majority ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 182.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.62 182.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.64 182.80 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.01 182.80 Td (derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.79 182.80 Td (contracts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.67 182.80 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.67 182.80 Td (substantially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.02 182.80 Td (collateralized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.67 182.80 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.46 182.80 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.71 182.80 Td (counterparties, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.64 182.80 Td (who ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.66 182.80 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.66 182.80 Td (major ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.78 182.80 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.55 182.80 Td (institutions. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 170.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.90 170.80 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.65 170.80 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.83 170.80 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.13 170.80 Td (limited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.31 170.80 Td (number ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.72 170.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.90 170.80 Td (counterparties ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.40 170.80 Td (who ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.48 170.80 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.54 170.80 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.18 170.80 Td (required ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.35 170.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.98 170.80 Td (post ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.51 170.80 Td (collateral. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.06 170.80 Td (Based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.36 170.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.22 170.80 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.84 170.80 Td (movements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 170.80 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 158.80 Td (uncollateralized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.58 158.80 Td (amounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.70 158.80 Td (representing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.36 158.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.81 158.80 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.91 158.80 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.80 158.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.36 158.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.81 158.80 Td (derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.02 158.80 Td (contract ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.46 158.80 Td (can ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.56 158.80 Td (become ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.89 158.80 Td (material, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.38 158.80 Td (exposing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.72 158.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.17 158.80 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.29 158.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 158.80 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 146.80 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.42 146.80 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.58 146.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.08 146.80 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.78 146.80 Td (counterparties. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.61 146.80 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.88 146.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 209.37 146.80 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.63 146.80 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 272.63 146.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.29 146.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.67 146.80 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.72 146.80 Td (had ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 349.32 146.80 Td ($27.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.98 146.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.87 146.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.03 146.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.52 146.80 Td (uncollateralized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.53 146.80 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.46 146.80 Td (exposure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.72 146.80 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 134.80 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.98 134.80 Td (counterparties ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.55 134.80 Td (\(notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.58 134.80 Td (contract ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.72 134.80 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.64 134.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 244.91 134.80 Td ($173.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.34 134.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.23 134.80 Td (\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.99 134.80 Td (including ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.69 134.80 Td ($23.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.13 134.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.02 134.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.95 134.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.21 134.80 Td (uncollateralized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.99 134.80 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.69 134.80 Td (exposure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.72 134.80 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 122.80 Td (one ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.44 122.80 Td (counterparty) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.32 122.80 Td (.) Tj ET Q endstream endobj 35 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 36 0 R>> endobj 36 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 771.2669921875 m 120.9521484375 771.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.45 757.60 Td (Piper) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.59 757.60 Td ( Sandler) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.25 757.60 Td ( Companies) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.30 742.60 Td (Notes to the Consolidated Financial Statements) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.15 727.60 Td (\(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (17) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.75 Td (Note 6) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.99 708.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.49 708.75 Td (Fair V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.77 708.75 Td (alue of Financial Instruments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 223.37 708.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 684.75 Td (Based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.59 684.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.24 684.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.11 684.75 Td (nature ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.75 684.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.73 684.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.60 684.75 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.83 684.75 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.37 684.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.46 684.75 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.56 684.75 Td (role ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.76 684.75 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.74 684.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.83 684.75 Td ("dealer" ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.07 684.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.50 684.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.37 684.75 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.78 684.75 Td (industry ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.21 684.75 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.19 684.75 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.17 684.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.26 684.75 Td (manager ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.34 684.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.32 684.75 Td (alternative ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 672.75 Td (asset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.30 672.75 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.76 672.75 Td (funds, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.85 672.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.43 672.75 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.67 672.75 Td (values ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.59 672.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.28 672.75 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.10 672.75 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.44 672.75 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.48 672.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.05 672.75 Td (determined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.40 672.75 Td (internally) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.07 672.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.83 672.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.75 672.75 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.69 672.75 Td (processes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.38 672.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.95 672.75 Td (designed ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 660.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.70 660.75 Td (ensure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.22 660.75 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.64 660.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.28 660.75 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.58 660.75 Td (values ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.55 660.75 Td (used ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.30 660.75 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.39 660.75 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.79 660.75 Td (reporting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.87 660.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.50 660.75 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.69 660.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.11 660.75 Td (observable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.85 660.75 Td (inputs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.72 660.75 Td (wherever ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.34 660.75 Td (possible. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.04 660.75 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.79 660.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.43 660.75 Td (event ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.51 660.75 Td (that ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 648.75 Td (observable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.80 648.75 Td (inputs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.23 648.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.42 648.75 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.18 648.75 Td (available, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.75 648.75 Td (unobservable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.05 648.75 Td (inputs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.48 648.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.67 648.75 Td (developed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.74 648.75 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.50 648.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.48 648.75 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.90 648.75 Td (evaluation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.53 648.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.84 648.75 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.82 648.75 Td (relevant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.01 648.75 Td (empirical ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.75 648.75 Td (market ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 636.75 Td (data, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.14 636.75 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.40 636.75 Td (prices ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.76 636.75 Td (evidenced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.78 636.75 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.26 636.75 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.51 636.75 Td (transactions, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.26 636.75 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.17 636.75 Td (rates, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.04 636.75 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.28 636.75 Td (spreads, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.26 636.75 Td (volatilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.96 636.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.88 636.75 Td (correlations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.57 636.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.49 636.75 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.52 636.75 Td (security-) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 624.75 Td (specific ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.92 624.75 Td (information. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.79 624.75 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.90 624.75 Td (aluation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.44 624.75 Td (adjustments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.54 624.75 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.07 624.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.17 624.75 Td (illiquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.94 624.75 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.60 624.75 Td (counterparty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.46 624.75 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.55 624.75 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.87 624.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.41 624.75 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.84 624.75 Td (considered. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.98 624.75 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.64 624.75 Td (estimating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.62 624.75 Td (fair ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 612.75 Td (value, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.61 612.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.78 612.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.62 612.75 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.78 612.75 Td (utilize ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.73 612.75 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.89 612.75 Td (provided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.39 612.75 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.34 612.75 Td (third ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.18 612.75 Td (party ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.68 612.75 Td (pricing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.96 612.75 Td (vendors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.57 612.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.30 612.75 Td (corroborate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.34 612.75 Td (internally-developed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.03 612.75 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.86 612.75 Td (value ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 600.75 Td (estimates.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 576.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.93 576.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.70 576.75 Td (employs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.47 576.75 Td (specific ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.44 576.75 Td (control ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.65 576.75 Td (processes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.85 576.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.51 576.75 Td (determine ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.38 576.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.48 576.75 Td (reasonableness ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.33 576.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.55 576.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.65 576.75 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.40 576.75 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.94 576.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.15 576.75 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.49 576.75 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.35 576.75 Td (instruments. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 564.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.26 564.75 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.04 564.75 Td (processes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.57 564.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.99 564.75 Td (designed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.74 564.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.73 564.75 Td (ensure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.04 564.75 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.24 564.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.67 564.75 Td (internally-estimated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.85 564.75 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.93 564.75 Td (values ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.69 564.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.10 564.75 Td (accurately ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.39 564.75 Td (recorded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.57 564.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.22 564.75 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.42 564.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.85 564.75 Td (data ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 552.75 Td (inputs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.31 552.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.11 552.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.69 552.75 Td (valuation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.26 552.75 Td (techniques ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.39 552.75 Td (used ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.08 552.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.65 552.75 Td (appropriate, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.05 552.75 Td (consistently ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.18 552.75 Td (applied, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.48 552.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.28 552.75 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.64 552.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.22 552.75 Td (assumptions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.03 552.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.60 552.75 Td (reasonable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.71 552.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.51 552.75 Td (consistent ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 540.75 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.81 540.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.56 540.75 Td (objective ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.75 540.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.61 540.75 Td (determining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.47 540.75 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.88 540.75 Td (value. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.57 540.75 Td (Individuals ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.10 540.75 Td (outside ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.52 540.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.39 540.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.14 540.75 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.00 540.75 Td (departments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.40 540.75 Td (perform ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.15 540.75 Td (independent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.55 540.75 Td (pricing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.41 540.75 Td (verification ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 528.75 Td (reviews ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.23 528.75 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.19 528.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.14 528.75 Td (each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.09 528.75 Td (reporting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.37 528.75 Td (date. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.97 528.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.14 528.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.66 528.75 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.61 528.75 Td (established ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.68 528.75 Td (parameters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.17 528.75 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.23 528.75 Td (set ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.97 528.75 Td (forth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.04 528.75 Td (when ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.33 528.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.17 528.75 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.68 528.75 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.96 528.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.92 528.75 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.31 528.75 Td (are ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 516.75 Td (independently ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.05 516.75 Td (verified. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.34 516.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.79 516.75 Td (selection ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.23 516.75 Td (parameters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.00 516.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.11 516.75 Td (generally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.21 516.75 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.89 516.75 Td (upon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.79 516.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.91 516.75 Td (type ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.03 516.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.26 516.75 Td (security) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.27 516.75 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.67 516.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.79 516.75 Td (level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.13 516.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.36 516.75 Td (estimation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.92 516.75 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.82 516.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.06 516.75 Td (a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 504.75 Td (security) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.51 504.75 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.71 504.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.63 504.75 Td (materiality ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.65 504.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.68 504.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.61 504.75 Td (security ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.96 504.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.45 504.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.37 504.75 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.65 504.75 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.90 504.75 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.58 504.75 Td (statements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.00 504.75 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.91 504.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.39 504.75 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.97 504.75 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.33 504.75 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.48 504.75 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.73 504.75 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 492.75 Td (period, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.99 492.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.87 492.75 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.85 492.75 Td (specific ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.39 492.75 Td (facts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.71 492.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.58 492.75 Td (circumstances ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.67 492.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.44 492.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.09 492.75 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.11 492.75 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.32 492.75 Td (portfolio. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.25 492.75 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.02 492.75 Td (evaluating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.11 492.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.77 492.75 Td (initial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.54 492.75 Td (internally-estimated ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 480.75 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.18 480.75 Td (values ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.54 480.75 Td (made ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.00 480.75 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.81 480.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.83 480.75 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.22 480.75 Td (traders, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.74 480.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.76 480.75 Td (nature ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.55 480.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.80 480.75 Td (complexity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.60 480.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.74 480.75 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.31 480.75 Td (involved ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.11 480.75 Td (\(e.g., ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.19 480.75 Td (term, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.82 480.75 Td (coupon, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.56 480.75 Td (collateral, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.07 480.75 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 468.75 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.29 468.75 Td (key ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.96 468.75 Td (drivers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.97 468.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.54 468.75 Td (value\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.26 468.75 Td (level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.94 468.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.50 468.75 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.51 468.75 Td (activity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.74 468.75 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.63 468.75 Td (securities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.14 468.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.81 468.75 Td (availability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.04 468.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.61 468.75 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.61 468.75 Td (data ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.50 468.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.95 468.75 Td (considered. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.84 468.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.63 468.75 Td (independent ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 456.75 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.43 456.75 Td (verification ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.46 456.75 Td (procedures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.26 456.75 Td (include, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.14 456.75 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.86 456.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.01 456.75 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.73 456.75 Td (limited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.00 456.75 Td (to, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.22 456.75 Td (analysis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.37 456.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.64 456.75 Td (trade ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.57 456.75 Td (data ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.17 456.75 Td (\(both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.22 456.75 Td (internal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.70 456.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.08 456.75 Td (external ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.22 456.75 Td (where ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.59 456.75 Td (available\), ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 444.75 Td (corroboration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.24 444.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.34 444.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.88 444.75 Td (valuation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.41 444.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.06 444.75 Td (positions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.50 444.75 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.60 444.75 Td (similar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.69 444.75 Td (characteristics, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.70 444.75 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.91 444.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.67 444.75 Td (components, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.82 444.75 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.47 444.75 Td (comparison ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.44 444.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.54 444.75 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.30 444.75 Td (alternative ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 432.75 Td (pricing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.17 432.75 Td (source, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.11 432.75 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.79 432.75 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.46 432.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.25 432.75 Td (discounted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.92 432.75 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.03 432.75 Td (flow ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.70 432.75 Td (model. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.30 432.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.19 432.75 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.12 432.75 Td (valuation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.68 432.75 Td (committee, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.73 432.75 Td (comprised ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.73 432.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.40 432.75 Td (members ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.40 432.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.08 432.75 Td (senior ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 420.75 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.67 420.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.19 420.75 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.27 420.75 Td (management, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.94 420.75 Td (provides ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.46 420.75 Td (oversight ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.76 420.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.28 420.75 Td (overall ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.13 420.75 Td (responsibility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.65 420.75 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.39 420.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.69 420.75 Td (internal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.31 420.75 Td (control ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.72 420.75 Td (processes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.12 420.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.64 420.75 Td (procedures ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 408.75 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.20 408.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.48 408.75 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.86 408.75 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.01 408.75 Td (measurements.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 384.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.55 384.75 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.93 384.75 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.10 384.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.04 384.75 Td (description ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.98 384.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.81 384.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.52 384.75 Td (valuation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.23 384.75 Td (techniques ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.50 384.75 Td (used ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.33 384.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.61 384.75 Td (measure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.42 384.75 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.80 384.75 Td (value.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 360.75 Td (Cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.67 360.75 Td (Equivalents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 336.75 Td (Cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.38 336.75 Td (equivalents ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.80 336.75 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.11 336.75 Td (highly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.54 336.75 Td (liquid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.75 336.75 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.41 336.75 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.06 336.75 Td (original ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.04 336.75 Td (maturities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.91 336.75 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.12 336.75 Td (90) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.12 336.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.99 336.75 Td (days ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.20 336.75 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.41 336.75 Td (less. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.37 336.75 Td (Actively ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.68 336.75 Td (traded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.55 336.75 Td (money ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.64 336.75 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.28 336.75 Td (funds ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 324.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.21 324.75 Td (measured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.02 324.75 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.74 324.75 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.56 324.75 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.28 324.75 Td (asset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.22 324.75 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.38 324.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.31 324.75 Td (classified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.58 324.75 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.41 324.75 Td (Level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.67 324.75 Td (I.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 300.75 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.00 300.75 Td (Instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.73 300.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.35 300.75 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.72 300.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.22 300.75 Td (Inventory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.94 300.75 Td (Positions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.78 300.75 Td (Owned) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 276.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.85 276.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.53 276.75 Td (records ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.76 276.75 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.54 276.75 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.01 276.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.25 276.75 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.60 276.75 Td (inventory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.72 276.75 Td (positions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.64 276.75 Td (owned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.10 276.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.34 276.75 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.12 276.75 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.58 276.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.82 276.75 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.17 276.75 Td (inventory ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 264.75 Td (positions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.02 264.75 Td (sold, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.59 264.75 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.77 264.75 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.95 264.75 Td (yet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.57 264.75 Td (purchased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.51 264.75 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.13 264.75 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.41 264.75 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.47 264.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.87 264.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.49 264.75 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.43 264.75 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.05 264.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.78 264.75 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.16 264.75 Td (condition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.34 264.75 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.52 264.75 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.56 264.75 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.07 264.75 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 252.75 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.89 252.75 Td (reflected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.36 252.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.86 252.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.58 252.75 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.62 252.75 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.33 252.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.16 252.75 Td (operations.) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 228.75 Td (Equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.05 228.75 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.83 228.75 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.83 228.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.27 228.75 Td (Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.15 228.75 Td (traded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.58 228.75 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.03 228.75 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.24 228.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.89 228.75 Td (valued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.00 228.75 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.21 228.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.66 228.75 Td (quoted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.33 228.75 Td (prices ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.65 228.75 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.54 228.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.21 228.75 Td (exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.41 228.75 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.52 228.75 Td (identical ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.40 228.75 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.18 228.75 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 216.75 Td (liabilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.56 216.75 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.74 216.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.92 216.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.98 216.75 Td (period-end ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.14 216.75 Td (date. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.94 216.75 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.35 216.75 Td (o ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.20 216.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.26 216.75 Td (extent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.54 216.75 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.93 216.75 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.54 216.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.60 216.75 Td (actively ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.09 216.75 Td (traded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.93 216.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.21 216.75 Td (valuation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.27 216.75 Td (adjustments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.89 216.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.94 216.75 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.57 216.75 Td (applied, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 204.75 Td (they ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.29 204.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.06 204.75 Td (categorized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.71 204.75 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.61 204.75 Td (Level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.94 204.75 Td (I. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.34 204.75 Td (Non-exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.21 204.75 Td (traded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.76 204.75 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.33 204.75 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.66 204.75 Td (\(principally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.88 204.75 Td (hybrid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.56 204.75 Td (preferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.76 204.75 Td (securities\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.42 204.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.20 204.75 Td (measured ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 192.75 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.30 192.75 Td (using ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.56 192.75 Td (broker ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.25 192.75 Td (quotations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.00 192.75 Td (prices ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.47 192.75 Td (observed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.16 192.75 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.41 192.75 Td (recently ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.20 192.75 Td (executed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.32 192.75 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.67 192.75 Td (transactions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.03 192.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.05 192.75 Td (internally-developed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.39 192.75 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.85 192.75 Td (value ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 180.75 Td (estimates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.21 180.75 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.48 180.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.98 180.75 Td (observable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.80 180.75 Td (inputs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.74 180.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.68 180.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.39 180.75 Td (categorized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.97 180.75 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.03 180.75 Td (Level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.29 180.75 Td (II ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.45 180.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.28 180.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.00 180.75 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.37 180.75 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.53 180.75 Td (hierarchy) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.63 180.75 Td (. ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 156.75 Td (Convertible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.96 156.75 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.54 156.75 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 144.54 156.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.79 156.75 Td (Convertible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.25 156.75 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.26 156.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.72 156.75 Td (valued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.63 156.75 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.64 156.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.89 156.75 Td (observable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.46 156.75 Td (trades, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.09 156.75 Td (when ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.00 156.75 Td (available, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.83 156.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.52 156.75 Td (therefore ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.86 156.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.31 156.75 Td (generally ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 144.75 Td (categorized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.08 144.75 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.91 144.75 Td (Level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.17 144.75 Td (II. ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 120.75 Td (Corporate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.22 120.75 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.70 120.75 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.63 120.75 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.00 120.75 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 191.00 120.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.05 120.75 Td (Fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.88 120.75 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.37 120.75 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.18 120.75 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.66 120.75 Td (corporate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.47 120.75 Td (bonds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.41 120.75 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.90 120.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.15 120.75 Td (valued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.86 120.75 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.68 120.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.73 120.75 Td (recently ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.98 120.75 Td (executed ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 108.75 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.09 108.75 Td (transactions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.67 108.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.83 108.75 Td (comparable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.29 108.75 Td (size, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.16 108.75 Td (internally-developed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.73 108.75 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.43 108.75 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.90 108.75 Td (estimates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.94 108.75 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.53 108.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.35 108.75 Td (observable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.49 108.75 Td (inputs, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.26 108.75 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.41 108.75 Td (broker ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.34 108.75 Td (quotations. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 96.75 Td (Accordingly) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.84 96.75 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.84 96.75 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.88 96.75 Td (corporate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.14 96.75 Td (bonds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.53 96.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.24 96.75 Td (categorized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.81 96.75 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.64 96.75 Td (Level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.91 96.75 Td (II. ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 72.75 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.14 72.75 Td (axable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.16 72.75 Td (municipal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.51 72.75 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.20 72.75 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.20 72.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.39 72.75 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.80 72.75 Td (axable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.25 72.75 Td (municipal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.60 72.75 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.73 72.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.29 72.75 Td (valued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.31 72.75 Td (using ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.34 72.75 Td (recently ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.90 72.75 Td (executed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.79 72.75 Td (observable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.47 72.75 Td (trades ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.70 72.75 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.39 72.75 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.52 72.75 Td (price ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 60.75 Td (quotations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.67 60.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.60 60.75 Td (therefore ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.19 60.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.89 60.75 Td (generally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.60 60.75 Td (categorized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.18 60.75 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.01 60.75 Td (Level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.27 60.75 Td (II. ) Tj ET Q endstream endobj 37 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 38 0 R>> endobj 38 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 771.2669921875 m 120.9521484375 771.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.45 757.60 Td (Piper) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.59 757.60 Td ( Sandler) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.25 757.60 Td ( Companies) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.30 742.60 Td (Notes to the Consolidated Financial Statements) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.15 727.60 Td (\(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (18) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.14 708.60 Td (ax-exempt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.04 708.60 Td (municipal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.85 708.60 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.98 708.60 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 183.98 708.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.66 708.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.07 708.60 Td (ax-exempt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.09 708.60 Td (municipal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.89 708.60 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.46 708.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.48 708.60 Td (valued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.95 708.60 Td (using ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.43 708.60 Td (recently ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.44 708.60 Td (executed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.79 708.60 Td (observable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.92 708.60 Td (trades ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.60 708.60 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.75 708.60 Td (market ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 696.60 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.99 696.60 Td (quotations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.15 696.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.09 696.60 Td (therefore ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.67 696.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.38 696.60 Td (generally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.08 696.60 Td (categorized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.66 696.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.49 696.60 Td (Level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.75 696.60 Td (II.) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 672.60 Td (Short-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.11 672.60 Td (municipal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.39 672.60 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.00 672.60 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 180.00 672.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.29 672.60 Td (Short-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.90 672.60 Td (municipal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.17 672.60 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.22 672.60 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.94 672.60 Td (variable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.42 672.60 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.69 672.60 Td (demand ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.63 672.60 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.02 672.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.75 672.60 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.58 672.60 Td (short-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.52 672.60 Td (municipal ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 660.60 Td (securities. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.60 660.60 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.72 660.60 Td (ariable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.98 660.60 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.03 660.60 Td (demand ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.74 660.60 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.91 660.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.41 660.60 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.02 660.60 Td (short-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.74 660.60 Td (municipal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.79 660.60 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.62 660.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.89 660.60 Td (valued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.60 660.60 Td (using ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.33 660.60 Td (recently ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.60 660.60 Td (executed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.19 660.60 Td (observable ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 648.60 Td (trades ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.88 648.60 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.71 648.60 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.97 648.60 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.46 648.60 Td (quotations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.62 648.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.56 648.60 Td (therefore ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.14 648.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.85 648.60 Td (generally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.55 648.60 Td (categorized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.13 648.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.96 648.60 Td (Level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.23 648.60 Td (II. ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 624.60 Td (Mortgage-backed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.16 624.60 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.07 624.60 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.07 624.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.64 624.60 Td (Mortgage-backed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.74 624.60 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.09 624.60 Td (collateralized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.52 624.60 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.09 624.60 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.32 624.60 Td (mortgages ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.56 624.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.34 624.60 Td (valued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.58 624.60 Td (using ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.82 624.60 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.17 624.60 Td (flow ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 612.60 Td (models ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.67 612.60 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.94 612.60 Td (utilize ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.21 612.60 Td (unobservable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.80 612.60 Td (inputs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.53 612.60 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.58 612.60 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.62 612.60 Td (default ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.67 612.60 Td (rates, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.32 612.60 Td (prepayment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.80 612.60 Td (rates, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.46 612.60 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.30 612.60 Td (severity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.23 612.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.95 612.60 Td (valuation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.44 612.60 Td (yields. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.38 612.60 Td (As ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 600.60 Td (judgment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.77 600.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.94 600.60 Td (used ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.77 600.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.05 600.60 Td (determine ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.53 600.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.25 600.60 Td (range ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.96 600.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.79 600.60 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.83 600.60 Td (inputs, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.28 600.60 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.33 600.60 Td (mortgage-backed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.24 600.60 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.50 600.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.21 600.60 Td (categorized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.79 600.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.62 600.60 Td (Level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.88 600.60 Td (III.) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 576.60 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.05 576.60 Td (government ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.59 576.60 Td (agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.23 576.60 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.89 576.60 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 194.89 576.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.21 576.60 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.33 576.60 Td (government ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.42 576.60 Td (agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.06 576.60 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.16 576.60 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.92 576.60 Td (agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.56 576.60 Td (debt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.11 576.60 Td (bonds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.33 576.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.10 576.60 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.19 576.60 Td (bonds. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.40 576.60 Td (Agency ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 564.60 Td (debt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.63 564.60 Td (bonds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.43 564.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.55 564.60 Td (valued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.11 564.60 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.02 564.60 Td (using ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.60 564.60 Td (either ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.28 564.60 Td (direct ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.95 564.60 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.84 564.60 Td (quotes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.86 564.60 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.10 564.60 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.00 564.60 Td (quotes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.02 564.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.59 564.60 Td (comparable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.14 564.60 Td (bond ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.05 564.60 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.72 564.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.07 564.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.19 564.60 Td (categorized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.18 564.60 Td (as ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 552.60 Td (Level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.22 552.60 Td (II. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.33 552.60 Td (Mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.16 552.60 Td (bonds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.00 552.60 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.39 552.60 Td (bonds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.24 552.60 Td (secured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.73 552.60 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.68 552.60 Td (mortgages, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.79 552.60 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.50 552.60 Td (pass-through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.12 552.60 Td (securities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.33 552.60 Td (agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.60 552.60 Td (collateralized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.41 552.60 Td (mortgage-) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 540.60 Td (obligation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.97 540.60 Td (\("CMO"\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.50 540.60 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.19 540.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.55 540.60 Td (agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.78 540.60 Td (interest-only ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.25 540.60 Td (securities. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.43 540.60 Td (Mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.23 540.60 Td (pass-through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.81 540.60 Td (securities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.00 540.60 Td (CMO ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.70 540.60 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.39 540.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.75 540.60 Td (interest-) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 528.60 Td (only ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.10 528.60 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.68 528.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.70 528.60 Td (valued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.17 528.60 Td (using ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.66 528.60 Td (recently ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.68 528.60 Td (executed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.03 528.60 Td (observable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.16 528.60 Td (trades ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.86 528.60 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.00 528.60 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.37 528.60 Td (observable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.50 528.60 Td (inputs, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.27 528.60 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.42 528.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.56 528.60 Td (prepayment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.58 528.60 Td (speeds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.06 528.60 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 516.60 Td (therefore ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.89 516.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.41 516.60 Td (generally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.92 516.60 Td (categorized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.31 516.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.95 516.60 Td (Level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.02 516.60 Td (II. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.49 516.60 Td (Mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.67 516.60 Td (bonds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.87 516.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.39 516.60 Td (valued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.35 516.60 Td (using ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.33 516.60 Td (observable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.95 516.60 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.03 516.60 Td (inputs, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.28 516.60 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.92 516.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.56 516.60 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.63 516.60 Td (yields ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 504.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.08 504.60 Td (spreads ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.66 504.60 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.01 504.60 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.37 504.60 Td (treasury ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.16 504.60 Td (securities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.01 504.60 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.92 504.60 Td (models ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.39 504.60 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.75 504.60 Td (upon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.33 504.60 Td (prepayment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.11 504.60 Td (expectations. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.92 504.60 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.38 504.60 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.72 504.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.51 504.60 Td (categorized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.18 504.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 565.01 504.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 567.51 504.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 570.01 504.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 572.51 504.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 575.01 504.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 577.51 504.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 580.01 504.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 582.51 504.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 492.60 Td (Level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.76 492.60 Td (II.) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 468.60 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.93 468.60 Td (government ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.35 468.60 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.88 468.60 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 163.88 468.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.09 468.60 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.08 468.60 Td (government ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.06 468.60 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.03 468.60 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.67 468.60 Td (highly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.44 468.60 Td (liquid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.98 468.60 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.98 468.60 Td (treasury ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.39 468.60 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.37 468.60 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.01 468.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.43 468.60 Td (generally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.84 468.60 Td (valued ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 456.60 Td (using ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.88 456.60 Td (quoted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.80 456.60 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.27 456.60 Td (prices ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.86 456.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.00 456.60 Td (therefore ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.79 456.60 Td (categorized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.58 456.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.62 456.60 Td (Level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.09 456.60 Td (I. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.43 456.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.69 456.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.28 456.60 Td (does ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.32 456.60 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.80 456.60 Td (transact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.61 456.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.09 456.60 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.56 456.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.60 456.60 Td (countries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.96 456.60 Td (other ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 444.60 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.22 444.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.93 444.60 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.22 444.60 Td (government.) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 420.60 Td (Derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.90 420.60 Td (contracts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.31 420.60 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 138.31 420.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.50 420.60 Td (Derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.90 420.60 Td (contracts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.19 420.60 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.82 420.60 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.45 420.60 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.63 420.60 Td (swaps, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.76 420.60 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.39 420.60 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.57 420.60 Td (locks, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.38 420.60 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.35 420.60 Td (treasury ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.76 420.60 Td (bond ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.95 420.60 Td (futures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.91 420.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.55 420.60 Td (options, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 408.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.05 408.60 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.15 408.60 Td (option ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.82 408.60 Td (contracts. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.36 408.60 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.35 408.60 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.12 408.60 Td (derive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.22 408.60 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.65 408.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.41 408.60 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.96 408.60 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.40 408.60 Td (assets, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.33 408.60 Td (reference ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.62 408.60 Td (rates, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.11 408.60 Td (indices ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.54 408.60 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.98 408.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.53 408.60 Td (combination ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 396.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.39 396.60 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.49 396.60 Td (factors. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.64 396.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.74 396.60 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.87 396.60 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.42 396.60 Td (option ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.54 396.60 Td (derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.07 396.60 Td (contracts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.72 396.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.48 396.60 Td (valued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.69 396.60 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.02 396.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.57 396.60 Td (quoted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.34 396.60 Td (prices ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.78 396.60 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.77 396.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.54 396.60 Td (exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.85 396.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.07 396.60 Td (identical ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 384.60 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.63 384.60 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.76 384.60 Td (liabilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.78 384.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.91 384.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.05 384.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.06 384.60 Td (period-end ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.18 384.60 Td (date. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.94 384.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.35 384.60 Td (o ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.15 384.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.17 384.60 Td (extent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.40 384.60 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.75 384.60 Td (contracts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.65 384.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.65 384.60 Td (actively ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.11 384.60 Td (traded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.89 384.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.13 384.60 Td (valuation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.15 384.60 Td (adjustments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.72 384.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.73 384.60 Td (not ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 372.60 Td (applied, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.01 372.60 Td (they ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.79 372.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.57 372.60 Td (categorized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.23 372.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.13 372.60 Td (Level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.46 372.60 Td (I. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.68 372.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.80 372.60 Td (majority ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.25 372.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.16 372.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.94 372.60 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.10 372.60 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.10 372.60 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.66 372.60 Td (derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.21 372.60 Td (contracts, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.38 372.60 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.73 372.60 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.08 372.60 Td (interest ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 360.60 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.51 360.60 Td (swaps ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.98 360.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.44 360.60 Td (interestrate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.39 360.60 Td (locks,arevalued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.88 360.60 Td (using ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.58 360.60 Td (marketstandard ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.74 360.60 Td (pricingmodels ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.48 360.60 Td (basedon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.77 360.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.01 360.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.26 360.60 Td (present ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.16 360.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.84 360.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.19 360.60 Td (estimated ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 348.60 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.05 348.60 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.48 348.60 Td (flows. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.68 348.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.90 348.60 Td (valuation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.78 348.60 Td (models ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.33 348.60 Td (used ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.33 348.60 Td (do ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.00 348.60 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.44 348.60 Td (involve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.11 348.60 Td (material ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.54 348.60 Td (subjectivity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.86 348.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.86 348.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.75 348.60 Td (methodologies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.30 348.60 Td (do ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.97 348.60 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.41 348.60 Td (entail ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.29 348.60 Td (significant ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 336.60 Td (judgment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.35 336.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.87 336.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.17 336.60 Td (pricing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.57 336.60 Td (inputs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.10 336.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.39 336.60 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.23 336.60 Td (observable, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.13 336.60 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.98 336.60 Td (contractual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.48 336.60 Td (terms, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.28 336.60 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.35 336.60 Td (curves ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.53 336.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.05 336.60 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.34 336.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.75 336.60 Td (volatility) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.21 336.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.64 336.60 Td (These ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 324.60 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.51 324.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.06 324.60 Td (classified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.17 324.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.85 324.60 Td (Level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.96 324.60 Td (II ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.96 324.60 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.86 324.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.42 324.60 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.65 324.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.65 324.60 Td (hierarchy) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.75 324.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.60 324.60 Td (Certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.38 324.60 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.15 324.60 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.49 324.60 Td (locks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.94 324.60 Td (transact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.38 324.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.50 324.60 Td (less ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.85 324.60 Td (active ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.06 324.60 Td (markets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.06 324.60 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 312.60 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.99 312.60 Td (valued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.71 312.60 Td (using ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.44 312.60 Td (valuation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.71 312.60 Td (models ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.66 312.60 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.71 312.60 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.21 312.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.48 312.60 Td (previously ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.76 312.60 Td (mentioned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.03 312.60 Td (observable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.41 312.60 Td (inputs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.92 312.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.42 312.60 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.68 312.60 Td (unobservable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.05 312.60 Td (inputs ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 300.60 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.00 300.60 Td (required ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.81 300.60 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.52 300.60 Td (judgment, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.30 300.60 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.13 300.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.96 300.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.67 300.60 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.28 300.60 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.54 300.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.26 300.60 Td (MMD ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.77 300.60 Td (curve. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.79 300.60 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.17 300.60 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.33 300.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.04 300.60 Td (classified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.31 300.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.14 300.60 Td (Level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.40 300.60 Td (III. ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 276.60 Td (Investments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 252.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.78 252.60 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.10 252.60 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.61 252.60 Td (valued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.00 252.60 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.96 252.60 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.57 252.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.96 252.60 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.13 252.60 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.86 252.60 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.38 252.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.89 252.60 Td (private ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.39 252.60 Td (companies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.89 252.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.07 252.60 Td (partnerships. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.18 252.60 Td (Investments ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 240.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.71 240.60 Td (private ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.91 240.60 Td (companies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.11 240.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.75 240.60 Td (valued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.84 240.60 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.04 240.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.48 240.60 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.35 240.60 Td (assessment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.22 240.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.98 240.60 Td (each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.73 240.60 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.49 240.60 Td (security) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.50 240.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.43 240.60 Td (considering ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.52 240.60 Td (rounds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.18 240.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.94 240.60 Td (financing, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.64 240.60 Td (third ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.96 240.60 Td (party ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 228.60 Td (transactions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.97 228.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.12 228.60 Td (market-based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.70 228.60 Td (information, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.12 228.60 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.60 228.60 Td (comparable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.96 228.60 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.32 228.60 Td (transactions, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.30 228.60 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.33 228.60 Td (multiples ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.27 228.60 Td (\(e.g., ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.25 228.60 Td (multiples ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.18 228.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 216.60 Td (revenue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.87 216.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.03 216.60 Td (earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.63 216.60 Td (before ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.89 216.60 Td (interest, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.55 216.60 Td (taxes, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.32 216.60 Td (depreciation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.46 216.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.63 216.60 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.89 216.60 Td (\("EBITDA"\)\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.42 216.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.59 216.60 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.52 216.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.02 216.60 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.51 216.60 Td (outlook, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.29 216.60 Td (among ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 204.60 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.55 204.60 Td (factors. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.57 204.60 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.95 204.60 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.21 204.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.92 204.60 Td (generally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.62 204.60 Td (categorized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.20 204.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.03 204.60 Td (Level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.30 204.60 Td (III.) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 180.60 Td (Fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.62 180.60 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.62 180.60 Td (alue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.18 180.60 Td (Option ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.30 180.60 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 129.30 180.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.48 180.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.37 180.60 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.59 180.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.59 180.60 Td (option ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.49 180.60 Td (permits ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.83 180.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.39 180.60 Td (irrevocable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.70 180.60 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.92 180.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.92 180.60 Td (option ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.82 180.60 Td (election ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.82 180.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.16 180.60 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.94 180.60 Td (instrument-by-instrument ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.49 180.60 Td (basis ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 168.60 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.30 168.60 Td (initial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.21 168.60 Td (recognition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.33 168.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.24 168.60 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.26 168.60 Td (asset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.28 168.60 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.19 168.60 Td (liability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.88 168.60 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.79 168.60 Td (upon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.37 168.60 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.39 168.60 Td (event ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.63 168.60 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.20 168.60 Td (gives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.89 168.60 Td (rise ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.91 168.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.27 168.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.29 168.60 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.53 168.60 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.11 168.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.02 168.60 Td (accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.47 168.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.71 168.60 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.29 168.60 Td (instrument. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.96 168.60 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 156.60 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.12 156.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.53 156.60 Td (option ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.83 156.60 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.13 156.60 Td (elected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.19 156.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.59 156.60 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.54 156.60 Td (merchant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.49 156.60 Td (banking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.46 156.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.64 156.60 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.94 156.60 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.46 156.60 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.42 156.60 Td (inception ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.38 156.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.90 156.60 Td (reflect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.18 156.60 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.80 156.60 Td (events ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.10 156.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.62 156.60 Td (earnings ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 144.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.08 144.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.09 144.60 Td (timely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.22 144.60 Td (basis. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.30 144.60 Td (Merchant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.20 144.60 Td (banking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.99 144.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.01 144.60 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.13 144.60 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.71 144.60 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.06 144.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.97 144.60 Td ($1.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.04 144.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 375.94 144.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.51 144.60 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 395.53 144.60 Td ($2.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.61 144.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 444.50 144.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.58 144.60 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.59 144.60 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.72 144.60 Td (investments ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 132.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.34 132.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.40 132.60 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.78 132.60 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.83 132.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.00 132.60 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.83 132.60 Td (condition, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.94 132.60 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.21 132.60 Td (accounted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.58 132.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.08 132.60 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.14 132.60 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.86 132.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.36 132.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.63 132.60 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.90 132.60 Td (classified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.51 132.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.68 132.60 Td (Level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.28 132.60 Td (III ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.12 132.60 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 555.29 132.60 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 120.60 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.39 120.60 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 113.39 120.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.17 120.60 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 133.40 120.60 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.27 120.60 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 212.27 120.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.56 120.60 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.22 120.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.31 120.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.64 120.60 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.07 120.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.30 120.60 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.73 120.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.73 120.60 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.73 120.60 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.96 120.60 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.62 120.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.07 120.60 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.06 120.60 Td (included ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 108.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.69 108.60 Td (earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.98 108.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.72 108.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.57 108.60 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.20 108.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.94 108.60 Td (electing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.00 108.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.19 108.60 Td (apply ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.82 108.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.44 108.60 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.73 108.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.80 108.60 Td (option ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.77 108.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.96 108.60 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.57 108.60 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.96 108.60 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.70 108.60 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.54 108.60 Td (gains) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.65 108.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.06 108.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.80 108.60 Td ($0.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.71 108.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.61 108.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.02 108.60 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.87 108.60 Td (losses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.76 108.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.17 108.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 96.60 Td ($0.4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.50 96.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 98.39 96.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.89 96.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.05 96.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 129.77 96.60 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.25 96.60 Td (months) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 181.70 96.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.20 96.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 210.58 96.60 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.18 96.60 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 274.18 96.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.68 96.60 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.62 96.60 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.62 96.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.62 96.60 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.28 96.60 Td (. ) Tj ET Q endstream endobj 39 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 40 0 R>> endobj 40 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 771.2669921875 m 120.9521484375 771.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.45 757.60 Td (Piper) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.59 757.60 Td ( Sandler) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.25 757.60 Td ( Companies) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.30 742.60 Td (Notes to the Consolidated Financial Statements) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.15 727.60 Td (\(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (19) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.63 708.60 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.09 708.60 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.10 708.60 Td (summarizes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.45 708.60 Td (quantitative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.23 708.60 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.02 708.60 Td (about ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.82 708.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.62 708.60 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.41 708.60 Td (unobservable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.30 708.60 Td (inputs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.33 708.60 Td (used ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.24 708.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.60 708.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.39 708.60 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.85 708.60 Td (value ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 696.60 Td (measurement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.31 696.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.14 696.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.86 696.60 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.94 696.60 Td (Level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.20 696.60 Td (III ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.69 696.60 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.17 696.60 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.34 696.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.17 696.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 324.00 696.60 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.60 696.60 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.60 696.60 Td (:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 662.10 134.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 184.00 662.10 93.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 277.00 662.10 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 285.00 662.10 146.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 431.00 662.10 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 662.10 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 662.10 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 508.00 662.10 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 627.10 134.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 184.00 627.10 93.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 277.00 627.10 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 285.00 627.10 146.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 431.00 627.10 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 627.10 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 627.10 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 508.00 627.10 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 592.10 134.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 184.00 592.10 93.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 277.00 592.10 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 285.00 592.10 146.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 431.00 592.10 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 592.10 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 592.10 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 508.00 592.10 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 557.10 134.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 184.00 557.10 93.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 277.00 557.10 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 285.00 557.10 146.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 431.00 557.10 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 557.10 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 557.10 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 508.00 557.10 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 533.10 134.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 184.00 533.10 93.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 277.00 533.10 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 285.00 533.10 146.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 431.00 533.10 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 533.10 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 533.10 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 508.00 533.10 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 486.10 134.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 184.00 486.10 93.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 277.00 486.10 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 285.00 486.10 146.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 431.00 486.10 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 486.10 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 486.10 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 508.00 486.10 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 184 662.1 m 277 662.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 285 662.1 m 431 662.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 662.1 m 500 662.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 508 662.1 m 563 662.1 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 209.30 676.83 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.06 676.83 Td (aluation) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.70 676.83 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.42 676.83 Td (eighted) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 207.95 664.83 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.16 664.83 Td (echnique) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.85 664.83 Td (Unobservable Input) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.35 664.83 Td (Range) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 510.50 664.83 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.98 664.83 Td (verage \(1\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 652.83 Td (Assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 640.67 Td (Financial instruments and other) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 630.67 Td (inventory positions owned:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 617.72 Td (Derivative contracts:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 596.77 Td (Interest rate locks) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 186.50 596.77 Td (Discounted cash flow) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.50 605.67 Td (Premium over the MMD curve in) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.00 595.67 Td (basis points \("bps"\) \(2\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.10 596.77 Td (5 - 35 bps) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 518.05 596.77 Td (15.4 bps) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 582.72 Td (Investments at fair value:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 570.67 Td (Equity securities in private) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 560.67 Td (companies) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 186.50 561.77 Td (Market approach) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.50 561.77 Td (Revenue multiple \(2\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.75 561.77 Td (3 - 5 times) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 516.65 561.77 Td (3.8 times) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.50 547.72 Td (EBITDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.88 547.72 Td ( multiple \(2\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.75 547.72 Td (10 - 20 times) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.15 547.72 Td (16.1 times) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 523.83 Td (Liabilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 510.77 Td (Financial instruments and other) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 500.77 Td (inventory positions sold, but) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 490.77 Td (not yet purchased:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 476.72 Td (Derivative contracts:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 455.77 Td (Interest rate locks) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 186.50 455.77 Td (Discounted cash flow) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.50 464.67 Td (Premium over the MMD curve in) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.00 454.67 Td (bps\(3\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.10 455.77 Td (8 - 62 bps) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 518.05 455.77 Td (51.7 bps) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 437.80 Td (Uncertainty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.74 437.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.99 437.80 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.24 437.80 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.98 437.80 Td (measur) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.15 437.80 Td (ements:) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 424.00 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 424.00 Td (Unobservable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.24 424.00 Td (inputs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.49 424.00 Td (wer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.66 424.00 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.90 424.00 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.65 424.00 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.39 424.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.64 424.00 Td (r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.80 424.00 Td (elative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.04 424.00 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.29 424.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.03 424.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.28 424.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.53 424.00 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.77 424.00 Td (instruments.) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 410.20 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 410.20 Td (Significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.85 410.20 Td (incr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.01 410.20 Td (ease/\(decr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.16 410.20 Td (ease\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.49 410.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.84 410.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.19 410.20 Td (unobservable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.02 410.20 Td (input ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.87 410.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.22 410.20 Td (isolation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.08 410.20 Td (would ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.43 410.20 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.77 410.20 Td (r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.93 410.20 Td (esulted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.78 410.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.13 410.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.97 410.20 Td (significantly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.82 410.20 Td (higher/\(lower\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.66 410.20 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.01 410.20 Td (value ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 399.40 Td (measur) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.67 399.40 Td (ement.) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 385.60 Td (\(3\) ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 385.60 Td (Significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.85 385.60 Td (incr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.01 385.60 Td (ease/\(decr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.16 385.60 Td (ease\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.49 385.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.84 385.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.19 385.60 Td (unobservable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.02 385.60 Td (input ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.87 385.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.22 385.60 Td (isolation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.08 385.60 Td (would ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.43 385.60 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.77 385.60 Td (r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.93 385.60 Td (esulted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.78 385.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.13 385.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.97 385.60 Td (significantly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.82 385.60 Td (lower/\(higher\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.66 385.60 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.01 385.60 Td (value ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 374.80 Td (measur) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.67 374.80 Td (ement.) Tj ET Q endstream endobj 41 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 42 0 R>> endobj 42 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 771.2669921875 m 120.9521484375 771.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.45 757.60 Td (Piper) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.59 757.60 Td ( Sandler) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.25 757.60 Td ( Companies) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.30 742.60 Td (Notes to the Consolidated Financial Statements) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.15 727.60 Td (\(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (20) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.77 708.60 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.38 708.60 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.53 708.60 Td (summarizes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.02 708.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.96 708.60 Td (valuation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.89 708.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.94 708.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.88 708.60 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.19 708.60 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.89 708.60 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.28 708.60 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.00 708.60 Td (pricing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.05 708.60 Td (observability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.98 708.60 Td (levels ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.03 708.60 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.73 708.60 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 696.60 Td (F) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.32 696.60 Td (ASB ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.72 696.60 Td (Accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.88 696.60 Td (Standards ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.81 696.60 Td (Codification ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.12 696.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.53 696.60 Td (opic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.25 696.60 Td (820, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.25 696.60 Td ("Fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.76 696.60 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.87 696.60 Td (alue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.03 696.60 Td (Measurement" ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.04 696.60 Td (\("ASC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.40 696.60 Td (820"\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.31 696.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.14 696.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.97 696.60 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.57 696.60 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 512.57 696.60 Td (:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 638.10 154.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 204.00 638.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 269.00 638.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 275.00 638.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.00 638.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 638.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 411.00 638.10 16.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.00 638.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 638.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 638.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 602.10 154.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 204.00 602.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 269.00 602.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 275.00 602.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.00 602.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 602.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 411.00 602.10 16.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.00 602.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 602.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 602.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 578.10 154.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 204.00 578.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 269.00 578.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 275.00 578.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.00 578.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 578.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 411.00 578.10 16.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.00 578.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 578.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 578.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 554.10 154.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 204.00 554.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 269.00 554.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 275.00 554.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.00 554.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 554.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 411.00 554.10 16.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.00 554.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 554.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 554.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 530.10 154.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 204.00 530.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 269.00 530.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 275.00 530.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.00 530.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 530.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 411.00 530.10 16.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.00 530.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 530.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 530.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 506.10 154.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 204.00 506.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 269.00 506.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 275.00 506.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.00 506.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 506.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 411.00 506.10 16.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.00 506.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 506.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 506.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 482.10 154.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 204.00 482.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 269.00 482.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 275.00 482.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.00 482.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 482.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 411.00 482.10 16.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.00 482.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 482.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 482.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 458.10 154.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 204.00 458.10 65.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 269.00 458.10 6.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 275.00 458.10 65.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.00 458.10 6.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 458.10 65.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 411.00 458.10 16.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.00 458.10 65.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 458.10 6.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 458.10 65.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 422.10 154.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 204.00 422.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 269.00 422.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 275.00 422.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.00 422.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 422.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 411.00 422.10 16.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.00 422.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 422.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 422.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 398.10 154.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 204.00 398.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 269.00 398.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 275.00 398.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.00 398.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 398.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 411.00 398.10 16.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.00 398.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 398.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 398.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 374.10 154.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 204.00 374.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 269.00 374.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 275.00 374.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.00 374.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 374.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 411.00 374.10 16.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.00 374.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 374.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 374.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 350.10 154.00 -34.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 204.00 350.10 65.00 -34.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 269.00 350.10 6.00 -34.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 275.00 350.10 65.00 -34.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.00 350.10 6.00 -34.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 350.10 65.00 -34.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 411.00 350.10 16.00 -34.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.00 350.10 65.00 -34.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 350.10 6.00 -34.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 350.10 65.00 -34.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 304.10 154.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 204.00 304.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 269.00 304.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 275.00 304.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.00 304.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 304.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 411.00 304.10 16.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.00 304.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 304.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 304.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 280.10 154.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 204.00 280.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 269.00 280.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 275.00 280.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.00 280.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 280.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 411.00 280.10 16.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.00 280.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 280.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 280.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 256.10 154.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 204.00 256.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 269.00 256.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 275.00 256.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.00 256.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 256.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 411.00 256.10 16.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.00 256.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 256.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 256.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 204 638.1 m 269 638.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 275 638.1 m 340 638.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 346 638.1 m 411 638.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 427 638.1 m 492 638.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 638.1 m 563 638.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 204 458.1 m 269 458.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 275 458.1 m 340 458.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 346 458.1 m 411 458.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 427 458.1 m 492 458.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 458.1 m 563 458.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 204 386.1 m 269 386.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 275 386.1 m 340 386.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 346 386.1 m 411 386.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 427 386.1 m 492 386.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 386.1 m 563 386.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 204 375.1 m 269 375.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 204 373.1 m 269 373.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 275 375.1 m 340 375.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 275 373.1 m 340 373.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 346 375.1 m 411 375.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 346 373.1 m 411 373.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 427 375.1 m 492 375.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 427 373.1 m 492 373.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 375.1 m 563 375.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 373.1 m 563 373.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 204 244.10000000000002 m 269 244.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 275 244.10000000000002 m 340 244.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 346 244.10000000000002 m 411 244.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 427 244.10000000000002 m 492 244.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 244.10000000000002 m 563 244.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 204 211.10000000000002 m 269 211.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 204 209.10000000000002 m 269 209.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 275 211.10000000000002 m 340 211.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 275 209.10000000000002 m 340 209.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 346 211.10000000000002 m 411 211.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 346 209.10000000000002 m 411 209.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 427 211.10000000000002 m 492 211.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 427 209.10000000000002 m 492 209.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 211.10000000000002 m 563 211.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 209.10000000000002 m 563 209.10000000000002 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.55 676.83 Td (Counterparty) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.85 664.83 Td (and Cash) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.60 652.83 Td (Collateral) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 642.05 Td (\(Amounts in thousands\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 221.10 640.83 Td (Level I) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.15 640.83 Td (Level II) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.25 640.83 Td (Level III) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.05 640.83 Td (Netting \(1\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.05 640.83 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.80 640.83 Td (otal) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 628.83 Td (Assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 616.67 Td (Financial instruments and other) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 606.67 Td (inventory positions owned:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 592.72 Td (Corporate securities:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 580.72 Td (Equity securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.50 580.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 250.15 580.72 Td (165) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 277.50 580.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.65 580.72 Td (2,662) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.50 580.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.15 580.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.50 580.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 580.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.50 580.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 580.72 Td (2,827) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 568.72 Td (Convertible securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 255.15 568.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.65 568.72 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.65 568.72 Td (17,915) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.15 568.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 568.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.65 568.72 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.65 568.72 Td (17,915) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 556.72 Td (Fixed income securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 255.15 556.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 308.65 556.72 Td (84,651) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.15 556.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 556.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 556.72 Td (84,651) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 544.72 Td (Municipal securities:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 532.72 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.26 532.72 Td (axable securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 255.15 532.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 308.65 532.72 Td (26,260) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.15 532.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 532.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 532.72 Td (26,260) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 520.72 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.26 520.72 Td (ax-exempt securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 255.15 520.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.65 520.72 Td (214,817) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.15 520.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 520.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.65 520.72 Td (214,817) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 508.72 Td (Short-term securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 255.15 508.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 308.65 508.72 Td (63,406) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.15 508.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 508.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 508.72 Td (63,406) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 496.72 Td (Mortgage-backed securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 255.15 496.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.15 496.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.15 496.72 Td (13) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 496.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 496.72 Td (13) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 484.72 Td (U.S. government agency securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 255.15 484.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 308.65 484.72 Td (68,076) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.15 484.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 484.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 484.72 Td (68,076) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 472.72 Td (U.S. government securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 250.15 472.72 Td (407) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.15 472.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.15 472.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 472.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 472.72 Td (407) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 460.72 Td (Derivative contracts) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 255.15 460.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.65 460.72 Td (264,559) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.65 460.72 Td (1,975) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.30 460.72 Td (\(233,563) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.15 460.72 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 460.72 Td (32,971) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 448.67 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.26 448.67 Td (otal financial instruments and other) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 438.67 Td (inventory positions owned) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 250.15 438.77 Td (572) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.65 438.77 Td (842,346) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.65 438.77 Td (1,988) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.30 438.82 Td (\(233,563) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.15 438.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.65 438.77 Td (61) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.65 438.77 Td (1,343) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 412.72 Td (Cash equivalents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 242.65 412.72 Td (4,916) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.15 412.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.15 412.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 412.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 412.72 Td (4,916) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 388.72 Td (Investments at fair value) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.65 388.72 Td (13,838) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.15 388.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 374.65 388.72 Td (120,730) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.50 390.05 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 388.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.65 388.72 Td (134,568) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 376.72 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.91 376.72 Td (otal assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.50 376.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.65 376.72 Td (19,326) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 277.50 376.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.65 376.72 Td (842,346) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.50 376.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 374.65 376.72 Td (122,718) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.50 376.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.30 376.72 Td (\(233,563) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.15 376.72 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.50 376.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.65 376.72 Td (750,827) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 352.83 Td (Liabilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 340.67 Td (Financial instruments and other) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 330.67 Td (inventory positions sold, but not) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 320.67 Td (yet purchased:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 306.72 Td (Corporate securities:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 294.72 Td (Equity securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.50 294.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.65 294.72 Td (50,872) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 277.50 294.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.15 294.72 Td (23) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.50 294.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.15 294.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.50 294.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 294.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.50 294.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 294.72 Td (50,895) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 282.72 Td (Fixed income securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 255.15 282.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 308.65 282.72 Td (13,995) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.15 282.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 282.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 282.72 Td (13,995) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 270.72 Td (U.S. government agency securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 255.15 270.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.15 270.72 Td (881) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.15 270.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 270.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 270.72 Td (881) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 258.72 Td (U.S. government securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.65 258.72 Td (73,207) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.15 258.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.15 258.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 258.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 258.72 Td (73,207) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 246.72 Td (Derivative contracts) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 242.65 246.72 Td (1,386) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.65 246.72 Td (254,775) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.65 246.72 Td (5,557) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.30 246.72 Td (\(253,578) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.15 246.72 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 246.72 Td (8,140) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 234.67 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.91 234.67 Td (otal financial instruments and other) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 224.67 Td (inventory positions sold, but not) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 214.67 Td (yet purchased) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.50 214.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 232.65 214.77 Td (125,465) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 277.50 214.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.65 214.77 Td (269,674) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.50 214.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.65 214.77 Td (5,557) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.50 214.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.30 214.82 Td (\(253,578) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.15 214.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.50 214.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.65 214.77 Td (147,1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.15 214.77 Td (18) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 195.60 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.99 195.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 195.60 Td (Repr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.66 195.60 Td (esents ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.31 195.60 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.45 195.60 Td (collateral ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.10 195.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.25 195.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.89 195.60 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.04 195.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.69 195.60 Td (netting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.33 195.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.98 195.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.13 195.60 Td (counterparty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.27 195.60 Td (basis. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.68 195.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.83 195.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.97 195.60 Td (had ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.12 195.60 Td (no) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.12 195.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.77 195.60 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.92 195.60 Td (posted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.06 195.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.72 195.60 Td (collateral ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.36 195.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.01 195.60 Td (its ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 184.80 Td (counterparties.) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 171.00 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 171.00 Td (Includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.33 171.00 Td (noncontr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.49 171.00 Td (olling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.84 171.00 Td (inter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.50 171.00 Td (ests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.34 171.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 193.68 171.00 Td ($66.5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.28 171.00 Td (million) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 240.78 171.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.12 171.00 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.46 171.00 Td (attributable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.30 171.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.64 171.00 Td (unr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.81 171.00 Td (elated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.14 171.00 Td (thir) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.81 171.00 Td (d ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.65 171.00 Td (party ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.99 171.00 Td (ownership ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.84 171.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.18 171.00 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.51 171.00 Td (mer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.18 171.00 Td (chant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.51 171.00 Td (banking ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 160.20 Td (funds.) Tj ET Q endstream endobj 43 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 44 0 R>> endobj 44 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 771.2669921875 m 120.9521484375 771.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.45 757.60 Td (Piper) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.59 757.60 Td ( Sandler) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.25 757.60 Td ( Companies) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.30 742.60 Td (Notes to the Consolidated Financial Statements) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.15 727.60 Td (\(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (21) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.77 708.60 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.38 708.60 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.53 708.60 Td (summarizes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.02 708.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.96 708.60 Td (valuation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.89 708.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.94 708.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.88 708.60 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.19 708.60 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.89 708.60 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.28 708.60 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.00 708.60 Td (pricing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.05 708.60 Td (observability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.98 708.60 Td (levels ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.03 708.60 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.73 708.60 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 696.60 Td (ASC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.45 696.60 Td (820 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.95 696.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.78 696.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 110.61 696.60 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.20 696.60 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 189.20 696.60 Td (:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 638.10 154.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 204.00 638.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 269.00 638.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 275.00 638.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.00 638.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 638.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 411.00 638.10 16.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.00 638.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 638.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 638.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 602.10 154.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 204.00 602.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 269.00 602.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 275.00 602.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.00 602.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 602.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 411.00 602.10 16.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.00 602.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 602.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 602.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 578.10 154.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 204.00 578.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 269.00 578.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 275.00 578.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.00 578.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 578.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 411.00 578.10 16.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.00 578.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 578.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 578.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 554.10 154.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 204.00 554.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 269.00 554.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 275.00 554.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.00 554.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 554.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 411.00 554.10 16.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.00 554.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 554.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 554.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 530.10 154.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 204.00 530.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 269.00 530.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 275.00 530.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.00 530.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 530.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 411.00 530.10 16.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.00 530.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 530.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 530.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 506.10 154.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 204.00 506.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 269.00 506.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 275.00 506.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.00 506.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 506.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 411.00 506.10 16.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.00 506.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 506.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 506.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 482.10 154.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 204.00 482.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 269.00 482.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 275.00 482.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.00 482.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 482.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 411.00 482.10 16.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.00 482.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 482.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 482.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 458.10 154.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 204.00 458.10 65.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 269.00 458.10 6.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 275.00 458.10 65.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.00 458.10 6.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 458.10 65.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 411.00 458.10 16.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.00 458.10 65.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 458.10 6.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 458.10 65.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 422.10 154.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 204.00 422.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 269.00 422.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 275.00 422.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.00 422.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 422.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 411.00 422.10 16.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.00 422.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 422.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 422.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 398.10 154.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 204.00 398.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 269.00 398.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 275.00 398.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.00 398.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 398.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 411.00 398.10 16.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.00 398.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 398.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 398.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 374.10 154.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 204.00 374.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 269.00 374.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 275.00 374.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.00 374.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 374.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 411.00 374.10 16.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.00 374.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 374.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 374.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 350.10 154.00 -34.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 204.00 350.10 65.00 -34.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 269.00 350.10 6.00 -34.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 275.00 350.10 65.00 -34.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.00 350.10 6.00 -34.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 350.10 65.00 -34.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 411.00 350.10 16.00 -34.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.00 350.10 65.00 -34.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 350.10 6.00 -34.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 350.10 65.00 -34.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 304.10 154.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 204.00 304.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 269.00 304.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 275.00 304.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.00 304.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 304.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 411.00 304.10 16.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.00 304.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 304.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 304.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 280.10 154.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 204.00 280.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 269.00 280.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 275.00 280.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.00 280.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 280.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 411.00 280.10 16.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.00 280.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 280.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 280.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 256.10 154.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 204.00 256.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 269.00 256.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 275.00 256.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.00 256.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 256.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 411.00 256.10 16.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.00 256.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 256.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 256.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 204 638.1 m 269 638.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 275 638.1 m 340 638.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 346 638.1 m 411 638.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 427 638.1 m 492 638.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 638.1 m 563 638.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 204 458.1 m 269 458.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 275 458.1 m 340 458.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 346 458.1 m 411 458.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 427 458.1 m 492 458.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 458.1 m 563 458.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 204 386.1 m 269 386.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 275 386.1 m 340 386.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 346 386.1 m 411 386.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 427 386.1 m 492 386.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 204 386.1 m 269 386.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 204 375.1 m 269 375.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 204 373.1 m 269 373.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 275 386.1 m 340 386.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 275 375.1 m 340 375.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 275 373.1 m 340 373.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 346 386.1 m 411 386.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 346 375.1 m 411 375.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 346 373.1 m 411 373.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 427 386.1 m 492 386.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 427 375.1 m 492 375.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 427 373.1 m 492 373.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 386.1 m 563 386.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 375.1 m 563 375.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 373.1 m 563 373.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 204 244.10000000000002 m 269 244.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 204 211.10000000000002 m 269 211.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 204 209.10000000000002 m 269 209.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 275 244.10000000000002 m 340 244.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 275 211.10000000000002 m 340 211.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 275 209.10000000000002 m 340 209.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 346 244.10000000000002 m 411 244.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 346 211.10000000000002 m 411 211.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 346 209.10000000000002 m 411 209.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 427 244.10000000000002 m 492 244.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 427 211.10000000000002 m 492 211.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 427 209.10000000000002 m 492 209.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 244.10000000000002 m 563 244.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 211.10000000000002 m 563 211.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 209.10000000000002 m 563 209.10000000000002 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.55 676.83 Td (Counterparty) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.85 664.83 Td (and Cash) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.60 652.83 Td (Collateral) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 642.05 Td (\(Amounts in thousands\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 221.10 640.83 Td (Level I) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.15 640.83 Td (Level II) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.25 640.83 Td (Level III) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.05 640.83 Td (Netting \(1\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.05 640.83 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.80 640.83 Td (otal) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 628.83 Td (Assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 616.67 Td (Financial instruments and other) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 606.67 Td (inventory positions owned:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 592.72 Td (Corporate securities:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 580.72 Td (Equity securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.50 580.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 250.15 580.72 Td (469) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 277.50 580.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.65 580.72 Td (2,577) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.50 580.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.15 580.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.50 580.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 580.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.50 580.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 580.72 Td (3,046) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 568.72 Td (Convertible securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 255.15 568.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.65 568.72 Td (146,406) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.15 568.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 568.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.65 568.72 Td (146,406) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 556.72 Td (Fixed income securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 255.15 556.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 308.65 556.72 Td (28,176) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.15 556.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 556.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 556.72 Td (28,176) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 544.72 Td (Municipal securities:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 532.72 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.26 532.72 Td (axable securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 255.15 532.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 308.65 532.72 Td (22,570) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.15 532.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 532.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 532.72 Td (22,570) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 520.72 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.26 520.72 Td (ax-exempt securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 255.15 520.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.65 520.72 Td (222,192) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.15 520.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 520.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.65 520.72 Td (222,192) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 508.72 Td (Short-term securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 255.15 508.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 308.65 508.72 Td (67,901) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.15 508.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 508.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 508.72 Td (67,901) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 496.72 Td (Mortgage-backed securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 255.15 496.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.15 496.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.15 496.72 Td (13) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 496.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 496.72 Td (13) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 484.72 Td (U.S. government agency securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 255.15 484.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 308.65 484.72 Td (51,773) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.15 484.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 484.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 484.72 Td (51,773) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 472.72 Td (U.S. government securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.65 472.72 Td (77,303) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.15 472.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.15 472.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 472.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 472.72 Td (77,303) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 460.72 Td (Derivative contracts) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 255.15 460.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.65 460.72 Td (209,1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.15 460.72 Td (19) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 460.72 Td (8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.30 460.72 Td (\(188,745) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.15 460.72 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 460.72 Td (20,382) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 448.67 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.26 448.67 Td (otal financial instruments and other) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 438.67 Td (inventory positions owned) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.65 438.77 Td (77,772) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.65 438.77 Td (750,714) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.15 438.77 Td (21) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.30 438.82 Td (\(188,745) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.15 438.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.65 438.77 Td (639,762) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 412.72 Td (Cash equivalents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 232.65 412.72 Td (226,744) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.15 412.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.15 412.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 412.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.65 412.72 Td (226,744) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 388.72 Td (Investments at fair value) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.65 388.72 Td (17,658) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.15 388.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 374.65 388.72 Td (132,329) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.50 390.05 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 388.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.65 388.72 Td (149,987) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 376.72 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.91 376.72 Td (otal assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.50 376.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 232.65 376.72 Td (322,174) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 277.50 376.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.65 376.72 Td (750,714) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.50 376.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 374.65 376.72 Td (132,350) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.50 376.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.30 376.72 Td (\(188,745) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.15 376.72 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.50 376.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.15 376.72 Td (1,016,493) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 352.83 Td (Liabilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 340.67 Td (Financial instruments and other) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 330.67 Td (inventory positions sold, but not) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 320.67 Td (yet purchased:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 306.72 Td (Corporate securities:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 294.72 Td (Equity securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.50 294.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.65 294.72 Td (88,794) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 277.50 294.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.65 294.72 Td (5,242) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.50 294.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.15 294.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.50 294.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 294.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.50 294.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 294.72 Td (94,036) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 282.72 Td (Fixed income securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 255.15 282.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 308.65 282.72 Td (10,31) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.15 282.72 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.15 282.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 282.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 282.72 Td (10,31) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.15 282.72 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 270.72 Td (U.S. government agency securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 255.15 270.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.65 270.72 Td (9,935) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.15 270.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 270.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 270.72 Td (9,935) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 258.72 Td (U.S. government securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.65 258.72 Td (67,090) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.15 258.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.15 258.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 258.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 258.72 Td (67,090) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 246.72 Td (Derivative contracts) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 255.15 246.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.65 246.72 Td (198,604) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.65 246.72 Td (1,563) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.30 246.72 Td (\(196,1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.13 246.72 Td (14) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.15 246.72 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 246.72 Td (4,053) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 234.67 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.91 234.67 Td (otal financial instruments and other) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 224.67 Td (inventory positions sold, but not) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 214.67 Td (yet purchased) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.50 214.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 232.65 214.77 Td (155,884) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 277.50 214.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.65 214.77 Td (224,092) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.50 214.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.65 214.77 Td (1,563) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.50 214.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.30 214.82 Td (\(196,1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.13 214.82 Td (14) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.15 214.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.50 214.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.65 214.77 Td (185,425) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 195.60 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.99 195.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 195.60 Td (Repr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.66 195.60 Td (esents ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.31 195.60 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.45 195.60 Td (collateral ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.10 195.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.25 195.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.89 195.60 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.04 195.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.69 195.60 Td (netting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.33 195.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.98 195.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.13 195.60 Td (counterparty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.27 195.60 Td (basis. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.68 195.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.83 195.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.97 195.60 Td (had ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.12 195.60 Td (no) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.12 195.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.77 195.60 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.92 195.60 Td (posted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.06 195.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.72 195.60 Td (collateral ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.36 195.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.01 195.60 Td (its ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 184.80 Td (counterparties.) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 171.00 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 171.00 Td (Includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.33 171.00 Td (noncontr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.49 171.00 Td (olling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.84 171.00 Td (inter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.50 171.00 Td (ests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.34 171.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 193.68 171.00 Td ($75.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.28 171.00 Td (million) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 240.78 171.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.12 171.00 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.46 171.00 Td (attributable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.30 171.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.64 171.00 Td (unr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.81 171.00 Td (elated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.14 171.00 Td (thir) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.81 171.00 Td (d ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.65 171.00 Td (party ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.99 171.00 Td (ownership ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.84 171.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.18 171.00 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.51 171.00 Td (mer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.18 171.00 Td (chant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.51 171.00 Td (banking ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 160.20 Td (funds.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 136.20 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.21 136.20 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.95 136.20 Td (Level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.87 136.20 Td (III ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.02 136.20 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.51 136.20 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 198.10 136.20 Td ($122.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.76 136.20 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.66 136.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.82 136.20 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 275.42 136.20 Td ($132.4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.08 136.20 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.97 136.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.63 136.20 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 349.12 136.20 Td (16.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.78 136.20 Td (percent) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.20 136.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.36 136.20 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.96 136.20 Td (13.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.62 136.20 Td (percent) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.05 136.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.21 136.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.70 136.20 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.84 136.20 Td (instruments ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 124.20 Td (measured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.85 124.20 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.10 124.20 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.01 124.20 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.70 124.20 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 147.95 124.20 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.08 124.20 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 211.08 124.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.12 124.20 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 229.59 124.20 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.71 124.20 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 307.71 124.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.24 124.20 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.90 124.20 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.29 124.20 Td (There ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.64 124.20 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.10 124.20 Td (no) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.10 124.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.13 124.20 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.38 124.20 Td (transfers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.84 124.20 Td (between ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.19 124.20 Td (levels ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 112.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.66 112.20 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.38 112.20 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.86 112.20 Td (months) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 130.31 112.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.81 112.20 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 159.19 112.20 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.79 112.20 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 222.79 112.20 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 100.20 Td ( ) Tj ET Q endstream endobj 45 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 46 0 R>> endobj 46 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 771.2669921875 m 120.9521484375 771.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.45 757.60 Td (Piper) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.59 757.60 Td ( Sandler) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.25 757.60 Td ( Companies) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.30 742.60 Td (Notes to the Consolidated Financial Statements) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.15 727.60 Td (\(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (22) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.44 708.60 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.71 708.60 Td (tables ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.43 708.60 Td (summarize ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.69 708.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.29 708.60 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.89 708.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.06 708.60 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.32 708.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.37 708.60 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.85 708.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.02 708.60 Td (Level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.17 708.60 Td (III ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.55 708.60 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.92 708.60 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.97 708.60 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.58 708.60 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.19 708.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.79 708.60 Td (beginning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.18 708.60 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 696.60 Td (end ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.44 696.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.27 696.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.99 696.60 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.92 696.60 Td (presented:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 641.10 132.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 182.00 641.10 49.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 231.00 641.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 235.00 641.10 38.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 273.00 641.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 277.00 641.10 38.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 315.00 641.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 319.00 641.10 36.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 355.00 641.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 359.00 641.10 42.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 401.00 641.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 405.00 641.10 42.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 447.00 641.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 451.00 641.10 49.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 641.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 641.10 59.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 608.10 132.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 182.00 608.10 49.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 231.00 608.10 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 235.00 608.10 38.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 273.00 608.10 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 277.00 608.10 38.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 315.00 608.10 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 319.00 608.10 36.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 355.00 608.10 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 359.00 608.10 42.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 401.00 608.10 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 405.00 608.10 42.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 447.00 608.10 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 451.00 608.10 49.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 608.10 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 608.10 59.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 583.10 132.00 -21.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 182.00 583.10 49.00 -21.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 231.00 583.10 4.00 -21.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 235.00 583.10 38.00 -21.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 273.00 583.10 4.00 -21.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 277.00 583.10 38.00 -21.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 315.00 583.10 4.00 -21.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 319.00 583.10 36.00 -21.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 355.00 583.10 4.00 -21.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 359.00 583.10 42.00 -21.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 401.00 583.10 4.00 -21.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 405.00 583.10 42.00 -21.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 447.00 583.10 4.00 -21.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 451.00 583.10 49.00 -21.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 583.10 4.00 -21.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 583.10 59.00 -21.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 554.10 132.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 182.00 554.10 49.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 231.00 554.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 235.00 554.10 38.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 273.00 554.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 277.00 554.10 38.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 315.00 554.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 319.00 554.10 36.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 355.00 554.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 359.00 554.10 42.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 401.00 554.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 405.00 554.10 42.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 447.00 554.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 451.00 554.10 49.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 554.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 554.10 59.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 529.10 132.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 182.00 529.10 49.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 231.00 529.10 4.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 235.00 529.10 38.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 273.00 529.10 4.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 277.00 529.10 38.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 315.00 529.10 4.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 319.00 529.10 36.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 355.00 529.10 4.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 359.00 529.10 42.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 401.00 529.10 4.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 405.00 529.10 42.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 447.00 529.10 4.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 451.00 529.10 49.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 529.10 4.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 529.10 59.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 509.10 132.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 182.00 509.10 49.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 231.00 509.10 4.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 235.00 509.10 38.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 273.00 509.10 4.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 277.00 509.10 38.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 315.00 509.10 4.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 319.00 509.10 36.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 355.00 509.10 4.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 359.00 509.10 42.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 401.00 509.10 4.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 405.00 509.10 42.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 447.00 509.10 4.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 451.00 509.10 49.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 509.10 4.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 509.10 59.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 468.10 132.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 182.00 468.10 49.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 231.00 468.10 4.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 235.00 468.10 38.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 273.00 468.10 4.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 277.00 468.10 38.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 315.00 468.10 4.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 319.00 468.10 36.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 355.00 468.10 4.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 359.00 468.10 42.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 401.00 468.10 4.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 405.00 468.10 42.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 447.00 468.10 4.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 451.00 468.10 49.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 468.10 4.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 468.10 59.00 -29.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 182 641.1 m 231 641.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 235 641.1 m 273 641.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 277 641.1 m 315 641.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 319 641.1 m 355 641.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 641.1 m 401 641.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 405 641.1 m 447 641.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 451 641.1 m 500 641.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 504 641.1 m 563 641.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 182 583.1 m 231 583.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 235 583.1 m 273 583.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 277 583.1 m 315 583.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 319 583.1 m 355 583.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 583.1 m 401 583.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 405 583.1 m 447 583.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 451 583.1 m 500 583.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 504 583.1 m 563 583.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 182 542.1 m 231 542.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 235 542.1 m 273 542.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 277 542.1 m 315 542.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 319 542.1 m 355 542.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 542.1 m 401 542.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 405 542.1 m 447 542.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 451 542.1 m 500 542.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 504 542.1 m 563 542.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 182 530.1 m 231 530.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 182 528.1 m 231 528.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 235 530.1 m 273 530.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 235 528.1 m 273 528.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 277 530.1 m 315 530.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 277 528.1 m 315 528.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 319 530.1 m 355 530.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 319 528.1 m 355 528.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 530.1 m 401 530.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 528.1 m 401 528.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 405 530.1 m 447 530.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 405 528.1 m 447 528.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 451 530.1 m 500 530.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 451 528.1 m 500 528.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 504 530.1 m 563 530.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 504 528.1 m 563 528.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 182 468.1 m 231 468.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 235 468.1 m 273 468.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 277 468.1 m 315 468.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 319 468.1 m 355 468.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 468.1 m 401 468.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 405 468.1 m 447 468.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 451 468.1 m 500 468.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 504 468.1 m 563 468.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 182 440.1 m 231 440.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 182 438.1 m 231 438.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 235 440.1 m 273 440.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 235 438.1 m 273 438.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 277 440.1 m 315 440.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 277 438.1 m 315 438.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 319 440.1 m 355 440.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 319 438.1 m 355 438.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 440.1 m 401 440.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 438.1 m 401 438.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 405 440.1 m 447 440.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 405 438.1 m 447 438.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 451 440.1 m 500 440.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 451 438.1 m 500 438.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 504 440.1 m 563 440.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 504 438.1 m 563 438.1 l s BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 507.10 678.91 Td (Unr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.09 678.91 Td (ealized gains/) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.60 669.91 Td (\(losses\) for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.61 669.91 Td ( assets/) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 190.30 660.91 Td (Balance at) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.25 660.80 Td (Realized) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.10 660.80 Td (Unrealized) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.30 660.91 Td (Balance at) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.30 660.91 Td (liabilities held at) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 185.65 651.91 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.90 651.91 Td ( 31,) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.40 651.80 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.55 651.80 Td (ransfers) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.10 651.80 Td (gains/) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.10 651.80 Td (gains/) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.70 651.91 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.85 651.91 Td (ch 31,) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.70 651.91 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.85 651.91 Td (ch 31,) Tj ET Q BT /F3 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 642.79 Td (\(Amounts in thousands\)) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 199.00 642.91 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 239.50 642.80 Td (Purchases) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.10 642.80 Td (Sales) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.00 642.80 Td (out) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.80 642.80 Td (\(losses\)) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.80 642.80 Td (\(losses\)) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.00 642.91 Td (2020) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.00 642.91 Td (2020) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 633.18 Td (Assets) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 621.05 Td (Financial instruments and other) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 613.05 Td (inventory positions owned:) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 600.05 Td (Mortgage-backed securities) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 184.50 599.33 Td ($) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 219.80 599.33 Td (13) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.50 599.35 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.80 599.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 279.50 599.35 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.80 599.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.50 599.35 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.80 599.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.50 599.35 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.80 599.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.50 599.35 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.80 599.35 Td () Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.50 599.33 Td ($) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.80 599.33 Td (13) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.50 599.33 Td ($) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.80 599.33 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 587.05 Td (Derivative contracts) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 223.80 587.18 Td (8) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 257.80 587.05 Td (295) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.80 587.05 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.80 587.05 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 383.10 587.05 Td (\(295) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.80 587.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.75 587.05 Td (1,967) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.75 587.18 Td (1,975) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.80 587.18 Td (1,975) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 575.05 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.11 575.05 Td (otal financial instruments and other) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 567.05 Td (inventory positions owned) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 219.80 566.33 Td (21) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 257.80 566.35 Td (295) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.80 566.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.80 566.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 383.10 566.35 Td (\(295) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.80 566.35 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.75 566.35 Td (1,967) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.75 566.33 Td (1,988) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.80 566.33 Td (1,975) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 546.05 Td (Investments at fair value) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 201.75 546.18 Td (132,329) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 257.80 546.05 Td (283) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.10 546.05 Td (\(165) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.80 546.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.10 546.05 Td (\(130) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.80 546.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 383.10 546.05 Td (\(227) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.80 546.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.10 546.05 Td (\(1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.76 546.05 Td (1,360) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.80 546.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.75 546.18 Td (120,730) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.10 546.18 Td (\(1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.76 546.18 Td (1,585) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.80 546.18 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 534.05 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.83 534.05 Td (otal assets) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 184.50 533.33 Td ($) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 201.75 533.33 Td (132,350) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.50 533.35 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 257.80 533.35 Td (578) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 279.50 533.35 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.10 533.35 Td (\(165) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.80 533.35 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.50 533.35 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.10 533.35 Td (\(130) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.80 533.35 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.50 533.35 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 383.10 533.35 Td (\(522) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.80 533.35 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.50 533.35 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.10 533.35 Td (\(9,393) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.80 533.35 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.50 533.33 Td ($) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.75 533.33 Td (122,718) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.50 533.33 Td ($) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.10 533.33 Td (\(9,610) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.80 533.33 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 513.18 Td (Liabilities) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 501.05 Td (Financial instruments and other) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 493.05 Td (inventory positions sold, but not yet) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 485.05 Td (purchased:) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 472.05 Td (Derivative contracts) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 184.50 472.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 209.75 472.18 Td (1,563) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.50 472.05 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.10 472.05 Td (\(3,141) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 269.80 472.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 279.50 472.05 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 299.80 472.05 Td (351) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.50 472.05 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.80 472.05 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.50 472.05 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 379.75 472.05 Td (2,790) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.50 472.05 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.75 472.05 Td (3,994) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.50 472.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.75 472.18 Td (5,557) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.50 472.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.80 472.18 Td (5,547) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 460.05 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.83 460.05 Td (otal financial instruments and other) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 452.05 Td (inventory positions sold, but not yet) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 444.05 Td (purchased) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 184.50 443.33 Td ($) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 209.75 443.33 Td (1,563) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.50 443.35 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.10 443.35 Td (\(3,141) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 269.80 443.35 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 279.50 443.35 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 299.80 443.35 Td (351) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.50 443.35 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.80 443.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.50 443.35 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 379.75 443.35 Td (2,790) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.50 443.35 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.75 443.35 Td (3,994) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.50 443.33 Td ($) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.75 443.33 Td (5,557) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.50 443.33 Td ($) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.80 443.33 Td (5,547) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 372.10 133.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 183.00 372.10 49.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 232.00 372.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 236.00 372.10 36.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 272.00 372.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 276.00 372.10 38.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.00 372.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 318.00 372.10 36.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 354.00 372.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 358.00 372.10 42.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 400.00 372.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 404.00 372.10 42.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 446.00 372.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 450.00 372.10 49.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 372.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 372.10 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 339.10 133.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 183.00 339.10 49.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 232.00 339.10 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 236.00 339.10 36.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 272.00 339.10 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 276.00 339.10 38.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.00 339.10 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 318.00 339.10 36.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 354.00 339.10 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 358.00 339.10 42.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 400.00 339.10 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 404.00 339.10 42.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 446.00 339.10 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 450.00 339.10 49.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 339.10 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 339.10 60.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 314.10 133.00 -21.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 183.00 314.10 49.00 -21.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 232.00 314.10 4.00 -21.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 236.00 314.10 36.00 -21.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 272.00 314.10 4.00 -21.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 276.00 314.10 38.00 -21.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.00 314.10 4.00 -21.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 318.00 314.10 36.00 -21.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 354.00 314.10 4.00 -21.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 358.00 314.10 42.00 -21.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 400.00 314.10 4.00 -21.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 404.00 314.10 42.00 -21.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 446.00 314.10 4.00 -21.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 450.00 314.10 49.00 -21.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 314.10 4.00 -21.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 314.10 60.00 -21.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 285.10 133.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 183.00 285.10 49.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 232.00 285.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 236.00 285.10 36.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 272.00 285.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 276.00 285.10 38.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.00 285.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 318.00 285.10 36.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 354.00 285.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 358.00 285.10 42.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 400.00 285.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 404.00 285.10 42.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 446.00 285.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 450.00 285.10 49.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 285.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 285.10 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 261.10 133.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 183.00 261.10 49.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 232.00 261.10 4.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 236.00 261.10 36.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 272.00 261.10 4.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 276.00 261.10 38.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.00 261.10 4.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 318.00 261.10 36.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 354.00 261.10 4.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 358.00 261.10 42.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 400.00 261.10 4.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 404.00 261.10 42.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 446.00 261.10 4.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 450.00 261.10 49.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 261.10 4.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 261.10 60.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 241.10 133.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 183.00 241.10 49.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 232.00 241.10 4.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 236.00 241.10 36.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 272.00 241.10 4.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 276.00 241.10 38.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.00 241.10 4.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 318.00 241.10 36.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 354.00 241.10 4.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 358.00 241.10 42.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 400.00 241.10 4.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 404.00 241.10 42.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 446.00 241.10 4.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 450.00 241.10 49.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 241.10 4.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 241.10 60.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 200.10 133.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 183.00 200.10 49.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 232.00 200.10 4.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 236.00 200.10 36.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 272.00 200.10 4.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 276.00 200.10 38.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.00 200.10 4.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 318.00 200.10 36.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 354.00 200.10 4.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 358.00 200.10 42.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 400.00 200.10 4.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 404.00 200.10 42.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 446.00 200.10 4.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 450.00 200.10 49.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 200.10 4.00 -29.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 200.10 60.00 -29.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 183 372.1 m 232 372.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 236 372.1 m 272 372.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 276 372.1 m 314 372.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 318 372.1 m 354 372.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 358 372.1 m 400 372.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 404 372.1 m 446 372.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 450 372.1 m 499 372.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 372.1 m 563 372.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 183 314.1 m 232 314.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 236 314.1 m 272 314.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 276 314.1 m 314 314.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 318 314.1 m 354 314.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 358 314.1 m 400 314.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 404 314.1 m 446 314.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 450 314.1 m 499 314.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 314.1 m 563 314.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 183 273.1 m 232 273.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 236 273.1 m 272 273.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 276 273.1 m 314 273.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 318 273.1 m 354 273.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 358 273.1 m 400 273.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 404 273.1 m 446 273.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 450 273.1 m 499 273.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 273.1 m 563 273.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 183 262.1 m 232 262.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 183 260.1 m 232 260.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 236 262.1 m 272 262.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 236 260.1 m 272 260.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 276 262.1 m 314 262.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 276 260.1 m 314 260.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 318 262.1 m 354 262.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 318 260.1 m 354 260.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 358 262.1 m 400 262.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 358 260.1 m 400 260.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 404 262.1 m 446 262.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 404 260.1 m 446 260.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 450 262.1 m 499 262.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 450 260.1 m 499 260.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 262.1 m 563 262.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 260.1 m 563 260.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 183 200.10000000000002 m 232 200.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 236 200.10000000000002 m 272 200.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 276 200.10000000000002 m 314 200.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 318 200.10000000000002 m 354 200.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 358 200.10000000000002 m 400 200.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 404 200.10000000000002 m 446 200.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 450 200.10000000000002 m 499 200.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 200.10000000000002 m 563 200.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 183 172.10000000000002 m 232 172.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 183 170.10000000000002 m 232 170.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 236 172.10000000000002 m 272 172.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 236 170.10000000000002 m 272 170.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 276 172.10000000000002 m 314 172.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 276 170.10000000000002 m 314 170.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 318 172.10000000000002 m 354 172.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 318 170.10000000000002 m 354 170.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 358 172.10000000000002 m 400 172.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 358 170.10000000000002 m 400 170.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 404 172.10000000000002 m 446 172.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 404 170.10000000000002 m 446 170.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 450 172.10000000000002 m 499 172.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 450 170.10000000000002 m 499 170.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 172.10000000000002 m 563 172.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 170.10000000000002 m 563 170.10000000000002 l s BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.60 409.91 Td (Unr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.59 409.91 Td (ealized gains/) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.10 400.91 Td (\(losses\) for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.11 400.91 Td ( assets/) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 191.30 391.91 Td (Balance at) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.25 391.80 Td (Realized) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.10 391.80 Td (Unrealized) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.30 391.91 Td (Balance at) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 507.80 391.91 Td (liabilities held at) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 186.65 382.91 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.90 382.91 Td ( 31,) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 322.40 382.80 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.55 382.80 Td (ransfers) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 370.10 382.80 Td (gains/) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.10 382.80 Td (gains/) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.70 382.91 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.85 382.91 Td (ch 31,) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.20 382.91 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.35 382.91 Td (ch 31,) Tj ET Q BT /F3 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 373.79 Td (\(Amounts in thousands\)) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 200.00 373.91 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 239.50 373.80 Td (Purchases) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.10 373.80 Td (Sales) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 331.00 373.80 Td (out) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.80 373.80 Td (\(losses\)) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.80 373.80 Td (\(losses\)) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.00 373.91 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.50 373.91 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 364.18 Td (Assets) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 352.05 Td (Financial instruments and other) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 344.05 Td (inventory positions owned:) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 331.05 Td (Mortgage-backed securities) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 185.50 330.33 Td ($) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 220.80 330.33 Td (15) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 238.50 330.35 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 260.80 330.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.50 330.35 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.10 330.35 Td (\(2) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.80 330.35 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 320.50 330.35 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.80 330.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.50 330.35 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 386.10 330.35 Td (\(27) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.80 330.35 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.50 330.35 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.80 330.35 Td (28) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.50 330.33 Td ($) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.80 330.33 Td (14) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 330.33 Td ($) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.80 330.33 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 318.05 Td (Derivative contracts) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 216.80 318.18 Td (229) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 260.80 318.05 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 296.10 318.05 Td (\(336) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.80 318.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.80 318.05 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.75 318.05 Td (336) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.10 318.05 Td (\(229) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.80 318.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.80 318.18 Td () Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.80 318.18 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 306.05 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.11 306.05 Td (otal financial instruments and other) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 298.05 Td (inventory positions owned) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 216.80 297.33 Td (244) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 260.80 297.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 296.10 297.35 Td (\(338) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.80 297.35 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.80 297.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.75 297.35 Td (309) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.10 297.35 Td (\(201) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.80 297.35 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.80 297.33 Td (14) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.80 297.33 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 277.05 Td (Investments at fair value) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.75 277.18 Td (107,792) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 260.80 277.05 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.80 277.05 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.80 277.05 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.80 277.05 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.80 277.05 Td (86) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.75 277.18 Td (107,878) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.80 277.18 Td (86) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 265.05 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.83 265.05 Td (otal assets) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 185.50 265.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.75 265.18 Td (108,036) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 238.50 265.05 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 260.80 265.05 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.50 265.05 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 296.10 265.05 Td (\(338) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.80 265.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 320.50 265.05 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.80 265.05 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.50 265.05 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.75 265.05 Td (309) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.50 265.05 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.10 265.05 Td (\(1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.76 265.05 Td (15) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.80 265.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.50 265.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.75 265.18 Td (107,892) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 265.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.80 265.18 Td (86) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 245.18 Td (Liabilities) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 233.05 Td (Financial instruments and other) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 225.05 Td (inventory positions sold, but not yet) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 217.05 Td (purchased:) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 204.05 Td (Derivative contracts) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 185.50 204.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 210.75 204.18 Td (4,202) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 238.50 204.05 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 248.10 204.05 Td (\(5,603) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 268.80 204.05 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.50 204.05 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.80 204.05 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 320.50 204.05 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.80 204.05 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.50 204.05 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 378.75 204.05 Td (5,603) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.50 204.05 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.80 204.05 Td (20) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.50 204.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.75 204.18 Td (4,222) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 204.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.80 204.18 Td (4,222) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 192.05 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.83 192.05 Td (otal financial instruments and other) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 184.05 Td (inventory positions sold, but not yet) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 176.05 Td (purchased) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 185.50 175.33 Td ($) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 210.75 175.33 Td (4,202) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 238.50 175.35 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 248.10 175.35 Td (\(5,603) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 268.80 175.35 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.50 175.35 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.80 175.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 320.50 175.35 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.80 175.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.50 175.35 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 378.75 175.35 Td (5,603) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.50 175.35 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.80 175.35 Td (20) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.50 175.33 Td ($) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.75 175.33 Td (4,222) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 175.33 Td ($) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.80 175.33 Td (4,222) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 144.60 Td (Realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.69 144.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.34 144.60 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.19 144.60 Td (gains/\(losses\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.84 144.60 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.25 144.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.24 144.60 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.44 144.60 Td (instruments, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.81 144.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.80 144.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.23 144.60 Td (exception ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.31 144.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.85 144.60 Td (customer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.72 144.60 Td (matched-book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.13 144.60 Td (derivatives, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 132.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.83 132.60 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.26 132.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.16 132.60 Td (institutional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.06 132.60 Td (brokerage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.15 132.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.27 132.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.61 132.60 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.27 132.60 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.60 132.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.05 132.60 Td (operations. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.32 132.60 Td (Realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.42 132.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.98 132.60 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.74 132.60 Td (gains/\(losses\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.30 132.60 Td (related ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 120.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.21 120.60 Td (customer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.81 120.60 Td (matched-book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.95 120.60 Td (derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.75 120.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.90 120.60 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.15 120.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.86 120.60 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.68 120.60 Td (banking. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.34 120.60 Td (Realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.25 120.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.63 120.60 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.21 120.60 Td (gains/\(losses\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.58 120.60 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.72 120.60 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 108.60 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.77 108.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.48 108.60 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.30 108.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.57 108.60 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.96 108.60 Td (banking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.67 108.60 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.71 108.60 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.54 108.60 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.92 108.60 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.86 108.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.36 108.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.07 108.60 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.11 108.60 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.83 108.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.66 108.60 Td (operations.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 84.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.23 84.60 Td (carrying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.74 84.60 Td (values ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.47 84.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.99 84.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.39 84.60 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.16 84.60 Td (cash, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.61 84.60 Td (receivables ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.77 84.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.39 84.60 Td (payables ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.56 84.60 Td (either ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.51 84.60 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.14 84.60 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.66 84.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.62 84.60 Td (brokers, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.30 84.60 Td (dealers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.80 84.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.42 84.60 Td (clearing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.81 84.60 Td (or) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.96 84.60 Td (ganizations ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 72.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.44 72.60 Td (short-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.59 72.60 Td (financings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.75 72.60 Td (approximate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.23 72.60 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.61 72.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.76 72.60 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.70 72.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.98 72.60 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.80 72.60 Td (liquid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.64 72.60 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.47 72.60 Td (short-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.62 72.60 Td (nature.) Tj ET Q endstream endobj 47 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 48 0 R>> endobj 48 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 771.2669921875 m 120.9521484375 771.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.45 757.60 Td (Piper) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.59 757.60 Td ( Sandler) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.25 757.60 Td ( Companies) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.30 742.60 Td (Notes to the Consolidated Financial Statements) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.15 727.60 Td (\(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (23) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.75 Td (Note ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.99 708.75 Td (7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.99 708.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.49 708.75 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.49 708.75 Td (ariable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.88 708.75 Td (Inter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.94 708.75 Td (est ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.55 708.75 Td (Entities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.60 708.75 Td (\("VIEs"\)) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 684.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.25 684.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.35 684.75 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.88 684.75 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.87 684.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.85 684.75 Td (and/or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.60 684.75 Td (acts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.36 684.75 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.90 684.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.32 684.75 Td (managing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.96 684.75 Td (partner ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.48 684.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.02 684.75 Td (various ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.67 684.75 Td (partnerships ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.75 684.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.39 684.75 Td (limited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.93 684.75 Td (liability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.25 684.75 Td (companies. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 672.75 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.27 672.75 Td (entities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.05 672.75 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.37 672.75 Td (established ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.70 672.75 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.25 672.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.36 672.75 Td (purpose ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.91 672.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.14 672.75 Td (investing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.70 672.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.37 672.75 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.02 672.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.25 672.75 Td (public ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.14 672.75 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.36 672.75 Td (private ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.02 672.75 Td (companies, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.17 672.75 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.40 672.75 Td (municipal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.28 672.75 Td (debt ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 660.75 Td (obligations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.94 660.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.88 660.75 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.81 660.75 Td (initially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.42 660.75 Td (financed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.34 660.75 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.95 660.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.67 660.75 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.82 660.75 Td (commitments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.76 660.75 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.59 660.75 Td (seed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.86 660.75 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.13 660.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.96 660.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.68 660.75 Td (members.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 636.75 Td (VIEs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.97 636.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.09 636.75 Td (entities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.89 636.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.59 636.75 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.95 636.75 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.86 636.75 Td (investors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.89 636.75 Td (lack ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.46 636.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.59 636.75 Td (characteristics ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.70 636.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.95 636.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.30 636.75 Td (controlling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.10 636.75 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.00 636.75 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.35 636.75 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.60 636.75 Td (do ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.52 636.75 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.22 636.75 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.01 636.75 Td (suf) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.05 636.75 Td (ficient ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.51 636.75 Td (equity ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 624.75 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.87 624.75 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.02 624.75 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.83 624.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.20 624.75 Td (entity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.12 624.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.05 624.75 Td (finance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.63 624.75 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.22 624.75 Td (activities. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.82 624.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.52 624.75 Td (determination ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.20 624.75 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.69 624.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.61 624.75 Td (whether ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.97 624.75 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.56 624.75 Td (entity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.49 624.75 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.31 624.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.74 624.75 Td (VIE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.55 624.75 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.37 624.75 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.29 624.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.44 624.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.81 624.75 Td (structure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.95 624.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.54 624.75 Td (nature ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 612.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.99 612.75 Td (each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.46 612.75 Td (entity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.58 612.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.08 612.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.78 612.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.83 612.75 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.09 612.75 Td (considers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.01 612.75 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.72 612.75 Td (characteristics ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.06 612.75 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.55 612.75 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.03 612.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.40 612.75 Td (power ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.55 612.75 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.81 612.75 Td (voting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.53 612.75 Td (rights ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.46 612.75 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.95 612.75 Td (similar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.88 612.75 Td (rights ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.81 612.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.74 612.75 Td (direct ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 600.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.22 600.75 Td (activities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.82 600.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.65 600.75 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.58 600.75 Td (entity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.86 600.75 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.35 600.75 Td (most ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.30 600.75 Td (significantly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.79 600.75 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.50 600.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.22 600.75 Td (entity's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.19 600.75 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.56 600.75 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.58 600.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.52 600.75 Td (how ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.24 600.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.96 600.75 Td (entity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.23 600.75 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.40 600.75 Td (financed.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 576.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.35 576.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.54 576.75 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.51 576.75 Td (required ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.12 576.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.20 576.75 Td (consolidate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.05 576.75 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.18 576.75 Td (VIEs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.03 576.75 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.99 576.75 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.73 576.75 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.59 576.75 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.56 576.75 Td (considered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.18 576.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.26 576.75 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.00 576.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.51 576.75 Td (primary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.47 576.75 Td (beneficiary) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.79 576.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.43 576.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.27 576.75 Td (determination ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.11 576.75 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.74 576.75 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 564.75 Td (whether ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.19 564.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.88 564.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.24 564.75 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.39 564.75 Td (considered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.19 564.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.44 564.75 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.36 564.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.05 564.75 Td (primary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.19 564.75 Td (beneficiary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.64 564.75 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.78 564.75 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.03 564.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.51 564.75 Td (whether ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.19 564.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.89 564.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.25 564.75 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.06 564.75 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.32 564.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.01 564.75 Td (power ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.48 564.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.74 564.75 Td (direct ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 552.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.46 552.75 Td (activities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.30 552.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.37 552.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.13 552.75 Td (VIE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.53 552.75 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.27 552.75 Td (most ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.46 552.75 Td (significantly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.19 552.75 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.15 552.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.10 552.75 Td (entity's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.31 552.75 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.93 552.75 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.19 552.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.37 552.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.33 552.75 Td (obligation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.62 552.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.14 552.75 Td (absorb ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.54 552.75 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.18 552.75 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 540.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.22 540.75 Td (right ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.60 540.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.88 540.75 Td (receive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.24 540.75 Td (benefits ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.40 540.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.23 540.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.77 540.75 Td (VIE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.93 540.75 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.42 540.75 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.14 540.75 Td (potentially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.41 540.75 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.34 540.75 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.06 540.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.33 540.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.87 540.75 Td (VIE. ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 516.75 Td (Consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.94 516.75 Td (VIEs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 492.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.15 492.75 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.84 492.75 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.34 492.75 Td (VIEs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.00 492.75 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 198.32 492.75 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.53 492.75 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.53 492.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.63 492.75 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.17 492.75 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.48 492.75 Td (alternative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.79 492.75 Td (asset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.33 492.75 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.53 492.75 Td (funds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.86 492.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.74 492.75 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.29 492.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.61 492.75 Td (Company ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 480.75 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.49 480.75 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.59 480.75 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.13 480.75 Td (and, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.73 480.75 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.72 480.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.60 480.75 Td (managing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.70 480.75 Td (partner) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.61 480.75 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.77 480.75 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.10 480.75 Td (deemed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.86 480.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.30 480.75 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.84 480.75 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.28 480.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.15 480.75 Td (power ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.81 480.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.25 480.75 Td (direct ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.67 480.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.55 480.75 Td (most ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.66 480.75 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.53 480.75 Td (activities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.29 480.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.28 480.75 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 468.75 Td (funds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.22 468.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.16 468.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.88 468.75 Td (right ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.26 468.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.54 468.75 Td (receive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.90 468.75 Td (benefits ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.06 468.75 Td (\(or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.22 468.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.94 468.75 Td (obligation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.99 468.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.27 468.75 Td (absorb ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.43 468.75 Td (losses\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.15 468.75 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.64 468.75 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.36 468.75 Td (potentially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.63 468.75 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.57 468.75 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.28 468.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.56 468.75 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.60 468.75 Td (funds. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 444.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.47 444.75 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.79 444.75 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.65 444.75 Td (presents ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.84 444.75 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.48 444.75 Td (about ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.13 444.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.77 444.75 Td (carrying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.51 444.75 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.59 444.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.35 444.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.99 444.75 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.75 444.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.62 444.75 Td (liabilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.26 444.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.02 444.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.48 444.75 Td (VIEs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.46 444.75 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.33 444.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.96 444.75 Td (consolidated ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 432.75 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.47 432.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.65 432.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.51 432.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.92 432.75 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.32 432.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.29 432.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.47 432.75 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.98 432.75 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.17 432.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.46 432.75 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.41 432.75 Td (condition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.16 432.75 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.34 432.75 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.41 432.75 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.41 432.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.66 432.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.18 432.75 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.48 432.75 Td (can ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.32 432.75 Td (only ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.07 432.75 Td (be ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 420.75 Td (used ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.56 420.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.07 420.75 Td (settle ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.90 420.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.85 420.75 Td (liabilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.80 420.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.86 420.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.81 420.75 Td (respective ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.87 420.75 Td (VIE, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.77 420.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.94 420.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.88 420.75 Td (creditors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.60 420.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.66 420.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.41 420.75 Td (VIEs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.69 420.75 Td (do ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.42 420.75 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.93 420.75 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.54 420.75 Td (recourse ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.14 420.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.65 420.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.60 420.75 Td (general ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.75 420.75 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.25 420.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.31 420.75 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 408.75 Td (Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.74 408.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.63 408.75 Td (One ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.68 408.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.41 408.75 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.10 408.75 Td (VIEs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.04 408.75 Td (has ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 189.77 408.75 Td ($25.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.66 408.75 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 244.55 408.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.94 408.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.67 408.75 Td (bank ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.50 408.75 Td (line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.88 408.75 Td (financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.04 408.75 Td (available ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.52 408.75 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.69 408.75 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.52 408.75 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.35 408.75 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.73 408.75 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.89 408.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.28 408.75 Td (prime ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.00 408.75 Td (plus ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.06 408.75 Td (an ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 396.75 Td (applicable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.14 396.75 Td (mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.51 396.75 Td (gin. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.15 396.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.25 396.75 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.14 396.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.13 396.75 Td (liabilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.90 396.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.66 396.75 Td (presented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.53 396.75 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.52 396.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.85 396.75 Td (consolidation, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.78 396.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.77 396.75 Td (thus ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.00 396.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.99 396.75 Td (portion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.43 396.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.31 396.75 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.41 396.75 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.29 396.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.28 396.75 Td (liabilities ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 384.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.21 384.75 Td (eliminated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.91 384.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.19 384.75 Td (consolidation.) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 338.25 410.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 459.00 338.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 467.00 338.25 95.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 314.25 410.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 459.00 314.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 467.00 314.25 95.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 290.25 410.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 459.00 290.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 467.00 290.25 95.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 266.25 410.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 459.00 266.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 467.00 266.25 95.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 467 338.25 m 562 338.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 467 338.25 m 562 338.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 467 302.25 m 562 302.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 467 302.25 m 562 302.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 467 291.25 m 562 291.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 467 289.25 m 562 289.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 467 254.25 m 562 254.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 467 243.25 m 562 243.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 467 241.25 m 562 241.25 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.45 352.98 Td (Alternative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.99 352.98 Td (Asset) Tj ET Q BT /F3 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 342.29 Td (\(Amounts in thousands\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.35 340.98 Td (Management Funds) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 328.98 Td (Assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 316.87 Td (Investments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.50 316.87 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.65 316.87 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.65 316.87 Td (18,508) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 304.87 Td (Other assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 304.87 Td (647) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 292.87 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.26 292.87 Td (otal assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.50 292.87 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.65 292.87 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.65 292.87 Td (19,155) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 268.98 Td (Liabilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 256.87 Td (Other liabilities and accrued expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.50 256.87 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 256.87 Td (2,540) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 244.87 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.91 244.87 Td (otal liabilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.50 244.87 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 244.87 Td (2,540) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 218.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.31 218.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.46 218.75 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.06 218.75 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.10 218.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.14 218.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.85 218.75 Td (grantor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.99 218.75 Td (trust ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.03 218.75 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.74 218.75 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.56 218.75 Td (established ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.25 218.75 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.85 218.75 Td (part ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.66 218.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.26 218.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.96 218.75 Td (nonqualified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.77 218.75 Td (deferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.34 218.75 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.15 218.75 Td (plan. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.97 218.75 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 206.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.51 206.75 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.31 206.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.65 206.75 Td (primary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.43 206.75 Td (beneficiary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.53 206.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.98 206.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.32 206.75 Td (grantor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.33 206.75 Td (trust. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.26 206.75 Td (Accordingly) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.60 206.75 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.22 206.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.57 206.75 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.02 206.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.58 206.75 Td (liabilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.93 206.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.38 206.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.73 206.75 Td (grantor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.73 206.75 Td (trust ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.63 206.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.96 206.75 Td (consolidated ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 194.75 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.60 194.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.92 194.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.91 194.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.02 194.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.34 194.75 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.98 194.75 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.30 194.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.73 194.75 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.82 194.75 Td (condition. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.19 194.75 Td (See ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.74 194.75 Td (Note ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.28 194.75 Td (17) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 378.28 194.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.38 194.75 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.14 194.75 Td (additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.24 194.75 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.55 194.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.66 194.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.98 194.75 Td (nonqualified ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 182.75 Td (deferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.31 182.75 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.35 182.75 Td (plan.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 158.75 Td (Nonconsolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.94 158.75 Td (VIEs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 134.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.09 134.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.03 134.75 Td (determined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.06 134.75 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.66 134.75 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.38 134.75 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.20 134.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.47 134.75 Td (primary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.17 134.75 Td (beneficiary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.19 134.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.57 134.75 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.67 134.75 Td (VIEs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.27 134.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.75 134.75 Td (accordingly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.00 134.75 Td (does ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.38 134.75 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.20 134.75 Td (consolidate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.79 134.75 Td (them. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.19 134.75 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.96 134.75 Td (VIEs ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 122.75 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.17 122.75 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.61 122.75 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.17 122.75 Td (approximating ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 166.71 122.75 Td ($0.3billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 212.83 122.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.05 122.75 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 224.50 122.75 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.82 122.75 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.82 122.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.05 122.75 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 306.71 122.75 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.02 122.75 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.02 122.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.59 122.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.36 122.75 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.17 122.75 Td (exposure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.49 122.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.50 122.75 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.29 122.75 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.95 122.75 Td (these ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 110.75 Td (VIEs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.94 110.75 Td (is ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 80.50 110.75 Td ($5.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.89 110.75 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 128.78 110.75 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.17 110.75 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.50 110.75 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.06 110.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.17 110.75 Td (carrying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.37 110.75 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.92 110.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.14 110.75 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.47 110.75 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.01 110.75 Td (contributions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.68 110.75 Td (recorded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.54 110.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.21 110.75 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.87 110.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.76 110.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.87 110.75 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.30 110.75 Td (statements ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 98.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.43 98.75 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.00 98.75 Td (condition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.37 98.75 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 144.19 98.75 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.88 98.75 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.88 98.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.86 98.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.01 98.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.49 98.75 Td (had ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 284.53 98.75 Td (no) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.53 98.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.12 98.75 Td (liabilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.94 98.75 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.74 98.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.11 98.75 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.14 98.75 Td (VIEs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.29 98.75 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.10 98.75 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.80 98.75 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.80 98.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.39 98.75 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.43 98.75 Td (December31, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 86.75 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 86.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.07 86.75 Td (Furthermore, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.63 86.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.92 86.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.88 86.75 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.28 86.75 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.13 86.75 Td (provided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.75 86.75 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.81 86.75 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.21 86.75 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.83 86.75 Td (support ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.90 86.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.75 86.75 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.22 86.75 Td (VIEs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.85 86.75 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.92 86.75 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.54 86.75 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.17 86.75 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.02 86.75 Td (previously ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.31 86.75 Td (contractually ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 74.75 Td (required ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.32 74.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.59 74.75 Td (provide ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.64 74.75 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.47 74.75 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.30 74.75 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.90 74.75 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 213.90 74.75 Td (.) Tj ET Q endstream endobj 49 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 50 0 R>> endobj 50 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 771.2669921875 m 120.9521484375 771.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.45 757.60 Td (Piper) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.59 757.60 Td ( Sandler) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.25 757.60 Td ( Companies) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.30 742.60 Td (Notes to the Consolidated Financial Statements) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.15 727.60 Td (\(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (24) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.75 Td (Note 8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.99 708.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.49 708.75 Td (Receivables fr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.04 708.75 Td (om and Payables to Br) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.32 708.75 Td (okers, Dealers and Clearing Or) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.44 708.75 Td (ganizations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.56 708.75 Td ( ) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 662.25 354.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 403.50 662.25 75.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 478.50 662.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 486.50 662.25 75.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 638.25 354.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 403.50 638.25 75.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 478.50 638.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 486.50 638.25 75.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 403.5 662.25 m 478.5 662.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 486.5 662.25 m 561.5 662.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 403.5 662.25 m 478.5 662.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 486.5 662.25 m 561.5 662.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 403.5 626.25 m 478.5 626.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 486.5 626.25 m 561.5 626.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 403.5 615.25 m 478.5 615.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 403.5 613.25 m 478.5 613.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 486.5 615.25 m 561.5 615.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 486.5 613.25 m 561.5 613.25 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.65 676.98 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.44 676.98 Td (ch 31,) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.40 676.98 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.62 676.98 Td ( 31,) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 666.20 Td (\(Amounts in thousands\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.50 664.98 Td (2020) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 513.50 664.98 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 652.87 Td (Receivable from clearing or) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.80 652.87 Td (ganizations) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.00 652.98 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.15 652.98 Td (7,406) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.00 652.87 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.15 652.87 Td (260,436) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 640.87 Td (Receivable from brokers and dealers) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.15 640.98 Td (5,967) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 640.87 Td (19,161) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 628.87 Td (Other) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.15 628.98 Td (3,589) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 628.87 Td (3,51) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.65 628.87 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 616.87 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.41 616.87 Td (otal receivables from brokers, dealers and clearing or) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.91 616.87 Td (ganizations) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.00 616.98 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.15 616.98 Td (16,962) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.00 616.87 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.15 616.87 Td (283,108) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 568.25 354.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 403.50 568.25 75.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 478.50 568.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 486.50 568.25 75.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 544.25 354.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 403.50 544.25 75.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 478.50 544.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 486.50 544.25 75.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 403.5 568.25 m 478.5 568.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 486.5 568.25 m 561.5 568.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 403.5 544.25 m 478.5 544.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 403.5 533.25 m 478.5 533.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 403.5 531.25 m 478.5 531.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 486.5 544.25 m 561.5 544.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 486.5 533.25 m 561.5 533.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 486.5 531.25 m 561.5 531.25 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.65 582.98 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.44 582.98 Td (ch 31,) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.40 582.98 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.62 582.98 Td ( 31,) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 572.20 Td (\(Amounts in thousands\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.50 570.98 Td (2020) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 513.50 570.98 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 558.87 Td (Payable to brokers and dealers) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.00 558.98 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.15 558.98 Td (15,469) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.00 558.87 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 558.87 Td (7,514) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 546.87 Td (Payable to clearing or) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.29 546.87 Td (ganizations) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.65 546.98 Td (732) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.65 546.87 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 534.87 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.41 534.87 Td (otal payables to brokers, dealers and clearing or) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.26 534.87 Td (ganizations) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.00 534.98 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.15 534.98 Td (16,201) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.00 534.87 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 534.87 Td (7,514) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 508.75 Td (Under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.59 508.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.90 508.75 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.58 508.75 Td (fully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.56 508.75 Td (disclosed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.87 508.75 Td (clearing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.17 508.75 Td (agreement, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.41 508.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.72 508.75 Td (majority ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.70 508.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.12 508.75 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.67 508.75 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.53 508.75 Td (inventories ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.06 508.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.59 508.75 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.68 508.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.11 508.75 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.65 508.75 Td (customer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.41 508.75 Td (activities ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 496.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.98 496.75 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.48 496.75 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.75 496.75 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.36 496.75 Td (cleared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.50 496.75 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.89 496.75 Td (Pershing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.16 496.75 Td (LLC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.33 496.75 Td (\("Pershing"\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.76 496.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.59 496.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.75 496.75 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.36 496.75 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.74 496.75 Td (established ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.45 496.75 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.17 496.75 Td (arrangement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.42 496.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.47 496.75 Td (obtain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.74 496.75 Td (financing ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 484.75 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.21 484.75 Td (Pershing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.48 484.75 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.96 484.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.01 484.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.50 484.75 Td (majority ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.66 484.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.26 484.75 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.98 484.75 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.58 484.75 Td (activities. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.45 484.75 Td (Financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.72 484.75 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.76 484.75 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.48 484.75 Td (arrangement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.72 484.75 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.67 484.75 Td (secured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.48 484.75 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.96 484.75 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.23 484.75 Td (securities, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 472.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.15 472.75 Td (collateral ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.55 472.75 Td (limitations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.54 472.75 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.96 472.75 Td (reduce ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.81 472.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.24 472.75 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.44 472.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.97 472.75 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.29 472.75 Td (available ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.59 472.75 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.56 472.75 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.22 472.75 Td (arrangement. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.73 472.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.49 472.75 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.80 472.75 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.68 472.75 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.10 472.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.53 472.75 Td (discretion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.17 472.75 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 460.75 Td (Pershing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.00 460.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.93 460.75 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.65 460.75 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.58 460.75 Td (denied. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.12 460.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.17 460.75 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.24 460.75 Td (clearing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.94 460.75 Td (arrangement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.41 460.75 Td (activities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.01 460.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.71 460.75 Td (recorded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.18 460.75 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.89 460.75 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.83 460.75 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.65 460.75 Td (activity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.99 460.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.88 460.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.92 460.75 Td (Company's ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 448.75 Td (fully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.89 448.75 Td (disclosed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.60 448.75 Td (clearing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.31 448.75 Td (agreement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.45 448.75 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.27 448.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.21 448.75 Td (covenant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.80 448.75 Td (requiring ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.96 448.75 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.57 448.75 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.61 448.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.89 448.75 Td (maintain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.38 448.75 Td (excess ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.98 448.75 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.70 448.75 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.85 448.75 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 497.68 448.75 Td ($120 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.18 448.75 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.07 448.75 Td (. ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 424.75 Td (Note 9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.99 424.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.49 424.75 Td (Investments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 126.70 424.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 400.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.55 400.75 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.63 400.75 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.90 400.75 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.83 400.75 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.11 400.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.39 400.75 Td (private ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.65 400.75 Td (companies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.91 400.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.85 400.75 Td (partnerships. ) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 366.25 354.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 403.50 366.25 75.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 478.50 366.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 486.50 366.25 75.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 342.25 354.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 403.50 342.25 75.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 478.50 342.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 486.50 342.25 75.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 318.25 354.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 403.50 318.25 75.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 478.50 318.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 486.50 318.25 75.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 294.25 354.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 403.50 294.25 75.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 478.50 294.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 486.50 294.25 75.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 403.5 366.25 m 478.5 366.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 486.5 366.25 m 561.5 366.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 403.5 330.25 m 478.5 330.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 486.5 330.25 m 561.5 330.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 403.5 294.25 m 478.5 294.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 486.5 294.25 m 561.5 294.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 403.5 283.25 m 478.5 283.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 403.5 281.25 m 478.5 281.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 486.5 283.25 m 561.5 283.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 486.5 281.25 m 561.5 281.25 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.65 380.98 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.44 380.98 Td (ch 31,) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.40 380.98 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.62 380.98 Td ( 31,) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 370.20 Td (\(Amounts in thousands\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.50 368.98 Td (2020) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 513.50 368.98 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 356.87 Td (Investments at fair value) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.00 356.98 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.15 356.98 Td (134,568) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.00 356.87 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.15 356.87 Td (149,987) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 344.87 Td (Investments at cost) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.65 344.98 Td (61) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.65 344.98 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 344.87 Td (1,084) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 332.87 Td (Investments accounted for under the equity method) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.15 332.98 Td (6,363) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 332.87 Td (7,070) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 320.87 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.41 320.87 Td (otal investments) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.15 320.98 Td (141,542) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.15 320.87 Td (158,141) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 296.87 Td (Less investments attributable to noncontrolling interests \(1\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.80 297.03 Td (\(66,516) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.65 296.98 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.80 296.87 Td (\(75,245) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 557.65 296.87 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.00 284.98 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.15 284.98 Td (75,026) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.00 284.87 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 284.87 Td (82,896) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 268.95 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 268.95 Td (Noncontr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.17 268.95 Td (olling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.42 268.95 Td (inter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.08 268.95 Td (ests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.83 268.95 Td (ar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.50 268.95 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.75 268.95 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.00 268.95 Td (attributable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.75 268.95 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.00 268.95 Td (unr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.16 268.95 Td (elated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.40 268.95 Td (thir) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.07 268.95 Td (d ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.82 268.95 Td (party ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.07 268.95 Td (ownership ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.82 268.95 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.07 268.95 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.32 268.95 Td (mer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.98 268.95 Td (chant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.23 268.95 Td (banking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.47 268.95 Td (funds.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 244.95 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 62.66 244.95 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.92 244.95 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 126.92 244.95 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.59 244.95 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.52 244.95 Td (carried ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.44 244.95 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.60 244.95 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.21 244.95 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.48 244.95 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.64 244.95 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.24 244.95 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.84 244.95 Td (estimated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.33 244.95 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.37 244.95 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.29 244.95 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.11 244.95 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.61 244.95 Td ($0.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.27 244.95 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 483.16 244.95 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.82 244.95 Td (Because ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.30 244.95 Td (valuation ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 232.95 Td (estimates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.64 232.95 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.00 232.95 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.70 232.95 Td (upon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.63 232.95 Td (management's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.35 232.95 Td (judgment, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.55 232.95 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.26 232.95 Td (carried ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.94 232.95 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.09 232.95 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.13 232.95 Td (would ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.06 232.95 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.43 232.95 Td (categorized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.44 232.95 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.70 232.95 Td (Level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.40 232.95 Td (III ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.32 232.95 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.58 232.95 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 232.95 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 220.95 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.88 220.95 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.03 220.95 Td (hierarchy) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.14 220.95 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.14 220.95 Td (if ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.75 220.95 Td (they ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.46 220.95 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.39 220.95 Td (carried ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.64 220.95 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.36 220.95 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.74 220.95 Td (value.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 196.95 Td (Investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.23 196.95 Td (accounted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.17 196.95 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.23 196.95 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.40 196.95 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.02 196.95 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.42 196.95 Td (method ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.82 196.95 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.66 196.95 Td (general ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.48 196.95 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.33 196.95 Td (limited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.06 196.95 Td (partnership ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.45 196.95 Td (interests. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.51 196.95 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.46 196.95 Td (carrying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.18 196.95 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.23 196.95 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.97 196.95 Td (these ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 184.95 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.69 184.95 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.77 184.95 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.95 184.95 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.36 184.95 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.99 184.95 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.28 184.95 Td (vehicle's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.26 184.95 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.89 184.95 Td (asset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.74 184.95 Td (value. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.13 184.95 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.09 184.95 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.72 184.95 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.46 184.95 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.21 184.95 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.50 184.95 Td (partnerships ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.79 184.95 Td (consist ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.98 184.95 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.72 184.95 Td (investments ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 172.95 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.68 172.95 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.86 172.95 Td (marketable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.68 172.95 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.52 172.95 Td (non-marketable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.67 172.95 Td (securities. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.17 172.95 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.12 172.95 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.84 172.95 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.02 172.95 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.64 172.95 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.04 172.95 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.77 172.95 Td (partnerships ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.05 172.95 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.66 172.95 Td (valued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.72 172.95 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.89 172.95 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 172.95 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 160.95 Td (estimated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.30 160.95 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.66 160.95 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.79 160.95 Td (determined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.25 160.95 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.73 160.95 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.30 160.95 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.55 160.95 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.25 160.95 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.31 160.95 Td (capacity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.10 160.95 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.91 160.95 Td (general ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.81 160.95 Td (partner ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.60 160.95 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.41 160.95 Td (investor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.11 160.95 Td (and, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.53 160.95 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.78 160.95 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.48 160.95 Td (case ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.17 160.95 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 148.95 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.07 148.95 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.64 148.95 Td (unaf) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.22 148.95 Td (filiated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.34 148.95 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.01 148.95 Td (partnerships, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.18 148.95 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.18 148.95 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.74 148.95 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.53 148.95 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.30 148.95 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.31 148.95 Td (prepared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.07 148.95 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.87 148.95 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.88 148.95 Td (unaf) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.46 148.95 Td (filiated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.58 148.95 Td (general ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.79 148.95 Td (partners.) Tj ET Q endstream endobj 51 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 52 0 R>> endobj 52 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 771.2669921875 m 120.9521484375 771.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.45 757.60 Td (Piper) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.59 757.60 Td ( Sandler) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.25 757.60 Td ( Companies) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.30 742.60 Td (Notes to the Consolidated Financial Statements) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.15 727.60 Td (\(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (25) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.75 Td (Note 10) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.99 708.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 84.49 708.75 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.14 708.75 Td (Assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 135.14 708.75 Td ( ) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 662.25 354.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 404.00 662.25 75.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 479.00 662.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 487.00 662.25 75.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 638.25 354.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 404.00 638.25 75.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 479.00 638.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 487.00 638.25 75.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 614.25 354.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 404.00 614.25 75.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 479.00 614.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 487.00 614.25 75.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 590.25 354.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 404.00 590.25 75.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 479.00 590.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 487.00 590.25 75.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 404 662.25 m 479 662.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 487 662.25 m 562 662.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 404 590.25 m 479 590.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 487 590.25 m 562 590.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 404 579.25 m 479 579.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 404 577.25 m 479 577.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 487 579.25 m 562 579.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 487 577.25 m 562 577.25 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.15 676.98 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.94 676.98 Td (ch 31,) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.90 676.98 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.12 676.98 Td ( 31,) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 666.20 Td (\(Amounts in thousands\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.00 664.98 Td (2020) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.00 664.98 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 652.87 Td (Fee receivables) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.50 652.98 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.65 652.98 Td (30,975) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.50 652.87 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 652.87 Td (18,574) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 640.87 Td (Accrued interest receivables) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.65 640.98 Td (3,824) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 640.87 Td (2,977) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 628.87 Td (Income tax receivables) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.65 628.98 Td (5,616) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 628.87 Td (2,658) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 616.87 Td (For) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.30 616.87 Td (givable loans, net) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.65 616.98 Td (4,143) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 616.87 Td (5,227) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 604.87 Td (Prepaid expenses) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.65 604.98 Td (12,349) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 604.87 Td (10,687) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 592.87 Td (Other) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.65 592.98 Td (25,806) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 592.87 Td (15,317) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 580.87 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.91 580.87 Td (otal other assets) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.50 580.98 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.65 580.98 Td (82,713) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.50 580.87 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 580.87 Td (55,440) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 554.75 Td (Note 1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.44 554.75 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.44 554.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.94 554.75 Td (Goodwill and Intangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.59 554.75 Td (Assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 209.59 554.75 Td ( ) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 519.25 413.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.00 519.25 100.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 493.25 413.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.00 493.25 100.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 467.25 413.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.00 467.25 100.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 441.25 413.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.00 441.25 100.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 415.25 413.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.00 415.25 100.00 -13.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 462 480.25 m 562 480.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 462 468.25 m 562 468.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 462 466.25 m 562 466.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 462 402.25 m 562 402.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 462 390.25 m 562 390.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 462 388.25 m 562 388.25 l s BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 523.50 Td (\(Amounts in thousands\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 509.98 Td (Goodwill) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 496.98 Td (Balance at December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.93 496.98 Td ( 31, 2019) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.50 496.98 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 496.98 Td (87,649) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 483.82 Td (Goodwill acquired) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 483.82 Td (94,159) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 470.98 Td (Balance at Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.50 470.98 Td (ch 31, 2020) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.50 470.98 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.65 470.98 Td (181,808) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 444.98 Td (Intangible assets) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 431.98 Td (Balance at December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.93 431.98 Td ( 31, 2019) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.50 431.98 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 431.98 Td (16,686) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 418.82 Td (Intangible assets acquired) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.65 418.82 Td (157,600) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 405.82 Td (Amortization of intangible assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.30 405.87 Td (\(9,878) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 405.82 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 392.98 Td (Balance at Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.41 392.98 Td (ch 31, 2020) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.50 392.98 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.65 392.98 Td (164,408) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 365.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.17 365.75 Td (addition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.07 365.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.52 365.75 Td (goodwill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.20 365.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.77 365.75 Td (intangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.88 365.75 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.33 365.75 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.57 365.75 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 276.91 365.75 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.02 365.75 Td (months) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 328.46 365.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.59 365.75 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.59 365.75 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.81 365.75 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.81 365.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.94 365.75 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.26 365.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.17 365.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.51 365.75 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.51 365.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.97 365.75 Td (Sandler ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 353.75 Td (O'Neill, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.68 353.75 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.67 353.75 Td (discussed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.66 353.75 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 146.10 353.75 Td (Note ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.20 353.75 Td (3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 173.20 353.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.36 353.75 Td (Management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.22 353.75 Td (identified ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 274.20 353.75 Td ($157.6million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.09 353.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.75 353.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.74 353.75 Td (intangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.39 353.75 Td (assets, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.88 353.75 Td (consisting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.10 353.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.09 353.75 Td (customer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.40 353.75 Td (relationships ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 341.75 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.45 341.75 Td ($72.2million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 113.34 341.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.96 341.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.01 341.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.85 341.75 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.01 341.75 Td (trade ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.62 341.75 Td (name ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.89 341.75 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 231.84 341.75 Td ($85.4million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 285.73 341.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.73 341.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.89 341.75 Td (customer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.17 341.75 Td (relationships ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.89 341.75 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.06 341.75 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.12 341.75 Td (amortized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.72 341.75 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.10 341.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.16 341.75 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.43 341.75 Td (average ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 329.75 Td (life ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.33 329.75 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.16 329.75 Td (2.4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.16 329.75 Td (years) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 112.25 329.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.07 329.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.12 329.75 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.17 329.75 Td (trade ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.65 329.75 Td (name ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.81 329.75 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.98 329.75 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.92 329.75 Td (indefinite-lived ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.06 329.75 Td (intangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.55 329.75 Td (asset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.49 329.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.43 329.75 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.49 329.75 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.76 329.75 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.70 329.75 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.53 329.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.81 329.75 Td (amortization.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 305.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.40 305.75 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.63 305.75 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.42 305.75 Td (summarizes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.53 305.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.10 305.75 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.33 305.75 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.54 305.75 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.42 305.75 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.98 305.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.66 305.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.23 305.75 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.16 305.75 Td (intangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.50 305.75 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.18 305.75 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.31 305.75 Td (determinable ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 293.75 Td (lives:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 270.25 413.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.00 270.25 100.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 244.25 413.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.00 244.25 100.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 218.25 413.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.00 218.25 100.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 192.25 413.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.00 192.25 100.00 -13.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 462 192.25 m 562 192.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 462 180.25 m 562 180.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 462 178.25 m 562 178.25 l s BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 274.50 Td (\(Amounts in thousands\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 260.82 Td (Remainder of 2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.50 260.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 260.82 Td (29,634) Tj ET Q BT /F6 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 247.82 Td (2021) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 247.82 Td (15,042) Tj ET Q BT /F6 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 234.82 Td (2022) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 234.82 Td (9,325) Tj ET Q BT /F6 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 221.82 Td (2023) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 221.82 Td (7,427) Tj ET Q BT /F6 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 208.82 Td (2024) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 208.82 Td (6,280) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 195.82 Td (Thereafter) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 195.82 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.65 195.82 Td (1,300) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 182.82 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.91 182.82 Td (otal) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.50 182.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 182.82 Td (79,008) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 53 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 54 0 R>> endobj 54 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 771.2669921875 m 120.9521484375 771.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.45 757.60 Td (Piper) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.59 757.60 Td ( Sandler) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.25 757.60 Td ( Companies) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.30 742.60 Td (Notes to the Consolidated Financial Statements) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.15 727.60 Td (\(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (26) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.75 Td (Note 12) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.99 708.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 84.49 708.75 Td (Short-T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.13 708.75 Td (erm Financing) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 173.29 708.75 Td ( ) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.50 650.25 187.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 237.50 650.25 75.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 312.50 650.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 320.50 650.25 74.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 394.50 650.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 402.50 650.25 75.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 477.50 650.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 485.50 650.25 75.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.50 626.25 187.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 237.50 626.25 75.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 312.50 626.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 320.50 626.25 74.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 394.50 626.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 402.50 626.25 75.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 477.50 626.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 485.50 626.25 75.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 312.5 674.25 m 320.5 674.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 477.5 674.25 m 485.5 674.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 237.5 674.25 m 312.5 674.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 320.5 674.25 m 394.5 674.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 402.5 674.25 m 477.5 674.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 485.5 674.25 m 560.5 674.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 237.5 650.25 m 312.5 650.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 320.5 650.25 m 394.5 650.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 402.5 650.25 m 477.5 650.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 485.5 650.25 m 560.5 650.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 237.5 626.25 m 312.5 626.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 320.5 626.25 m 394.5 626.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 237.5 615.25 m 312.5 615.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 237.5 613.25 m 312.5 613.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 320.5 615.25 m 394.5 615.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 320.5 613.25 m 394.5 613.25 l s BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 678.20 Td () Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 270.60 676.98 Td (OutstandingBalance ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.25 676.98 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.97 676.98 Td (eighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.03 676.98 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.61 676.98 Td (verage Inter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.62 676.98 Td (est Rate) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 252.65 664.98 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.44 664.98 Td (ch 31,) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.90 664.98 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.12 664.98 Td ( 31,) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.65 664.98 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.44 664.98 Td (ch 31,) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.40 664.98 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.62 664.98 Td ( 31,) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 654.20 Td (\(Dollars in thousands\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 264.50 652.98 Td (2020) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.00 652.98 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.50 652.98 Td (2020) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 512.50 652.98 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 640.87 Td (Commercial paper) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 240.00 640.98 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.15 640.98 Td (49,980) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.00 640.87 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.15 640.87 Td (49,978) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.50 640.98 Td (2.38) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.00 640.98 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.15 640.87 Td (2.69) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.65 640.87 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 628.87 Td (Revolving credit facility) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.15 628.98 Td (50,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.65 628.87 Td () Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.50 628.98 Td (2.91) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.00 628.98 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.65 628.87 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.65 628.87 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.00 616.87 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.41 616.87 Td (otal short-term financing) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 240.00 616.98 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.15 616.98 Td (99,980) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.00 616.87 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.15 616.87 Td (49,978) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 590.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.07 590.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.99 590.75 Td (issues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.90 590.75 Td (secured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.47 590.75 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.69 590.75 Td (paper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.92 590.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.73 590.75 Td (fund ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.09 590.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.55 590.75 Td (portion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.46 590.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.82 590.75 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.29 590.75 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.08 590.75 Td (inventory) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.76 590.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.07 590.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.64 590.75 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.87 590.75 Td (paper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.10 590.75 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.23 590.75 Td (\("CP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 562.51 590.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 578.75 Td (Notes"\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.80 578.75 Td (can ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.23 578.75 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.22 578.75 Td (issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.78 578.75 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.11 578.75 Td (maturities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.66 578.75 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 212.54 578.75 Td (27) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 222.54 578.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.10 578.75 Td (days ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.98 578.75 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.32 578.75 Td (270) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 271.32 578.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.87 578.75 Td (days ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.76 578.75 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.75 578.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.52 578.75 Td (date ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.73 578.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.62 578.75 Td (issuance. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.37 578.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.47 578.75 Td (CP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.33 578.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.88 578.75 Td (Notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.77 578.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.53 578.75 Td (currently ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.18 578.75 Td (issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.73 578.75 Td (under ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 566.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.17 566.75 Td (CP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.03 566.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.47 566.75 Td (Series ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.36 566.75 Td (II ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.93 566.75 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.60 566.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.05 566.75 Td (program, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.87 566.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.76 566.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.42 566.75 Td (secured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.40 566.75 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.85 566.75 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.78 566.75 Td (ferent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.54 566.75 Td (inventory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.32 566.75 Td (classes. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.49 566.75 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.06 566.75 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.84 566.75 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.38 566.75 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.38 566.75 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.33 566.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.00 566.75 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.10 566.75 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.63 566.75 Td (maturity ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 554.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.11 554.75 Td (outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.06 554.75 Td (CP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.92 554.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.20 554.75 Td (Notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.82 554.75 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 166.65 554.75 Td (six ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.60 554.75 Td (days) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 198.93 554.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.55 554.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.38 554.75 Td (CP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.24 554.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.52 554.75 Td (Notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.14 554.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.63 554.75 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.34 554.75 Td (bearing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.61 554.75 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.22 554.75 Td (sold ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.18 554.75 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.68 554.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.40 554.75 Td (discount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.57 554.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.63 554.75 Td (par ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.68 554.75 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.74 554.75 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.46 554.75 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.18 554.75 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.45 554.75 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.50 554.75 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 542.75 Td (LIBOR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.07 542.75 Td (plus ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.31 542.75 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.32 542.75 Td (applicable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.98 542.75 Td (mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.34 542.75 Td (gin. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.19 542.75 Td (CP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.05 542.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.62 542.75 Td (Series ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.63 542.75 Td (II ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.29 542.75 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.96 542.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.53 542.75 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.43 542.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.44 542.75 Td (covenant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.10 542.75 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.66 542.75 Td (requires ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.44 542.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.23 542.75 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.38 542.75 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.73 542.75 Td (broker ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.40 542.75 Td (dealer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.39 542.75 Td (subsidiary ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 530.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.78 530.75 Td (maintain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.27 530.75 Td (excess ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.87 530.75 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.58 530.75 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.73 530.75 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 180.56 530.75 Td ($100 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.06 530.75 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 231.96 530.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.78 530.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.82 530.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.21 530.75 Td (retired ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.80 530.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.52 530.75 Td (CP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.38 530.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.88 530.75 Td (Series ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.27 530.75 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.94 530.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.44 530.75 Td (program ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.81 530.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.31 530.75 Td (January ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.91 530.75 Td (2, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.91 530.75 Td (2020.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 506.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.28 506.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.41 506.75 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.97 506.75 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.65 506.75 Td (unsecured ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 178.42 506.75 Td ($50million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 224.81 506.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.05 506.75 Td (revolving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.61 506.75 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.61 506.75 Td (facility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.17 506.75 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.18 506.75 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.20 506.75 Td (Bank ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.55 506.75 Td (N.A. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.06 506.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.85 506.75 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.85 506.75 Td (agreement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.72 506.75 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.52 506.75 Td (terminate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.51 506.75 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 494.75 Td (December20, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.76 494.75 Td (2022) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 127.76 494.75 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.43 494.75 Td (unless ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.60 494.75 Td (otherwise ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.65 494.75 Td (terminated, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.08 494.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.69 494.75 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.53 494.75 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.03 494.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.98 494.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.59 494.75 Td (one-year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.74 494.75 Td (extension ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.23 494.75 Td (exercisable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.38 494.75 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.76 494.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.15 494.75 Td (option ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.88 494.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.38 494.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.77 494.75 Td (Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 560.01 494.75 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 482.75 Td (This ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.05 482.75 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.59 482.75 Td (facility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.68 482.75 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.78 482.75 Td (customary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.21 482.75 Td (events ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.52 482.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.63 482.75 Td (default ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.16 482.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.37 482.75 Td (covenants ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.13 482.75 Td (that, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.40 482.75 Td (among ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.39 482.75 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.71 482.75 Td (things, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.43 482.75 Td (require ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.52 482.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.51 482.75 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.86 482.75 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.41 482.75 Td (broker ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 470.75 Td (dealer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.63 470.75 Td (subsidiary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.44 470.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.93 470.75 Td (maintain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.63 470.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.77 470.75 Td (minimum ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.37 470.75 Td (regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.17 470.75 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.09 470.75 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.45 470.75 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.48 470.75 Td ($120 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.19 470.75 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 379.08 470.75 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.29 470.75 Td (limit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.88 470.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.81 470.75 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.09 470.75 Td (leverage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.66 470.75 Td (ratio, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.19 470.75 Td (require ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 458.75 Td (maintenance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.31 458.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.93 458.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.66 458.75 Td (minimum ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.84 458.75 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.45 458.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.07 458.75 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.12 458.75 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.18 458.75 Td (flow ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.79 458.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.86 458.75 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.69 458.75 Td (char) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.72 458.75 Td (ges, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.84 458.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.56 458.75 Td (impose ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.74 458.75 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.23 458.75 Td (limitations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.29 458.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.58 458.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.09 458.75 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.95 458.75 Td (ability ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 446.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.78 446.75 Td (make ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.93 446.75 Td (acquisitions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.21 446.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.15 446.75 Td (make ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.30 446.75 Td (payments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.13 446.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.63 446.75 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.57 446.75 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.72 446.75 Td (stock.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 422.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.25 422.75 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.04 422.75 Td (committed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.02 422.75 Td (short-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.88 422.75 Td (bank ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.53 422.75 Td (line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.73 422.75 Td (financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.70 422.75 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 299.13 422.75 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.44 422.75 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.44 422.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.64 422.75 Td (consisted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.07 422.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.61 422.75 Td (a) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.04 422.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.25 422.75 Td (one-year) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.23 422.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.44 422.75 Td ($125 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.64 422.75 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 516.54 422.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.74 422.75 Td (committed ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 410.75 Td (revolving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.06 410.75 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.07 410.75 Td (facility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.63 410.75 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.64 410.75 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.66 410.75 Td (Bank ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.01 410.75 Td (N.A., ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.19 410.75 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.87 410.75 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.66 410.75 Td (renewed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.77 410.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.78 410.75 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.11 410.75 Td (2019. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.35 410.75 Td (Advances ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.02 410.75 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.03 410.75 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.71 410.75 Td (facility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.27 410.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.72 410.75 Td (secured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.49 410.75 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 398.75 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.31 398.75 Td (marketable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.34 398.75 Td (securities. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.09 398.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.25 398.75 Td (facility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.18 398.75 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.11 398.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.15 398.75 Td (covenant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.86 398.75 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.46 398.75 Td (requires ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.27 398.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.10 398.75 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.29 398.75 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.68 398.75 Td (broker ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.38 398.75 Td (dealer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.42 398.75 Td (subsidiary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.13 398.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.52 398.75 Td (maintain ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 386.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.35 386.75 Td (minimum ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.65 386.75 Td (regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.16 386.75 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.79 386.75 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.85 386.75 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 195.59 386.75 Td ($120 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.01 386.75 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 246.90 386.75 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.81 386.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.66 386.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.29 386.75 Td (unpaid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.92 386.75 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.87 386.75 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.28 386.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.02 386.75 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.43 386.75 Td (advances ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.49 386.75 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.67 386.75 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.53 386.75 Td (facility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.26 386.75 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.23 386.75 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.08 386.75 Td (due ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 374.75 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 62.05 374.75 Td (December1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.26 374.75 Td (1, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.31 374.75 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 140.31 374.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.18 374.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.27 374.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.71 374.75 Td (pays ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.59 374.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.57 374.75 Td (nonrefundable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.88 374.75 Td (commitment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.97 374.75 Td (fee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.73 374.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.28 374.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.04 374.75 Td (unused ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.92 374.75 Td (portion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.36 374.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.23 374.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.00 374.75 Td (facility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.87 374.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.42 374.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.41 374.75 Td (quarterly ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 362.75 Td (basis. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.95 362.75 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 86.45 362.75 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.05 362.75 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.05 362.75 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.05 362.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.76 362.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.15 362.75 Td (had ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 228.09 362.75 Td (no) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 238.09 362.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.59 362.75 Td (advances ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.73 362.75 Td (against ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.56 362.75 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.51 362.75 Td (line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.00 362.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.83 362.75 Td (credit.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 338.75 Td (Note 13) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.99 338.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 84.49 338.75 Td (Legal Contingencies) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 314.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.44 314.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.73 314.75 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.46 314.75 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.73 314.75 Td (named ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.78 314.75 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.51 314.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.35 314.75 Td (defendant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.17 314.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.34 314.75 Td (various ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.18 314.75 Td (legal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.01 314.75 Td (actions, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.23 314.75 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.40 314.75 Td (complaints ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.68 314.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.52 314.75 Td (litigation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.03 314.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.86 314.75 Td (arbitration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.91 314.75 Td (claims, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 302.75 Td (arising ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.14 302.75 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.99 302.75 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.86 302.75 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.17 302.75 Td (activities. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.19 302.75 Td (Such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.60 302.75 Td (actions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.35 302.75 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.20 302.75 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.72 302.75 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.34 302.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.54 302.75 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.72 302.75 Td (brokerage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.12 302.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.97 302.75 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.27 302.75 Td (banking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.91 302.75 Td (activities, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 290.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.41 290.75 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.08 290.75 Td (class ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.00 290.75 Td (actions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.79 290.75 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.26 290.75 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.94 290.75 Td (allege ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.29 290.75 Td (violations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.20 290.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.01 290.75 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.24 290.75 Td (laws ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.04 290.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.96 290.75 Td (seek ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.20 290.75 Td (unspecified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.76 290.75 Td (damages, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.72 290.75 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.63 290.75 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.32 290.75 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.23 290.75 Td (substantial. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 278.75 Td (Also, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.09 278.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.50 278.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.58 278.75 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.44 278.75 Td (involved ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.63 278.75 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.26 278.75 Td (time ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.23 278.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.20 278.75 Td (time ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.17 278.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.14 278.75 Td (investigations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.89 278.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.52 278.75 Td (proceedings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.03 278.75 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.22 278.75 Td (governmental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.40 278.75 Td (agencies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.01 278.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.65 278.75 Td (self-regulatory ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 266.75 Td (or) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.65 266.75 Td (ganizations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.69 266.75 Td (\("SROs"\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.36 266.75 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.30 266.75 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.02 266.75 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.73 266.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.01 266.75 Td (adverse ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.05 266.75 Td (judgments, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.71 266.75 Td (settlement, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.81 266.75 Td (penalties, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.35 266.75 Td (fines ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.29 266.75 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.12 266.75 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.17 266.75 Td (relief.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 242.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.89 242.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.62 242.75 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.79 242.75 Td (established ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.07 242.75 Td (reserves ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.67 242.75 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.17 242.75 Td (potential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.00 242.75 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.74 242.75 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.57 242.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.62 242.75 Td (probable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.45 242.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.73 242.75 Td (reasonably ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.89 242.75 Td (estimable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.05 242.75 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.89 242.75 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.95 242.75 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.01 242.75 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.29 242.75 Td (pending ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 230.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.67 230.75 Td (potential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.38 230.75 Td (legal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.54 230.75 Td (actions, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.10 230.75 Td (investigations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.37 230.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.54 230.75 Td (regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.36 230.75 Td (proceedings. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.90 230.75 Td (Reasonably ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.29 230.75 Td (possible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.79 230.75 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.41 230.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.92 230.75 Td (excess ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.74 230.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.80 230.75 Td (amounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.41 230.75 Td (accrued ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 218.75 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.05 218.75 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.48 218.75 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 122.48 218.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.82 218.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.36 218.75 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.47 218.75 Td (material. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.06 218.75 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.73 218.75 Td (many ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.28 218.75 Td (cases, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.21 218.75 Td (however) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.24 218.75 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.07 218.75 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.96 218.75 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.97 218.75 Td (inherently ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.84 218.75 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.77 218.75 Td (ficult ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.21 218.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.32 218.75 Td (determine ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.64 218.75 Td (whether ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.18 218.75 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.95 218.75 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.84 218.75 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.85 218.75 Td (probable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.17 218.75 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 206.75 Td (even ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.99 206.75 Td (possible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.39 206.75 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.34 206.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.73 206.75 Td (estimate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.67 206.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.50 206.75 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.12 206.75 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.06 206.75 Td (range ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.89 206.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.83 206.75 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.89 206.75 Td (potential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.50 206.75 Td (loss, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.18 206.75 Td (particularly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.88 206.75 Td (where ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.93 206.75 Td (proceedings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.86 206.75 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.70 206.75 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.75 206.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.15 206.75 Td (relatively ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.52 206.75 Td (early ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 194.75 Td (stages ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.21 194.75 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.82 194.75 Td (where ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.52 194.75 Td (plaintif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.22 194.75 Td (fs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.72 194.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.20 194.75 Td (seeking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.02 194.75 Td (substantial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.07 194.75 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.67 194.75 Td (indeterminate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.92 194.75 Td (damages. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.68 194.75 Td (Matters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.50 194.75 Td (frequently ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.87 194.75 Td (need ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.02 194.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.08 194.75 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.79 194.75 Td (more ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.61 194.75 Td (developed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.98 194.75 Td (before ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 182.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.44 182.75 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.50 182.75 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.33 182.75 Td (range ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.04 182.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.87 182.75 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.93 182.75 Td (can ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.31 182.75 Td (reasonably ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.12 182.75 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.06 182.75 Td (estimated.) Tj ET Q endstream endobj 55 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 56 0 R>> endobj 56 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 771.2669921875 m 120.9521484375 771.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.45 757.60 Td (Piper) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.59 757.60 Td ( Sandler) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.25 757.60 Td ( Companies) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.30 742.60 Td (Notes to the Consolidated Financial Statements) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.15 727.60 Td (\(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (27) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.60 Td (Given ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.69 708.60 Td (uncertainties ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.52 708.60 Td (regarding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.59 708.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.55 708.60 Td (timing, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.91 708.60 Td (scope, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.93 708.60 Td (volume ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.67 708.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.86 708.60 Td (outcome ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.04 708.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.12 708.60 Td (pending ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.08 708.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.27 708.60 Td (potential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.01 708.60 Td (legal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.19 708.60 Td (actions, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.76 708.60 Td (investigations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.06 708.60 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 696.60 Td (regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.31 696.60 Td (proceedings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.34 696.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.49 696.60 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.76 696.60 Td (factors, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.18 696.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.11 696.60 Td (amounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.71 696.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.76 696.60 Td (reserves ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.23 696.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.39 696.60 Td (ranges ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.20 696.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.25 696.60 Td (reasonably ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.28 696.60 Td (possible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.77 696.60 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.38 696.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.30 696.60 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.23 696.60 Td (ficult ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.05 696.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.54 696.60 Td (determine ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 684.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.88 684.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.14 684.60 Td (necessity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.73 684.60 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.00 684.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.71 684.60 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.53 684.60 Td (revision. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.18 684.60 Td (Subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.11 684.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.83 684.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.98 684.60 Td (foregoing, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.30 684.60 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.32 684.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.59 684.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.74 684.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.57 684.60 Td (believes, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.77 684.60 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.47 684.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.41 684.60 Td (currently ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 672.60 Td (available ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.15 672.60 Td (information, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.42 672.60 Td (after ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.29 672.60 Td (consultation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.73 672.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.06 672.60 Td (outside ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.51 672.60 Td (legal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.50 672.60 Td (counsel ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.60 672.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.60 672.60 Td (taking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.15 672.60 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.27 672.60 Td (account ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.92 672.60 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.92 672.60 Td (established ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.92 672.60 Td (reserves, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.73 672.60 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.29 672.60 Td (pending ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 660.60 Td (legal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.56 660.60 Td (actions, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.02 660.60 Td (investigations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.20 660.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.27 660.60 Td (regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.99 660.60 Td (proceedings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.93 660.60 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.12 660.60 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.19 660.60 Td (resolved ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.69 660.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.10 660.60 Td (no ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.73 660.60 Td (material ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.12 660.60 Td (adverse ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.29 660.60 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.87 660.60 Td (fect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.49 660.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.12 660.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.96 660.60 Td (consolidated ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 648.60 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.40 648.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.43 648.60 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.10 648.60 Td (condition, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.06 648.60 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.86 648.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.89 648.60 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.23 648.60 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.25 648.60 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.72 648.60 Td (flows ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.63 648.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.65 648.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.56 648.60 Td (Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.80 648.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.99 648.60 Td (However) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.24 648.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.43 648.60 Td (if ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.23 648.60 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.03 648.60 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.16 648.60 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.40 648.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.53 648.60 Td (potential ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 636.60 Td (adverse ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.36 636.60 Td (contingency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.55 636.60 Td (should ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.55 636.60 Td (become ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.96 636.60 Td (probable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.27 636.60 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.92 636.60 Td (resolved ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.12 636.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.10 636.60 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.86 636.60 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.18 636.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.28 636.60 Td (excess ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.70 636.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.36 636.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.89 636.60 Td (established ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.65 636.60 Td (reserves, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.23 636.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.77 636.60 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.20 636.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.85 636.60 Td (operations ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 624.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.91 624.60 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.64 624.60 Td (flows ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.83 624.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.58 624.60 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.55 624.60 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.06 624.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.47 624.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.65 624.60 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.60 624.60 Td (condition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.35 624.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.64 624.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.94 624.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.13 624.60 Td (end ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.54 624.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.83 624.60 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.80 624.60 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.31 624.60 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.50 624.60 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.91 624.60 Td (materially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.41 624.60 Td (adversely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.70 624.60 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.29 624.60 Td (fected. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.18 624.60 Td (In ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 612.60 Td (addition, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.89 612.60 Td (there ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.98 612.60 Td (can ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.97 612.60 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.52 612.60 Td (no ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.63 612.60 Td (assurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.61 612.60 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.72 612.60 Td (material ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.59 612.60 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.59 612.60 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.26 612.60 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.15 612.60 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.70 612.60 Td (incurred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.13 612.60 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.68 612.60 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.90 612.60 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.00 612.60 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.99 612.60 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.88 612.60 Td (yet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.21 612.60 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.20 612.60 Td (brought ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.42 612.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.31 612.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 600.60 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.58 600.60 Td (attention ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.07 600.60 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.90 600.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.61 600.60 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.89 600.60 Td (yet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.60 600.60 Td (determined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.08 600.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.36 600.60 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.30 600.60 Td (reasonably ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.12 600.60 Td (possible.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 576.60 Td (Note 14) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.99 576.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 84.49 576.60 Td (Leases) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 111.71 576.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 552.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.23 552.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.30 552.60 Td (leases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.37 552.60 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.52 552.60 Td (fice ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.69 552.60 Td (space ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.08 552.60 Td (throughout ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.15 552.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.55 552.60 Td (United ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.95 552.60 Td (States ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.02 552.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.65 552.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.61 552.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.24 552.60 Td (limited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.75 552.60 Td (number ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.48 552.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.00 552.60 Td (foreign ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.06 552.60 Td (countries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.90 552.60 Td (where ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.51 552.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.92 552.60 Td (Company's ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 540.60 Td (international ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.90 540.60 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.43 540.60 Td (reside. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.04 540.60 Td (Aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.55 540.60 Td (minimum ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.31 540.60 Td (lease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.16 540.60 Td (commitments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.47 540.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.34 540.60 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.64 540.60 Td (undiscounted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.84 540.60 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.71 540.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.23 540.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.32 540.60 Td (Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.98 540.60 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.74 540.60 Td (operating ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 528.60 Td (leases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.88 528.60 Td (\(including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.48 528.60 Td (short-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.64 528.60 Td (leases\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.34 528.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.17 528.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 215.00 528.60 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.60 528.60 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.60 528.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.10 528.60 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.03 528.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.86 528.60 Td (follows:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 506.10 442.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 491.50 506.10 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 482.10 442.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 491.50 482.10 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 458.10 442.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 491.50 458.10 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 434.10 442.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 491.50 434.10 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 491.5 434.1 m 561.5 434.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 491.5 434.1 m 561.5 434.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 491.5 423.1 m 561.5 423.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 491.5 421.1 m 561.5 421.1 l s BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 510.05 Td (\(Amounts in thousands\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.00 510.05 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 496.72 Td (Remainder of 2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.00 496.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 496.72 Td (17,686) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 484.72 Td (2021) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 484.72 Td (18,723) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 472.72 Td (2022) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 472.72 Td (17,361) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 460.72 Td (2023) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 460.72 Td (14,166) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 448.72 Td (2024) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 448.72 Td (12,262) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 436.72 Td (Thereafter) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 436.72 Td (25,660) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 424.72 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.41 424.72 Td (otal) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.00 424.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.15 424.72 Td (105,858) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 398.60 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.19 398.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.20 398.60 Td (three) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.18 398.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.98 398.60 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.22 398.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 167.89 398.60 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.78 398.60 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 232.78 398.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.58 398.60 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 254.81 398.60 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 274.81 398.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.10 398.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.11 398.60 Td (Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.78 398.60 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.46 398.60 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.02 398.60 Td (lease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.80 398.60 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.70 398.60 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.93 398.60 Td (continuing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.50 398.60 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.95 398.60 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 386.60 Td ($4.9million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 98.39 386.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.75 386.60 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 119.55 386.60 Td ($2.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.41 386.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.30 386.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.16 386.60 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.82 386.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.67 386.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.36 386.60 Td (which ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 268.16 386.60 Td ($0.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.02 386.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.91 386.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.27 386.60 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.83 386.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.97 386.60 Td (short-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.98 386.60 Td (leases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.21 386.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.23 386.60 Td (each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.91 386.60 Td (respective ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.80 386.60 Td (period. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.96 386.60 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 374.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.01 374.60 Td (recorded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.60 374.60 Td (sublease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.10 374.60 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.15 374.60 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.20 374.60 Td (continuing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.60 374.60 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.87 374.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.82 374.60 Td ($0.4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.94 374.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.83 374.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.45 374.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.73 374.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.56 374.60 Td (three) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.55 374.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.17 374.60 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.23 374.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 481.73 374.60 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.45 374.60 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.45 374.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.06 374.60 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 362.60 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 362.60 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 338.60 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.07 338.60 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.74 338.60 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 127.74 338.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.80 338.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.59 338.60 Td (weighted-average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.23 338.60 Td (remaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.34 338.60 Td (lease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.89 338.60 Td (term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.78 338.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.01 338.60 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.34 338.60 Td (leases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.79 338.60 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.91 338.60 Td (6.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.98 338.60 Td (years) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.08 338.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.65 338.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.65 338.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.44 338.60 Td (weighted-average ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 326.60 Td (discount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.89 326.60 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.37 326.60 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.42 326.60 Td (4.0%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 142.25 326.60 Td (.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 302.60 Td (Note 15) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.99 302.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 84.49 302.60 Td (Restructuring and Integration Costs) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 229.21 302.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 278.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.03 278.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.90 278.60 Td (incurred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.20 278.60 Td (restructuring ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.28 278.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.71 278.60 Td (integration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.01 278.60 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.00 278.60 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.42 278.60 Td (continuing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.18 278.60 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.82 278.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.46 278.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.66 278.60 Td (three) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.65 278.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.63 278.60 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.07 278.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 496.93 278.60 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.01 278.60 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.01 278.60 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 266.60 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.47 266.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.01 266.60 Td (conjunction ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.98 266.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.52 266.60 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.73 266.60 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.37 266.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.46 266.60 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.76 266.60 Td (O'Neill, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.04 266.60 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.24 266.60 Td (closed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.54 266.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.30 266.60 Td (January ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.16 266.60 Td (3, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.42 266.60 Td (2020, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.68 266.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.88 266.60 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.08 266.60 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.73 266.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.69 266.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.87 266.60 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.98 266.60 Td (alence ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 254.60 Td (Group, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.05 254.60 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.99 254.60 Td (closed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.04 254.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.99 254.60 Td (April ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.59 254.60 Td (3, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.59 254.60 Td (2020. ) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 220.10 413.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.00 220.10 100.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 196.10 413.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.00 196.10 100.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 176.10 413.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.00 176.10 100.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 156.10 413.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.00 156.10 100.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 462 220.10000000000002 m 562 220.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 462 196.10000000000002 m 562 196.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 462 164.10000000000002 m 562 164.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 462 145.10000000000002 m 562 145.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 462 143.10000000000002 m 562 143.10000000000002 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.00 234.83 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.58 234.83 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 224.05 Td (\(Amounts in thousands\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.40 222.83 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.10 222.83 Td (ch 31, 2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 210.72 Td (Severance, benefits and outplacement costs) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.50 210.83 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 210.83 Td (878) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 198.72 Td (Contract termination costs) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 198.83 Td (173) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 186.72 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.26 186.72 Td (otal restructuring costs) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 186.83 Td (1,051) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 166.72 Td (Integration costs) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 166.83 Td (851) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 146.72 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.91 146.72 Td (otal restructuring and integration costs) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.50 146.83 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 146.83 Td (1,902) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 57 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 58 0 R>> endobj 58 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 771.2669921875 m 120.9521484375 771.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.45 757.60 Td (Piper) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.59 757.60 Td ( Sandler) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.25 757.60 Td ( Companies) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.30 742.60 Td (Notes to the Consolidated Financial Statements) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.15 727.60 Td (\(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (28) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.75 Td (Note 16) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.99 708.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 84.49 708.75 Td (Shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.01 708.75 Td (eholders' Equity) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 684.75 Td (Shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.88 684.75 Td (e Repur) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.86 684.75 Td (chases) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 660.75 Td (Ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.76 660.75 Td (fective ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.30 660.75 Td (January1, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.73 660.75 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 151.73 660.75 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.57 660.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.13 660.75 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.04 660.75 Td (board ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.15 660.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.82 660.75 Td (directors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.14 660.75 Td (authorized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.68 660.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.24 660.75 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.88 660.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.55 660.75 Td (up ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.89 660.75 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.00 660.75 Td ($150.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.84 660.75 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.73 660.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.07 660.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.19 660.75 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.52 660.75 Td (shares ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 648.75 Td (through ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.88 648.75 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.23 648.75 Td (2021) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 163.23 648.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.00 648.75 Td (During ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.60 648.75 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 216.08 648.75 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.34 648.75 Td (months) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 268.79 648.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.06 648.75 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 299.20 648.75 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.57 648.75 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.57 648.75 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.34 648.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.82 648.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.98 648.75 Td (repurchased ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.56 648.75 Td (128,865) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 511.06 648.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.32 648.75 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.58 648.75 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.07 648.75 Td (an ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 636.75 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.80 636.75 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.99 636.75 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 115.54 636.75 Td ($71.58) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 143.04 636.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.25 636.75 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.23 636.75 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.54 636.75 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.41 636.75 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.06 636.75 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.13 636.75 Td (purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.88 636.75 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.08 636.75 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 320.62 636.75 Td ($9.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.33 636.75 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.23 636.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.44 636.75 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.85 636.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.84 636.75 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.50 636.75 Td (authorization. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.49 636.75 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 496.70 636.75 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.01 636.75 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.01 636.75 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 624.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.22 624.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.60 624.75 Td (had ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 122.54 624.75 Td ($140.8million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 181.43 624.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.93 624.75 Td (remaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.98 624.75 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.24 624.75 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.19 624.75 Td (authorization.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 600.75 Td (Ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.76 600.75 Td (fective ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.90 600.75 Td (September ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.60 600.75 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.04 600.75 Td (2017, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.48 600.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.64 600.75 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.16 600.75 Td (board ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.87 600.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.13 600.75 Td (directors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.06 600.75 Td (authorized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.20 600.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.36 600.75 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.60 600.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.87 600.75 Td (up ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.81 600.75 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.53 600.75 Td ($150.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.97 600.75 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 513.86 600.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.80 600.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.52 600.75 Td (common ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 588.75 Td (shares, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.05 588.75 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.55 588.75 Td (expired ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.60 588.75 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 153.66 588.75 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.48 588.75 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 234.48 588.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.04 588.75 Td (During ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.43 588.75 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.71 588.75 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.75 588.75 Td (months) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.20 588.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.26 588.75 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.20 588.75 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.36 588.75 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.36 588.75 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.92 588.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.20 588.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.15 588.75 Td (repurchased ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.51 588.75 Td (501) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 576.75 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.99 576.75 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.71 576.75 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.65 576.75 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.23 576.75 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.71 576.75 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 165.54 576.75 Td ($64.80) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 193.04 576.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.54 576.75 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.81 576.75 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.41 576.75 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.11 576.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.39 576.75 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.34 576.75 Td (authorization. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 552.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.70 552.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.25 552.75 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.02 552.75 Td (purchases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.10 552.75 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.75 552.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.74 552.75 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.39 552.75 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.16 552.75 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.25 552.75 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.11 552.75 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.88 552.75 Td (award ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.96 552.75 Td (recipients ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.49 552.75 Td (upon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.15 552.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.03 552.75 Td (award ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.11 552.75 Td (vesting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.66 552.75 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.65 552.75 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.63 552.75 Td (recipients ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 540.75 Td (sell ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.78 540.75 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.16 540.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.32 540.75 Td (meet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.15 540.75 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.86 540.75 Td (employment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.24 540.75 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.85 540.75 Td (obligations. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.00 540.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.94 540.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.22 540.75 Td (purchased ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.14 540.75 Td (94,615) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 391.64 540.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.03 540.75 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.41 540.75 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.24 540.75 Td (563,284) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.74 540.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.13 540.75 Td (shares, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.01 540.75 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 513.73 540.75 Td ($8.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.62 540.75 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 528.75 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.49 528.75 Td ($39.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.55 528.75 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 120.44 528.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.99 528.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.88 528.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.65 528.75 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.78 528.75 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.33 528.75 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.99 528.75 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.20 528.75 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.30 528.75 Td (purposes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.41 528.75 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.07 528.75 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 375.84 528.75 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.38 528.75 Td (months) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.83 528.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.38 528.75 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.81 528.75 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.47 528.75 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.47 528.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.02 528.75 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.01 528.75 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.01 528.75 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 516.75 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.16 516.75 Td (. ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 492.75 Td (Issuance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.67 492.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.50 492.75 Td (Shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.89 492.75 Td (es ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 468.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.94 468.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.72 468.75 Td (issues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.50 468.75 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.39 468.75 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.27 468.75 Td (out ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.94 468.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.16 468.75 Td (treasury ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.26 468.75 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.26 468.75 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.49 468.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.82 468.75 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.92 468.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.15 468.75 Td (employee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.91 468.75 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.01 468.75 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.00 468.75 Td (vesting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.77 468.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.11 468.75 Td (exercise ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.75 468.75 Td (transactions ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 456.75 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.38 456.75 Td (discussed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.26 456.75 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 114.59 456.75 Td (Note ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.58 456.75 Td (17) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 147.58 456.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.63 456.75 Td (During ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.51 456.75 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 201.27 456.75 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.81 456.75 Td (months) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 254.26 456.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.81 456.75 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 285.23 456.75 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.88 456.75 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 349.88 456.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.43 456.75 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.42 456.75 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 391.42 456.75 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.47 456.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.24 456.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.67 456.75 Td (issued ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.22 456.75 Td (254,1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.35 456.75 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.98 456.75 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 515.98 456.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.53 456.75 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.07 456.75 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 444.75 Td (1,035,360) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 89.50 444.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.51 444.75 Td (shares, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.02 444.75 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.68 444.75 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.19 444.75 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.41 444.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.20 444.75 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.76 444.75 Td (obligations. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.72 444.75 Td (During ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.07 444.75 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.30 444.75 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.30 444.75 Td (months) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.74 444.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.76 444.75 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.65 444.75 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.76 444.75 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 483.76 444.75 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.28 444.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.51 444.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.41 444.75 Td (also ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 432.75 Td (issued ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 77.00 432.75 Td (34,205) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 104.50 432.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.00 432.75 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.50 432.75 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.99 432.75 Td (out ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.26 432.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.09 432.75 Td (treasury ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.80 432.75 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.41 432.75 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.57 432.75 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.62 432.75 Td (O'Neill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.13 432.75 Td (deal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.29 432.75 Td (consideration, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.16 432.75 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.99 432.75 Td (discussed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.82 432.75 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.10 432.75 Td (Note ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.04 432.75 Td (3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.04 432.75 Td (.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 408.75 Td (Dividends) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 384.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.93 384.75 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.39 384.75 Td (current ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.58 384.75 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.46 384.75 Td (policy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.34 384.75 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.54 384.75 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.20 384.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.52 384.75 Td (quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.50 384.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.82 384.75 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.13 384.75 Td (annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.67 384.75 Td (special ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.32 384.75 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.96 384.75 Td (dividend. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.13 384.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.56 384.75 Td (annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.10 384.75 Td (special ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.74 384.75 Td (cash ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 372.75 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.14 372.75 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.45 372.75 Td (payable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.19 372.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.61 372.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.47 372.75 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.22 372.75 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.18 372.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.15 372.75 Td (each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.11 372.75 Td (year) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.92 372.75 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.06 372.75 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.48 372.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.34 372.75 Td (intention ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.54 372.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.51 372.75 Td (returning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.81 372.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.89 372.75 Td (metric ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.07 372.75 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.49 372.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.13 372.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.99 372.75 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.21 372.75 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.07 372.75 Td (income ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 360.75 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.44 360.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.16 360.75 Td (previous ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.09 360.75 Td (fiscal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.25 360.75 Td (year) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.90 360.75 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 336.75 Td (During ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.88 336.75 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 94.15 336.75 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.19 336.75 Td (months) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 145.64 336.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.69 336.75 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 173.62 336.75 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.77 336.75 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 236.77 336.75 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.32 336.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.59 336.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.53 336.75 Td (declared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.44 336.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.94 336.75 Td (paid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.20 336.75 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.03 336.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.53 336.75 Td (quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.67 336.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.16 336.75 Td (annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.87 336.75 Td (special ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.69 336.75 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.51 336.75 Td (dividend ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 324.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.00 324.75 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.95 324.75 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.44 324.75 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.05 324.75 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 145.88 324.75 Td ($0.375) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 173.38 324.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.88 324.75 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 192.82 324.75 Td ($0.75) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 215.32 324.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.82 324.75 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.09 324.75 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.19 324.75 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.85 324.75 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.85 324.75 Td (totaling ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.90 324.75 Td ($16.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.90 324.75 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.79 324.75 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 300.75 Td (On ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.33 300.75 Td (May1, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.26 300.75 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 115.26 300.75 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.37 300.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.19 300.75 Td (board ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.56 300.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.50 300.75 Td (directors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.09 300.75 Td (declared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.55 300.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.60 300.75 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.97 300.75 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.57 300.75 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.51 300.75 Td ($0.20) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.01 300.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.61 300.75 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.99 300.75 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.69 300.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.07 300.75 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.12 300.75 Td (paid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.94 300.75 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.54 300.75 Td (June12, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.48 300.75 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 496.48 300.75 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.58 300.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.97 300.75 Td (shareholders ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 288.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.33 288.75 Td (record ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.37 288.75 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.20 288.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.03 288.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.74 288.75 Td (close ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.79 288.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.62 288.75 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.01 288.75 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 207.51 288.75 Td (May29, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.34 288.75 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 263.34 288.75 Td (. ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 264.75 Td (Noncontr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.87 264.75 Td (olling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.27 264.75 Td (Inter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.75 264.75 Td (ests) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 153.30 264.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 240.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.52 240.75 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.53 240.75 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.98 240.75 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.66 240.75 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.56 240.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.25 240.75 Td (accounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.71 240.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.50 240.75 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.08 240.75 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.10 240.75 Td (Companies, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.06 240.75 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.98 240.75 Td (wholly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.23 240.75 Td (owned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.36 240.75 Td (subsidiaries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.05 240.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.96 240.75 Td (other ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 228.75 Td (entities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.92 228.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.23 228.75 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.20 228.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.95 228.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.37 228.75 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.23 228.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.20 228.75 Td (controlling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.62 228.75 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.13 228.75 Td (interest. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.60 228.75 Td (Noncontrolling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.24 228.75 Td (interests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.09 228.75 Td (represent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.27 228.75 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.80 228.75 Td (interests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.66 228.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.97 228.75 Td (consolidated ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 216.75 Td (entities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.10 216.75 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.81 216.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.73 216.75 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.23 216.75 Td (attributable, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.98 216.75 Td (either ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.46 216.75 Td (directly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.72 216.75 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.76 216.75 Td (indirectly) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.43 216.75 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.65 216.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.14 216.75 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.97 216.75 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.23 216.75 Td (Companies. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.44 216.75 Td (Noncontrolling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.26 216.75 Td (interests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.30 216.75 Td (primarily ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 204.75 Td (represent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.65 204.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.36 204.75 Td (minority ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.31 204.75 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.80 204.75 Td (holders' ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.54 204.75 Td (proportionate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.91 204.75 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.51 204.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.34 204.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.06 204.75 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.55 204.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.83 204.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.55 204.75 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.63 204.75 Td (merchant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.33 204.75 Td (banking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.05 204.75 Td (funds. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 180.75 Td (Ownership ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.35 180.75 Td (interests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.64 180.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.38 180.75 Td (entities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.23 180.75 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.41 180.75 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.38 180.75 Td (parties ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.00 180.75 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.51 180.75 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.69 180.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.87 180.75 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.42 180.75 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.38 180.75 Td (shareholders ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.88 180.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.05 180.75 Td (presented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.33 180.75 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.63 180.75 Td (noncontrolling ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 168.75 Td (interests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.90 168.75 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.52 168.75 Td (shareholders' ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.93 168.75 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.28 168.75 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.85 168.75 Td (separate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.68 168.75 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.19 168.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.47 168.75 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.13 168.75 Td (own ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.42 168.75 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.76 168.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.34 168.75 Td (Revenues, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.78 168.75 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.95 168.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.46 168.75 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.75 168.75 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.26 168.75 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.66 168.75 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 168.75 Td (are ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 156.75 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.89 156.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.97 156.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.26 156.75 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.88 156.75 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.17 156.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.57 156.75 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.30 156.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.38 156.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.90 156.75 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.51 156.75 Td (basis, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.09 156.75 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.60 156.75 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.01 156.75 Td (amounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.97 156.75 Td (attributable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.58 156.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.44 156.75 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 156.75 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 144.75 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.03 144.75 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.97 144.75 Td (shareholders ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.45 144.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.84 144.75 Td (noncontrolling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.67 144.75 Td (interests. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.44 144.75 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.82 144.75 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.20 144.75 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.48 144.75 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.99 144.75 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.61 144.75 Td (then ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.77 144.75 Td (allocated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.81 144.75 Td (between ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.07 144.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.23 144.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.06 144.75 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 132.75 Td (noncontrolling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.02 132.75 Td (interests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.98 132.75 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.38 132.75 Td (upon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.02 132.75 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.98 132.75 Td (relative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.60 132.75 Td (ownership ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.89 132.75 Td (interests. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.35 132.75 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.43 132.75 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.50 132.75 Td (applicable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.22 132.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.63 132.75 Td (noncontrolling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.15 132.75 Td (interests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.11 132.75 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.42 132.75 Td (deducted ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 120.75 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.31 120.75 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.21 120.75 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.80 120.75 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.60 120.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.75 120.75 Td (determine ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.09 120.75 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.68 120.75 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.48 120.75 Td (applicable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.93 120.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.08 120.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.66 120.75 Td (Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.90 120.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.60 120.75 Td (There ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.28 120.75 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.20 120.75 Td (no) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.20 120.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.56 120.75 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.48 120.75 Td (comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.38 120.75 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.18 120.75 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 108.75 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.56 108.75 Td (attributed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.38 108.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.66 108.75 Td (noncontrolling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.04 108.75 Td (interests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.87 108.75 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.03 108.75 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 244.74 108.75 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.23 108.75 Td (months) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 296.68 108.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.18 108.75 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.55 108.75 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.15 108.75 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.15 108.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.65 108.75 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.59 108.75 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.59 108.75 Td (. ) Tj ET Q endstream endobj 59 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 60 0 R>> endobj 60 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 771.2669921875 m 120.9521484375 771.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.45 757.60 Td (Piper) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.59 757.60 Td ( Sandler) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.25 757.60 Td ( Companies) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.30 742.60 Td (Notes to the Consolidated Financial Statements) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.15 727.60 Td (\(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (29) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.75 Td (Note 17) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.99 708.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 84.49 708.75 Td (Compensation Plans) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 167.55 708.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 684.75 Td (Stock-Based Compensation Plans) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 660.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.98 660.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.80 660.75 Td (has ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 126.07 660.75 Td (three) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 146.05 660.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.99 660.75 Td (outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.59 660.75 Td (stock-based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.73 660.75 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.21 660.75 Td (plans: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.03 660.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.53 660.75 Td (Amended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.34 660.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.71 660.75 Td (Restated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.08 660.75 Td (2003 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.37 660.75 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.74 660.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.12 660.75 Td (Long-T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.96 660.75 Td (erm ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 648.75 Td (Incentive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.07 648.75 Td (Plan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.21 648.75 Td (\(the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.12 648.75 Td ("Incentive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.77 648.75 Td (Plan"\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.83 648.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.41 648.75 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.77 648.75 Td (Employment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.80 648.75 Td (Inducement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.84 648.75 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.15 648.75 Td (ward ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.50 648.75 Td (Plan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.64 648.75 Td (\(the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.56 648.75 Td ("2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.00 648.75 Td (Inducement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.57 648.75 Td (Plan"\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.12 648.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.93 648.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.51 648.75 Td (2020 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 636.75 Td (Employment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.50 636.75 Td (Inducement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.08 636.75 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.39 636.75 Td (ward ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.72 636.75 Td (Plan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.83 636.75 Td (\(the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.72 636.75 Td ("2020 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.14 636.75 Td (Inducement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.68 636.75 Td (Plan"\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.40 636.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.28 636.75 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.20 636.75 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.53 636.75 Td (awards ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.19 636.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.74 636.75 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.94 636.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.28 636.75 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 624.75 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.54 624.75 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.25 624.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.08 624.75 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.24 624.75 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.96 624.75 Td (grant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.00 624.75 Td (date ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.16 624.75 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.54 624.75 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.69 624.75 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.96 624.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.68 624.75 Td (service ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.49 624.75 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.54 624.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.37 624.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.08 624.75 Td (award, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.51 624.75 Td (less ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.01 624.75 Td (forfeitures. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 600.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.55 600.75 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.93 600.75 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.87 600.75 Td (provides ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.81 600.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.74 600.75 Td (summary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.46 600.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.29 600.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.01 600.75 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.09 600.75 Td (outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.25 600.75 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.75 600.75 Td (awards ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.57 600.75 Td (\(in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.18 600.75 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.67 600.75 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.50 600.75 Td (units\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.78 600.75 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.61 600.75 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.44 600.75 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.03 600.75 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 557.03 600.75 Td (:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 590.25 442.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 491.50 590.25 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 566.25 442.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 491.50 566.25 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 542.25 442.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 491.50 542.25 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 518.25 442.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 491.50 518.25 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 494.25 442.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 491.50 494.25 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 470.25 442.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 491.50 470.25 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 446.25 442.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 491.50 446.25 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 422.25 442.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 491.50 422.25 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 398.25 442.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 491.50 398.25 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 374.25 442.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 491.50 374.25 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 350.25 442.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 491.50 350.25 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 326.25 442.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 491.50 326.25 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 491.5 542.25 m 561.5 542.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 491.5 470.25 m 561.5 470.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 491.5 446.25 m 561.5 446.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 491.5 422.25 m 561.5 422.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 491.5 399.25 m 561.5 399.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 491.5 397.25 m 561.5 397.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 491.5 351.25 m 561.5 351.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 491.5 349.25 m 561.5 349.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 491.5 315.25 m 561.5 315.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 491.5 313.25 m 561.5 313.25 l s BT /F5 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 580.98 Td (Incentive Plan) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 568.98 Td (Restricted Stock) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 556.87 Td (Annual grants) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.15 556.87 Td (478,290) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 544.87 Td (Sign-on grants) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.15 544.87 Td (122,843) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.15 532.87 Td (601,133) Tj ET Q BT /F5 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 520.98 Td (2019 Inducement Plan) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 508.98 Td (Restricted Stock) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 508.87 Td (97,752) Tj ET Q BT /F5 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 484.98 Td (2020 Inducement Plan) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 472.98 Td (Restricted Stock) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.65 472.87 Td (1,213,694) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 448.98 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.21 448.98 Td (otal r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.71 448.98 Td (estricted stock r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.83 448.98 Td (elated to compensation) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.65 448.87 Td (1,912,579) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 424.98 Td (Sandler) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.25 424.98 Td ( O'Neill Deal Consideration \(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.65 424.87 Td (1,534,465) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 400.98 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.75 400.98 Td (otal r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.62 400.98 Td (estricted stock outstanding) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.65 400.87 Td (3,447,044) Tj ET Q BT /F5 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 376.98 Td (Incentive Plan) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 364.98 Td (Restricted Stock Units) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 352.87 Td (Leadership grants) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.15 352.87 Td (146,048) Tj ET Q BT /F5 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 328.98 Td (Incentive Plan) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 316.98 Td (Stock Options) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 316.87 Td (81,667) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 303.95 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 303.95 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.22 303.95 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.94 303.95 Td (issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.66 303.95 Td (r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.83 303.95 Td (estricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.04 303.95 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.76 303.95 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.48 303.95 Td (service ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.19 303.95 Td (conditions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.91 303.95 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.14 303.95 Td (part ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.36 303.95 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.58 303.95 Td (deal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.30 303.95 Td (consideration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.02 303.95 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.74 303.95 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.96 303.95 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.18 303.95 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.41 303.95 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.63 303.95 Td (O'Neill. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.02 303.95 Td (See ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 564.76 303.95 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 567.01 303.95 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 569.26 303.95 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 571.51 303.95 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 573.76 303.95 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 576.01 303.95 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 578.26 303.95 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 580.51 303.95 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 582.76 303.95 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 585.01 303.95 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 587.26 303.95 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 589.51 303.95 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 591.76 303.95 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 594.01 303.95 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 596.26 303.95 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 293.15 Td (Note ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.75 293.15 Td (3) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 91.25 293.15 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.50 293.15 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.25 293.15 Td (further ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.50 293.15 Td (discussion.) Tj ET Q BT /F5 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 269.15 Td (Incentive Plan) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 245.15 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.98 245.15 Td (Incentive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.11 245.15 Td (Plan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.82 245.15 Td (permits ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.74 245.15 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.89 245.15 Td (grant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.36 245.15 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.62 245.15 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.55 245.15 Td (awards, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.30 245.15 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.00 245.15 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.13 245.15 Td (stock, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.67 245.15 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.80 245.15 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.84 245.15 Td (units ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.22 245.15 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.59 245.15 Td (non-qualified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.39 245.15 Td (stock ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 233.15 Td (options, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.46 233.15 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.24 233.15 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.46 233.15 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.05 233.15 Td (employees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.82 233.15 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.27 233.15 Td (directors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.26 233.15 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.93 233.15 Td (up ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.93 233.15 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.72 233.15 Td (8.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.22 233.15 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.12 233.15 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.12 233.15 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.12 233.15 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.46 233.15 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.46 233.15 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.57 233.15 Td (\() Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.90 233.15 Td (0.5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.41 233.15 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.30 233.15 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.31 233.15 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.31 233.15 Td (remained ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 221.15 Td (available ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.12 221.15 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.31 221.15 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.72 221.15 Td (issuance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.13 221.15 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.43 221.15 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.17 221.15 Td (Incentive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.91 221.15 Td (Plan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.21 221.15 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.08 221.15 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.94 221.15 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.57 221.15 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.57 221.15 Td (\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.74 221.15 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.82 221.15 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.24 221.15 Td (believes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.53 221.15 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.06 221.15 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.92 221.15 Td (awards ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.77 221.15 Td (help ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.52 221.15 Td (align ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 209.15 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.51 209.15 Td (interests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.63 209.15 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.76 209.15 Td (employees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.31 209.15 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.55 209.15 Td (directors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.33 209.15 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.90 209.15 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.80 209.15 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.93 209.15 Td (shareholders ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.26 209.15 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.49 209.15 Td (serve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.38 209.15 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.51 209.15 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.74 209.15 Td (employee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.41 209.15 Td (retention ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.74 209.15 Td (tool. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.39 209.15 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.73 209.15 Td (Incentive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.73 209.15 Td (Plan ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 197.15 Td (provides ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.93 197.15 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.57 197.15 Td (accelerated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.52 197.15 Td (vesting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.39 197.15 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.71 197.15 Td (awards ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.02 197.15 Td (if ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.11 197.15 Td (there ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.08 197.15 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.74 197.15 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.17 197.15 Td (severance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.57 197.15 Td (event, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.71 197.15 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.14 197.15 Td (change ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.44 197.15 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.21 197.15 Td (control ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.52 197.15 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.83 197.15 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.04 197.15 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.91 197.15 Td (\(as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.56 197.15 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.53 197.15 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 197.15 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 185.15 Td (Incentive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.99 185.15 Td (Plan\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.88 185.15 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.94 185.15 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.44 185.15 Td (event ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.38 185.15 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.00 185.15 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.72 185.15 Td (participant's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.46 185.15 Td (death, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.89 185.15 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.62 185.15 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.12 185.15 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.62 185.15 Td (discretion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.34 185.15 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.95 185.15 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.45 185.15 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.28 185.15 Td (committee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.77 185.15 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.38 185.15 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.88 185.15 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.75 185.15 Td (board ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 173.15 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.33 173.15 Td (directors. ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 149.15 Td (Restricted Stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.52 149.15 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.07 149.15 Td (war) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.26 149.15 Td (ds) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 125.15 Td (Restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.20 125.15 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.47 125.15 Td (grants ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.07 125.15 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.43 125.15 Td (valued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.25 125.15 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.63 125.15 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.00 125.15 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.93 125.15 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.07 125.15 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.56 125.15 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.94 125.15 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.68 125.15 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.83 125.15 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.10 125.15 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.26 125.15 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.64 125.15 Td (date ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.45 125.15 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.94 125.15 Td (grant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.65 125.15 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.25 125.15 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.61 125.15 Td (amortized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.75 125.15 Td (over ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 113.15 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.37 113.15 Td (requisite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.45 113.15 Td (service ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.41 113.15 Td (period. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.99 113.15 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.19 113.15 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.72 113.15 Td (grants ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.81 113.15 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.45 113.15 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.43 113.15 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.28 113.15 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.04 113.15 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.47 113.15 Td (employees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.88 113.15 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.86 113.15 Td (part ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.06 113.15 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.04 113.15 Td (year) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.04 113.15 Td (-end ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.46 113.15 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.65 113.15 Td (\("Annual ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 101.15 Td (Grants"\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.07 101.15 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.01 101.15 Td (upon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.51 101.15 Td (initial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.34 101.15 Td (hiring ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.73 101.15 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.56 101.15 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.39 101.15 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.33 101.15 Td (retention ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.37 101.15 Td (award ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.30 101.15 Td (\("Sign-on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.88 101.15 Td (Grants"\). ) Tj ET Q endstream endobj 61 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 62 0 R>> endobj 62 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 771.2669921875 m 120.9521484375 771.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.45 757.60 Td (Piper) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.59 757.60 Td ( Sandler) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.25 757.60 Td ( Companies) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.30 742.60 Td (Notes to the Consolidated Financial Statements) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.15 727.60 Td (\(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (30) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.34 708.60 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.71 708.60 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.44 708.60 Td (Grants ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.40 708.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.90 708.60 Td (made ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.85 708.60 Td (each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.46 708.60 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.96 708.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.04 708.60 Td (February) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.49 708.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.77 708.60 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.51 708.60 Td (Grants ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.46 708.60 Td (vest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.87 708.60 Td (ratably ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.92 708.60 Td (over ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.99 708.60 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.27 708.60 Td (years) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.37 708.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.66 708.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.74 708.60 Td (equal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.69 708.60 Td (installments. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 696.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.43 696.60 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.64 696.60 Td (Grants ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.07 696.60 Td (provide ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.39 696.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.82 696.60 Td (continued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.02 696.60 Td (vesting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.68 696.60 Td (after ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.77 696.60 Td (termination ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.64 696.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.74 696.60 Td (employment, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.00 696.60 Td (so ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.67 696.60 Td (long ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.22 696.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.32 696.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.31 696.60 Td (employee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.95 696.60 Td (does ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.05 696.60 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.60 696.60 Td (violatecertain ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 684.60 Td (post-termination ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.71 684.60 Td (restrictions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.25 684.60 Td (set ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.47 684.60 Td (forth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.02 684.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.91 684.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.24 684.60 Td (award ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.78 684.60 Td (agreement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.53 684.60 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.97 684.60 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.52 684.60 Td (agreements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.16 684.60 Td (entered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.69 684.60 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.36 684.60 Td (upon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.47 684.60 Td (termination. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.95 684.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.61 684.60 Td (Company ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 672.60 Td (determined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.99 672.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.71 672.60 Td (service ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.53 672.60 Td (inception ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.25 672.60 Td (date ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.42 672.60 Td (precedes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.90 672.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.62 672.60 Td (grant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.68 672.60 Td (date ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.84 672.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.01 672.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.18 672.60 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.12 672.60 Td (Grants, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.79 672.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.74 672.60 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.24 672.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.96 672.60 Td (post-termination ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.57 672.60 Td (restrictions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.51 672.60 Td (do ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 660.60 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.38 660.60 Td (meet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.91 660.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.23 660.60 Td (criteria ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.64 660.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.40 660.60 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.94 660.60 Td (in-substance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.03 660.60 Td (service ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.44 660.60 Td (condition, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.82 660.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.25 660.60 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.33 660.60 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.43 660.60 Td (F) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.25 660.60 Td (ASB ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.12 660.60 Td (Accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.88 660.60 Td (Standards ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.42 660.60 Td (Codification ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.29 660.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.70 660.60 Td (opic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.01 660.60 Td (718, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 648.60 Td ("Compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.34 648.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.33 648.60 Td (Stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.10 648.60 Td (Compensation." ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.78 648.60 Td (Accordingly) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.12 648.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.61 648.60 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.80 648.60 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.89 648.60 Td (granted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.87 648.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.19 648.60 Td (part ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.72 648.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.04 648.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.58 648.60 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.01 648.60 Td (Grants ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.66 648.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.32 648.60 Td (expensed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.51 648.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.28 648.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 636.60 Td (one-year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.54 636.60 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.15 636.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.99 636.60 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.50 636.60 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.67 636.60 Td (awards ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.05 636.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.33 636.60 Td (deemed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.48 636.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.33 636.60 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.83 636.60 Td (earned, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.04 636.60 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.54 636.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.28 636.60 Td (generally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.54 636.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.83 636.60 Td (calendar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.75 636.60 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.02 636.60 Td (preceding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.51 636.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.79 636.60 Td (February ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.96 636.60 Td (grant ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 624.60 Td (date. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.28 624.60 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.79 624.60 Td (example, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.79 624.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.62 624.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.13 624.60 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.62 624.60 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.78 624.60 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.61 624.60 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.34 624.60 Td (fiscal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.62 624.60 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.45 624.60 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.07 624.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.35 624.60 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.42 624.60 Td (February ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.14 624.60 Td (2020 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.19 624.60 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.25 624.60 Td (Grant. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 612.60 Td (If ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.84 612.60 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.96 612.60 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.63 612.60 Td (award ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.74 612.60 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.62 612.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.07 612.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.38 612.60 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.49 612.60 Td (Grants ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.83 612.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.18 612.60 Td (forfeited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.28 612.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.29 612.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.41 612.60 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.30 612.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.31 612.60 Td (violating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.54 612.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.43 612.60 Td (post-termination ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.21 612.60 Td (restrictions, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.82 612.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.72 612.60 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.17 612.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 600.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.22 600.60 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.61 600.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.77 600.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.61 600.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.33 600.60 Td (award ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.27 600.60 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.99 600.60 Td (grant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.05 600.60 Td (date ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.21 600.60 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.05 600.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.77 600.60 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.16 600.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.32 600.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.16 600.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.88 600.60 Td (award ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.82 600.60 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.54 600.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.26 600.60 Td (date ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.43 600.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.26 600.60 Td (forfeiture ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.52 600.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.70 600.60 Td (recorded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.19 600.60 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.25 600.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.97 600.60 Td (consolidated ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 588.60 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.21 588.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.04 588.60 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.20 588.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.03 588.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.97 588.60 Td (reversal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.11 588.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.94 588.60 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.98 588.60 Td (expense. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 564.60 Td (Sign-on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.28 564.60 Td (Grants ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.05 564.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.37 564.60 Td (used ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.81 564.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.26 564.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.81 564.60 Td (recruiting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.79 564.60 Td (tool ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.46 564.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.23 564.60 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.00 564.60 Td (employees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.88 564.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.43 564.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.75 564.60 Td (issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.86 564.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.75 564.60 Td (current ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.18 564.60 Td (employees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.05 564.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.49 564.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.04 564.60 Td (retention ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.70 564.60 Td (tool. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.64 564.60 Td (These ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 552.60 Td (awards ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.03 552.60 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.12 552.60 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.10 552.60 Td (clif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.25 552.60 Td (f ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.79 552.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.44 552.60 Td (ratable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.85 552.60 Td (vesting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.94 552.60 Td (terms, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.87 552.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.52 552.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.94 552.60 Td (employees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.92 552.60 Td (must ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.58 552.60 Td (fulfill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.56 552.60 Td (service ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.08 552.60 Td (requirements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.49 552.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.48 552.60 Td (exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.45 552.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.32 552.60 Td (rights ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.30 552.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 552.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 540.60 Td (awards. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.32 540.60 Td (Compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.09 540.60 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.29 540.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.96 540.60 Td (amortized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.94 540.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.93 540.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.37 540.60 Td (straight-line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.69 540.60 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.68 540.60 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.12 540.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.33 540.60 Td (grant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.88 540.60 Td (date ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.53 540.60 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.29 540.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.51 540.60 Td (requisite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.94 540.60 Td (service ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.25 540.60 Td (period, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.30 540.60 Td (generally ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 528.60 Td (three) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.49 528.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.14 528.60 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 82.57 528.60 Td (five ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.77 528.60 Td (years) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.87 528.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.02 528.60 Td (Employees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.11 528.60 Td (forfeit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.75 528.60 Td (unvested ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.95 528.60 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.60 528.60 Td (upon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.25 528.60 Td (termination ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.00 528.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.99 528.60 Td (employment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.63 528.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.72 528.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.81 528.60 Td (reversal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.11 528.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.10 528.60 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.29 528.60 Td (expense ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 516.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.67 516.60 Td (recorded.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 492.60 Td (Annually) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.07 492.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.57 492.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.79 492.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.68 492.60 Td (grants ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.12 492.60 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.23 492.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.02 492.60 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.47 492.60 Td (non-employee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.67 492.60 Td (directors. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.02 492.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.57 492.60 Td (stock-based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.78 492.60 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.32 492.60 Td (paid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.54 492.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.33 492.60 Td (non-employee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.53 492.60 Td (directors ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 480.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.67 480.60 Td (fully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.06 480.60 Td (expensed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.76 480.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.26 480.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.98 480.60 Td (grant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.03 480.60 Td (date ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.18 480.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.12 480.60 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.05 480.60 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.11 480.60 Td (outside ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.50 480.60 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.21 480.60 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.91 480.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.41 480.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.13 480.60 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.17 480.60 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.88 480.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.71 480.60 Td (operations.) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 456.60 Td (Restricted Stock Units) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 432.60 Td (The Company grants restricted stock units to its leadership team \("Leadership Grants"\).) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 49.5 407.2669921875 m 204.470703125 407.2669921875 l s q 0 0 0 rg BT 49.50 408.60 Td (Leadership ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.42 408.60 Td (Grants ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.58 408.60 Td (Subsequent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.19 408.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.47 408.60 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 384.60 Td (Restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.42 384.60 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.92 384.60 Td (units ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.75 384.60 Td (granted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.12 384.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.28 384.60 Td (each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.97 384.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.69 384.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.29 384.60 Td (years ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.77 384.60 Td (subsequent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.59 384.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.75 384.60 Td (2016 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.13 384.60 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.07 384.60 Td (vest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.56 384.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.39 384.60 Td (convert ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.75 384.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.92 384.60 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.29 384.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.00 384.60 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.38 384.60 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.87 384.60 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.47 384.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.07 384.60 Td (end ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 372.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.71 372.60 Td (each ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.90 372.60 Td (36) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 91.90 372.60 Td (-month ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.67 372.60 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.07 372.60 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.49 372.60 Td (only ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.15 372.60 Td (if ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.14 372.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.23 372.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.00 372.60 Td (satisfies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.09 372.60 Td (predetermined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.72 372.60 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.12 372.60 Td (and/or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.55 372.60 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.19 372.60 Td (conditions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.73 372.60 Td (over ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 360.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.08 360.60 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.97 360.60 Td (period. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.39 360.60 Td (Under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.75 360.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.33 360.60 Td (terms ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.91 360.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.61 360.60 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.52 360.60 Td (awards, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.71 360.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.30 360.60 Td (number ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.21 360.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.91 360.60 Td (units ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.72 360.60 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.08 360.60 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.01 360.60 Td (actually ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.03 360.60 Td (vest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.50 360.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.31 360.60 Td (convert ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.66 360.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.81 360.60 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.16 360.60 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.09 360.60 Td (be ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 348.60 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.63 348.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.00 348.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.58 348.60 Td (extent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.38 348.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.53 348.60 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.33 348.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.91 348.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.17 348.60 Td (achieves ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.95 348.60 Td (specified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.41 348.60 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.78 348.60 Td (gets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.25 348.60 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.73 348.60 Td (each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.41 348.60 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.30 348.60 Td (period. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.47 348.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.38 348.60 Td (maximum ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.30 348.60 Td (payout ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 336.60 Td (leverage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.86 336.60 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.13 336.60 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.18 336.60 Td (grants ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.12 336.60 Td (is ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.29 336.60 Td (150 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.79 336.60 Td (percent) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 217.21 336.60 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 312.60 Td (Up ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.41 312.60 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.88 312.60 Td (75 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.56 312.60 Td (percent) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 116.99 312.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.68 312.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.69 312.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.60 312.60 Td (award ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.72 312.60 Td (can ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.28 312.60 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.41 312.60 Td (earned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.74 312.60 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.20 312.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.88 312.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.79 312.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.36 312.60 Td (achieving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.92 312.60 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.81 312.60 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.59 312.60 Td (adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.60 312.60 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.16 312.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.85 312.60 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.54 312.60 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.90 312.60 Td (gets, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 300.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.31 300.60 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.77 300.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.03 300.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.73 300.60 Td (terms ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.42 300.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.23 300.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.93 300.60 Td (award ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.84 300.60 Td (agreements. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.17 300.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.20 300.60 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.55 300.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.69 300.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.50 300.60 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.43 300.60 Td (portion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.79 300.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.60 300.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.30 300.60 Td (award ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.21 300.60 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.24 300.60 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.49 300.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.97 300.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.66 300.60 Td (closing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.03 300.60 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.49 300.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 300.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 288.60 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.38 288.60 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.68 288.60 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.09 288.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.40 288.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.92 288.60 Td (grant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.77 288.60 Td (date. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.23 288.60 Td (If ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.19 288.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.71 288.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.90 288.60 Td (determines ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.08 288.60 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.38 288.60 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.24 288.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.21 288.60 Td (probable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.50 288.60 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.80 288.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.32 288.60 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.15 288.60 Td (condition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.22 288.60 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.08 288.60 Td (be ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 276.60 Td (achieved, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.79 276.60 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.59 276.60 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.05 276.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.98 276.60 Td (amortized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.22 276.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.48 276.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.17 276.60 Td (straight-line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.75 276.60 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.01 276.60 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.03 276.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.51 276.60 Td (36) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.51 276.60 Td (-month ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.65 276.60 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.43 276.60 Td (period. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.57 276.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.38 276.60 Td (probability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.51 276.60 Td (that ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 264.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.45 264.60 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.71 264.60 Td (condition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.22 264.60 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.51 264.60 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.68 264.60 Td (achieved ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.95 264.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.35 264.60 Td (reevaluated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.16 264.60 Td (each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.21 264.60 Td (reporting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.60 264.60 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.88 264.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.40 264.60 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.34 264.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.85 264.60 Td (estimated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.91 264.60 Td (outcomes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.97 264.60 Td (accounted ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 252.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.62 252.60 Td (using ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.75 252.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.65 252.60 Td (cumulative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.54 252.60 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.13 252.60 Td (fect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.58 252.60 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.92 252.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.16 252.60 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.16 252.60 Td (expense. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.33 252.60 Td (Compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.57 252.60 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.24 252.60 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.25 252.60 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.15 252.60 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.48 252.60 Td (only ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.72 252.60 Td (if ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 252.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 240.60 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.77 240.60 Td (condition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.29 240.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.70 240.60 Td (met. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.94 240.60 Td (Employees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.12 240.60 Td (forfeit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.85 240.60 Td (unvested ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.14 240.60 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.09 240.60 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.94 240.60 Td (units ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.14 240.60 Td (upon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.88 240.60 Td (termination ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.73 240.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.80 240.60 Td (employment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.54 240.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.06 240.60 Td (a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 228.60 Td (corresponding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.11 228.60 Td (reversal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.16 228.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.89 228.60 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.84 228.60 Td (expense. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.20 228.60 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.71 228.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 279.45 228.60 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.95 228.60 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.95 228.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.85 228.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.47 228.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.76 228.60 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.50 228.60 Td (determined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.88 228.60 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.28 228.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.90 228.60 Td (probability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.18 228.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 216.60 Td (achieving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.87 216.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.59 216.60 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.61 216.60 Td (condition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.88 216.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.04 216.60 Td (each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.86 216.60 Td (award ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.79 216.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.96 216.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.79 216.60 Td (follows:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 182.10 369.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 182.10 34.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 452.00 182.10 110.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 158.10 369.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 158.10 34.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 452.00 158.10 110.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 49 182.10000000000002 m 418 182.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 452 182.10000000000002 m 562 182.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 49 182.10000000000002 m 418 182.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 452 182.10000000000002 m 562 182.10000000000002 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.60 196.83 Td (Pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.06 196.83 Td (obability of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.81 196.83 Td (Achieving) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 184.83 Td (Grant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.74 184.83 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.85 184.83 Td (ear) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.05 184.83 Td (Performance Condition) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 172.72 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 497.30 172.72 Td (75%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 160.72 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 497.30 160.72 Td (62%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 148.72 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 497.30 148.72 Td (50%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 63 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 64 0 R>> endobj 64 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 771.2669921875 m 120.9521484375 771.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.45 757.60 Td (Piper) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.59 757.60 Td ( Sandler) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.25 757.60 Td ( Companies) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.30 742.60 Td (Notes to the Consolidated Financial Statements) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.15 727.60 Td (\(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (31) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.60 Td (Up ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.35 708.60 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.76 708.60 Td (75 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.39 708.60 Td (percent) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 113.81 708.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.44 708.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.40 708.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.25 708.60 Td (award ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.31 708.60 Td (can ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.82 708.60 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.88 708.60 Td (earned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.16 708.60 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.56 708.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.19 708.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.03 708.60 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.24 708.60 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.65 708.60 Td (shareholder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.92 708.60 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.43 708.60 Td (relative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.04 708.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.45 708.60 Td (members ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.73 708.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.69 708.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.76 708.60 Td (predetermined ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 696.60 Td (peer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.34 696.60 Td (group. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.61 696.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.79 696.60 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.19 696.60 Td (condition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.60 696.60 Td (must ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.68 696.60 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.75 696.60 Td (met ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.38 696.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.67 696.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.52 696.60 Td (awards ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.48 696.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.89 696.60 Td (vest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.63 696.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.70 696.60 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.88 696.60 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.62 696.60 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.81 696.60 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.88 696.60 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.38 696.60 Td (regardless ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.55 696.60 Td (if ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 696.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 684.60 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.64 684.60 Td (condition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.78 684.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.83 684.60 Td (satisfied. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.02 684.60 Td (Compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.17 684.60 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.75 684.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.79 684.60 Td (amortized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.15 684.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.52 684.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.33 684.60 Td (straight-line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.03 684.60 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.40 684.60 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.54 684.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.13 684.60 Td (36) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.13 684.60 Td (-month ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.39 684.60 Td (requisite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.20 684.60 Td (service ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 672.60 Td (period. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.44 672.60 Td (Employees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.77 672.60 Td (forfeit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.65 672.60 Td (unvested ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.09 672.60 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.19 672.60 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.19 672.60 Td (units ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.53 672.60 Td (upon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.42 672.60 Td (termination ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.42 672.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.64 672.60 Td (employment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.52 672.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.20 672.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.53 672.60 Td (corresponding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.63 672.60 Td (reversal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.17 672.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 660.60 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.46 660.60 Td (expense. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.59 660.60 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.90 660.60 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.77 660.60 Td (portion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.08 660.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.83 660.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.46 660.60 Td (awards, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.70 660.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.34 660.60 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.64 660.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.71 660.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.13 660.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.77 660.60 Td (grant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.73 660.60 Td (date ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.81 660.60 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.78 660.60 Td (determined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.18 660.60 Td (using ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.27 660.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.13 660.60 Td (Monte ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.66 660.60 Td (Carlo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.29 660.60 Td (simulation ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 648.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.78 648.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.50 648.60 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.88 648.60 Td (assumptions:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.50 614.10 298.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 348.50 614.10 34.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 382.50 614.10 72.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 614.10 34.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.50 614.10 72.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.50 590.10 298.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 348.50 590.10 34.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 382.50 590.10 72.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 590.10 34.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.50 590.10 72.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50.5 614.1 m 348.5 614.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 382.5 614.1 m 454.5 614.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488.5 614.1 m 560.5 614.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50.5 614.1 m 348.5 614.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 382.5 614.1 m 454.5 614.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488.5 614.1 m 560.5 614.1 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.35 628.83 Td (Risk-fr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.81 628.83 Td (ee) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.05 628.83 Td (Expected Stock) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 616.83 Td (Grant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.24 616.83 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.35 616.83 Td (ear) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 390.15 616.83 Td (Inter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.72 616.83 Td (est Rate) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.20 616.83 Td (Price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.72 616.83 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.03 616.83 Td (olatility) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 604.72 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.05 604.72 Td (1.40%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 511.05 604.72 Td (27.3%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 592.72 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.05 592.72 Td (2.50%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 511.05 592.72 Td (31.9%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 580.72 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.05 580.72 Td (2.40%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 511.05 580.72 Td (34.8%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 568.72 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.05 568.72 Td (1.62%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 511.05 568.72 Td (35.9%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 541.40 Td (Because ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.55 541.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.50 541.40 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.00 541.40 Td (condition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.50 541.40 Td (portion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.12 541.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.19 541.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.14 541.40 Td (awards ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.19 541.40 Td (vesting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.81 541.40 Td (depend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.42 541.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.15 541.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.10 541.40 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.42 541.40 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.92 541.40 Td (shareholder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.30 541.40 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.91 541.40 Td (relative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.63 541.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.14 541.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.31 541.40 Td (peer ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 529.40 Td (group, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.42 529.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.73 529.40 Td (valuation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.03 529.40 Td (modeled ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.56 529.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.86 529.40 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.48 529.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.90 529.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.21 529.40 Td (peer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.50 529.40 Td (group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.92 529.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.34 529.40 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.65 529.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.07 529.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.38 529.40 Td (correlation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.78 529.40 Td (between ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.19 529.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.50 529.40 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.47 529.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.00 529.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.31 529.40 Td (peer ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 517.40 Td (group. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.58 517.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.56 517.40 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.51 517.40 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.05 517.40 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.46 517.40 Td (volatility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.00 517.40 Td (assumptions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.87 517.40 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.73 517.40 Td (determined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.13 517.40 Td (using ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.23 517.40 Td (historical ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.87 517.40 Td (volatility) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.33 517.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.26 517.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.01 517.40 Td (correlation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.75 517.40 Td (coef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.78 517.40 Td (ficients ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.64 517.40 Td (can ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 505.40 Td (only ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.43 505.40 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.03 505.40 Td (developed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.27 505.40 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.54 505.40 Td (historical ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.90 505.40 Td (volatility) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.36 505.40 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.79 505.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.49 505.40 Td (risk-free ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.51 505.40 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.10 505.40 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.13 505.40 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.71 505.40 Td (determined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.85 505.40 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.77 505.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.92 505.40 Td (three-year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.60 505.40 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.31 505.40 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.07 505.40 Td (reasury ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 493.40 Td (bond ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.00 493.40 Td (yields.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 469.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.95 469.40 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.40 469.40 Td (committee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.52 469.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.75 469.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.88 469.40 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.36 469.40 Td (board ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.04 469.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.28 469.40 Td (directors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.17 469.40 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.51 469.40 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.40 469.40 Td (retirement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.40 469.40 Td (provisions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.97 469.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.66 469.40 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.01 469.40 Td (Leadership ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.34 469.40 Td (Grants, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 457.40 Td (beginning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.64 457.40 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.55 457.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.91 457.40 Td (February ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.15 457.40 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.29 457.40 Td (grant. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.48 457.40 Td (Certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.05 457.40 Td (grantees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.51 457.40 Td (meeting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.86 457.40 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.98 457.40 Td (age ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.00 457.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.58 457.40 Td (service ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.03 457.40 Td (requirements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.38 457.40 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.07 457.40 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.65 457.40 Td (fully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.68 457.40 Td (vested ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.37 457.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.28 457.40 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 445.40 Td (awards ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.81 445.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.12 445.40 Td (long ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.89 445.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.20 445.40 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.71 445.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.13 445.40 Td (post-termination ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.22 445.40 Td (obligations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.65 445.40 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.84 445.40 Td (met ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.82 445.40 Td (throughout ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.69 445.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.90 445.40 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.41 445.40 Td (period. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.22 445.40 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.09 445.40 Td (retirement-) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 433.40 Td (eligible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.28 433.40 Td (grants ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.50 433.40 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.49 433.40 Td (expensed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.49 433.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.05 433.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.05 433.40 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.38 433.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.95 433.40 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.17 433.40 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.07 433.40 Td (awards ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.17 433.40 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.17 433.40 Td (deemed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.04 433.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.61 433.40 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.83 433.40 Td (earned, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.76 433.40 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.99 433.40 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.44 433.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.45 433.40 Td (calendar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.09 433.40 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.09 433.40 Td (preceding ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 421.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.22 421.40 Td (February ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.82 421.40 Td (grant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.86 421.40 Td (date.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 49.5 396.0669921875 m 141.6923828125 396.0669921875 l s q 0 0 0 rg BT 49.50 397.40 Td (2016 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.00 397.40 Td (Leadership ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.92 397.40 Td (Grant) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 373.40 Td (Restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.65 373.40 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.37 373.40 Td (units ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.43 373.40 Td (granted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.02 373.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.41 373.40 Td (2016 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.02 373.40 Td (contain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.06 373.40 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.44 373.40 Td (condition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.82 373.40 Td (criteria ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.74 373.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.79 373.40 Td (convert ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.39 373.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.77 373.40 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.37 373.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.31 373.40 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.92 373.40 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.64 373.40 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.46 373.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.29 373.40 Td (end ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.34 373.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.28 373.40 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 361.40 Td (36) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.50 361.40 Td (-month ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.41 361.40 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.96 361.40 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.53 361.40 Td (only ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.33 361.40 Td (if ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.47 361.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.71 361.40 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.31 361.40 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.45 361.40 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.99 361.40 Td (satisfies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.24 361.40 Td (predetermined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.01 361.40 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.80 361.40 Td (conditions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.49 361.40 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.28 361.40 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 349.40 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.32 349.40 Td (period. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.67 349.40 Td (Under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.96 349.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.48 349.40 Td (terms ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.99 349.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.62 349.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.14 349.40 Td (award, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.37 349.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.88 349.40 Td (number ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.73 349.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.36 349.40 Td (units ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.11 349.40 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.40 349.40 Td (vested ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.25 349.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.99 349.40 Td (converted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.71 349.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.79 349.40 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.08 349.40 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.93 349.40 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.00 349.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 349.40 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 337.40 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.70 337.40 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.43 337.40 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.58 337.40 Td (achieving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.07 337.40 Td (specified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.79 337.40 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.15 337.40 Td (gets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.88 337.40 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.61 337.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.45 337.40 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.60 337.40 Td (period. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.69 337.40 Td (All ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.09 337.40 Td (units ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.16 337.40 Td (vested ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.33 337.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.73 337.40 Td (full. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.74 337.40 Td (Compensation ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 325.40 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.21 325.40 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.26 325.40 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.62 325.40 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.89 325.40 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 183.61 325.40 Td (36) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 193.61 325.40 Td (-month ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.99 325.40 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.02 325.40 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.06 325.40 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.00 325.40 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.38 325.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.66 325.40 Td (May ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.49 325.40 Td (2019. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 301.40 Td (Up ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.80 301.40 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 73.65 301.40 Td (50 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.73 301.40 Td (percent) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 115.15 301.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.23 301.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.64 301.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.93 301.40 Td (award ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.44 301.40 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.06 301.40 Td (earned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.79 301.40 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.63 301.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.71 301.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.00 301.40 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.66 301.40 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.51 301.40 Td (shareholder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.23 301.40 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.18 301.40 Td (relative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.24 301.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.10 301.40 Td (members ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.83 301.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.24 301.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.75 301.40 Td (predetermined ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 289.40 Td (peer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.40 289.40 Td (group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.42 289.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.54 289.40 Td (up ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.23 289.40 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 135.70 289.40 Td (50 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.39 289.40 Td (percent) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 177.81 289.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.50 289.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.52 289.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.43 289.40 Td (award ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.55 289.40 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.79 289.40 Td (earned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.12 289.40 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.58 289.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.27 289.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.18 289.40 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.45 289.40 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.91 289.40 Td (shareholder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.25 289.40 Td (return. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.12 289.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.35 289.40 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.92 289.40 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.26 289.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.28 289.40 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 277.40 Td (award ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.32 277.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.71 277.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.32 277.40 Td (grant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.26 277.40 Td (date ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.31 277.40 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.25 277.40 Td (determined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.62 277.40 Td (using ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.68 277.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.51 277.40 Td (Monte ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.01 277.40 Td (Carlo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.62 277.40 Td (simulation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.23 277.40 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.40 277.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.01 277.40 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.29 277.40 Td (assumptions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.13 277.40 Td (pursuant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.96 277.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.13 277.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.74 277.40 Td (methodology ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 265.40 Td (above:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 230.90 300.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 349.50 230.90 34.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 383.50 230.90 72.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 455.50 230.90 34.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 489.50 230.90 72.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 49.5 230.89999999999998 m 349.5 230.89999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 383.5 230.89999999999998 m 455.5 230.89999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 489.5 230.89999999999998 m 561.5 230.89999999999998 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.35 245.63 Td (Risk-fr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.81 245.63 Td (ee) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.05 245.63 Td (Expected Stock) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 233.63 Td (Grant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.24 233.63 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.35 233.63 Td (ear) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 391.15 233.63 Td (Inter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.72 233.63 Td (est Rate) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.20 233.63 Td (Price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.72 233.63 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.03 233.63 Td (olatility) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 221.52 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.05 221.52 Td (0.98%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 512.05 221.52 Td (34.9%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 195.40 Td (Stock Options) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 171.40 Td (On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.37 171.40 Td (February ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.12 171.40 Td (15, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.27 171.40 Td (2018, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.42 171.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.29 171.40 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.83 171.40 Td (granted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.46 171.40 Td (options ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.56 171.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.99 171.40 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.84 171.40 Td (executive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.80 171.40 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.95 171.40 Td (ficers. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.12 171.40 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.65 171.40 Td (options ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.74 171.40 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.60 171.40 Td (expensed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.46 171.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.11 171.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.20 171.40 Td (straight-line ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 159.40 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.42 159.40 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.11 159.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.25 159.40 Td (required ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.49 159.40 Td (service ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.73 159.40 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.20 159.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.45 159.40 Td (five ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.92 159.40 Td (years) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 247.02 159.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.44 159.40 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.14 159.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.06 159.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.20 159.40 Td (estimated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.44 159.40 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.24 159.40 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.82 159.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.07 159.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.21 159.40 Td (award ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.56 159.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.49 159.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.63 159.40 Td (date ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.20 159.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.46 159.40 Td (grant. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.29 159.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.76 159.40 Td (exercise ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 147.40 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.68 147.40 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.64 147.40 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.93 147.40 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.79 147.40 Td (equal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.63 147.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.60 147.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.01 147.40 Td (closing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.09 147.40 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.26 147.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.45 147.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.86 147.40 Td (date ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.71 147.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.23 147.40 Td (grant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.97 147.40 Td (plus ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.83 147.40 Td (ten ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.24 147.40 Td (percent) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.66 147.40 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.12 147.40 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.19 147.40 Td (options ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.83 147.40 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.22 147.40 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.74 147.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.71 147.40 Td (graded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.11 147.40 Td (vesting, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 135.40 Td (beginning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.30 135.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.10 135.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.11 135.40 Td (third ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.80 135.40 Td (anniversary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.25 135.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.38 135.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.39 135.40 Td (grant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.74 135.40 Td (date, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.70 135.40 Td (so ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.39 135.40 Td (long ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.97 135.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.10 135.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.11 135.40 Td (employee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.79 135.40 Td (remains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.24 135.40 Td (continuously ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.71 135.40 Td (employed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.94 135.40 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.74 135.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.76 135.40 Td (Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 560.00 135.40 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 123.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.55 123.40 Td (maximum ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.60 123.40 Td (term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.42 123.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.25 123.40 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.30 123.40 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.91 123.40 Td (options ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.86 123.40 Td (is ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 230.03 123.40 Td (ten ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.74 123.40 Td (years) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 265.84 123.40 Td (. ) Tj ET Q endstream endobj 65 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 66 0 R>> endobj 66 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 771.2669921875 m 120.9521484375 771.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.45 757.60 Td (Piper) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.59 757.60 Td ( Sandler) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.25 757.60 Td ( Companies) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.30 742.60 Td (Notes to the Consolidated Financial Statements) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.15 727.60 Td (\(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (32) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.79 708.60 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.41 708.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.80 708.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.87 708.60 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.06 708.60 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.91 708.60 Td (option ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.21 708.60 Td (award ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.38 708.60 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.67 708.60 Td (estimated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.73 708.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.47 708.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.43 708.60 Td (date ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.82 708.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.90 708.60 Td (grant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.18 708.60 Td (using ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.59 708.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.55 708.60 Td (Black-Scholes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.06 708.60 Td (option-pricing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.01 708.60 Td (model ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.74 708.60 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 696.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.22 696.60 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.60 696.60 Td (assumptions:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.50 686.10 440.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 490.50 686.10 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.50 662.10 440.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 490.50 662.10 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.50 638.10 440.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 490.50 638.10 70.00 -12.00 re f /GS0 gs BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 676.72 Td (Risk-free interest rate) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.15 676.72 Td (2.82) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.65 676.72 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 664.72 Td (Dividend yield) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.15 664.72 Td (3.22) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.65 664.72 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 652.72 Td (Expected stock price volatility) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 529.15 652.72 Td (37.20) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.65 652.72 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 640.72 Td (Expected life of options \(in years\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.50 640.72 Td (7.0) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 628.72 Td (Fair value of options granted \(per share\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.00 628.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 529.15 628.72 Td (24.49) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 602.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.46 602.60 Td (risk-free ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.75 602.60 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.60 602.60 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.00 602.60 Td (assumption ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.97 602.60 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.94 602.60 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.12 602.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.54 602.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.17 602.60 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.20 602.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.95 602.60 Td (reasury ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.80 602.60 Td (bond ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.21 602.60 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.62 602.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.82 602.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.67 602.60 Td (maturity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.97 602.60 Td (equal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.04 602.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.24 602.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.87 602.60 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.82 602.60 Td (life ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.56 602.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 602.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 590.60 Td (options. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.44 590.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.22 590.60 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.45 590.60 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.67 590.60 Td (assumption ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.46 590.60 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.24 590.60 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.24 590.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.47 590.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.92 590.60 Td (assumed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.58 590.60 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.81 590.60 Td (payout ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.26 590.60 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.25 590.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.70 590.60 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.46 590.60 Td (life ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.02 590.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.58 590.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.03 590.60 Td (options. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.97 590.60 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 578.60 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.91 578.60 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.89 578.60 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.75 578.60 Td (volatility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.74 578.60 Td (assumption ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.17 578.60 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.60 578.60 Td (determined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.46 578.60 Td (using ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.00 578.60 Td (historical ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.09 578.60 Td (volatility) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.55 578.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.92 578.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.13 578.60 Td (correlation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.32 578.60 Td (coef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.34 578.60 Td (ficients ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.65 578.60 Td (can ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.41 578.60 Td (only ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.06 578.60 Td (be ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 566.60 Td (developed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.09 566.60 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.70 566.60 Td (historical ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.41 566.60 Td (volatility) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.87 566.60 Td (. ) Tj ET Q BT /F5 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 542.60 Td (Inducement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.45 542.60 Td (Plans) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 518.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.71 518.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.25 518.60 Td (established ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.35 518.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.22 518.60 Td (2016 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.88 518.60 Td (Employment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.21 518.60 Td (Inducement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.48 518.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.78 518.60 Td (ward ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.43 518.60 Td (Plan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.87 518.60 Td (\(the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.08 518.60 Td ("2016 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.82 518.60 Td (Inducement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.68 518.60 Td (Plan"\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.53 518.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.97 518.60 Td (conjunction ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.85 518.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.28 518.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 506.60 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.09 506.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.14 506.60 Td (Simmons ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.64 506.60 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.13 506.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.73 506.60 Td (International ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.53 506.60 Td (\("Simmons"\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.23 506.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.49 506.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.09 506.60 Td (granted ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 393.79 506.60 Td ($1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.42 506.60 Td (1.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.63 506.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.52 506.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.24 506.60 Td (\() Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.57 506.60 Td (286,776) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.07 506.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.78 506.60 Td (shares\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.81 506.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.30 506.60 Td (restricted ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 494.60 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.80 494.60 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.75 494.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.16 494.60 Td (2016 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.35 494.60 Td (Inducement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.74 494.60 Td (Plan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.71 494.60 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 222.89 494.60 Td (May16, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.41 494.60 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 279.41 494.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.87 494.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.61 494.60 Td (2016 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.79 494.60 Td (Inducement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.18 494.60 Td (Plan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.15 494.60 Td (awards ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.66 494.60 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.28 494.60 Td (amortized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.45 494.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.96 494.60 Td (compensation ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 482.60 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.28 482.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.86 482.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.88 482.60 Td (straight-line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.77 482.60 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.35 482.60 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.69 482.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.49 482.60 Td (vesting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.95 482.60 Td (period. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.79 482.60 Td (All ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.14 482.60 Td (outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.38 482.60 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.95 482.60 Td (clif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.09 482.60 Td (f ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.00 482.60 Td (vested ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.12 482.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.70 482.60 Td (May ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.61 482.60 Td (16, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.68 482.60 Td (2019. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.50 482.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.63 482.60 Td (Company ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 470.60 Td (terminated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.76 470.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.48 470.60 Td (2016 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.98 470.60 Td (Inducement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.68 470.60 Td (Plan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.96 470.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.23 470.60 Td (July ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.40 470.60 Td (2019.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 446.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.23 446.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.31 446.60 Td (established ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.93 446.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.33 446.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.52 446.60 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.70 446.60 Td (Inducement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.09 446.60 Td (Plan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.06 446.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.02 446.60 Td (conjunction ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.42 446.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.38 446.60 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.02 446.60 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.09 446.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.45 446.60 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.08 446.60 Td (eeden ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.59 446.60 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.55 446.60 Td (Co. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.91 446.60 Td (On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.83 446.60 Td (August ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.91 446.60 Td (2, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.60 446.60 Td (2019, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.28 446.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 434.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.74 434.60 Td (granted ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.08 434.60 Td ($7.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.93 434.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.82 434.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.17 434.60 Td (\() Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 177.50 434.60 Td (97,752) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.00 434.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.36 434.60 Td (shares\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.03 434.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.16 434.60 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.71 434.60 Td (stock. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.51 434.60 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.73 434.60 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.29 434.60 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.63 434.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.19 434.60 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.87 434.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.00 434.60 Td (graded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.56 434.60 Td (vesting, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.30 434.60 Td (generally ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 422.60 Td (beginning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.94 422.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.38 422.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.04 422.60 Td (third ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.37 422.60 Td (anniversary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.46 422.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.23 422.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.89 422.60 Td (grant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.88 422.60 Td (date ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.98 422.60 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.99 422.60 Td (August ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.33 422.60 Td (2, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.27 422.60 Td (2023. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.03 422.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.02 422.60 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.47 422.60 Td (Inducement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.11 422.60 Td (Plan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.33 422.60 Td (awards ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.10 422.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.75 422.60 Td (amortized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.17 422.60 Td (as ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 410.60 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.24 410.60 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.65 410.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.85 410.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.49 410.60 Td (straight-line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.01 410.60 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.21 410.60 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.17 410.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.59 410.60 Td (vesting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.68 410.60 Td (period. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.92 410.60 Td (Employees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.56 410.60 Td (forfeit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.74 410.60 Td (unvested ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.49 410.60 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.68 410.60 Td (upon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.88 410.60 Td (termination ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.18 410.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 398.60 Td (employment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.99 398.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.93 398.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.87 398.60 Td (reversal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.01 398.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.84 398.60 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.88 398.60 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.59 398.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.76 398.60 Td (recorded.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 374.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.67 374.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.17 374.60 Td (established ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.22 374.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.06 374.60 Td (2020 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.68 374.60 Td (Inducement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.50 374.60 Td (Plan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.90 374.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.29 374.60 Td (conjunction ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.12 374.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.52 374.60 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.59 374.60 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.09 374.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.04 374.60 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.20 374.60 Td (O'Neill. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.34 374.60 Td (On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.18 374.60 Td (January ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.90 374.60 Td (3, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.01 374.60 Td (2020, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 362.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.42 362.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.01 362.60 Td (granted ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 135.70 362.60 Td ($96.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.91 362.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 188.80 362.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.50 362.60 Td (\() Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 193.83 362.60 Td (1,217,423) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.83 362.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.54 362.60 Td (shares\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.56 362.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.04 362.60 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.95 362.60 Td (stock. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.14 362.60 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.72 362.60 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.63 362.60 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.32 362.60 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.90 362.60 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.38 362.60 Td (clif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.53 362.60 Td (f ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.56 362.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.70 362.60 Td (graded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.62 362.60 Td (vesting ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 350.60 Td (terms ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.90 350.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.86 350.60 Td (vesting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.93 350.60 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.56 350.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 167.07 350.60 Td (18 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.25 350.60 Td (months) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.70 350.60 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 213.39 350.60 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.56 350.60 Td (years) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.66 350.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.84 350.60 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 269.35 350.60 Td (five ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.08 350.60 Td (years) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 308.18 350.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.37 350.60 Td (\(with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.66 350.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.28 350.60 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.12 350.60 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.39 350.60 Td (service ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.89 350.60 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.62 350.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 481.13 350.60 Td (3.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.82 350.60 Td (years) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 516.92 350.60 Td (\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.77 350.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.50 350.60 Td (2020 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 338.60 Td (Inducement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.60 338.60 Td (Plan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.28 338.60 Td (awards ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.51 338.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.62 338.60 Td (amortized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.50 338.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.73 338.60 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.17 338.60 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.28 338.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.18 338.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.52 338.60 Td (straight-line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.75 338.60 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.65 338.60 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.32 338.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.44 338.60 Td (vesting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.23 338.60 Td (period. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.17 338.60 Td (Employees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.51 338.60 Td (forfeit ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 326.60 Td (unvested ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.55 326.60 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.04 326.60 Td (upon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.54 326.60 Td (termination ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.14 326.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.97 326.60 Td (employment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.46 326.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.39 326.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.33 326.60 Td (reversal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.48 326.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.31 326.60 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.35 326.60 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.06 326.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.23 326.60 Td (recorded.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 302.60 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.23 302.60 Td (described ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.16 302.60 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 114.56 302.60 Td (Note ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.61 302.60 Td (22) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 146.61 302.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.73 302.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.56 302.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.06 302.60 Td (completed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.33 302.60 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.39 302.60 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.89 302.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.65 302.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.62 302.60 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.74 302.60 Td (alence ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.88 302.60 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.05 302.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.09 302.60 Td (April ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.81 302.60 Td (3, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.93 302.60 Td (2020. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.86 302.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.02 302.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.52 302.60 Td (granted ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 290.60 Td ($5.5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.50 290.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 98.39 290.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.89 290.60 Td (\() Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 104.22 290.60 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.85 290.60 Td (14,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 136.35 290.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.85 290.60 Td (shares\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.67 290.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.95 290.60 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.65 290.60 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.26 290.60 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.53 290.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.25 290.60 Td (2020 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.75 290.60 Td (Inducement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.45 290.60 Td (Plan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.73 290.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.00 290.60 Td (conjunction ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.72 290.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.99 290.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.71 290.60 Td (acquisition.) Tj ET Q BT /F5 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 266.60 Td (Stock-Based Compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.70 266.60 Td (Activity) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 242.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.55 242.60 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.93 242.60 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.87 242.60 Td (summarizes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.13 242.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.85 242.60 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.93 242.60 Td (stock-based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.63 242.60 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.68 242.60 Td (activity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.17 242.60 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.22 242.60 Td (continuing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.50 242.60 Td (operations:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 196.10 385.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 196.10 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.00 196.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 196.10 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 172.10 385.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 172.10 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.00 172.10 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 172.10 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 208.10000000000002 m 496 208.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 496 208.10000000000002 m 502 208.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 208.10000000000002 m 563 208.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 196.10000000000002 m 496 196.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 196.10000000000002 m 563 196.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 196.10000000000002 m 496 196.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 196.10000000000002 m 563 196.10000000000002 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.00 222.83 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.58 222.83 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.65 210.83 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.44 210.83 Td (ch 31,) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 200.05 Td (\(Amounts in millions\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.00 198.83 Td (2020) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.00 198.83 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 186.72 Td (Stock-based compensation expense) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.50 186.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.65 186.72 Td (21.7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.50 186.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.65 186.72 Td (4.2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 174.72 Td (Forfeitures) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.65 174.72 Td (0.1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.65 174.72 Td (0.9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 162.72 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.91 162.72 Td (ax benefit related to stock-based compensation expense) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.65 162.72 Td (2.4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.65 162.72 Td (0.4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 67 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 68 0 R>> endobj 68 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 771.2669921875 m 120.9521484375 771.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.45 757.60 Td (Piper) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.59 757.60 Td ( Sandler) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.25 757.60 Td ( Companies) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.30 742.60 Td (Notes to the Consolidated Financial Statements) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.15 727.60 Td (\(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (33) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.55 708.60 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.93 708.60 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.87 708.60 Td (summarizes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.13 708.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.85 708.60 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.55 708.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.83 708.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.55 708.60 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.63 708.60 Td (unvested ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.68 708.60 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.38 708.60 Td (stock:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 662.10 336.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 386.00 662.10 84.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 470.00 662.10 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 478.00 662.10 84.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 638.10 336.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 386.00 638.10 84.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 470.00 638.10 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 478.00 638.10 84.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 614.10 336.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 386.00 614.10 84.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 470.00 614.10 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 478.00 614.10 84.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 386 662.1 m 470 662.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 478 662.1 m 562 662.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 386 662.1 m 470 662.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 386 614.1 m 470 614.1 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.75 688.83 Td (Unvested) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.85 688.83 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.57 688.83 Td (eighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.63 688.83 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.21 688.83 Td (verage) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.35 676.83 Td (Restricted Stock) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.20 676.83 Td (Grant Date) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.35 664.83 Td (\(in Shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.99 664.83 Td (es\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 497.20 664.83 Td (Fair) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.34 664.83 Td () Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.66 664.83 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.97 664.83 Td (alue) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 652.83 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.72 652.83 Td ( 31, 2019) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.65 652.83 Td (694,225) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.50 652.83 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 652.83 Td (78.52) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 640.72 Td (Granted) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.15 640.72 Td (2,997,052) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 640.72 Td (80.17) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 628.72 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.17 628.72 Td (ested) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.30 628.72 Td (\(235,856) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.15 628.72 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 628.72 Td (81.98) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 616.72 Td (Canceled) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.30 616.72 Td (\(8,377) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.15 616.72 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 616.72 Td (76.97) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 604.83 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.20 604.83 Td (ch 31, 2020) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.15 604.83 Td (3,447,044) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.50 604.83 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 604.83 Td (79.72) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 578.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.55 578.60 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.93 578.60 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.87 578.60 Td (summarizes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.13 578.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.85 578.60 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.55 578.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.83 578.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.55 578.60 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.63 578.60 Td (unvested ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.68 578.60 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.38 578.60 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.99 578.60 Td (units:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 532.10 336.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 385.50 532.10 84.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 469.50 532.10 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 477.50 532.10 84.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 508.10 336.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 385.50 508.10 84.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 469.50 508.10 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 477.50 508.10 84.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 484.10 336.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 385.50 484.10 84.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 469.50 484.10 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 477.50 484.10 84.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 385.5 532.1 m 469.5 532.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 477.5 532.1 m 561.5 532.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 385.5 532.1 m 469.5 532.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 385.5 484.1 m 469.5 484.1 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.25 558.83 Td (Unvested) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.35 558.83 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.07 558.83 Td (eighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.13 558.83 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.71 558.83 Td (verage) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.05 546.83 Td (Restricted) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.70 546.83 Td (Grant Date) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.40 534.83 Td (StockUnits) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 496.70 534.83 Td (Fair) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.84 534.83 Td () Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.16 534.83 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.47 534.83 Td (alue) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 522.83 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.22 522.83 Td ( 31, 2019) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.15 522.83 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.15 522.83 Td (14,315) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.00 522.83 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 522.83 Td (85.09) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 510.72 Td (Granted) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.15 510.72 Td (56,066) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 510.72 Td (86.01) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 498.72 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.67 498.72 Td (ested) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.80 498.72 Td (\(18,255) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.65 498.72 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 498.72 Td (84.10) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 486.72 Td (Canceled) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 439.80 486.72 Td (\(6,078) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.65 486.72 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 486.72 Td (84.10) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 474.83 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.70 474.83 Td (ch 31, 2020) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.15 474.83 Td (146,048) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.00 474.83 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 474.83 Td (85.60) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 460.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 448.60 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.92 448.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 73.55 448.60 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.96 448.60 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 136.96 448.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.76 448.60 Td (there ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.05 448.60 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 181.91 448.60 Td ($216.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.71 448.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 240.60 448.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.91 448.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.54 448.60 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.62 448.60 Td (unrecognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.79 448.60 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.63 448.60 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.05 448.60 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.55 448.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.64 448.60 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.14 448.60 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.56 448.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.30 448.60 Td (restricted ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 436.60 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.11 436.60 Td (units ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.06 436.60 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.09 436.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.37 436.60 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.31 436.60 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.67 436.60 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.94 436.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.88 436.60 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.03 436.60 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.61 436.60 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.66 436.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.49 436.60 Td (3.3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.99 436.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.49 436.60 Td (years.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 412.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.55 412.60 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.93 412.60 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.87 412.60 Td (summarizes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.13 412.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.85 412.60 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.55 412.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.83 412.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.55 412.60 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.63 412.60 Td (outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.79 412.60 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.40 412.60 Td (options:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 354.10 193.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 243.00 354.10 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 313.00 354.10 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 321.00 354.10 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 391.00 354.10 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 399.00 354.10 84.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 483.00 354.10 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 491.00 354.10 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 330.10 193.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 243.00 330.10 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 313.00 330.10 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 321.00 330.10 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 391.00 330.10 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 399.00 330.10 84.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 483.00 330.10 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 491.00 330.10 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 306.10 193.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 243.00 306.10 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 313.00 306.10 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 321.00 306.10 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 391.00 306.10 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 399.00 306.10 84.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 483.00 306.10 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 491.00 306.10 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 243 354.1 m 313 354.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 321 354.1 m 391 354.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 399 354.1 m 483 354.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 491 354.1 m 561 354.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 243 354.1 m 313 354.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 243 294.1 m 313 294.1 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.85 392.83 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.57 392.83 Td (eighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.63 392.83 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.21 392.83 Td (verage) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.20 380.83 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.92 380.83 Td (eighted) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.15 380.83 Td (Remaining) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 260.50 368.83 Td (Options) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.10 368.83 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.95 368.83 Td (verage) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.00 368.83 Td (Contractual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.07 368.83 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.19 368.83 Td (erm) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.65 368.83 Td (Aggr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.22 368.83 Td (egate) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 250.80 356.83 Td (Outstanding) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.15 356.83 Td (Exer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.61 356.83 Td (cisePrice) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.95 356.83 Td (\(in) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.93 356.83 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.42 356.83 Td (ears\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.95 356.83 Td (Intrinsic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.03 356.83 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.70 356.83 Td (alue) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 344.83 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.72 344.83 Td ( 31, 2019) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.65 344.83 Td (81,667) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.50 344.83 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.65 344.83 Td (99.00) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.25 344.83 Td (8.1) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.50 344.83 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.15 344.83 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 332.72 Td (Granted) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 299.15 332.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.15 332.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 320.72 Td (Exercised) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 299.15 320.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.15 320.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 308.72 Td (Canceled) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 299.15 308.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.15 308.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 296.72 Td (Expired) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 299.15 296.72 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.15 296.72 Td () Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 284.83 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.20 284.83 Td (ch 31, 2020) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.65 284.83 Td (81,667) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.50 284.83 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.65 284.83 Td (99.00) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.25 284.83 Td (7.9) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.50 284.83 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.15 284.83 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 258.60 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.30 258.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.32 258.60 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.10 258.60 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 135.10 258.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.29 258.60 Td (there ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.96 258.60 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 178.20 258.60 Td ($1.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.39 258.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 226.28 258.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.97 258.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.98 258.60 Td (unrecognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.53 258.60 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.76 258.60 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.56 258.60 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.45 258.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.91 258.60 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.71 258.60 Td (options ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.84 258.60 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.06 258.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.53 258.60 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.65 258.60 Td (recognized ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 246.60 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.77 246.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.71 246.60 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.86 246.60 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.45 246.60 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.49 246.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 188.32 246.60 Td (2.9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 200.82 246.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.32 246.60 Td (years. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.24 246.60 Td (There ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.06 246.60 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 276.99 246.60 Td (no) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.99 246.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.49 246.60 Td (exercisable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.96 246.60 Td (options ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.90 246.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.73 246.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 390.56 246.60 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.16 246.60 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.16 246.60 Td (.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 222.60 Td (Deferr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.63 222.60 Td (ed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.13 222.60 Td (Compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.30 222.60 Td (Plans) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 198.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.55 198.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.93 198.60 Td (maintains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.32 198.60 Td (various ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.25 198.60 Td (deferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.06 198.60 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.10 198.60 Td (arrangements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.46 198.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.62 198.60 Td (employees.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 174.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.13 174.60 Td (Mutual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.09 174.60 Td (Fund ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.74 174.60 Td (Restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.36 174.60 Td (Share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.21 174.60 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.72 174.60 Td (Plan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.58 174.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.33 174.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.85 174.60 Td (fully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.81 174.60 Td (funded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.66 174.60 Td (deferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.05 174.60 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.67 174.60 Td (plan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.97 174.60 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.49 174.60 Td (allows ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.67 174.60 Td (eligible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.74 174.60 Td (employees ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 162.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.12 162.60 Td (receive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.83 162.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.12 162.60 Td (portion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.85 162.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.02 162.60 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.20 162.60 Td (incentive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.69 162.60 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.08 162.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.70 162.60 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.75 162.60 Td (mutual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.37 162.60 Td (fund ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.55 162.60 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.38 162.60 Td (\("MFRS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.92 162.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.22 162.60 Td (wards"\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.36 162.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.54 162.60 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.26 162.60 Td (funds. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.83 162.60 Td (MFRS ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 150.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.80 150.60 Td (wards ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.08 150.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.68 150.60 Td (awarded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.94 150.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.11 150.60 Td (qualifying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.61 150.60 Td (employees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.77 150.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.94 150.60 Td (February ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.43 150.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.16 150.60 Td (each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.87 150.60 Td (year) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.67 150.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.57 150.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.40 150.60 Td (represent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.44 150.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.27 150.60 Td (portion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.55 150.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.28 150.60 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.00 150.60 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.93 150.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.99 150.60 Td (performance ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 138.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.87 138.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.68 138.60 Td (preceding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.69 138.60 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.49 138.60 Td (similar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.85 138.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.22 138.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.03 138.60 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.63 138.60 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.65 138.60 Td (Grants. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.40 138.60 Td (MFRS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.11 138.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.41 138.60 Td (wards ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.88 138.60 Td (vest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.58 138.60 Td (ratably ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.94 138.60 Td (over ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.30 138.60 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.87 138.60 Td (years) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.97 138.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.56 138.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.93 138.60 Td (equal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.17 138.60 Td (installments ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 126.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.47 126.60 Td (provide ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.55 126.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.75 126.60 Td (continued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.71 126.60 Td (vesting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.13 126.60 Td (after ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.98 126.60 Td (termination ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.61 126.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.48 126.60 Td (employment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.00 126.60 Td (so ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.42 126.60 Td (long ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.74 126.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.60 126.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.35 126.60 Td (employee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.75 126.60 Td (does ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.62 126.60 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.93 126.60 Td (violate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.67 126.60 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.41 126.60 Td (post-termination ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 114.60 Td (restrictions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.64 114.60 Td (set ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.45 114.60 Td (forth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.59 114.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.08 114.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.00 114.60 Td (award ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.13 114.60 Td (agreement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.47 114.60 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.51 114.60 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.65 114.60 Td (agreement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.00 114.60 Td (entered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.12 114.60 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.38 114.60 Td (upon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.09 114.60 Td (termination. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.39 114.60 Td (Forfeitures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.97 114.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.88 114.60 Td (recorded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.56 114.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.60 114.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.74 114.60 Td (reduction ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 102.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.57 102.60 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.85 102.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.03 102.60 Td (benefits ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.42 102.60 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.36 102.60 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.66 102.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.61 102.60 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.89 102.60 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.84 102.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.91 102.60 Td (operations. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.81 102.60 Td (MFRS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.63 102.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.93 102.60 Td (wards ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.55 102.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.49 102.60 Td (owned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.89 102.60 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.63 102.60 Td (employee ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 90.60 Td (recipients ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.52 90.60 Td (\(subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.32 90.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.25 90.60 Td (aforementioned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.14 90.60 Td (vesting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.18 90.60 Td (restrictions\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.09 90.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.68 90.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.15 90.60 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.63 90.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.99 90.60 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.91 90.60 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.49 90.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.64 90.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.00 90.60 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.69 90.60 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.05 90.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.53 90.60 Td (financial ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 78.60 Td (condition.) Tj ET Q endstream endobj 69 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 70 0 R>> endobj 70 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 771.2669921875 m 120.9521484375 771.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.45 757.60 Td (Piper) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.59 757.60 Td ( Sandler) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.25 757.60 Td ( Companies) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.30 742.60 Td (Notes to the Consolidated Financial Statements) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.15 727.60 Td (\(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (34) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.76 708.60 Td (nonqualified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.02 708.60 Td (deferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.04 708.60 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.30 708.60 Td (plan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.23 708.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.61 708.60 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.77 708.60 Td (unfunded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.25 708.60 Td (plan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.18 708.60 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.33 708.60 Td (allows ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.16 708.60 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.07 708.60 Td (highly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.35 708.60 Td (compensated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.26 708.60 Td (employees, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.24 708.60 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.17 708.60 Td (their ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 696.60 Td (election, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.77 696.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.66 696.60 Td (defer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.32 696.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.87 696.60 Td (portion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.87 696.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.32 696.60 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.76 696.60 Td (compensation. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.92 696.60 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.37 696.60 Td (2017, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.99 696.60 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.55 696.60 Td (plan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.88 696.60 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.55 696.60 Td (closed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.22 696.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.11 696.60 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.10 696.60 Td (deferral ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.31 696.60 Td (elections ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.96 696.60 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.08 696.60 Td (participants ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.85 696.60 Td (for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 684.60 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.95 684.60 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.31 684.60 Td (beginning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.23 684.60 Td (after ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.47 684.60 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.47 684.60 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.90 684.60 Td (2017. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.11 684.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.58 684.60 Td (amounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.39 684.60 Td (deferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.62 684.60 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.31 684.60 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.69 684.60 Td (plan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.83 684.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.96 684.60 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.10 684.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.80 684.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.16 684.60 Td (grantor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.96 684.60 Td (trust. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.95 684.60 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 672.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.11 672.60 Td (invests, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.11 672.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.17 672.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.33 672.60 Td (principal, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.09 672.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.60 672.60 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.09 672.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.59 672.60 Td (economically ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.19 672.60 Td (hedge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.79 672.60 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.96 672.60 Td (obligation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.23 672.60 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.73 672.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.67 672.60 Td (nonqualified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.93 672.60 Td (deferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.96 672.60 Td (compensation ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 660.60 Td (plan. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.97 660.60 Td (Investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.04 660.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.57 660.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.53 660.60 Td (grantor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.16 660.60 Td (trust, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.19 660.60 Td (consisting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.49 660.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.57 660.60 Td (mutual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.09 660.60 Td (funds, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.56 660.60 Td (totaled ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.53 660.60 Td ($13.5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.77 660.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.67 660.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.42 660.60 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.60 660.60 Td ($16.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.85 660.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.74 660.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.49 660.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.57 660.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 498.65 660.60 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.50 660.60 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.50 660.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 648.60 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.39 648.60 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.93 648.60 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 144.93 648.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.88 648.60 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.54 648.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.50 648.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.39 648.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.05 648.60 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.94 648.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.17 648.60 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.40 648.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.85 648.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.52 648.60 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.52 648.60 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.18 648.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.97 648.60 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.40 648.60 Td (condition. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.95 648.60 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 636.60 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.72 636.60 Td (deferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.71 636.60 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.39 636.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.29 636.60 Td (employees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.74 636.60 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.97 636.60 Td (expensed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.86 636.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.32 636.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.22 636.60 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.45 636.60 Td (earned. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.16 636.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.39 636.60 Td (deferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.37 636.60 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.60 636.60 Td (liability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.39 636.60 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.62 636.60 Td ($13.5million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 624.60 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.38 624.60 Td ($16.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.31 624.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 120.20 624.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.64 624.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.41 624.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 144.17 624.60 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.71 624.60 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 207.71 624.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.14 624.60 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 227.02 624.60 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.54 624.60 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 305.54 624.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.48 624.60 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.14 624.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.07 624.60 Td (Changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.95 624.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.16 624.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.82 624.60 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.13 624.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.22 624.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.99 624.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.64 624.60 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.85 624.60 Td (made ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 612.60 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.52 612.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.75 612.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.66 612.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.88 612.60 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.22 612.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.01 612.60 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.91 612.60 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.36 612.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.82 612.60 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.05 612.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.84 612.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.08 612.60 Td (corresponding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.30 612.60 Td (deferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.63 612.60 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.19 612.60 Td (liability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.31 612.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.54 612.60 Td (reflected ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 600.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.33 600.60 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.37 600.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.31 600.60 Td (benefits ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.47 600.60 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.17 600.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.67 600.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.39 600.60 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.43 600.60 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.14 600.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.97 600.60 Td (operations. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 576.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.41 576.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.66 576.60 Td (entered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.45 576.60 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.37 576.60 Td (acquisition-related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.15 576.60 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.06 576.60 Td (arrangements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.28 576.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.42 576.60 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.99 576.60 Td (employees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.12 576.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.14 576.60 Td (retention ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.05 576.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.85 576.60 Td (incentive ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 564.60 Td (purposes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.89 564.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.50 564.60 Td (conjunction ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.55 564.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.16 564.60 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.44 564.60 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.16 564.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.33 564.60 Td (Simmons. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.04 564.60 Td (Additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.65 564.60 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.25 564.60 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.63 564.60 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.02 564.60 Td (available ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.94 564.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.56 564.60 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.59 564.60 Td (employees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.19 564.60 Td (subject ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 552.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.17 552.60 Td (exceeding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.60 552.60 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.93 552.60 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.71 552.60 Td (banking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.82 552.60 Td (revenue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.36 552.60 Td (threshold ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.47 552.60 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.47 552.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.59 552.60 Td (three-year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.00 552.60 Td (Simmons ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.69 552.60 Td (post-acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.46 552.60 Td (period, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.40 552.60 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.74 552.60 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.51 552.60 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 540.60 Td (February ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.97 540.60 Td (26, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.84 540.60 Td (2019. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.55 540.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.47 540.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.73 540.60 Td (accrued ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 220.18 540.60 Td ($40.1million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 274.07 540.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.45 540.60 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.02 540.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.17 540.60 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.00 540.60 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.89 540.60 Td (award ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.69 540.60 Td (plan, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.78 540.60 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.59 540.60 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.52 540.60 Td (paid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.11 540.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.74 540.60 Td (August ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.00 540.60 Td (2019. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 528.60 Td (Amounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.63 528.60 Td (payable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.18 528.60 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.83 528.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.07 528.60 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.97 528.60 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.95 528.60 Td (award ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.84 528.60 Td (plan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.51 528.60 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.39 528.60 Td (recorded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.83 528.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.61 528.60 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.61 528.60 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.27 528.60 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.17 528.60 Td (continuing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.40 528.60 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.51 528.60 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 516.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.48 516.60 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.78 516.60 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.76 516.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.85 516.60 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.27 516.60 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.80 516.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.78 516.60 Td (requisite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.98 516.60 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.26 516.60 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.57 516.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.66 516.60 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.41 516.60 Td (years) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.51 516.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.65 516.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.96 516.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.60 516.60 Td (recorded ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.34 516.60 Td ($0.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.61 516.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.50 516.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 504.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.33 504.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.27 504.60 Td (reduction ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.53 504.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.36 504.60 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.40 504.60 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.11 504.60 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.05 504.60 Td (continuing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.32 504.60 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.48 504.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.64 504.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.36 504.60 Td (three) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.34 504.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.84 504.60 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.79 504.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.17 504.60 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.76 504.60 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.76 504.60 Td (.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 480.60 Td (Note 18) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.99 480.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 84.49 480.60 Td (Earnings Per Shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.12 480.60 Td (e \("EPS"\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 198.33 480.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 456.60 Td (Basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.82 456.60 Td (earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.80 456.60 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.67 456.60 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.77 456.60 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.97 456.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.74 456.60 Td (computed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.28 456.60 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.38 456.60 Td (dividing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.82 456.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.14 456.60 Td (income/\(loss\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.68 456.60 Td (applicable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.87 456.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.75 456.60 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.96 456.60 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.61 456.60 Td (Companies' ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.51 456.60 Td (common ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 444.60 Td (shareholders ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.66 444.60 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.29 444.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.14 444.60 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.42 444.60 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.13 444.60 Td (number ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.30 444.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.26 444.60 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.88 444.60 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.50 444.60 Td (outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.79 444.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.08 444.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.93 444.60 Td (period. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.60 444.60 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.12 444.60 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.19 444.60 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.25 444.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.66 444.60 Td (2020, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.79 444.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.63 444.60 Td (Company ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 432.60 Td (calculated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.32 432.60 Td (earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.50 432.60 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.56 432.60 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.96 432.60 Td (using ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.92 432.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.43 432.60 Td (two ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.73 432.60 Td (class ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.46 432.60 Td (method. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.25 432.60 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.99 432.60 Td (income/\(loss\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.72 432.60 Td (applicable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.10 432.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.18 432.60 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.58 432.60 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.42 432.60 Td (Companies' ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.52 432.60 Td (common ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 420.60 Td (shareholders ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.10 420.60 Td (represented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.25 420.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.53 420.60 Td (income/\(loss\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.02 420.60 Td (applicable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.17 420.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.01 420.60 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.18 420.60 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.79 420.60 Td (Companies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.85 420.60 Td (reduced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.56 420.60 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.62 420.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.90 420.60 Td (allocation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.39 420.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.79 420.60 Td (earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.72 420.60 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 408.60 Td (participating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.37 408.60 Td (securities. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.96 408.60 Td (No ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.51 408.60 Td (allocation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.27 408.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.93 408.60 Td (undistributed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.03 408.60 Td (earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.24 408.60 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.12 408.60 Td (made ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.10 408.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.09 408.60 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.86 408.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.96 408.60 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.73 408.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.50 408.60 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.39 408.60 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.27 408.60 Td (incurred, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.42 408.60 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.08 408.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.06 408.60 Td (periods ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 396.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.77 396.60 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.70 396.60 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.96 396.60 Td (dividends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.34 396.60 Td (exceeded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.02 396.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.73 396.60 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.66 396.60 Td (resulting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.14 396.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.41 396.60 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.34 396.60 Td (undistributed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.61 396.60 Td (loss. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.16 396.60 Td (Distributed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.65 396.60 Td (earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.02 396.60 Td (\(e.g., ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.78 396.60 Td (dividends\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.49 396.60 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.41 396.60 Td (allocated ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 384.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.24 384.60 Td (participating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.75 384.60 Td (securities. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.98 384.60 Td (Prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.94 384.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.68 384.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.87 384.60 Td (February ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.93 384.60 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.24 384.60 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.64 384.60 Td (Grant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.38 384.60 Td (\(the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.89 384.60 Td ("2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.28 384.60 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.69 384.60 Td (Grant"\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.33 384.60 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.29 384.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.59 384.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.77 384.60 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.32 384.60 Td (restricted ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 372.60 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.00 372.60 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.93 372.60 Td (deemed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.53 372.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.82 372.60 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.77 372.60 Td (participating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.81 372.60 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.08 372.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.92 372.60 Td (they ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.64 372.60 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.58 372.60 Td (eligible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.08 372.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.36 372.60 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.97 372.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.25 372.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.98 372.60 Td (profits ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.59 372.60 Td (\(e.g., ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.37 372.60 Td (receive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.74 372.60 Td (dividends\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.46 372.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 372.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 360.60 Td (Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.74 360.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.52 360.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.54 360.60 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.58 360.60 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.25 360.60 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.83 360.60 Td (units, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.24 360.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.04 360.60 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.72 360.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.51 360.60 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.18 360.60 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.76 360.60 Td (grants ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.66 360.60 Td (issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.13 360.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.37 360.60 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.84 360.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.74 360.60 Td (subsequent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.65 360.60 Td (periods, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.05 360.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.72 360.60 Td (not ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 348.60 Td (participating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.25 348.60 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.23 348.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.77 348.60 Td (they ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.20 348.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.62 348.60 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.61 348.60 Td (eligible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.82 348.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.81 348.60 Td (receive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.88 348.60 Td (dividends, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.48 348.60 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.03 348.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.46 348.60 Td (dividends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.56 348.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.98 348.60 Td (forfeitable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.83 348.60 Td (until ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.38 348.60 Td (vested. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.64 348.60 Td (Diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.85 348.60 Td (earnings/) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 336.60 Td (\(loss\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.63 336.60 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.30 336.60 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.20 336.60 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.20 336.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.77 336.60 Td (calculated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.20 336.60 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.10 336.60 Td (adjusting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.67 336.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.79 336.60 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.35 336.60 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.34 336.60 Td (outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.91 336.60 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.80 336.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.48 336.60 Td (assume ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.82 336.60 Td (conversion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.60 336.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.84 336.60 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.74 336.60 Td (potentially ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 324.60 Td (dilutive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.55 324.60 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.16 324.60 Td (options, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.61 324.60 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.31 324.60 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.92 324.60 Td (units ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.87 324.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.81 324.60 Td (non-participating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.17 324.60 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.88 324.60 Td (shares. ) Tj ET Q endstream endobj 71 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 72 0 R>> endobj 72 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 771.2669921875 m 120.9521484375 771.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.45 757.60 Td (Piper) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.59 757.60 Td ( Sandler) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.25 757.60 Td ( Companies) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.30 742.60 Td (Notes to the Consolidated Financial Statements) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.15 727.60 Td (\(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (35) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.55 708.60 Td (computation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.04 708.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.87 708.60 Td (earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.24 708.60 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.51 708.60 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.11 708.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.28 708.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.11 708.60 Td (follows:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 660.10 363.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 412.00 660.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 477.00 660.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 481.00 660.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 546.00 660.10 16.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 636.10 363.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 412.00 636.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 477.00 636.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 481.00 636.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 546.00 636.10 16.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 612.10 363.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 412.00 612.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 477.00 612.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 481.00 612.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 546.00 612.10 16.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 588.10 363.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 412.00 588.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 477.00 588.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 481.00 588.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 546.00 588.10 16.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 564.10 363.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 412.00 564.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 477.00 564.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 481.00 564.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 546.00 564.10 16.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 540.10 363.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 412.00 540.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 477.00 540.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 481.00 540.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 546.00 540.10 16.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 516.10 363.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 412.00 516.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 477.00 516.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 481.00 516.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 546.00 516.10 16.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 492.10 363.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 412.00 492.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 477.00 492.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 481.00 492.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 546.00 492.10 16.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 468.10 363.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 412.00 468.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 477.00 468.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 481.00 468.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 546.00 468.10 16.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 444.10 363.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 412.00 444.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 477.00 444.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 481.00 444.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 546.00 444.10 16.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 420.10 363.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 412.00 420.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 477.00 420.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 481.00 420.10 65.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 546.00 420.10 16.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 412 674.1 m 477 674.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 477 674.1 m 481 674.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 481 674.1 m 546 674.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 412 674.1 m 477 674.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 412 660.1 m 477 660.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 481 674.1 m 546 674.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 481 660.1 m 546 660.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 412 636.1 m 477 636.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 481 636.1 m 546 636.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 412 636.1 m 477 636.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 481 636.1 m 546 636.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 412 612.1 m 477 612.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 481 612.1 m 546 612.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 412 601.1 m 477 601.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 412 599.1 m 477 599.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 481 601.1 m 546 601.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 481 599.1 m 546 599.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 412 540.1 m 477 540.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 412 529.1 m 477 529.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 412 527.1 m 477 527.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 481 540.1 m 546 540.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 481 529.1 m 546 529.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 481 527.1 m 546 527.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 412 480.1 m 477 480.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 481 480.1 m 546 480.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 412 420.1 m 477 420.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 481 420.1 m 546 420.1 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.00 688.83 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.58 688.83 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 678.05 Td () Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.65 676.83 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.44 676.83 Td (ch 31,) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 664.35 Td (\(Amounts in thousands, except per shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.86 664.35 Td (e data\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.00 664.78 Td (2020) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.00 664.78 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 650.72 Td (Net income/\(loss\) from continuing operations applicable to Piper Sandler Companies) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.50 650.83 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.30 650.88 Td (\(14,727) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.15 650.83 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 483.50 650.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.65 650.72 Td (19,561) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 638.72 Td (Net loss from discontinued operations) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 638.83 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.80 638.72 Td (\(139) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.15 638.72 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 626.72 Td (Net income/\(loss\) applicable to Piper Sandler Companies) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.30 626.88 Td (\(14,727) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.15 626.83 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.65 626.72 Td (19,422) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 614.72 Td (Earnings allocated to participating securities) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 614.83 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 516.30 614.72 Td (\(1,587) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.15 614.72 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.50 616.05 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 602.72 Td (Net income/\(loss\) applicable to Piper Sandler Companies' common shareholders) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.50 602.83 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.30 602.88 Td (\(14,727) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.15 602.83 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 483.50 602.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.65 602.72 Td (17,835) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.50 604.05 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 578.72 Td (Shares for basic and diluted calculations:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 566.72 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.35 566.72 Td (verage shares used in basic computation) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.65 566.83 Td (13,796) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.65 566.72 Td (13,204) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 554.72 Td (Restricted stock units) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.15 554.83 Td (106) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.15 554.72 Td (205) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 542.72 Td (Non-participating restricted shares) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.15 542.83 Td (509) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.15 542.72 Td (121) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 530.72 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.35 530.72 Td (verage shares used in diluted computation \(3\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.65 530.83 Td (14,41) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.15 530.83 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.65 530.72 Td (13,530) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 506.72 Td (Earnings/\(loss\) per basic common share:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 494.72 Td (Income/\(loss\) from continuing operations) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.50 494.83 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.30 494.88 Td (\(1.07) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.15 494.83 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 483.50 494.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 524.65 494.72 Td (1.36) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 482.72 Td (Loss from discontinued operations) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 482.83 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.30 482.72 Td (\(0.01) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.15 482.72 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 470.72 Td (Earnings/\(loss\) per basic common share) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.50 470.83 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.30 470.88 Td (\(1.07) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.15 470.83 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 483.50 470.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 524.65 470.72 Td (1.35) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 446.72 Td (Earnings/\(loss\) per diluted common share:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 434.72 Td (Income/\(loss\) from continuing operations) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.50 434.83 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.30 434.88 Td (\(1.07) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.15 434.83 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 483.50 434.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 524.65 434.72 Td (1.33) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 422.72 Td (Loss from discontinued operations) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 422.83 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.30 422.72 Td (\(0.01) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.15 422.72 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 410.72 Td (Earnings/\(loss\) per diluted common share \(3\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.50 410.83 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.30 410.88 Td (\(1.07) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.15 410.83 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 483.50 410.72 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 524.65 410.72 Td (1.32) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 393.60 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.99 393.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 393.60 Td (Repr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.66 393.60 Td (esents ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.10 393.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.54 393.60 Td (allocation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.48 393.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.92 393.60 Td (distributed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.37 393.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.31 393.60 Td (undistributed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.76 393.60 Td (earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.71 393.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.15 393.60 Td (participating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.59 393.60 Td (securities. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.78 393.60 Td (No ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.73 393.60 Td (allocation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.67 393.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.11 393.60 Td (undistributed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.56 393.60 Td (earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 556.50 393.60 Td (is ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 382.80 Td (made ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.33 382.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.17 382.80 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.50 382.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.84 382.80 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.68 382.80 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.51 382.80 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.85 382.80 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.19 382.80 Td (incurr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.36 382.80 Td (ed, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.44 382.80 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.78 382.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.62 382.80 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.95 382.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.29 382.80 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.12 382.80 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.95 382.80 Td (dividends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.78 382.80 Td (exceed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.59 382.80 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.92 382.80 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.25 382.80 Td (r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.42 382.80 Td (esulting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.25 382.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.59 382.80 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.92 382.80 Td (undistributed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.26 382.80 Td (loss. ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 372.00 Td (Distributed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.32 372.00 Td (earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.64 372.00 Td (\(e.g., ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.70 372.00 Td (dividends\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.01 372.00 Td (ar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.68 372.00 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.50 372.00 Td (allocated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.81 372.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.63 372.00 Td (participating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.45 372.00 Td (securities. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.01 372.00 Td (Participating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.83 372.00 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.14 372.00 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.45 372.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.27 372.00 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.01 372.00 Td (unvested ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 361.20 Td (r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.67 361.20 Td (estricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.37 361.20 Td (shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.04 361.20 Td (es ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.25 361.20 Td (issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.46 361.20 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.68 361.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.39 361.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.10 361.20 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.61 361.20 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.32 361.20 Td (Grant. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.79 361.20 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.00 361.20 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.20 361.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.90 361.20 Td (participating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.61 361.20 Td (shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.28 361.20 Td (es ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.49 361.20 Td (outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.70 361.20 Td (wer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.87 361.20 Td (e ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.58 361.20 Td (1,130,844) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.58 361.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.29 361.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.50 361.20 Td (the ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 350.40 Td (thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.67 350.40 Td (ee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.91 350.40 Td (months) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 113.91 350.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.16 350.40 Td (ended ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 139.90 350.40 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.07 350.40 Td (ch31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.31 350.40 Td (2019) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 197.31 350.40 Td (.) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 335.40 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.99 335.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 335.40 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.08 335.40 Td (income/\(loss\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.65 335.40 Td (applicable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.72 335.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.81 335.40 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.88 335.40 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.96 335.40 Td (Companies' ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.47 335.40 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.05 335.40 Td (shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.72 335.40 Td (eholders ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.79 335.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.38 335.40 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.46 335.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.04 335.40 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.12 335.40 Td (EPS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.70 335.40 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.77 335.40 Td (differ ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.35 335.40 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.43 335.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.51 335.40 Td (two-class ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 324.60 Td (method ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.73 324.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.47 324.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.71 324.60 Td (r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.88 324.60 Td (esult ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.62 324.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.36 324.60 Td (adding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.09 324.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.83 324.60 Td (effect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.05 324.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.79 324.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.52 324.60 Td (assumed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.26 324.60 Td (exer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.41 324.60 Td (cise ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.14 324.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.88 324.60 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.11 324.60 Td (options, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.60 324.60 Td (r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.77 324.60 Td (estricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.50 324.60 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.73 324.60 Td (units ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.97 324.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.21 324.60 Td (non-participating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.45 324.60 Td (r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.62 324.60 Td (estricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.34 324.60 Td (shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 555.01 324.60 Td (es ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 313.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.31 313.80 Td (dilutive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.11 313.80 Td (shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.78 313.80 Td (es ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.08 313.80 Td (outstanding, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.64 313.80 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.95 313.80 Td (alters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.25 313.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.06 313.80 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.37 313.80 Td (used ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.67 313.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.48 313.80 Td (allocate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.28 313.80 Td (earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.58 313.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.39 313.80 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.19 313.80 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.00 313.80 Td (Companies' ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.23 313.80 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.53 313.80 Td (shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.20 313.80 Td (eholders ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.00 313.80 Td (and ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 303.00 Td (participating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.75 303.00 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.49 303.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.25 303.00 Td (purposes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.00 303.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.25 303.00 Td (calculating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.99 303.00 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.23 303.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.98 303.00 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.23 303.00 Td (EPS.) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 289.20 Td (\(3\) ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 289.20 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.88 289.20 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.26 289.20 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.64 289.20 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.51 289.20 Td (shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.18 289.20 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.55 289.20 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.94 289.20 Td (calculated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.80 289.20 Td (using ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.69 289.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.06 289.20 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.44 289.20 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.31 289.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.68 289.20 Td (number ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.55 289.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.93 289.20 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.81 289.20 Td (shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.48 289.20 Td (es ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.36 289.20 Td (outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.24 289.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.12 289.20 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 555.50 289.20 Td (in ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 278.40 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.81 278.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.13 278.40 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.95 278.40 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.76 278.40 Td (incurr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.93 278.40 Td (ed, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.49 278.40 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.30 278.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.62 278.40 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.43 278.40 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.75 278.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.57 278.40 Td (2020 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.38 278.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.20 278.40 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.51 278.40 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.82 278.40 Td (dividends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.13 278.40 Td (exceed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.41 278.40 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.22 278.40 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.03 278.40 Td (r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.19 278.40 Td (esulting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.51 278.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.32 278.40 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.13 278.40 Td (undistributed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.95 278.40 Td (loss. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.02 278.40 Td (Common ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 266.40 Td (shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.17 266.40 Td (es ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.88 266.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 102.10 266.40 Td (533,207) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 131.35 266.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.56 266.40 Td (wer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.73 266.40 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.93 266.40 Td (excluded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.13 266.40 Td (fr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.80 266.40 Td (om ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.01 266.40 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.22 266.40 Td (EPS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.93 266.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.65 266.40 Td (the ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 276.85 266.40 Td (thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.02 266.40 Td (ee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.23 266.40 Td (months) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.23 266.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.44 266.40 Td (ended ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 349.15 266.40 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.31 266.40 Td (ch31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.52 266.40 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.52 266.40 Td (,) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.02 266.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.23 266.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.45 266.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.66 266.40 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.37 266.40 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.08 266.40 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.30 266.40 Td (undistributed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.51 266.40 Td (loss ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 255.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.25 255.60 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.51 255.60 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.25 255.60 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.50 255.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.75 255.60 Td (two ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.00 255.60 Td (class ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.25 255.60 Td (method.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 229.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.29 229.80 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.62 229.80 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.86 229.80 Td (used ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.44 229.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.46 229.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.92 229.80 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.94 229.80 Td (computation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.18 229.80 Td (excluded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.52 229.80 Td (anti-dilutive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.64 229.80 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.00 229.80 Td (options ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.69 229.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.38 229.80 Td (non-participating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.49 229.80 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.94 229.80 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.17 229.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 217.80 Td (2.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.95 217.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 92.84 217.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.79 217.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.40 217.80 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 122.57 217.80 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.51 217.80 Td (months) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 173.96 217.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.91 217.80 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 201.73 217.80 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.78 217.80 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 264.78 217.80 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.09 217.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.59 217.80 Td (anti-dilutive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.42 217.80 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.01 217.80 Td (fects ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.83 217.80 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.22 217.80 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.28 217.80 Td (options, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.18 217.80 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.33 217.80 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.39 217.80 Td (units ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.79 217.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.18 217.80 Td (non-) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 205.80 Td (participating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.54 205.80 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.24 205.80 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.73 205.80 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.66 205.80 Td (immaterial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.47 205.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.63 205.80 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 266.35 205.80 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.84 205.80 Td (months) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 318.28 205.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.78 205.80 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.16 205.80 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.76 205.80 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.76 205.80 Td (.) Tj ET Q endstream endobj 73 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 74 0 R>> endobj 74 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 771.2669921875 m 120.9521484375 771.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.45 757.60 Td (Piper) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.59 757.60 Td ( Sandler) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.25 757.60 Td ( Companies) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.30 742.60 Td (Notes to the Consolidated Financial Statements) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.15 727.60 Td (\(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 51.60 Td (36) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.75 Td (Note 19) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.99 708.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 84.49 708.75 Td (Revenues and Business Information) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 227.52 708.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 684.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.42 684.75 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.37 684.75 Td (activities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.85 684.75 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.55 684.75 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.36 684.75 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.62 684.75 Td (bank ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.43 684.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.24 684.75 Td (institutional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.39 684.75 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.53 684.75 Td (firm ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.12 684.75 Td (constitute ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.38 684.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.19 684.75 Td (single ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.45 684.75 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.71 684.75 Td (segment. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.81 684.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.73 684.75 Td (substantial ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 672.75 Td (majority ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.88 672.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.71 672.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.43 672.75 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.51 672.75 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.23 672.75 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.26 672.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.20 672.75 Td (long-lived ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.80 672.75 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.63 672.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.34 672.75 Td (located ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.71 672.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.99 672.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.71 672.75 Td (U.S.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 648.75 Td (Reportable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.87 648.75 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.35 648.75 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.96 648.75 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.90 648.75 Td (continuing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.17 648.75 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.33 648.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.04 648.75 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.87 648.75 Td (follows: ) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 602.25 383.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 433.00 602.25 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 602.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 602.25 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 578.25 383.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 433.00 578.25 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 578.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 578.25 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 554.25 383.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 433.00 554.25 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 554.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 554.25 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 530.25 383.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 433.00 530.25 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 530.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 530.25 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 506.25 383.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 433.00 506.25 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 506.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 506.25 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 482.25 383.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 433.00 482.25 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 482.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 482.25 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 458.25 383.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 433.00 458.25 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 458.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 458.25 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 434.25 383.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 433.00 434.25 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 434.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 434.25 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 410.25 383.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 433.00 410.25 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 410.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 410.25 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 386.25 383.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 433.00 386.25 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 386.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 386.25 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 362.25 383.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 433.00 362.25 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 362.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 362.25 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 338.25 383.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 433.00 338.25 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 338.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 338.25 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 314.25 383.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 433.00 314.25 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 314.25 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 314.25 61.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 433 614.25 m 494 614.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 494 614.25 m 502 614.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 614.25 m 563 614.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 433 614.25 m 494 614.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 433 602.25 m 494 602.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 614.25 m 563 614.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 602.25 m 563 602.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 433 554.25 m 494 554.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 554.25 m 563 554.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 433 494.25 m 494 494.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 494.25 m 563 494.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 433 446.25 m 494 446.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 446.25 m 563 446.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 433 398.25 m 494 398.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 398.25 m 563 398.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 433 350.25 m 494 350.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 350.25 m 563 350.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 433 327.25 m 494 327.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 433 325.25 m 494 325.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 327.25 m 563 327.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 325.25 m 563 325.25 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.00 628.98 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.58 628.98 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.65 616.98 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.44 616.98 Td (ch 31,) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 606.20 Td (\(Amounts in thousands\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.00 604.98 Td (2020) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.00 604.98 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 592.87 Td (Investment banking) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 580.87 Td (Advisory services) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.50 580.98 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.60 580.98 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.60 580.98 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.60 580.98 Td (1,226) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.50 580.87 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.65 580.87 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.65 580.87 Td (14,879) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 568.87 Td (Corporate financing) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.65 568.98 Td (25,176) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.65 568.87 Td (13,516) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 556.87 Td (Municipal financing) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.65 556.98 Td (22,596) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.65 556.87 Td (12,666) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 544.86 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.60 544.86 Td (otal investment banking) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.60 544.98 Td (158,998) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.65 544.87 Td (141,061) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 520.87 Td (Institutional brokerage) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 508.87 Td (Equity brokerage) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.65 508.98 Td (47,853) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.65 508.87 Td (15,906) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 496.87 Td (Fixed income services) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.65 496.98 Td (41,290) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.65 496.87 Td (19,059) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 484.86 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.60 484.86 Td (otal institutional br) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.75 484.86 Td (okerage) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.65 484.98 Td (89,143) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.65 484.87 Td (34,965) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 460.86 Td (Inter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.75 460.86 Td (est income) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.65 460.98 Td (6,065) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 460.87 Td (7,567) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 448.86 Td (Investment income/\(loss\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.30 449.03 Td (\(13,826) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 448.98 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 448.87 Td (1,592) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 424.87 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.26 424.87 Td (otal revenues) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.60 424.98 Td (240,380) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.65 424.87 Td (185,185) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 400.86 Td (Inter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.57 400.86 Td (est expense) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.65 400.98 Td (4,212) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 400.87 Td (2,643) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 376.87 Td (Net revenues) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.60 376.98 Td (236,168) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.65 376.87 Td (182,542) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 352.87 Td (Non-interest expenses \(1\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.60 352.98 Td (270,197) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.65 352.87 Td (159,405) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 328.87 Td (Pre-tax income/\(loss\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.50 328.98 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.30 329.03 Td (\(34,029) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 328.98 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.50 328.87 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.65 328.87 Td (23,137) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 304.87 Td (Pre-tax mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.24 304.87 Td (gin) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.30 305.03 Td (\(14.4) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 304.98 Td (\)%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 304.87 Td (12.7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.15 304.87 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 288.95 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 288.95 Td (Non-inter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.16 288.95 Td (est ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.76 288.95 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.34 288.95 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.43 288.95 Td (intangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.52 288.95 Td (asset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.12 288.95 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.72 288.95 Td (of ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 296.32 288.95 Td ($9.9million) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.82 288.95 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.42 288.95 Td (and ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.51 288.95 Td ($0.8million) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.02 288.95 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.61 288.95 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.71 288.95 Td (the ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.31 288.95 Td (thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.47 288.95 Td (ee) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.46 288.95 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.06 288.95 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.66 288.95 Td (ended ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.75 288.95 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.91 288.95 Td (ch31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.50 288.95 Td (2020) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 278.15 Td (and ) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.25 278.15 Td (2019) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 101.25 278.15 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.75 278.15 Td (r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.92 278.15 Td (espectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.89 278.15 Td (.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 254.15 Td (Note 20) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.99 254.15 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 84.49 254.15 Td (Net Capital Requir) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.23 254.15 Td (ements and Other Regulatory Matters) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.87 254.15 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 230.15 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.99 230.15 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.93 230.15 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.98 230.15 Td (registered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.79 230.15 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.51 230.15 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.33 230.15 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.48 230.15 Td (broker ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.96 230.15 Td (dealer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.77 230.15 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.93 230.15 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.54 230.15 Td (SEC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.26 230.15 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.09 230.15 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.14 230.15 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.96 230.15 Td (member ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.11 230.15 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.83 230.15 Td (various ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.65 230.15 Td (SROs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.38 230.15 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.21 230.15 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.35 230.15 Td (exchanges. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 218.15 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.61 218.15 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.38 218.15 Td (Industry ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.26 218.15 Td (Regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.69 218.15 Td (Authority) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.93 218.15 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.99 218.15 Td (Inc. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.82 218.15 Td (\("FINRA"\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.20 218.15 Td (serves ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.75 218.15 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.64 218.15 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.31 218.15 Td (Sandler's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.11 218.15 Td (primary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.32 218.15 Td (SRO. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.83 218.15 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.50 218.15 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.60 218.15 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.83 218.15 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.72 218.15 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 206.15 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.09 206.15 Td (uniform ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.68 206.15 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.27 206.15 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.29 206.15 Td (rule ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.21 206.15 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.91 206.15 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.50 206.15 Td (SEC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.21 206.15 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.02 206.15 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.61 206.15 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.20 206.15 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.22 206.15 Td (rule ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.14 206.15 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.84 206.15 Td (FINRA. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.72 206.15 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.20 206.15 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.12 206.15 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.82 206.15 Td (elected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.50 206.15 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.65 206.15 Td (use ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.36 206.15 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.95 206.15 Td (alternative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.51 206.15 Td (method ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 194.15 Td (permitted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.20 194.15 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.58 194.15 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.18 194.15 Td (SEC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.90 194.15 Td (rule ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.83 194.15 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.64 194.15 Td (requires ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.23 194.15 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.61 194.15 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.54 194.15 Td (maintain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.92 194.15 Td (minimum ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.19 194.15 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.78 194.15 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.81 194.15 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 375.53 194.15 Td ($1.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.41 194.15 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.30 194.15 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.65 194.15 Td (Advances ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.46 194.15 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.62 194.15 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.21 194.15 Td (filiates, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.30 194.15 Td (repayment ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 182.15 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.16 182.15 Td (subordinated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.14 182.15 Td (debt, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.19 182.15 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.52 182.15 Td (payments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.17 182.15 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.94 182.15 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.81 182.15 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.14 182.15 Td (withdrawals ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.35 182.15 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.68 182.15 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.11 182.15 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.99 182.15 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.53 182.15 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.18 182.15 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.29 182.15 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.82 182.15 Td (approvals, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.53 182.15 Td (notifications ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 170.15 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.44 170.15 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.49 170.15 Td (provisions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.66 170.15 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.49 170.15 Td (SEC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.33 170.15 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.26 170.15 Td (FINRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.72 170.15 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.22 170.15 Td (rules. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 146.15 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.70 146.15 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.00 146.15 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 125.00 146.15 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.69 146.15 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.11 146.15 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.96 146.15 Td (calculated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.69 146.15 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.65 146.15 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.07 146.15 Td (SEC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.61 146.15 Td (rule ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.35 146.15 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.10 146.15 Td ($190.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.80 146.15 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.69 146.15 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.39 146.15 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.03 146.15 Td (exceeded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.42 146.15 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.84 146.15 Td (minimum ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.93 146.15 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.34 146.15 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.19 146.15 Td (required ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 134.15 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.77 134.15 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.49 134.15 Td (SEC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.33 134.15 Td (rule ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.37 134.15 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 140.87 134.15 Td ($189.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.87 134.15 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 199.76 134.15 Td (.) Tj ET Q endstream endobj 75 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 76 0 R>> endobj 76 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 771.2669921875 m 120.9521484375 771.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.45 757.60 Td (Piper) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.59 757.60 Td ( Sandler) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.25 757.60 Td ( Companies) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.30 742.60 Td (Notes to the Consolidated Financial Statements) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.15 727.60 Td (\(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (37) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.49 708.60 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.52 708.60 Td (committed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.73 708.60 Td (short-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.84 708.60 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.05 708.60 Td (facility) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.72 708.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.66 708.60 Td (revolving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.43 708.60 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.64 708.60 Td (facility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.41 708.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.30 708.60 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.19 708.60 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.08 708.60 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.63 708.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.85 708.60 Td (Pacific ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.06 708.60 Td (Investment ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 696.60 Td (Management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.20 696.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.58 696.60 Td (\("PIMCO"\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.58 696.60 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.51 696.60 Td (covenants ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.99 696.60 Td (requiring ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.14 696.60 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.75 696.60 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.79 696.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.06 696.60 Td (maintain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.55 696.60 Td (minimum ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.94 696.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.65 696.60 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.80 696.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.63 696.60 Td ($120 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.12 696.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.02 696.60 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 684.60 Td (CP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.36 684.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.36 684.60 Td (Notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.70 684.60 Td (issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.70 684.60 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.48 684.60 Td (CP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.34 684.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.34 684.60 Td (Series ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.78 684.60 Td (II ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.01 684.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.68 684.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.68 684.60 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.12 684.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.56 684.60 Td (covenant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.66 684.60 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.66 684.60 Td (requires ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.87 684.60 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.98 684.60 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.53 684.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.32 684.60 Td (maintain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.31 684.60 Td (excess ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.42 684.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.64 684.60 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.29 684.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.63 684.60 Td ($100million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.02 684.60 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 672.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.12 672.60 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.76 672.60 Td (fully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.72 672.60 Td (disclosed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.01 672.60 Td (clearing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.28 672.60 Td (agreement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.99 672.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.83 672.60 Td (Pershing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.90 672.60 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.08 672.60 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.47 672.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.98 672.60 Td (covenant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.14 672.60 Td (requiring ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.87 672.60 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.04 672.60 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.66 672.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.51 672.60 Td (maintain ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 660.60 Td (excess ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.10 660.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.82 660.60 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.97 660.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 132.80 660.60 Td ($120 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.30 660.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 184.19 660.60 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 636.60 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.03 636.60 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.01 636.60 Td (Ltd., ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.32 636.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.18 636.60 Td (broker ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.71 636.60 Td (dealer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.55 636.60 Td (subsidiary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.09 636.60 Td (registered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.94 636.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.14 636.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.78 636.60 Td (United ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.43 636.60 Td (Kingdom, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.13 636.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.22 636.60 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.97 636.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.18 636.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.82 636.60 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.90 636.60 Td (requirements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.52 636.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.28 636.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 624.60 Td (Prudential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.45 624.60 Td (Regulation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.77 624.60 Td (Authority ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.50 624.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.78 624.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.84 624.60 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.90 624.60 Td (Conduct ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.22 624.60 Td (Authority) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.46 624.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.40 624.60 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.36 624.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.53 624.60 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.48 624.60 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.48 624.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.82 624.60 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.77 624.60 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.17 624.60 Td (Ltd. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.40 624.60 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.79 624.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.42 624.60 Td (compliance ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 612.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.78 612.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.50 612.60 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.65 612.60 Td (requirements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.35 612.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.18 612.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.89 612.60 Td (Prudential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.50 612.60 Td (Regulation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.33 612.60 Td (Authority ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.71 612.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.65 612.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.37 612.60 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.08 612.60 Td (Conduct ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.92 612.60 Td (Authority) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.15 612.60 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 588.60 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.58 588.60 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.10 588.60 Td (Hong ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.29 588.60 Td (Kong ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.49 588.60 Td (Limited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.12 588.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.76 588.60 Td (licensed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.50 588.60 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.47 588.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.66 588.60 Td (Hong ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.86 588.60 Td (Kong ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.05 588.60 Td (Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.46 588.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.87 588.60 Td (Futures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.84 588.60 Td (Commission, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.88 588.60 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.29 588.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.93 588.60 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.23 588.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.98 588.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.17 588.60 Td (liquid ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 576.60 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.92 576.60 Td (requirements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.88 576.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.98 576.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.96 576.60 Td (Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.16 576.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.36 576.60 Td (Futures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.12 576.60 Td (\(Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.43 576.60 Td (Resources\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.62 576.60 Td (Rule ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.28 576.60 Td (promulgated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.58 576.60 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.12 576.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.10 576.60 Td (Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.29 576.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.50 576.60 Td (Futures ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 564.60 Td (Ordinance. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.63 564.60 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 108.19 564.60 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.83 564.60 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.83 564.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.89 564.60 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.55 564.60 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.64 564.60 Td (Hong ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.42 564.60 Td (Kong ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.19 564.60 Td (Limited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.40 564.60 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.50 564.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.83 564.60 Td (compliance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.47 564.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.80 564.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.57 564.60 Td (liquid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.46 564.60 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.66 564.60 Td (requirements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.41 564.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 564.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 552.60 Td (Hong ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.22 552.60 Td (Kong ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.94 552.60 Td (Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.88 552.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.82 552.60 Td (Futures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.32 552.60 Td (Commission.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 528.60 Td (Note ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.99 528.60 Td (21) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.99 528.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 84.49 528.60 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.42 528.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.06 528.60 Td (axes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 138.83 528.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 504.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.72 504.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.29 504.60 Td (recorded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.94 504.60 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.06 504.60 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.17 504.60 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.06 504.60 Td (benefit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.50 504.60 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.62 504.60 Td (continuing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.07 504.60 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.40 504.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.41 504.60 Td ($1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.04 504.60 Td (1.8million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.93 504.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.61 504.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.72 504.60 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.83 504.60 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.73 504.60 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.61 504.60 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.73 504.60 Td (continuing ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 492.60 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.51 492.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 104.20 492.60 Td ($4.2million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 153.09 492.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.44 492.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.46 492.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 184.03 492.60 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.38 492.60 Td (months) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 235.82 492.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.18 492.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 264.41 492.60 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.87 492.60 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.87 492.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.22 492.60 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.02 492.60 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.02 492.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.87 492.60 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.53 492.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.39 492.60 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.73 492.60 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.30 492.60 Td (expense/\(benefit\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.07 492.60 Td (from ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 480.60 Td (continuing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.22 480.60 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.82 480.60 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.20 480.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.59 480.60 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.75 480.60 Td (benefit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.46 480.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 234.74 480.60 Td ($0.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.19 480.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 283.08 480.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.03 480.60 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.41 480.60 Td ($1.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.86 480.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 349.75 480.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.70 480.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.31 480.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 379.47 480.60 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.40 480.60 Td (months) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.85 480.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.80 480.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.62 480.60 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.67 480.60 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.67 480.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.62 480.60 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.00 480.60 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.00 480.60 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 468.60 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.16 468.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.16 468.60 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.86 468.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.14 468.60 Td (stock-based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.85 468.60 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.89 468.60 Td (awards ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.71 468.60 Td (vesting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.10 468.60 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.81 468.60 Td (values ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.86 468.60 Td (greater ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.12 468.60 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.83 468.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.55 468.60 Td (grant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.60 468.60 Td (price.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 444.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.27 444.60 Td (Coronavirus ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.45 444.60 Td (Aid, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.17 444.60 Td (Relief, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.33 444.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.99 444.60 Td (Economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.76 444.60 Td (Security ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.82 444.60 Td (Act ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.49 444.60 Td (\(the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.26 444.60 Td ("CARES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.31 444.60 Td (Act"\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.88 444.60 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.55 444.60 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.32 444.60 Td (enacted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.08 444.60 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.31 444.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.75 444.60 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.76 444.60 Td (federal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.74 444.60 Td (government ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 432.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.41 432.60 Td (March ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.41 432.60 Td (27, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.82 432.60 Td (2020 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.73 432.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.42 432.60 Td (response ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.31 432.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.00 432.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.12 432.60 Td (COVID-19 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.03 432.60 Td (pandemic, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.31 432.60 Td (contains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.54 432.60 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.66 432.60 Td (provisions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.24 432.60 Td (allowing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.14 432.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.49 432.60 Td (five-year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.48 432.60 Td (carry ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.93 432.60 Td (back ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.71 432.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.95 432.60 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 432.60 Td (net ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 420.60 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.37 420.60 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.36 420.60 Td (incurred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.78 420.60 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.99 420.60 Td (federal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.85 420.60 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.17 420.60 Td (years ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.37 420.60 Td (2018, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.97 420.60 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.08 420.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.62 420.60 Td (2020, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.22 420.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.10 420.60 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.64 420.60 Td (when ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.41 420.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.73 420.60 Td (corporate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.58 420.60 Td (federal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.44 420.60 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.76 420.60 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.85 420.60 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.50 420.60 Td (35 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 408.60 Td (percent. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.97 408.60 Td (F) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.79 408.60 Td (ASB ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.23 408.60 Td (Accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.43 408.60 Td (Standards ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.41 408.60 Td (Codification ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.77 408.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.18 408.60 Td (opic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.94 408.60 Td (740, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.99 408.60 Td ("Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.42 408.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.83 408.60 Td (axes," ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.72 408.60 Td (requires ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.48 408.60 Td (companies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.79 408.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.11 408.60 Td (recognize ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.52 408.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.28 408.60 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.87 408.60 Td (fect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.40 408.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.28 408.60 Td (tax ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 396.60 Td (law ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.68 396.60 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.63 396.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.16 396.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.12 396.60 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.41 396.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.49 396.60 Td (enactment. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.82 396.60 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.46 396.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 235.42 396.60 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.15 396.60 Td (months) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.59 396.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.34 396.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.96 396.60 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.80 396.60 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.80 396.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.05 396.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.01 396.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.64 396.60 Td (recorded ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.36 396.60 Td ($5.7million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.25 396.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.00 396.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.07 396.60 Td (income ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 384.60 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.22 384.60 Td (benefits ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.37 384.60 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.08 384.60 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.79 384.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.06 384.60 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.11 384.60 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.27 384.60 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.99 384.60 Td (provisions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.16 384.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.44 384.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.15 384.60 Td (CARES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.33 384.60 Td (Act. ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 360.60 Td (Note 22) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.99 360.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 84.49 360.60 Td (Subsequent Event) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 155.30 360.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 336.60 Td (On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.76 336.60 Td (April ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.77 336.60 Td (3, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.17 336.60 Td (2020, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.57 336.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.68 336.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.47 336.60 Td (completed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.02 336.60 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.37 336.60 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.15 336.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.10 336.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.26 336.60 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.37 336.60 Td (alence ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.81 336.60 Td (Group, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.76 336.60 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.09 336.60 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.88 336.60 Td (bank ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.21 336.60 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.36 336.60 Td (fering ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.14 336.60 Td (mer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.51 336.60 Td (gers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.06 336.60 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 324.60 Td (acquisitions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.01 324.60 Td (advisory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.18 324.60 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.12 324.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.63 324.60 Td (companies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.13 324.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.31 324.60 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.02 324.60 Td (sponsors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.76 324.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.27 324.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.45 324.60 Td (focus ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.84 324.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.57 324.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.53 324.60 Td (chemicals, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.74 324.60 Td (materials ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.13 324.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.30 324.60 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.23 324.60 Td (sectors. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 312.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.32 312.60 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.36 312.60 Td (consideration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.51 312.60 Td (consisted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.99 312.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.59 312.60 Td (cash, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.13 312.60 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.61 312.60 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.99 312.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.70 312.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.41 312.60 Td (note ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.89 312.60 Td (payable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.26 312.60 Td (agreement. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.73 312.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.40 312.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.67 312.60 Td (portion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.83 312.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.43 312.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.91 312.60 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.39 312.60 Td (stock ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 300.60 Td (consideration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.37 300.60 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.92 300.60 Td (used ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.25 300.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.91 300.60 Td (retentive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.89 300.60 Td (purposes. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.50 300.60 Td (Additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.27 300.60 Td (consideration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.15 300.60 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.36 300.60 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.80 300.60 Td (earned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.45 300.60 Td (if ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.55 300.60 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.76 300.60 Td (revenue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.40 300.60 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.77 300.60 Td (gets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.87 300.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.08 300.60 Td (achieved. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.97 300.60 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 288.60 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.61 288.60 Td (alence ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.44 288.60 Td (Group's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.99 288.60 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.39 288.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.02 288.60 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.97 288.60 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.83 288.60 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.56 288.60 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.29 288.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.37 288.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.88 288.60 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.76 288.60 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.60 288.60 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.88 288.60 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.39 288.60 Td (prospectively ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.56 288.60 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 288.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 276.60 Td (date ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.66 276.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.49 276.60 Td (acquisition.) Tj ET Q endstream endobj 77 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 78 0 R>> endobj 78 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 759.2669921875 m 120.9521484375 759.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 760.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 760.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (38) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 731.25 Td (ITEM 2. ) Tj ET Q BT /F5 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.50 731.25 Td (MANAGEMENT'S DISCUSSION ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.73 731.25 Td (AND ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.97 731.25 Td (ANAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.27 731.25 Td (YSIS OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.60 731.25 Td ( FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.75 731.25 Td ( CONDITION ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.05 731.25 Td (AND RESUL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.71 731.25 Td (TS OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.59 731.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F5 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.50 719.25 Td (OPERA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.29 719.25 Td (TIONS.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 695.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.26 695.25 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.35 695.25 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.77 695.25 Td (should ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.65 695.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.30 695.25 Td (read ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.72 695.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.71 695.25 Td (conjunction ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.13 695.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.11 695.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.54 695.25 Td (accompanying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.06 695.25 Td (unaudited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.70 695.25 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.46 695.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.65 695.25 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.07 695.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 683.25 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.05 683.25 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.51 683.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.30 683.25 Td (exhibits ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.31 683.25 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.10 683.25 Td (elsewhere ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.42 683.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.55 683.25 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.35 683.25 Td (Quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.02 683.25 Td (Report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.58 683.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.93 683.25 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.95 683.25 Td (10-Q. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.35 683.25 Td (Certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.14 683.25 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.70 683.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.83 683.25 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.63 683.25 Td (Quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.29 683.25 Td (Report ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 671.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.94 671.25 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.05 671.25 Td (10-Q ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.04 671.25 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.70 671.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.58 671.25 Td (considered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.33 671.25 Td (forward-looking. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.81 671.25 Td (Statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.13 671.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.57 671.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.22 671.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.44 671.25 Td (historical ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.09 671.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.86 671.25 Td (current ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.62 671.25 Td (facts, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.43 671.25 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.65 671.25 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.30 671.25 Td (about ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 659.25 Td (beliefs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.43 659.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.15 659.25 Td (expectations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.90 659.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.38 659.25 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.20 659.25 Td (statements. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.09 659.25 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.25 659.25 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.06 659.25 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.55 659.25 Td (include, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.76 659.25 Td (among ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.25 659.25 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.07 659.25 Td (things, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.30 659.25 Td (statements ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 647.25 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.36 647.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.90 647.25 Td (historical ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.42 647.25 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.95 647.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.60 647.25 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.13 647.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.77 647.25 Td (current ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.40 647.25 Td (conditions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.38 647.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.14 647.25 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.67 647.25 Td (relate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.19 647.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.28 647.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.93 647.25 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.12 647.25 Td (plans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.55 647.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.30 647.25 Td (objectives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.16 647.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.91 647.25 Td (results, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 635.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.60 635.25 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.37 635.25 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.25 635.25 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.35 635.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.34 635.25 Td (belief ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.77 635.25 Td (regarding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.74 635.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.62 635.25 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.21 635.25 Td (fect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.86 635.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.85 635.25 Td (various ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.95 635.25 Td (legal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.05 635.25 Td (proceedings, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.53 635.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.52 635.25 Td (set ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.29 635.25 Td (forth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.39 635.25 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.82 635.25 Td ("Legal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.33 635.25 Td (Proceedings" ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.95 635.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.39 635.25 Td (Part ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 623.25 Td (I, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.80 623.25 Td (Item3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.09 623.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.88 623.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.13 623.25 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.04 623.25 Td (Report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.72 623.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.19 623.25 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.32 623.25 Td (10-K ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.34 623.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.47 623.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.15 623.25 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.82 623.25 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 308.16 623.25 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.71 623.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 386.71 623.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.18 623.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.08 623.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.33 623.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.12 623.25 Td (subsequent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.03 623.25 Td (reports ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.26 623.25 Td (filed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.05 623.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 623.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 611.25 Td (Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.51 611.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.53 611.25 Td (Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.53 611.25 Td (Commission ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.67 611.25 Td (\("SEC"\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.91 611.25 Td (Forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.26 611.25 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.05 611.25 Td (involve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.62 611.25 Td (inherent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.96 611.25 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.43 611.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.44 611.25 Td (uncertainties, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.61 611.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.63 611.25 Td (important ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 599.25 Td (factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.15 599.25 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.81 599.25 Td (cause ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.46 599.25 Td (actual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.78 599.25 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.33 599.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.56 599.25 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.48 599.25 Td (fer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.03 599.25 Td (materially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.01 599.25 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.89 599.25 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.44 599.25 Td (anticipated, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.25 599.25 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.47 599.25 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.03 599.25 Td (factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.68 599.25 Td (discussed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.45 599.25 Td (below ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.33 599.25 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.55 599.25 Td ("External ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 587.25 Td (Factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.20 587.25 Td (Impacting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.00 587.25 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.81 587.25 Td (Business" ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.72 587.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.31 587.25 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.79 587.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.38 587.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.86 587.25 Td (factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.32 587.25 Td (identified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.90 587.25 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.93 587.25 Td ("Risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.62 587.25 Td (Factors" ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.40 587.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.44 587.25 Td (Part ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.81 587.25 Td (I, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.90 587.25 Td (Item1A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.39 587.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.65 587.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.24 587.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.33 587.25 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.03 587.25 Td (Report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.51 587.25 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 575.25 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.79 575.25 Td (10-K ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.97 575.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.26 575.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.10 575.25 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.93 575.25 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 166.43 575.25 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.14 575.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 244.14 575.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.27 575.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.22 575.25 Td (updated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.50 575.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.91 575.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.86 575.25 Td (subsequent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.92 575.25 Td (reports ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.32 575.25 Td (filed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.27 575.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.67 575.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.51 575.25 Td (SEC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.48 575.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.54 575.25 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.93 575.25 Td ("Risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.98 575.25 Td (Factors" ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 563.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.92 563.25 Td (Part ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.68 563.25 Td (II, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.48 563.25 Td (Item ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.45 563.25 Td (1A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.12 563.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.77 563.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.75 563.25 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.84 563.25 Td (Quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.80 563.25 Td (Report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.66 563.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.31 563.25 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.62 563.25 Td (10-Q. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.13 563.25 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.65 563.25 Td (reports ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.07 563.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.92 563.25 Td (available ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.65 563.25 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.51 563.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.30 563.25 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.94 563.25 Td (eb ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.02 563.25 Td (site ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.55 563.25 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.42 563.25 Td (www) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.43 563.25 Td (.pipersandler) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.80 563.25 Td (.com ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 551.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.37 551.25 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.01 551.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.66 551.25 Td (SEC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.25 551.25 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.89 551.25 Td (eb ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.75 551.25 Td (site ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.07 551.25 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.71 551.25 Td (www) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.73 551.25 Td (.sec.gov) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.85 551.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.78 551.25 Td (Forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.97 551.25 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.61 551.25 Td (speak ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.81 551.25 Td (only ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.02 551.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.77 551.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.53 551.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.18 551.25 Td (date ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.26 551.25 Td (they ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.91 551.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.54 551.25 Td (made, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.13 551.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.99 551.25 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.08 551.25 Td (undertake ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 539.25 Td (no ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.00 539.25 Td (obligation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.05 539.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.33 539.25 Td (update ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.49 539.25 Td (them ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.98 539.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.26 539.25 Td (light ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.09 539.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.92 539.25 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.08 539.25 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.80 539.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.63 539.25 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.00 539.25 Td (events. ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 515.25 Td (Explanation of Non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.96 515.25 Td ( Financial Measur) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.56 515.25 Td (es) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 491.25 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.14 491.25 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.06 491.25 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.42 491.25 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.33 491.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.79 491.25 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.48 491.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.96 491.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.65 491.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.91 491.25 Td (prepared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.36 491.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.62 491.25 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.07 491.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.33 491.25 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.59 491.25 Td (generally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.27 491.25 Td (accepted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.73 491.25 Td (accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.08 491.25 Td (principles ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 479.25 Td (\("GAAP"\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.26 479.25 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.45 479.25 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.64 479.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.94 479.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.23 479.25 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.75 479.25 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.49 479.25 Td (adjustments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.57 479.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.66 479.25 Td (exclude ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.06 479.25 Td (\(1\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.03 479.25 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.88 479.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.62 479.25 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.03 479.25 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.54 479.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.63 479.25 Td (noncontrolling ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 467.25 Td (interests, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.68 467.25 Td (\(2\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.70 467.25 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.60 467.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.29 467.25 Td (intangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.64 467.25 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.33 467.25 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.89 467.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.03 467.25 Td (acquisitions, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.66 467.25 Td (\(3\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.68 467.25 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.58 467.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.38 467.25 Td (non-compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.61 467.25 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.07 467.25 Td (from ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 455.25 Td (acquisition-related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.05 455.25 Td (agreements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.21 455.25 Td (\(4\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.00 455.25 Td (acquisition-related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.55 455.25 Td (restructuring ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.77 455.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.34 455.25 Td (integration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.79 455.25 Td (costs, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.42 455.25 Td (\(5\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.22 455.25 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.78 455.25 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.12 455.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.25 455.25 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.82 455.25 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.06 455.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 443.25 Td (\(6\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.80 443.25 Td (discontinued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.54 443.25 Td (operations. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.08 443.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.26 443.25 Td (adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.23 443.25 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.52 443.25 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.25 443.25 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.66 443.25 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.29 443.25 Td (outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.60 443.25 Td (used ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.57 443.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.99 443.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.84 443.25 Td (calculation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.35 443.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.32 443.25 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 562.51 443.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 431.25 Td (earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.31 431.25 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.02 431.25 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.72 431.25 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.65 431.25 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.69 431.25 Td (contains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.95 431.25 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.32 431.25 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.14 431.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.85 431.25 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.22 431.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.37 431.25 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.30 431.25 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.23 431.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.82 431.25 Td (unvested ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.31 431.25 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.44 431.25 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.49 431.25 Td (awards ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.74 431.25 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 419.25 Td (service ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.85 419.25 Td (conditions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.56 419.25 Td (granted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.58 419.25 Td (pursuant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.06 419.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.88 419.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.13 419.25 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.05 419.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.42 419.25 Td (SOP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.39 419.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.43 419.25 Td (Holdings, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.64 419.25 Td (LLC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.57 419.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.04 419.25 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.53 419.25 Td (subsidiaries, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.29 419.25 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.10 419.25 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.68 419.25 Td (O'Neill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.74 419.25 Td (& ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 407.25 Td (Partners, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.89 407.25 Td (L.P) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.95 407.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.58 407.25 Td (\(collectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.90 407.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.53 407.25 Td ("Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.28 407.25 Td (O'Neill"\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.96 407.25 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.96 407.25 Td (adjustments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.86 407.25 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.45 407.25 Td (fect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.56 407.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.90 407.25 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.91 407.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.01 407.25 Td (measures: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.12 407.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.46 407.25 Td (revenues, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 395.25 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.18 395.25 Td (expenses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.92 395.25 Td (non-compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.93 395.25 Td (expenses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.67 395.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.24 395.25 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.59 395.25 Td (expense/\(benefit\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.64 395.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.00 395.25 Td (income/\(loss\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.57 395.25 Td (applicable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.80 395.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.71 395.25 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.96 395.25 Td (Sandler ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 383.25 Td (Companies, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.41 383.25 Td (earnings/\(loss\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.70 383.25 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.89 383.25 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.07 383.25 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.48 383.25 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.50 383.25 Td (non-interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.68 383.25 Td (expenses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.69 383.25 Td (pre-tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.42 383.25 Td (income/\(loss\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.27 383.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.12 383.25 Td (pre-tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.85 383.25 Td (mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.22 383.25 Td (gin. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 371.25 Td (Management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.08 371.25 Td (believes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.21 371.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.58 371.25 Td (presenting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.61 371.25 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.53 371.25 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.01 371.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.82 371.25 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.40 371.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.77 371.25 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.59 371.25 Td (adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.28 371.25 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.66 371.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.81 371.25 Td (conjunction ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.39 371.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.54 371.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.13 371.25 Td (corresponding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.71 371.25 Td (U.S. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 359.25 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.36 359.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.49 359.25 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.83 359.25 Td (provides ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.40 359.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.74 359.25 Td (most ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.32 359.25 Td (meaningful ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.00 359.25 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.13 359.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.92 359.25 Td (comparison ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.71 359.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.17 359.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.63 359.25 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.52 359.25 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.76 359.25 Td (across ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.88 359.25 Td (periods, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.95 359.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.52 359.25 Td (enhances ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 359.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 347.25 Td (overall ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.71 347.25 Td (understanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.82 347.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.60 347.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.37 347.25 Td (current ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.14 347.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.57 347.25 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.54 347.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.99 347.25 Td (excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.87 347.25 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.52 347.25 Td (items ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.63 347.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.08 347.25 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.74 347.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.97 347.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.86 347.25 Td (indicative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.74 347.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.51 347.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.29 347.25 Td (core ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 335.25 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.63 335.25 Td (results. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.36 335.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.27 335.25 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.45 335.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.81 335.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.16 335.25 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.73 335.25 Td (should ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.76 335.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.56 335.25 Td (considered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.24 335.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.38 335.25 Td (addition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.52 335.25 Td (to, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.16 335.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.30 335.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.00 335.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.80 335.25 Td (substitute ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.50 335.25 Td (for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.76 335.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.62 335.25 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.19 335.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 323.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.98 323.25 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.00 323.25 Td (prepared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.48 323.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.76 323.25 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.22 323.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.50 323.25 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.78 323.25 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.90 323.25 Td (.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 299.25 Td (COVID-19 Impacts) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 275.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.61 275.25 Td (impacts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.28 275.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.18 275.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.96 275.25 Td (novel ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.74 275.25 Td (coronavirus ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.51 275.25 Td (disease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.95 275.25 Td (\("COVID-19"\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.34 275.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.11 275.25 Td (evolving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.67 275.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.67 275.25 Td (presenting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.89 275.25 Td (challenges ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.66 275.25 Td (across ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.21 275.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.11 275.25 Td (business. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.50 275.25 Td (At ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.06 275.25 Td (this ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 263.25 Td (time, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.35 263.25 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.47 263.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.72 263.25 Td (uncertain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.49 263.25 Td (how ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.28 263.25 Td (long ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.63 263.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.53 263.25 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.00 263.25 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.13 263.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.14 263.25 Td (negatively ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.36 263.25 Td (impacted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.58 263.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.15 263.25 Td (COVID-19 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.72 263.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.73 263.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.52 263.25 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.29 263.25 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.74 263.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.75 263.25 Td (market ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 251.25 Td (downturn. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.05 251.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.54 251.25 Td (anticipated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.34 251.25 Td (decline ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.15 251.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.87 251.25 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.34 251.25 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.83 251.25 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.98 251.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.25 251.25 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.30 251.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.56 251.25 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.16 251.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.53 251.25 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.24 251.25 Td (flows. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.90 251.25 Td (However) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.15 251.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.58 251.25 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.74 251.25 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.12 251.25 Td (time, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.33 251.25 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 555.83 251.25 Td (is ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 239.25 Td (uncertain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.81 239.25 Td (how ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.15 239.25 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.47 239.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.02 239.25 Td (prolonged ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.68 239.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.01 239.25 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.33 239.25 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.00 239.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.55 239.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.66 239.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.10 239.25 Td (business. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.38 239.25 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.02 239.25 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.57 239.25 Td (believe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.56 239.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.88 239.25 Td (significance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.31 239.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.75 239.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.08 239.25 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.40 239.25 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.07 239.25 Td (be ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 227.25 Td (directly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.23 227.25 Td (correlated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.38 227.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.35 227.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.75 227.25 Td (length ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.93 227.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.56 227.25 Td (severity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.40 227.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.92 227.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.32 227.25 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.38 227.25 Td (slowdown ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.68 227.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.30 227.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.70 227.25 Td (speed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.66 227.25 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.06 227.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.68 227.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.09 227.25 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.27 227.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.89 227.25 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.84 227.25 Td (markets ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 215.25 Td (recover) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.92 215.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.61 215.25 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.34 215.25 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.08 215.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.04 215.25 Td (access ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.76 215.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.16 215.25 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.11 215.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.96 215.25 Td (working ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.47 215.25 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.30 215.25 Td (and/or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.04 215.25 Td (short-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.88 215.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.50 215.25 Td (long-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.12 215.25 Td (financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.06 215.25 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.46 215.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.09 215.25 Td (impacted, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.42 215.25 Td (perhaps ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 203.25 Td (significantly) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.84 203.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.06 203.25 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.89 203.25 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.16 203.25 Td (unprecedented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.18 203.25 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.33 203.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.38 203.25 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.98 203.25 Td (distress ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.70 203.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.85 203.25 Td (turmoil. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.52 203.25 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.79 203.25 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.06 203.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.56 203.25 Td (fund ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.61 203.25 Td (operations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.48 203.25 Td (make ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.86 203.25 Td (capital ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 191.25 Td (investments, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.10 191.25 Td (maintain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.41 191.25 Td (compliance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.82 191.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.92 191.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.57 191.25 Td (debt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.11 191.25 Td (covenants, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.92 191.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.68 191.25 Td (fund ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.33 191.25 Td (shareholder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.29 191.25 Td (dividends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.50 191.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.16 191.25 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.59 191.25 Td (repurchases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.10 191.25 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.64 191.25 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.07 191.25 Td (be ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 179.25 Td (adversely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.88 179.25 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.47 179.25 Td (fected, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.46 179.25 Td (depending ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.19 179.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.25 179.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.54 179.25 Td (level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.04 179.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.44 179.25 Td (disruption ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.06 179.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.91 179.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.31 179.25 Td (business. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.62 179.25 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.25 179.25 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.76 179.25 Td (continue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.26 179.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.11 179.25 Td (regularly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.27 179.25 Td (monitor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.00 179.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.40 179.25 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.12 179.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.63 179.25 Td (liquidity ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 167.25 Td (positions, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.53 167.25 Td (regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.04 167.25 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.10 167.25 Td (requirements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.22 167.25 Td (debt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.85 167.25 Td (covenants ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.25 167.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.10 167.25 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.06 167.25 Td (contractual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.89 167.25 Td (obligations. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.25 167.25 Td (Management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.87 167.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.95 167.25 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.47 167.25 Td (focused ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.98 167.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.40 167.25 Td (cost ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 155.25 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.89 155.25 Td (initiatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.63 155.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.36 155.25 Td (reviewing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.65 155.25 Td (decisions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.16 155.25 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.66 155.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.74 155.25 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.69 155.25 Td (projects ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.64 155.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.38 155.25 Td (initiatives, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.62 155.25 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.25 155.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.88 155.25 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.27 155.25 Td (repurchases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.77 155.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.51 155.25 Td (dividend ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 143.25 Td (recommendations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.09 143.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.37 143.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.20 143.25 Td (board ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.47 143.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.30 143.25 Td (directors. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 119.25 Td (See ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.20 119.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.68 119.25 Td (sections ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.15 119.25 Td (entitled ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.41 119.25 Td (Outlook ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.88 119.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.80 119.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.28 119.25 Td (Remainder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.41 119.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.00 119.25 Td (2020 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.70 119.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.40 119.25 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.31 119.25 Td (Performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.66 119.25 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.36 119.25 Td (Continuing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.62 119.25 Td (Operations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.70 119.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.29 119.25 Td (well ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 107.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.39 107.25 Td ("Risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.38 107.25 Td (Factors" ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.46 107.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.80 107.25 Td (Part ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.48 107.25 Td (II, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.20 107.25 Td (Item ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.09 107.25 Td (1A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.76 107.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.32 107.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.22 107.25 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.23 107.25 Td (Quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.11 107.25 Td (Report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.89 107.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.45 107.25 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.68 107.25 Td (10-Q, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.30 107.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.52 107.25 Td (additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.08 107.25 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.85 107.25 Td (regarding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.73 107.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.51 107.25 Td (impacts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.18 107.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 95.25 Td (COVID-19 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.00 95.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.50 95.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.33 95.25 Td (business. ) Tj ET Q endstream endobj 79 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 80 0 R>> endobj 80 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 759.2669921875 m 120.9521484375 759.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 760.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 760.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (39) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 731.25 Td (Executive Overview) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 707.25 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.76 707.25 Td (continuing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.25 707.25 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.61 707.25 Td (principally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.64 707.25 Td (consist ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.13 707.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.17 707.25 Td (providing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.77 707.25 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.36 707.25 Td (banking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.29 707.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.44 707.25 Td (institutional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.93 707.25 Td (brokerage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.61 707.25 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.53 707.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.02 707.25 Td (corporations, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 695.25 Td (private ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.04 695.25 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.81 695.25 Td (groups, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.31 695.25 Td (public ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.08 695.25 Td (entities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.24 695.25 Td (non-profit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.56 695.25 Td (entities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.22 695.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.43 695.25 Td (institutional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.99 695.25 Td (investors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.87 695.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.42 695.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.42 695.25 Td (United ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.41 695.25 Td (States ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.07 695.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.29 695.25 Td (Europe. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.24 695.25 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.88 695.25 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.09 695.25 Td (operate ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 683.25 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.03 683.25 Td (one ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.89 683.25 Td (reportable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.84 683.25 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.15 683.25 Td (segment. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.40 683.25 Td (Refer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.03 683.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.23 683.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.44 683.25 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.30 683.25 Td (Report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.94 683.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.36 683.25 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.45 683.25 Td (10-K ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.43 683.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.51 683.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.14 683.25 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.77 683.25 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.07 683.25 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.57 683.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.57 683.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.00 683.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.08 683.25 Td (a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 671.25 Td (full ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.89 671.25 Td (description ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.82 671.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.65 671.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.48 671.25 Td (business, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.37 671.25 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.65 671.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.48 671.25 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.87 671.25 Td (strategy) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.87 671.25 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 647.25 Td (Over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.90 647.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.53 647.25 Td (last ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.83 647.25 Td (12 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.24 647.25 Td (months, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.60 647.25 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.67 647.25 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.96 647.25 Td (continued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.80 647.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.99 647.25 Td (take ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.06 647.25 Td (important ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.35 647.25 Td (steps ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.76 647.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.95 647.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.58 647.25 Td (execution ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.86 647.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.60 647.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.34 647.25 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.65 647.25 Td (strategy) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.65 647.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.39 647.25 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.68 647.25 Td (steps ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.09 647.25 Td (include ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 635.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.22 635.25 Td (following: ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 611.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 611.25 Td (On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.08 611.25 Td (January ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.53 611.25 Td (3, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.39 611.25 Td (2020, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.24 611.25 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.26 611.25 Td (completed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.27 611.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.84 611.25 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.08 611.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.76 611.25 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.67 611.25 Td (O'Neill, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.54 611.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.33 611.25 Td (full-service ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.22 611.25 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.46 611.25 Td (banking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.03 611.25 Td (firm ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.61 611.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.40 611.25 Td (broker ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 599.25 Td (dealer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.26 599.25 Td (focused ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.70 599.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.04 599.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.60 599.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.92 599.25 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.47 599.25 Td (industry) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.60 599.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.27 599.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.16 599.25 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.38 599.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.05 599.25 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.94 599.25 Td (O'Neill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.29 599.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.30 599.25 Td (accretive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.72 599.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.84 599.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.51 599.25 Td (advisory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.29 599.25 Td (services ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 587.25 Td (revenues, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.50 587.25 Td (diversifies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.13 587.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.53 587.25 Td (enhances ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.14 587.25 Td (scale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.09 587.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.84 587.25 Td (corporate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.56 587.25 Td (financings, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.68 587.25 Td (adds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.98 587.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.38 587.25 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.31 587.25 Td (ferentiated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.02 587.25 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.54 587.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.94 587.25 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.11 587.25 Td (business, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 575.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.44 575.25 Td (increases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.58 575.25 Td (scale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.07 575.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.35 575.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.18 575.25 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.67 575.25 Td (brokerage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.15 575.25 Td (business. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 551.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 551.25 Td (On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.85 551.25 Td (August ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.47 551.25 Td (2, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.70 551.25 Td (2019, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.93 551.25 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.33 551.25 Td (completed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.71 551.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.65 551.25 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.27 551.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.13 551.25 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.77 551.25 Td (eeden ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.81 551.25 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.32 551.25 Td (Co. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.22 551.25 Td (L.P) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.29 551.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.52 551.25 Td (\("W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.57 551.25 Td (eeden ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.61 551.25 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.12 551.25 Td (Co."\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.74 551.25 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.38 551.25 Td (eeden ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.42 551.25 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.93 551.25 Td (Co. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.83 551.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.23 551.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.40 551.25 Td (broker ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 539.25 Td (dealer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.27 539.25 Td (focused ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.71 539.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.05 539.25 Td (providing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.28 539.25 Td (institutional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.41 539.25 Td (clients ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.85 539.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.98 539.25 Td (global ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.31 539.25 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.98 539.25 Td (solutions, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.95 539.25 Td (specializing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.05 539.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.17 539.25 Td (best ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.62 539.25 Td (execution ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.84 539.25 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 539.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 527.25 Td (use ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.18 527.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.87 527.25 Td (high-touch, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.05 527.25 Td (low-touch ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.95 527.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.74 527.25 Td (program ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.97 527.25 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.65 527.25 Td (capabilities. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.94 527.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.84 527.25 Td (transaction ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.07 527.25 Td (added ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.30 527.25 Td (enhanced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.41 527.25 Td (trade ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.75 527.25 Td (execution ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.98 527.25 Td (capabilities ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 515.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.44 515.25 Td (scale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.92 515.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.20 515.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.03 515.25 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.53 515.25 Td (brokerage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.00 515.25 Td (business.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 491.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 491.25 Td (On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.97 491.25 Td (April ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.26 491.25 Td (3, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.93 491.25 Td (2020, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.61 491.25 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.44 491.25 Td (completed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.27 491.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.66 491.25 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.71 491.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.92 491.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.33 491.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.45 491.25 Td (alence ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.15 491.25 Td (Group, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.38 491.25 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.99 491.25 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.05 491.25 Td (bank ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.66 491.25 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.81 491.25 Td (fering ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.86 491.25 Td (mer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.23 491.25 Td (gers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.06 491.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 479.25 Td (acquisitions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.82 479.25 Td (advisory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.81 479.25 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.56 479.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.89 479.25 Td (companies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.20 479.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.19 479.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.71 479.25 Td (sponsors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.27 479.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.59 479.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.58 479.25 Td (focus ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.79 479.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.34 479.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.10 479.25 Td (chemicals, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.13 479.25 Td (materials ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.33 479.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.31 479.25 Td (related ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 467.25 Td (sectors. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.09 467.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.13 467.25 Td (transaction ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.51 467.25 Td (adds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.34 467.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.28 467.25 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.44 467.25 Td (industry ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.71 467.25 Td (sector ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.09 467.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.03 467.25 Td (expands ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.30 467.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.13 467.25 Td (presence ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.60 467.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.88 467.25 Td (Europe. ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 443.25 Td (Discontinued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.99 443.25 Td (Operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.16 443.25 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 161.16 443.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.33 443.25 Td (Discontinued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.82 443.25 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.65 443.25 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.14 443.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.53 443.25 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.46 443.25 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.74 443.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.31 443.25 Td (Advisory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.70 443.25 Td (Research, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.02 443.25 Td (Inc. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.46 443.25 Td (\("ARI"\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.17 443.25 Td (our ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 431.25 Td (traditional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.73 431.25 Td (asset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.30 431.25 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.52 431.25 Td (subsidiary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.76 431.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.33 431.25 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.13 431.25 Td (sold ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.93 431.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.84 431.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.19 431.25 Td (third ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.21 431.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.66 431.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.12 431.25 Td (2019. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.75 431.25 Td (See ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.32 431.25 Td (Note ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.89 431.25 Td (4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.89 431.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.02 431.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.94 431.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.40 431.25 Td (unaudited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.96 431.25 Td (consolidated ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 419.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.98 419.25 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.69 419.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.85 419.25 Td (further ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.56 419.25 Td (discussion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.73 419.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.56 419.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.39 419.25 Td (discontinued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.99 419.25 Td (operations.) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.15 419.25 Td ( ) Tj ET Q endstream endobj 81 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 82 0 R>> endobj 82 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 759.2669921875 m 120.9521484375 759.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 760.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 760.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (40) Tj ET Q BT /F5 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 731.25 Td (Financial Highlights) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 667.75 342.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 392.00 667.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 396.00 667.75 53.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 449.00 667.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.00 667.75 53.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 506.00 667.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 510.00 667.75 53.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 643.75 342.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 392.00 643.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 396.00 643.75 53.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 449.00 643.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.00 643.75 53.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 506.00 643.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 510.00 643.75 53.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 619.75 342.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 392.00 619.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 396.00 619.75 53.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 449.00 619.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.00 619.75 53.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 506.00 619.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 510.00 619.75 53.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 595.75 342.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 392.00 595.75 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 396.00 595.75 53.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 449.00 595.75 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.00 595.75 53.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 506.00 595.75 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 510.00 595.75 53.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 569.75 342.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 392.00 569.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 396.00 569.75 53.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 449.00 569.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.00 569.75 53.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 506.00 569.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 510.00 569.75 53.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 545.75 342.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 392.00 545.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 396.00 545.75 53.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 449.00 545.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.00 545.75 53.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 506.00 545.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 510.00 545.75 53.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 396 707.75 m 449 707.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 449 707.75 m 453 707.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 453 707.75 m 506 707.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 506 707.75 m 510 707.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 510 707.75 m 563 707.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 510 707.75 m 563 707.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 396 681.75 m 449 681.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 453 681.75 m 506 681.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 510 681.75 m 563 681.75 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.50 711.48 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.08 711.48 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 686.00 Td (\(Amounts in thousands, except per shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.86 686.00 Td (e data\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.25 698.48 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.67 698.48 Td (. 31,) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.25 698.48 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.67 698.48 Td (. 31,) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.00 698.48 Td (2020) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.00 685.48 Td (2020) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.00 685.48 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.50 685.48 Td (v2019) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 672.43 Td (U.S. GAAP) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 658.66 Td (Net revenues) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.50 658.48 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.00 658.48 Td (236,168) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.50 658.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.60 658.37 Td (182,542) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 658.37 Td (29.4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.15 658.37 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 646.66 Td (Compensation and benefits) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.00 646.48 Td (188,124) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.60 646.37 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.60 646.37 Td (17,127) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 646.37 Td (60.6) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 634.66 Td (Non-compensation expenses) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.00 634.48 Td (82,073) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.60 634.37 Td (42,278) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 634.37 Td (94.1) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 622.66 Td (Net income/\(loss\) applicable to Piper Sandler Companies) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.65 622.48 Td (\(14,727) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.50 622.48 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.60 622.37 Td (19,422) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.60 622.37 Td (N/M) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 610.66 Td (Earnings/\(loss\) per diluted common share) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.50 610.48 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.65 610.48 Td (\(1.07) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.50 610.48 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.50 610.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.65 610.37 Td (1.32) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.60 610.37 Td (N/M) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 586.43 Td (Non-GAAP) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET BT /F2 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 101.94 590.96 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 572.66 Td (Adjusted net revenues) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.50 572.48 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.00 572.48 Td (244,922) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.50 572.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.60 572.37 Td (182,129) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 572.37 Td (34.5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.15 572.37 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 560.66 Td (Adjusted compensation and benefits) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.00 560.48 Td (158,693) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.60 560.37 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.60 560.37 Td (14,820) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 560.37 Td (38.2) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 548.66 Td (Adjusted non-compensation expenses) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.00 548.48 Td (57,216) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.60 548.37 Td (40,382) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 548.37 Td (41.7) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 536.66 Td (Adjusted net income applicable to Piper Sandler Companies) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.00 536.48 Td (25,424) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.60 536.37 Td (22,187) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 536.37 Td (14.6) Tj ET Q BT /F1 9.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 524.66 Td (Adjusted earnings per diluted common share) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.50 524.48 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.00 524.48 Td (1.48) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.50 524.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.65 524.37 Td (1.51) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.30 524.37 Td (\(2.0) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.15 524.37 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 506.65 Td (N/M ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.72 506.65 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.72 506.65 Td (Not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.28 506.65 Td (meaningful) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 482.65 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.00 482.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.72 482.65 Td (thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.02 482.65 Td (ee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.39 482.65 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.78 482.65 Td (ended ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 162.16 482.65 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.01 482.65 Td (ch31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.95 482.65 Td (2020) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 225.95 482.65 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 458.65 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 458.65 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.05 458.65 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.70 458.65 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 143.24 458.65 Td (up) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 153.24 458.65 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 155.35 458.65 Td (29.4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.96 458.65 Td (percent) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 204.38 458.65 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.49 458.65 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.04 458.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.37 458.65 Td (year) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.38 458.65 Td (-ago ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.26 458.65 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.91 458.65 Td (reflecting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.34 458.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.66 458.65 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.55 458.65 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.32 458.65 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.31 458.65 Td (made ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.07 458.65 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.96 458.65 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.40 458.65 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.40 458.65 Td (through ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 446.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.83 446.65 Td (acquisitions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.71 446.65 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.16 446.65 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.81 446.65 Td (O'Neill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.94 446.65 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.83 446.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.16 446.65 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.38 446.65 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.81 446.65 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.25 446.65 Td (2020 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.36 446.65 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.69 446.65 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.33 446.65 Td (eeden ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.75 446.65 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.65 446.65 Td (Co. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.93 446.65 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.82 446.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.15 446.65 Td (third ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.14 446.65 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.57 446.65 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.01 446.65 Td (2019. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.63 446.65 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.07 446.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.40 446.65 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 434.65 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.91 434.65 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.34 434.65 Td (2020, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.94 434.65 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.59 434.65 Td (institutional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.46 434.65 Td (brokerage, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.04 434.65 Td (corporate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.89 434.65 Td (financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.75 434.65 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.29 434.65 Td (municipal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.38 434.65 Td (financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.24 434.65 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.88 434.65 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.40 434.65 Td (partially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.82 434.65 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.97 434.65 Td (fset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.51 434.65 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 422.65 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.48 422.65 Td (advisory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.14 422.65 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.56 422.65 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.31 422.65 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.96 422.65 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.61 422.65 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.71 422.65 Td (loss. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.99 422.65 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.75 422.65 Td (institutional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.75 422.65 Td (brokerage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.94 422.65 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.69 422.65 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.33 422.65 Td (driven ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.09 422.65 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.31 422.65 Td (robust ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.52 422.65 Td (activity ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 410.65 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.78 410.65 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.72 410.65 Td (extremely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.20 410.65 Td (volatile ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.69 410.65 Td (market.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 386.65 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 386.65 Td (Compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.43 386.65 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.02 386.65 Td (benefits ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.83 386.65 Td (expenses ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 216.08 386.65 Td (increased) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.84 386.65 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 255.99 386.65 Td (60.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.65 386.65 Td (percent) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 305.07 386.65 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.23 386.65 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.81 386.65 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.74 386.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.11 386.65 Td (prior) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.35 386.65 Td (-year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.04 386.65 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.74 386.65 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.34 386.65 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.27 386.65 Td (additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.41 386.65 Td (headcount ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 374.65 Td (resulting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.39 374.65 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.72 374.65 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.95 374.65 Td (acquisitions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.62 374.65 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.84 374.65 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.29 374.65 Td (O'Neill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.20 374.65 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.33 374.65 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.96 374.65 Td (eeden ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.17 374.65 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.85 374.65 Td (Co., ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.41 374.65 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.64 374.65 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.75 374.65 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.98 374.65 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.42 374.65 Td (acquisition-related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.73 374.65 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.62 374.65 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.72 374.65 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 362.65 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.51 362.65 Td (consideration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.18 362.65 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.43 362.65 Td (retention ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.77 362.65 Td (awards ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.90 362.65 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.79 362.65 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.38 362.65 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.73 362.65 Td (acquisitions. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.60 362.65 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.24 362.65 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.48 362.65 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.40 362.65 Td (recorded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.18 362.65 Td (additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.97 362.65 Td (compensation ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 350.65 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.30 350.65 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.55 350.65 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.58 350.65 Td (earnout ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.16 350.65 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.84 350.65 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.21 350.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.83 350.65 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.47 350.65 Td (eeden ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.38 350.65 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.75 350.65 Td (Co. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.51 350.65 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.99 350.65 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.78 350.65 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.15 350.65 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.07 350.65 Td (expectations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.64 350.65 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.57 350.65 Td (achieving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.03 350.65 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.06 350.65 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.87 350.65 Td (revenue ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 338.65 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.87 338.65 Td (get, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.08 338.65 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.91 338.65 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.74 338.65 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.24 338.65 Td (brokerage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.71 338.65 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.11 338.65 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.28 338.65 Td (outperforming ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.54 338.65 Td (initial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.37 338.65 Td (projections. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 314.65 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 314.65 Td (Non-compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.85 314.65 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.20 314.65 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.88 314.65 Td (up) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 215.88 314.65 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 218.13 314.65 Td (94.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.88 314.65 Td (percent) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 267.31 314.65 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.56 314.65 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.24 314.65 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.27 314.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.74 314.65 Td (year) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.74 314.65 Td (-ago ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.76 314.65 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.56 314.65 Td (driven ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.36 314.65 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.61 314.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.08 314.65 Td (addition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.11 314.65 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.69 314.65 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.49 314.65 Td (O'Neill ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 302.65 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.63 302.65 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.27 302.65 Td (eeden ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.41 302.65 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.01 302.65 Td (Co. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.01 302.65 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.61 302.65 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.77 302.65 Td (platform. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.39 302.65 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.03 302.65 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.29 302.65 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.23 302.65 Td (recorded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.03 302.65 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.40 302.65 Td (acquisition-related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.64 302.65 Td (non-compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.34 302.65 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.16 302.65 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.43 302.65 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.03 302.65 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.29 302.65 Td ($12.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.62 302.65 Td (million ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 290.65 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.73 290.65 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.75 290.65 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.99 290.65 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.12 290.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.53 290.65 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.16 290.65 Td (eeden ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.84 290.65 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.97 290.65 Td (Co. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.50 290.65 Td (earnout ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.84 290.65 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.40 290.65 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.54 290.65 Td (non-employee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.10 290.65 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.45 290.65 Td (owners. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.02 290.65 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.66 290.65 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.45 290.65 Td (recorded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.79 290.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.36 290.65 Td (full ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.60 290.65 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.62 290.65 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 290.65 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 278.65 Td (projected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.20 278.65 Td (earnout ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.69 278.65 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.85 278.65 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.89 278.65 Td (non-employees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.49 278.65 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.32 278.65 Td (they ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.04 278.65 Td (do ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.54 278.65 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.81 278.65 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.19 278.65 Td (service ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.01 278.65 Td (requirements.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 254.65 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 254.65 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.80 254.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.98 254.65 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.05 254.65 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.33 254.65 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.63 254.65 Td (2020, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.09 254.65 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.72 254.65 Td (recorded ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.66 254.65 Td ($5.7million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 282.55 254.65 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.52 254.65 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.81 254.65 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.21 254.65 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.39 254.65 Td (benefits ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.01 254.65 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.19 254.65 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.36 254.65 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.10 254.65 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.73 254.65 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.91 254.65 Td (provisions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.54 254.65 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 254.65 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 242.65 Td (Coronavirus ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.66 242.65 Td (Aid, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.37 242.65 Td (Relief, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.52 242.65 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.17 242.65 Td (Economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.92 242.65 Td (Security ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.97 242.65 Td (Act ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.62 242.65 Td (\(the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.38 242.65 Td ("CARES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.42 242.65 Td (Act"\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.98 242.65 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.63 242.65 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.40 242.65 Td (enacted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.14 242.65 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.35 242.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.78 242.65 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.78 242.65 Td (federal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.74 242.65 Td (government ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 230.65 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.46 230.65 Td (March ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.51 230.65 Td (27, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.97 230.65 Td (2020 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.92 230.65 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.65 230.65 Td (response ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.60 230.65 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.33 230.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.51 230.65 Td (COVID-19 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.46 230.65 Td (pandemic. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.57 230.65 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.07 230.65 Td (CARES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.61 230.65 Td (Act ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.00 230.65 Td (contains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.28 230.65 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.46 230.65 Td (provisions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.08 230.65 Td (allowing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.03 230.65 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.43 230.65 Td (five-year ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 218.65 Td (carry ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.55 218.65 Td (back ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.93 218.65 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.77 218.65 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.72 218.65 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.44 218.65 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.72 218.65 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.12 218.65 Td (incurred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.94 218.65 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.56 218.65 Td (federal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.82 218.65 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.55 218.65 Td (years ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.15 218.65 Td (2018, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.16 218.65 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.67 218.65 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.62 218.65 Td (2020, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.63 218.65 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.91 218.65 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.86 218.65 Td (when ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.03 218.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.76 218.65 Td (corporate ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 206.65 Td (federal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.84 206.65 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.64 206.65 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.21 206.65 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.34 206.65 Td (35 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.92 206.65 Td (percent. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.24 206.65 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.37 206.65 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.17 206.65 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.08 206.65 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.21 206.65 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.45 206.65 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.25 206.65 Td (provisions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.51 206.65 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.09 206.65 Td (earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.55 206.65 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.90 206.65 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.26 206.65 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.84 206.65 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.52 206.65 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.65 206.65 Td ($0.41 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.74 206.65 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 194.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.22 194.65 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.83 194.65 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.64 194.65 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.47 194.65 Td (2020.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 170.65 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 170.65 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.31 170.65 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 97.44 170.65 Td (three) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 117.42 170.65 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.34 170.65 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.70 170.65 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.49 170.65 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.50 170.65 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 239.50 170.65 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.42 170.65 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 257.77 170.65 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 277.77 170.65 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.18 170.65 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.76 170.65 Td (recorded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.65 170.65 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.00 170.65 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.13 170.65 Td (benefit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.81 170.65 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.05 170.65 Td ($0.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.47 170.65 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.27 170.65 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.62 170.65 Td ($1.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.04 170.65 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 507.93 170.65 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.34 170.65 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 560.00 170.65 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 158.65 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.19 158.65 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.46 158.65 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.16 158.65 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.76 158.65 Td (vesting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.14 158.65 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.84 158.65 Td (values ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.88 158.65 Td (greater ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.13 158.65 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.84 158.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.55 158.65 Td (grant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.58 158.65 Td (price. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.38 158.65 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.42 158.65 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.12 158.65 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.95 158.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.65 158.65 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.36 158.65 Td (benefit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.62 158.65 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.11 158.65 Td (earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.48 158.65 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.74 158.65 Td (diluted ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 146.65 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.00 146.65 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.59 146.65 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 146.65 146.65 Td ($0.13) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.15 146.65 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.65 146.65 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.92 146.65 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 196.64 146.65 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.25 146.65 Td (quarter) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 243.56 146.65 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.06 146.65 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.89 146.65 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 276.89 146.65 Td (.) Tj ET Q endstream endobj 83 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 84 0 R>> endobj 84 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 759.2669921875 m 120.9521484375 759.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 760.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 760.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (41) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 732.45 Td (\(1\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.83 732.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.50 732.45 Td (Reconciliation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.15 732.45 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.38 732.45 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.15 732.45 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.45 732.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.45 732.45 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.67 732.45 Td (adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.78 732.45 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.73 732.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.73 732.45 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.18 732.45 Td (information) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 67.00 691.95 389.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 456.00 691.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 506.00 691.95 6.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 512.00 691.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 67.00 671.95 389.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 456.00 671.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 506.00 671.95 6.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 512.00 671.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 67.00 651.95 389.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 456.00 651.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 506.00 651.95 6.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 512.00 651.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 67.00 631.95 389.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 456.00 631.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 506.00 631.95 6.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 512.00 631.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 67.00 611.95 389.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 456.00 611.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 506.00 611.95 6.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 512.00 611.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 67.00 591.95 389.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 456.00 591.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 506.00 591.95 6.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 512.00 591.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 67.00 571.95 389.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 456.00 571.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 506.00 571.95 6.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 512.00 571.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 67.00 551.95 389.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 456.00 551.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 506.00 551.95 6.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 512.00 551.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 67.00 531.95 389.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 456.00 531.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 506.00 531.95 6.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 512.00 531.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 67.00 511.95 389.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 456.00 511.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 506.00 511.95 6.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 512.00 511.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 67.00 491.95 389.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 456.00 491.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 506.00 491.95 6.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 512.00 491.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 67.00 471.95 389.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 456.00 471.95 50.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 506.00 471.95 6.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 512.00 471.95 50.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 67.00 450.95 389.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 456.00 450.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 506.00 450.95 6.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 512.00 450.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 67.00 430.95 389.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 456.00 430.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 506.00 430.95 6.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 512.00 430.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 67.00 410.95 389.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 456.00 410.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 506.00 410.95 6.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 512.00 410.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 67.00 390.95 389.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 456.00 390.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 506.00 390.95 6.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 512.00 390.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 67.00 369.95 389.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 456.00 369.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 506.00 369.95 6.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 512.00 369.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 67.00 349.95 389.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 456.00 349.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 506.00 349.95 6.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 512.00 349.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 67.00 329.95 389.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 456.00 329.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 506.00 329.95 6.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 512.00 329.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 67.00 309.95 389.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 456.00 309.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 506.00 309.95 6.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 512.00 309.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 67.00 289.95 389.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 456.00 289.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 506.00 289.95 6.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 512.00 289.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 67.00 269.95 389.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 456.00 269.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 506.00 269.95 6.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 512.00 269.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 67.00 249.95 389.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 456.00 249.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 506.00 249.95 6.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 512.00 249.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 67.00 229.95 389.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 456.00 229.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 506.00 229.95 6.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 512.00 229.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 67.00 209.95 389.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 456.00 209.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 506.00 209.95 6.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 512.00 209.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 67.00 189.95 389.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 456.00 189.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 506.00 189.95 6.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 512.00 189.95 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 456 701.95 m 506 701.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 506 701.95 m 512 701.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 512 701.95 m 562 701.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 456 691.95 m 506 691.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 512 691.95 m 562 691.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 456 641.95 m 506 641.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 512 641.95 m 562 641.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 456 641.95 m 506 641.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 456 632.95 m 506 632.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 456 630.95 m 506 630.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 512 641.95 m 562 641.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 512 632.95 m 562 632.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 512 630.95 m 562 630.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 456 581.95 m 506 581.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 512 581.95 m 562 581.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 456 581.95 m 506 581.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 456 572.95 m 506 572.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 456 570.95 m 506 570.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 512 581.95 m 562 581.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 512 572.95 m 562 572.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 512 570.95 m 562 570.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 456 491.95000000000005 m 506 491.95000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 456 491.95000000000005 m 506 491.95000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 456 482.95000000000005 m 506 482.95000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 456 480.95000000000005 m 506 480.95000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 512 491.95000000000005 m 562 491.95000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 512 482.95000000000005 m 562 482.95000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 512 480.95000000000005 m 562 480.95000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 456 440.95000000000005 m 506 440.95000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 512 440.95000000000005 m 562 440.95000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 456 380.95000000000005 m 506 380.95000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 456 370.95000000000005 m 506 370.95000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 456 368.95000000000005 m 506 368.95000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 512 380.95000000000005 m 562 380.95000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 512 370.95000000000005 m 562 370.95000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 512 368.95000000000005 m 562 368.95000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 456 329.95000000000005 m 506 329.95000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 512 329.95000000000005 m 562 329.95000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 456 299.95000000000005 m 506 299.95000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 512 299.95000000000005 m 562 299.95000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 456 239.95000000000005 m 506 239.95000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 456 230.95000000000005 m 506 230.95000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 456 228.95000000000005 m 506 228.95000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 512 239.95000000000005 m 562 239.95000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 512 230.95000000000005 m 562 230.95000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 512 228.95000000000005 m 562 228.95000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 456 179.95000000000005 m 506 179.95000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 456 170.95000000000005 m 506 170.95000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 456 168.95000000000005 m 506 168.95000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 512 179.95000000000005 m 562 179.95000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 512 170.95000000000005 m 562 170.95000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 512 168.95000000000005 m 562 168.95000000000005 l s BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.35 714.08 Td (Three Months Ended) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.35 704.08 Td (March 31,) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 693.95 Td (\(Amounts in thousands, except per shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.86 693.95 Td (e data\)) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.50 694.08 Td (2020) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.50 694.08 Td (2019) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 684.08 Td ( Net revenues:) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.50 673.95 Td (Net r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.57 673.95 Td (evenues U.S. GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.88 673.95 Td ( basis) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.50 674.08 Td ($) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.75 674.08 Td (236,168) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.50 673.95 Td ($) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.15 673.95 Td (182,542) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.50 663.95 Td (Adjustments:) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 653.95 Td (Revenue r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.55 653.95 Td (elated to noncontr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.91 653.95 Td (olling inter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.39 653.95 Td (ests) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.75 654.08 Td (6,536) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.45 653.95 Td (\(413) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 653.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 643.95 Td (Inter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.90 643.95 Td (est expense on senior notes) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.75 644.08 Td (2,218) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.00 643.95 Td () Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.50 633.95 Td (Adjusted net r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.23 633.95 Td (evenues) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.50 634.08 Td ($) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.75 634.08 Td (244,922) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.50 633.95 Td ($) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.15 633.95 Td (182,129) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 614.08 Td (Compensation and benefits:) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.50 603.95 Td (Compensation and benefits U.S. GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.75 603.95 Td ( basis) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.50 604.08 Td ($) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.75 604.08 Td (188,124) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.50 603.95 Td ($) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.15 603.95 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.15 603.95 Td (17,127) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.50 593.95 Td (Adjustments:) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 583.95 Td (Compensation fr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.91 583.95 Td (om acquisition-r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.72 583.95 Td (elated agr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.09 583.95 Td (eements) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.10 584.08 Td (\(29,431) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.80 584.08 Td (\)) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.45 583.95 Td (\(2,307) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 583.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.50 573.95 Td (Adjusted compensation and benefits) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.50 574.08 Td ($) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.75 574.08 Td (158,693) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.50 573.95 Td ($) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.15 573.95 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.15 573.95 Td (14,820) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 554.08 Td (Non-compensation expenses:) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.50 543.95 Td (Non-compensation expenses U.S. GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.51 543.95 Td ( basis) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.50 544.08 Td ($) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.75 544.08 Td (82,073) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.50 543.95 Td ($) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.15 543.95 Td (42,278) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.50 533.95 Td (Adjustments:) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 523.95 Td (Non-compensation expenses r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.33 523.95 Td (elated to noncontr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.69 523.95 Td (olling inter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.17 523.95 Td (ests) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.10 524.08 Td (\(992) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.80 524.08 Td (\)) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.45 523.95 Td (\(1,029) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 523.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 513.95 Td (Acquisition-r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.57 513.95 Td (elated r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.93 513.95 Td (estructuring and integration costs) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.10 514.08 Td (\(1,902) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.80 514.08 Td (\)) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.00 513.95 Td () Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 503.95 Td (Amortization of intangible assets r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.02 503.95 Td (elated to acquisitions) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.10 504.08 Td (\(9,878) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.80 504.08 Td (\)) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.45 503.95 Td (\(753) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 503.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 493.95 Td (Non-compensation expenses fr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.55 493.95 Td (om acquisition-r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.37 493.95 Td (elated agr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.73 493.95 Td (eements) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.10 494.08 Td (\(12,085) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.80 494.08 Td (\)) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.45 493.95 Td (\(1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.11 493.95 Td (14) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 493.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.50 483.95 Td (Adjusted non-compensation expenses) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.50 484.08 Td ($) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.75 484.08 Td (57,216) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.50 483.95 Td ($) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.15 483.95 Td (40,382) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 464.03 Td (Net income/\(loss\) applicable to Piper Sandler Companies:) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.50 452.95 Td (Net income/\(loss\) applicable to Piper Sandler Companies U.S. GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.51 452.95 Td ( basis) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.50 453.08 Td ($) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.10 453.08 Td (\(14,727) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.80 453.08 Td (\)) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.50 452.95 Td ($) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.15 452.95 Td (19,422) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.50 442.95 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.43 442.95 Td (Adjustment to exclude net loss fr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.41 442.95 Td (om discontinued operations) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.80 443.08 Td () Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.45 442.95 Td (\(139) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 442.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.50 432.95 Td (Net income/\(loss\) fr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.90 432.95 Td (om continuing operations) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.50 433.08 Td ($) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.10 433.08 Td (\(14,727) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.80 433.08 Td (\)) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.50 432.95 Td ($) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.15 432.95 Td (19,561) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.50 422.95 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.43 422.95 Td (Adjustments:) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 412.95 Td (Compensation fr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.91 412.95 Td (om acquisition-r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.72 412.95 Td (elated agr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.09 412.95 Td (eements) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.75 413.08 Td (22,343) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.15 412.95 Td (1,941) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 402.95 Td (Acquisition-r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.57 402.95 Td (elated r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.93 402.95 Td (estructuring and integration costs) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.75 403.08 Td (1,419) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.00 402.95 Td () Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 392.95 Td (Amortization of intangible assets r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.02 392.95 Td (elated to acquisitions) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.75 393.08 Td (7,373) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.15 392.95 Td (571) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 382.95 Td (Non-compensation expenses fr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.55 382.95 Td (om acquisition-r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.37 382.95 Td (elated agr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.73 382.95 Td (eements) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.75 383.08 Td (9,016) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.15 382.95 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.15 382.95 Td (14) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.50 372.90 Td (Adjusted net income applicable to Piper Sandler Companies) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.50 373.03 Td ($) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.75 373.03 Td (25,424) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.50 372.90 Td ($) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.15 372.90 Td (22,187) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 352.08 Td (Earnings/\(loss\) per diluted common share:) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.50 341.95 Td ( Earnings/\(loss\) per diluted common shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.90 341.95 Td (e U.S. GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.45 341.95 Td ( basis) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.50 342.08 Td ($) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.10 342.08 Td (\(1.07) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.80 342.08 Td (\)) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.50 341.95 Td ($) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 341.95 Td (1.32) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 331.95 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.43 331.95 Td (Adjustment to exclude net loss fr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.41 331.95 Td (om discontinued operations) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.80 332.08 Td () Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.45 331.95 Td (\(0.01) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 331.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.50 321.95 Td (Income/\(loss\) fr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.23 321.95 Td (om continuing operations) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.50 322.08 Td ($) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.10 322.08 Td (\(1.07) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.80 322.08 Td (\)) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.50 321.95 Td ($) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 321.95 Td (1.33) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 311.95 Td (Impact of antidilutive shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.45 311.95 Td (es in a period of a loss) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.80 312.08 Td (0.05) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.00 311.95 Td () Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 301.95 Td (Adjustment for inclusion of unvested acquisition-r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.56 301.95 Td (elated stock) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.10 302.08 Td (\(0.28) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.80 302.08 Td (\)) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.00 301.95 Td () Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.50 292.08 Td ($) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.10 292.08 Td (\(1.30) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.80 292.08 Td (\)) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.50 291.95 Td ($) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 291.95 Td (1.33) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.50 281.95 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.43 281.95 Td (Adjustments:) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 271.95 Td (Compensation fr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.91 271.95 Td (om acquisition-r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.72 271.95 Td (elated agr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.09 271.95 Td (eements) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.80 272.08 Td (1.55) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 271.95 Td (0.13) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 261.95 Td (Acquisition-r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.57 261.95 Td (elated r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.93 261.95 Td (estructuring and integration costs) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.80 262.08 Td (0.10) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.00 261.95 Td () Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 251.95 Td (Amortization of intangible assets r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.02 251.95 Td (elated to acquisitions) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.80 252.08 Td (0.51) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 251.95 Td (0.04) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 241.95 Td (Non-compensation expenses fr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.41 241.95 Td (om acquisition-r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.22 241.95 Td (elated agr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.58 241.95 Td (eements) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.80 242.08 Td (0.62) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 241.95 Td (0.01) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.50 231.95 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.36 231.95 Td (Adjusted earnings per diluted common shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.27 231.95 Td (e) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.50 232.08 Td ($) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.80 232.08 Td (1.48) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.50 231.95 Td ($) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 231.95 Td (1.51) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 212.08 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.02 212.08 Td (eighted average diluted common shares outstanding:) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.50 201.95 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.80 201.95 Td (eighted average diluted common shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.14 201.95 Td (es outstanding U.S. GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.58 201.95 Td ( basis) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.75 202.08 Td (14,41) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.75 202.08 Td (1) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.15 201.95 Td (13,530) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.50 191.95 Td (Adjustment:) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 181.95 Td (Unvested acquisition-r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.30 181.95 Td (elated r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.66 181.95 Td (estricted stock with service conditions) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.75 182.08 Td (2,748) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.00 181.95 Td () Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.50 171.95 Td (Adjusted weighted average diluted common shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.40 171.95 Td (es outstanding) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.75 172.08 Td (17,159) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.15 171.95 Td (13,530) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 85 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 86 0 R>> endobj 86 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 759.2669921875 m 120.9521484375 759.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 760.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 760.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (42) Tj ET Q BT /F5 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 731.25 Td (External ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.12 731.25 Td (Factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.29 731.25 Td (Impacting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.01 731.25 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.19 731.25 Td (Business) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 707.25 Td (Performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.04 707.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.27 707.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.94 707.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.38 707.25 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.04 707.25 Td (industry ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.27 707.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.50 707.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.39 707.25 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.51 707.25 Td (operate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.39 707.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.51 707.25 Td (highly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.52 707.25 Td (correlated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.95 707.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.18 707.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.85 707.25 Td (overall ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.07 707.25 Td (strength ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.74 707.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.52 707.25 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.85 707.25 Td (conditions ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 695.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.62 695.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.29 695.25 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.74 695.25 Td (activity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.08 695.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.27 695.25 Td (Overall ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.94 695.25 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.39 695.25 Td (conditions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.74 695.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.63 695.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.75 695.25 Td (product ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.99 695.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.00 695.25 Td (many ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.90 695.25 Td (factors, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.30 695.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.42 695.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.31 695.25 Td (beyond ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.44 695.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.45 695.25 Td (control, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.96 695.25 Td (often ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 683.25 Td (unpredictable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.96 683.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.43 683.25 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.69 683.25 Td (times ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.39 683.25 Td (inherently ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.97 683.25 Td (volatile, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.50 683.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.87 683.25 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.57 683.25 Td (experienced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.91 683.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.73 683.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.98 683.25 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.13 683.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.48 683.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.85 683.25 Td (2020. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.24 683.25 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.16 683.25 Td (factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.40 683.25 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.66 683.25 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.25 683.25 Td (fect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.27 683.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.53 683.25 Td (financial ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 671.25 Td (decisions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.04 671.25 Td (made ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.02 671.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.35 671.25 Td (investors, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.28 671.25 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.38 671.25 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.03 671.25 Td (level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.79 671.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.45 671.25 Td (participation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.31 671.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.42 671.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.96 671.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.26 671.25 Td (markets. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.74 671.25 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.40 671.25 Td (turn, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.33 671.25 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.21 671.25 Td (decisions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.75 671.25 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.29 671.25 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.88 671.25 Td (fect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.19 671.25 Td (our ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 659.25 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.39 659.25 Td (results. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.85 659.25 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.89 659.25 Td (ith ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.44 659.25 Td (respect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.75 659.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.53 659.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.51 659.25 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.27 659.25 Td (activity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.61 659.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.11 659.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.43 659.25 Td (profitability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.20 659.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.87 659.25 Td (sensitive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.86 659.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.63 659.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.07 659.25 Td (variety ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.83 659.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.16 659.25 Td (factors, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.86 659.25 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.63 659.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.84 659.25 Td (demand ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 647.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.13 647.25 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.98 647.25 Td (banking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.16 647.25 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.33 647.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.63 647.25 Td (reflected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.57 647.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.53 647.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.72 647.25 Td (number ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.23 647.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.64 647.25 Td (size ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.15 647.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.45 647.25 Td (advisory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.85 647.25 Td (transactions, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.08 647.25 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.04 647.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.45 647.25 Td (debt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.63 647.25 Td (corporate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.35 647.25 Td (financings, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 635.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.85 635.25 Td (municipal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.75 635.25 Td (financings; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.09 635.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.22 635.25 Td (relative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.11 635.25 Td (level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.45 635.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.69 635.25 Td (volatility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.71 635.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.94 635.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.07 635.25 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.97 635.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.32 635.25 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.78 635.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.12 635.25 Td (markets; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.46 635.25 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.58 635.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.27 635.25 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.61 635.25 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.40 635.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.74 635.25 Td (credit ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 623.25 Td (spreads ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.95 623.25 Td (\(especially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.72 623.25 Td (rapid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.73 623.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.63 623.25 Td (extreme ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.29 623.25 Td (changes\); ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.07 623.25 Td (overall ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.29 623.25 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.52 623.25 Td (liquidity; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.65 623.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.33 623.25 Td (level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.22 623.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.12 623.25 Td (shape ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.35 623.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.14 623.25 Td (various ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.04 623.25 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.50 623.25 Td (curves; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.83 623.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.51 623.25 Td (volume ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 611.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.44 611.25 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.59 611.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.42 611.25 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.25 611.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.53 611.25 Td (securities; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.57 611.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.51 611.25 Td (overall ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.77 611.25 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.27 611.25 Td (valuations.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 587.25 Td (Factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.08 587.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.21 587.25 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.14 587.25 Td (ferentiate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.03 587.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.50 587.25 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.53 587.25 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.23 587.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.59 587.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.71 587.25 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.05 587.25 Td (industry ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.97 587.25 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.22 587.25 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.58 587.25 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.17 587.25 Td (fect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.29 587.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.76 587.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.88 587.25 Td (results. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.63 587.25 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.66 587.25 Td (example, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.17 587.25 Td (our ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 575.25 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.23 575.25 Td (markets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.97 575.25 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.94 575.25 Td (focuses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.01 575.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.09 575.25 Td (specific ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.26 575.25 Td (industry ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.12 575.25 Td (sectors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.97 575.25 Td (while ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.27 575.25 Td (serving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.78 575.25 Td (principally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.18 575.25 Td (middle-market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.13 575.25 Td (clientele. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.58 575.25 Td (If ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.32 575.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.62 575.25 Td (business ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 563.25 Td (environment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.19 563.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.99 563.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.46 563.25 Td (focus ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.27 563.25 Td (sectors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.18 563.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.99 563.25 Td (impacted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.79 563.25 Td (adversely) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.45 563.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.10 563.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.57 563.25 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.60 563.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.19 563.25 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.44 563.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.91 563.25 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.71 563.25 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.07 563.25 Td (reflect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.75 563.25 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.44 563.25 Td (impacts. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.18 563.25 Td (In ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 551.25 Td (addition, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.31 551.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.17 551.25 Td (business, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.10 551.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.41 551.25 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.39 551.25 Td (specific ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.02 551.25 Td (areas ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.09 551.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.96 551.25 Td (focus ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.15 551.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.12 551.25 Td (investment, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.04 551.25 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.79 551.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.10 551.25 Td (track ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.62 551.25 Td (overall ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.92 551.25 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.22 551.25 Td (trends. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.69 551.25 Td (Given ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.66 551.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.41 551.25 Td (variability ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 539.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.96 539.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.30 539.25 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.07 539.25 Td (markets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.85 539.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.42 539.25 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.31 539.25 Td (businesses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.15 539.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.61 539.25 Td (earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.61 539.25 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.96 539.25 Td (fluctuate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.06 539.25 Td (significantly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.18 539.25 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.74 539.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.41 539.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.32 539.25 Td (period, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.49 539.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.05 539.25 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.29 539.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.07 539.25 Td (any ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 527.25 Td (individual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.55 527.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.60 527.25 Td (should ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.77 527.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.05 527.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.99 527.25 Td (considered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.80 527.25 Td (indicative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.73 527.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.56 527.25 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.94 527.25 Td (results.) Tj ET Q endstream endobj 87 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 88 0 R>> endobj 88 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 759.2669921875 m 120.9521484375 759.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 760.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 760.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (43) Tj ET Q BT /F5 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 731.25 Td (Outlook for the Remainder of 2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 707.25 Td (On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.05 707.25 Td (March ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.48 707.25 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.11 707.25 Td (1, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.94 707.25 Td (2020, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.77 707.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.14 707.25 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.78 707.25 Td (orld ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.22 707.25 Td (Health ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.20 707.25 Td (Or) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.57 707.25 Td (ganization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.55 707.25 Td (characterized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.17 707.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.71 707.25 Td (COVID-19 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.04 707.25 Td (outbreak ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.35 707.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.01 707.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.78 707.25 Td (global ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.10 707.25 Td (pandemic. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.64 707.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.51 707.25 Td (COVID-19 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 695.25 Td (pandemic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.65 695.25 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.26 695.25 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.42 695.25 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.14 695.25 Td (exogenous ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.19 695.25 Td (shock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.80 695.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.07 695.25 Td (upended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.23 695.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.73 695.25 Td (trajectory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.32 695.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.93 695.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.43 695.25 Td (U.S ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.99 695.25 Td (economy) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.00 695.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.78 695.25 Td (Global ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.27 695.25 Td (macroeconomic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.41 695.25 Td (conditions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.36 695.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.64 695.25 Td (have ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 683.25 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.99 683.25 Td (significantly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.60 683.25 Td (impacted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.87 683.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.81 683.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.87 683.25 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.70 683.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.65 683.25 Td (government-mandated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.23 683.25 Td (closure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.72 683.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.67 683.25 Td (businesses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.01 683.25 Td (supply ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.29 683.25 Td (chain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.56 683.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.62 683.25 Td (production ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.56 683.25 Td (disruptions, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 671.25 Td (job ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.54 671.25 Td (losses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.18 671.25 Td (reduced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.09 671.25 Td (consumer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.22 671.25 Td (spending ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.59 671.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.28 671.25 Td (sentiment, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.92 671.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.62 671.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.31 671.25 Td (myriad ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.90 671.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.48 671.25 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.29 671.25 Td (factors. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.25 671.25 Td (Global ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.73 671.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.42 671.25 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.46 671.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.70 671.25 Td (markets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.61 671.25 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.75 671.25 Td (seen ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 659.25 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.28 659.25 Td (decreases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.15 659.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.50 659.25 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.72 659.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.73 659.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.51 659.25 Td (experiencing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.72 659.25 Td (volatility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.39 659.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.74 659.25 Td (asset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.75 659.25 Td (prices, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.69 659.25 Td (currency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.24 659.25 Td (exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.56 659.25 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.00 659.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.01 659.25 Td (commodity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.13 659.25 Td (prices, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 647.25 Td (particularly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.09 647.25 Td (oil ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.15 647.25 Td (prices. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 623.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.61 623.25 Td (arious ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.11 623.25 Td (factors, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.87 623.25 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.70 623.25 Td (governmental, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.24 623.25 Td (societal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.83 623.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.33 623.25 Td (scientific ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.03 623.25 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.62 623.25 Td (forts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.01 623.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.84 623.25 Td (slow ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.79 623.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.06 623.25 Td (spread ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.21 623.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.60 623.25 Td (COVID-19, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.15 623.25 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.76 623.25 Td (likely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.59 623.25 Td (dictate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 623.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 611.25 Td (time ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.76 611.25 Td (frame ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.56 611.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.70 611.25 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.05 611.25 Td (recovery ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.51 611.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.44 611.25 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.80 611.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.06 611.25 Td (stability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.76 611.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.02 611.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.72 611.25 Td (global ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.20 611.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.13 611.25 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.39 611.25 Td (markets. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.92 611.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.95 611.25 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.22 611.25 Td (Federal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.69 611.25 Td (Reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.38 611.25 Td (took ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.64 611.25 Td (extraordinary ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 599.25 Td (steps ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.90 599.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.08 599.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.70 599.25 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.21 599.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.93 599.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.66 599.25 Td (2020 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.06 599.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.24 599.25 Td (provide ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.19 599.25 Td (liquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.48 599.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.66 599.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.28 599.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.66 599.25 Td (markets, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.22 599.25 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.39 599.25 Td (cutting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.57 599.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.18 599.25 Td (short-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.24 599.25 Td (benchmark ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.07 599.25 Td (interest ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 587.25 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.11 587.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.52 587.25 Td (zero ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.36 587.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.42 587.25 Td (launching ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.48 587.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.55 587.25 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.84 587.25 Td (round ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.80 587.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.76 587.25 Td (quantitative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.59 587.25 Td (easing. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.27 587.25 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.23 587.25 Td (addition, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.13 587.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.97 587.25 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.39 587.25 Td (federal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.77 587.25 Td (government ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.16 587.25 Td (passed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.45 587.25 Td (legislation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.74 587.25 Td (attempting ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 575.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.78 575.25 Td (mitigate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.05 575.25 Td (some ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.66 575.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.49 575.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.20 575.25 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.57 575.25 Td (hardship ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.51 575.25 Td (caused ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.22 575.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.72 575.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.44 575.25 Td (COVID-19 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.93 575.25 Td (pandemic. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 551.25 Td (Geopolitical ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.06 551.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.63 551.25 Td (macroeconomic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.61 551.25 Td (risks, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.13 551.25 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.59 551.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.05 551.25 Td (uncertainties ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.27 551.25 Td (surrounding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.73 551.25 Td (trade ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.84 551.25 Td (policy) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.19 551.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.82 551.25 Td (negotiations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.83 551.25 Td (regarding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.27 551.25 Td (Brexit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.39 551.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.96 551.25 Td (other ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 539.25 Td (global ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.18 539.25 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.75 539.25 Td (conditions, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.60 539.25 Td (remain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.05 539.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.52 539.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.43 539.25 Td (background ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.32 539.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.45 539.25 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.70 539.25 Td (continue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.82 539.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.29 539.25 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.86 539.25 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.98 539.25 Td (ongoing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.45 539.25 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.35 539.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.82 539.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.73 539.25 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.20 539.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.33 539.25 Td (global ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.01 539.25 Td (economy) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 560.02 539.25 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 527.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.27 527.25 Td (2020 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.49 527.25 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.50 527.25 Td (presidential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.37 527.25 Td (election ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.24 527.25 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.68 527.25 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.01 527.25 Td (influence ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.43 527.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.87 527.25 Td (volatility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.20 527.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.75 527.25 Td (direction ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.52 527.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.07 527.25 Td (markets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.94 527.25 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.93 527.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.16 527.25 Td (investors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.85 527.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.07 527.25 Td (assessment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.73 527.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 527.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 515.25 Td (outcome ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.43 515.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.37 515.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.09 515.25 Td (overall ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.35 515.25 Td (political ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.62 515.25 Td (outlook ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.68 515.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.96 515.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.67 515.25 Td (U.S.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 491.25 Td (Several ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.40 491.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.64 491.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.77 491.25 Td (key ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.12 491.25 Td (drivers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.80 491.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.37 491.25 Td (robust ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.28 491.25 Td (advisory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.63 491.25 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.75 491.25 Td (activity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.09 491.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.50 491.25 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.74 491.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.99 491.25 Td (strong ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.90 491.25 Td (valuations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.41 491.25 Td (financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.09 491.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.44 491.25 Td (CEO ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.35 491.25 Td (confidence, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.62 491.25 Td (have ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 479.25 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.36 479.25 Td (negatively ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.00 479.25 Td (impacted. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.25 479.25 Td (Activity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.01 479.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.77 479.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.97 479.25 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.72 479.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.37 479.25 Td (advisory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.79 479.25 Td (engagements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.48 479.25 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.24 479.25 Td (announced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.54 479.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.96 479.25 Td (completed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.60 479.25 Td (deals, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.63 479.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.28 479.25 Td (down ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 467.25 Td (significantly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.14 467.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.80 467.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.89 467.25 Td (sequential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.09 467.25 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.74 467.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.83 467.25 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.02 467.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.45 467.25 Td (drop ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.43 467.25 Td (further) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.09 467.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.05 467.25 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.69 467.25 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.78 467.25 Td (expect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.53 467.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.18 467.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.16 467.25 Td (advisory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.25 467.25 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.11 467.25 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.31 467.25 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.52 467.25 Td (significantly ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 455.25 Td (decline ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.44 455.25 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.95 455.25 Td (current ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.33 455.25 Td (levels. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.55 455.25 Td (Advisory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.84 455.25 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.12 455.25 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.72 455.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.45 455.25 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.96 455.25 Td (given ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.24 455.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.63 455.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.90 455.25 Td (impacted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.62 455.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.69 455.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.98 455.25 Td (timing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.16 455.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.67 455.25 Td (size ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.28 455.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.68 455.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.97 455.25 Td (deals ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 443.25 Td (closing, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.43 443.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.42 443.25 Td (can ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.84 443.25 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.60 443.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.92 443.25 Td (fluctuations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.68 443.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.01 443.25 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.09 443.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.18 443.25 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.49 443.25 Td (period. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.97 443.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.07 443.25 Td (heightened ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.48 443.25 Td (volatility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.14 443.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.46 443.25 Td (March ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.11 443.25 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.76 443.25 Td (shut ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.98 443.25 Td (down ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.74 443.25 Td (corporate ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 431.25 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.65 431.25 Td (raising, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.87 431.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.81 431.25 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.97 431.25 Td (expect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.56 431.25 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.62 431.25 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.33 431.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.27 431.25 Td (more ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.32 431.25 Td (muted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.81 431.25 Td (until ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.65 431.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.37 431.25 Td (volatility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.97 431.25 Td (subsides ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.37 431.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.30 431.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.02 431.25 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.28 431.25 Td (stabilizes. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 407.25 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.52 407.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.54 407.25 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.23 407.25 Td (brokerage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.89 407.25 Td (business, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.97 407.25 Td (volatility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.77 407.25 Td (spiked ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.57 407.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.04 407.25 Td (record ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.27 407.25 Td (levels ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.28 407.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.41 407.25 Td (drove ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.87 407.25 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.77 407.25 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.79 407.25 Td (volumes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.37 407.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.39 407.25 Td (clients ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.18 407.25 Td (reacted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.73 407.25 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 395.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.70 395.25 Td (rapidly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.02 395.25 Td (changing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.66 395.25 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.41 395.25 Td (environment. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.30 395.25 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.93 395.25 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.36 395.25 Td (believe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.22 395.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.20 395.25 Td (volatility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.30 395.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.72 395.25 Td (volumes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.60 395.25 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.14 395.25 Td (remain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.89 395.25 Td (elevated, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.69 395.25 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.46 395.25 Td (down ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.66 395.25 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.09 395.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.29 395.25 Td (extreme ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 383.25 Td (levels ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.63 383.25 Td (experienced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.73 383.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.31 383.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.33 383.25 Td (second ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.90 383.25 Td (half ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.25 383.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.39 383.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.41 383.25 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.32 383.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.43 383.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.57 383.25 Td (2020. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.87 383.25 Td (Similarly) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.44 383.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.75 383.25 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.21 383.25 Td (expect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.10 383.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.24 383.25 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.04 383.25 Td (brokerage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.81 383.25 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.15 383.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.73 383.25 Td (remain ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 371.25 Td (strong, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.66 371.25 Td (albeit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.53 371.25 Td (down ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.41 371.25 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.50 371.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.38 371.25 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.14 371.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.12 371.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.10 371.25 Td (2020. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.07 371.25 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.71 371.25 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.80 371.25 Td (believe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.33 371.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.99 371.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.97 371.25 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.17 371.25 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.38 371.25 Td (continue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.47 371.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.91 371.25 Td (follow ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.68 371.25 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.66 371.25 Td (volumes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.20 371.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 371.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 359.25 Td (uncertainty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.98 359.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.81 359.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.53 359.25 Td (current ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.34 359.25 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.61 359.25 Td (conditions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.77 359.25 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.49 359.25 Td (lead ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.64 359.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.92 359.25 Td (further ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.63 359.25 Td (spikes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.13 359.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.41 359.25 Td (volatility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.02 359.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.95 359.25 Td (volumes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.34 359.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.62 359.25 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.00 359.25 Td (periods.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 335.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.64 335.25 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.79 335.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.82 335.25 Td (markets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.07 335.25 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.77 335.25 Td (experienced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.67 335.25 Td (extreme ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.47 335.25 Td (volatility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.18 335.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.55 335.25 Td (March ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.25 335.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.28 335.25 Td (created ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.74 335.25 Td (liquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.23 335.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.26 335.25 Td (pricing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.19 335.25 Td (dislocations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.56 335.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.93 335.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.97 335.25 Td (number ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 323.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.65 323.25 Td (asset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.90 323.25 Td (classes, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.99 323.25 Td (particularly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.90 323.25 Td (municipal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.71 323.25 Td (securities. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.66 323.25 Td (This ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.25 323.25 Td (resulted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.72 323.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.32 323.25 Td (robust ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.14 323.25 Td (activity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.95 323.25 Td (across ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.75 323.25 Td (products ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.01 323.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.16 323.25 Td (clients ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.08 323.25 Td (repositioned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.33 323.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.93 323.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.18 323.25 Td (rapidly ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 311.25 Td (changing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.42 311.25 Td (environment. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.56 311.25 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.20 311.25 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.90 311.25 Td (believe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.03 311.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.29 311.25 Td (activity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.55 311.25 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.37 311.25 Td (remain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.39 311.25 Td (elevated, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.47 311.25 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.51 311.25 Td (likely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.54 311.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.59 311.25 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.07 311.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.55 311.25 Td (levels ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.13 311.25 Td (experienced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.70 311.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.74 311.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.22 311.25 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.59 311.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.17 311.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 299.25 Td (2020. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.95 299.25 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.46 299.25 Td (public ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.40 299.25 Td (finance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.78 299.25 Td (underwriting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.38 299.25 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.23 299.25 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.73 299.25 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.79 299.25 Td (impacted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.39 299.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.34 299.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.51 299.25 Td (volatility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.57 299.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.30 299.25 Td (March, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.85 299.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.14 299.25 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.75 299.25 Td (issuance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.58 299.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.97 299.25 Td (refinancing ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 287.25 Td (activity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.80 287.25 Td (decreased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.52 287.25 Td (significantly) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.86 287.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.51 287.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.44 287.25 Td (olatility) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.90 287.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.71 287.25 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.00 287.25 Td (stability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.53 287.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.28 287.25 Td (client ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.80 287.25 Td (demand ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.77 287.25 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.63 287.25 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.05 287.25 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.57 287.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.10 287.25 Td (level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.84 287.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.48 287.25 Td (municipal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.78 287.25 Td (finance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.52 287.25 Td (activity ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 275.25 Td (going ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.78 275.25 Td (forward.) Tj ET Q endstream endobj 89 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 90 0 R>> endobj 90 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 759.2669921875 m 120.9521484375 759.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 760.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 760.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (44) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 731.25 Td (Results of Operations) Tj ET Q BT /F5 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 707.25 Td (Financial Summary for the three months ended ) Tj ET Q BT /F5 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 248.69 707.25 Td (March31, 2020) Tj ET Q BT /F5 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.98 707.25 Td ( and ) Tj ET Q BT /F5 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 334.54 707.25 Td (March31, 2019) Tj ET Q BT /F5 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.82 707.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 683.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.68 683.25 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.20 683.25 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.27 683.25 Td (provides ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.34 683.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.41 683.25 Td (summary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.26 683.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.22 683.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.07 683.25 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.82 683.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.78 683.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.74 683.25 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.03 683.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.66 683.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.74 683.25 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.15 683.25 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.01 683.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.64 683.25 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.27 683.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.35 683.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.20 683.25 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.94 683.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.90 683.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.87 683.25 Td (operations ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 671.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.33 671.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.27 671.25 Td (percentage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.07 671.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.90 671.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.62 671.25 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.65 671.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.81 671.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.53 671.25 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.47 671.25 Td (indicated. ) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 588.75 218.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 268.00 588.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 323.00 588.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 327.00 588.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 382.00 588.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 386.00 588.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 441.00 588.75 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 449.00 588.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 588.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 508.00 588.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 564.75 218.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 268.00 564.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 323.00 564.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 327.00 564.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 382.00 564.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 386.00 564.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 441.00 564.75 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 449.00 564.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 564.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 508.00 564.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 540.75 218.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 268.00 540.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 323.00 540.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 327.00 540.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 382.00 540.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 386.00 540.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 441.00 540.75 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 449.00 540.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 540.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 508.00 540.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 516.75 218.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 268.00 516.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 323.00 516.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 327.00 516.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 382.00 516.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 386.00 516.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 441.00 516.75 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 449.00 516.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 516.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 508.00 516.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 492.75 218.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 268.00 492.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 323.00 492.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 327.00 492.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 382.00 492.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 386.00 492.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 441.00 492.75 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 449.00 492.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 492.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 508.00 492.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 468.75 218.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 268.00 468.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 323.00 468.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 327.00 468.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 382.00 468.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 386.00 468.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 441.00 468.75 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 449.00 468.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 468.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 508.00 468.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 444.75 218.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 268.00 444.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 323.00 444.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 327.00 444.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 382.00 444.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 386.00 444.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 441.00 444.75 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 449.00 444.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 444.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 508.00 444.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 420.75 218.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 268.00 420.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 323.00 420.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 327.00 420.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 382.00 420.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 386.00 420.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 441.00 420.75 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 449.00 420.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 420.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 508.00 420.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 396.75 218.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 268.00 396.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 323.00 396.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 327.00 396.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 382.00 396.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 386.00 396.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 441.00 396.75 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 449.00 396.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 396.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 508.00 396.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 372.75 218.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 268.00 372.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 323.00 372.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 327.00 372.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 382.00 372.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 386.00 372.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 441.00 372.75 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 449.00 372.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 372.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 508.00 372.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 348.75 218.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 268.00 348.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 323.00 348.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 327.00 348.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 382.00 348.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 386.00 348.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 441.00 348.75 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 449.00 348.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 348.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 508.00 348.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 324.75 218.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 268.00 324.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 323.00 324.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 327.00 324.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 382.00 324.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 386.00 324.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 441.00 324.75 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 449.00 324.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 324.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 508.00 324.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 300.75 218.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 268.00 300.75 55.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 323.00 300.75 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 327.00 300.75 55.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 382.00 300.75 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 386.00 300.75 55.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 441.00 300.75 8.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 449.00 300.75 55.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 300.75 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 508.00 300.75 55.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 264.75 218.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 268.00 264.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 323.00 264.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 327.00 264.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 382.00 264.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 386.00 264.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 441.00 264.75 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 449.00 264.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 264.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 508.00 264.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 240.75 218.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 268.00 240.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 323.00 240.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 327.00 240.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 382.00 240.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 386.00 240.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 441.00 240.75 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 449.00 240.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 240.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 508.00 240.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 216.75 218.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 268.00 216.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 323.00 216.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 327.00 216.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 382.00 216.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 386.00 216.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 441.00 216.75 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 449.00 216.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 216.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 508.00 216.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 192.75 218.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 268.00 192.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 323.00 192.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 327.00 192.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 382.00 192.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 386.00 192.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 441.00 192.75 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 449.00 192.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 192.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 508.00 192.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 168.75 218.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 268.00 168.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 323.00 168.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 327.00 168.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 382.00 168.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 386.00 168.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 441.00 168.75 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 449.00 168.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 168.75 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 508.00 168.75 55.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 144.75 218.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 268.00 144.75 55.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 323.00 144.75 4.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 327.00 144.75 55.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 382.00 144.75 4.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 386.00 144.75 55.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 441.00 144.75 8.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 449.00 144.75 55.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 144.75 4.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 508.00 144.75 55.00 -22.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 268 612.75 m 323 612.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 323 612.75 m 327 612.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 327 612.75 m 382 612.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 382 612.75 m 386 612.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 386 612.75 m 441 612.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 449 612.75 m 504 612.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 504 612.75 m 508 612.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 508 612.75 m 563 612.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 386 612.75 m 441 612.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 268 588.75 m 323 588.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 327 588.75 m 382 588.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 386 588.75 m 441 588.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 449 588.75 m 504 588.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 508 588.75 m 563 588.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 268 528.75 m 323 528.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 327 528.75 m 382 528.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 386 528.75 m 441 528.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 449 528.75 m 504 528.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 508 528.75 m 563 528.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 268 492.75 m 323 492.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 327 492.75 m 382 492.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 386 492.75 m 441 492.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 449 492.75 m 504 492.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 508 492.75 m 563 492.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 268 468.75 m 323 468.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 327 468.75 m 382 468.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 386 468.75 m 441 468.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 449 468.75 m 504 468.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 508 468.75 m 563 468.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 268 324.75 m 323 324.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 327 324.75 m 382 324.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 386 324.75 m 441 324.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 449 324.75 m 504 324.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 508 324.75 m 563 324.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 268 312.75 m 323 312.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 327 312.75 m 382 312.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 386 312.75 m 441 312.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 449 312.75 m 504 312.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 508 312.75 m 563 312.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 268 252.75 m 323 252.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 327 252.75 m 382 252.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 386 252.75 m 441 252.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 449 252.75 m 504 252.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 508 252.75 m 563 252.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 268 192.75 m 323 192.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 327 192.75 m 382 192.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 386 192.75 m 441 192.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 449 192.75 m 504 192.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 508 192.75 m 563 192.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 268 156.75 m 323 156.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 327 156.75 m 382 156.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 386 156.75 m 441 156.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 449 156.75 m 504 156.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 508 156.75 m 563 156.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 268 123.75 m 323 123.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 268 121.75 m 323 121.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 327 123.75 m 382 123.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 327 121.75 m 382 121.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 386 123.75 m 441 123.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 386 121.75 m 441 121.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 449 123.75 m 504 123.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 449 121.75 m 504 121.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 508 123.75 m 563 123.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 508 121.75 m 563 121.75 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.00 651.48 Td (As a Per) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.01 651.48 Td (centage of) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.00 639.48 Td (Net Revenues for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.22 639.48 Td ( the) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 308.50 627.48 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.08 627.48 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.00 627.48 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.58 627.48 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 615.48 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.94 615.48 Td (ch 31,) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 483.65 615.48 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.44 615.48 Td (ch 31,) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.00 603.48 Td (2020) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 592.70 Td (\(Amounts in thousands\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 285.00 591.48 Td (2020) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.00 591.48 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.50 591.48 Td (v2019) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.00 591.48 Td (2020) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.00 591.48 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 579.48 Td (Revenues:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 567.37 Td (Investment banking) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 270.50 567.48 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.65 567.48 Td (158,998) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.50 567.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.65 567.37 Td (141,061) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.65 567.37 Td (12.7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.15 567.37 Td (%) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.65 567.48 Td (67.3) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.50 567.48 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 567.37 Td (77.3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.15 567.37 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 555.37 Td (Institutional brokerage) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 291.65 555.48 Td (89,143) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.65 555.37 Td (34,965) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.65 555.37 Td (154.9) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.65 555.48 Td (37.7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 555.37 Td (19.2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 543.37 Td (Interest income) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 296.65 543.48 Td (6,065) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.65 543.37 Td (7,567) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.30 543.37 Td (\(19.8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.15 543.37 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.65 543.48 Td (2.6) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.65 543.37 Td (4.1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 531.37 Td (Investment income/\(loss\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.30 531.53 Td (\(13,826) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.15 531.48 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.65 531.37 Td (1,592) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.60 531.37 Td (N/M) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.30 531.53 Td (\(5.9) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.15 531.48 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.65 531.37 Td (0.9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 519.37 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.26 519.37 Td (otal revenues) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.65 519.48 Td (240,380) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.65 519.37 Td (185,185) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.65 519.37 Td (29.8) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.65 519.48 Td (101.8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 519.37 Td (101.4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 495.37 Td (Interest expense) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 296.65 495.48 Td (4,212) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.65 495.37 Td (2,643) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.65 495.37 Td (59.4) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.65 495.48 Td (1.8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.65 495.37 Td (1.4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 471.37 Td (Net revenues) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.65 471.48 Td (236,168) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.65 471.37 Td (182,542) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.65 471.37 Td (29.4) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.65 471.48 Td (100.0) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 471.37 Td (100.0) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 447.48 Td (Non-inter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.07 447.48 Td (est expenses:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 435.37 Td (Compensation and benefits) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.65 435.48 Td (188,124) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.65 435.37 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.65 435.37 Td (17,127) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.65 435.37 Td (60.6) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.65 435.48 Td (79.7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 435.37 Td (64.2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 423.37 Td (Outside services) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 296.65 423.48 Td (8,439) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.65 423.37 Td (8,571) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.30 423.37 Td (\(1.5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.15 423.37 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.65 423.48 Td (3.6) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.65 423.37 Td (4.7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 411.37 Td (Occupancy and equipment) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 291.65 411.48 Td (12,238) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.65 411.37 Td (8,349) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.65 411.37 Td (46.6) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.65 411.48 Td (5.2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.65 411.37 Td (4.6) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 399.37 Td (Communications) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 291.65 399.48 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.65 399.48 Td (1,634) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.65 399.37 Td (7,865) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.65 399.37 Td (47.9) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.65 399.48 Td (4.9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.65 399.37 Td (4.3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 387.37 Td (Marketing and business development) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 291.65 387.48 Td (10,039) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.65 387.37 Td (6,738) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.65 387.37 Td (49.0) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.65 387.48 Td (4.3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.65 387.37 Td (3.7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 375.37 Td (Deal-related expenses) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 296.65 375.48 Td (4,940) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.65 375.37 Td (4,728) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.65 375.37 Td (4.5) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.65 375.48 Td (2.1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.65 375.37 Td (2.6) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 363.37 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.43 363.37 Td (rade execution and clearance) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 296.65 363.48 Td (7,151) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.65 363.37 Td (1,806) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.65 363.37 Td (296.0) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.65 363.48 Td (3.0) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.65 363.37 Td (1.0) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 351.37 Td (Restructuring and integration costs) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 296.65 351.48 Td (1,902) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.15 351.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.60 351.37 Td (N/M) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.65 351.48 Td (0.8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 351.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 339.37 Td (Intangible asset amortization) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 296.65 339.48 Td (9,878) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.15 339.37 Td (753) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.60 339.37 Td (N/M) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.65 339.48 Td (4.2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.65 339.37 Td (0.4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 327.37 Td (Other operating expenses) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 291.65 327.48 Td (15,852) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.65 327.37 Td (3,468) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.65 327.37 Td (357.1) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.65 327.48 Td (6.7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.65 327.37 Td (1.9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 315.37 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.91 315.37 Td (otal non-interest expenses) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.65 315.48 Td (270,197) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.65 315.37 Td (159,405) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.65 315.37 Td (69.5) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.65 315.48 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.65 315.48 Td (14.4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 315.37 Td (87.3) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 291.43 Td (Income/\(loss\) fr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.34 291.43 Td (om continuing operations befor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.33 291.43 Td (e) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 281.43 Td (income tax expense/\(benefit\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.30 281.48 Td (\(34,029) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.15 281.43 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.65 281.42 Td (23,137) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.60 281.42 Td (N/M) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.30 281.48 Td (\(14.4) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.15 281.43 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 281.42 Td (12.7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 255.37 Td (Income tax expense/\(benefit\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.30 255.53 Td (\(1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.63 255.53 Td (1,774) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.15 255.48 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.65 255.37 Td (4,192) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.60 255.37 Td (N/M) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.30 255.53 Td (\(5.0) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.15 255.48 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.65 255.37 Td (2.3) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 231.48 Td (Income/\(loss\) fr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.25 231.48 Td (om continuing operations) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.30 231.53 Td (\(22,255) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.15 231.48 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.65 231.37 Td (18,945) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.60 231.37 Td (N/M) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.30 231.53 Td (\(9.4) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.15 231.48 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 231.37 Td (10.4) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 207.48 Td (Discontinued operations:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 195.37 Td (Loss from discontinued operations, net of tax) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 309.15 195.48 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.80 195.37 Td (\(139) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 378.15 195.37 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.60 195.37 Td (N/M) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 195.48 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.30 195.37 Td (\(0.1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.15 195.37 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 183.48 Td (Net income/\(loss\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.30 183.53 Td (\(22,255) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.15 183.48 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.65 183.37 Td (18,806) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.60 183.37 Td (N/M) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.30 183.53 Td (\(9.4) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.15 183.48 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 183.37 Td (10.3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 159.37 Td (Net loss applicable to noncontrolling interests) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.30 159.53 Td (\(7,528) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.15 159.48 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.80 159.37 Td (\(616) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 378.15 159.37 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.60 159.37 Td (N/M) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.30 159.53 Td (\(3.2) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.15 159.48 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.30 159.37 Td (\(0.3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.15 159.37 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 135.48 Td (Net income/\(loss\) applicable to Piper) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.41 135.48 Td ( Sandler) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 125.48 Td (Companies) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 270.50 127.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.30 127.48 Td (\(14,727) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.15 127.43 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.50 127.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.65 127.42 Td (19,422) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.60 127.42 Td (N/M) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.30 127.48 Td (\(6.2) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.15 127.43 Td (\)%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 127.42 Td (10.6) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.15 127.42 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 107.65 Td (N/M ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.72 107.65 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.72 107.65 Td (Not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.28 107.65 Td (meaningful) Tj ET Q endstream endobj 91 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 92 0 R>> endobj 92 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 759.2669921875 m 120.9521484375 759.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 760.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 760.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (45) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 731.10 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.10 731.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.03 731.10 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.72 731.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.88 731.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 167.46 731.10 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.27 731.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 232.27 731.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.48 731.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.85 731.10 Td (recorded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.53 731.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.68 731.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.60 731.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.87 731.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.02 731.10 Td (continuing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.50 731.10 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.86 731.10 Td (applicable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.66 731.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.15 731.10 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.97 731.10 Td (Sandler ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 719.10 Td (Companies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.13 719.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 112.10 719.10 Td ($14.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.24 719.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 168.13 719.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.27 719.10 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.35 719.10 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.53 719.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.60 719.10 Td (continuing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.02 719.10 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.31 719.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.61 719.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.47 719.10 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.09 719.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.18 719.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.70 719.10 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.43 719.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.43 719.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.07 719.10 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 707.10 Td ($236.2million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 108.39 707.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.78 707.10 Td (a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 119.10 707.10 Td (29.4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.48 707.10 Td (percent) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 167.91 707.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.79 707.10 Td (increase) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.54 707.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.43 707.10 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.73 707.10 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 255.40 707.10 Td ($182.5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.78 707.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.67 707.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.56 707.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.22 707.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.32 707.10 Td (year) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.33 707.10 Td (-ago ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.98 707.10 Td (period, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.91 707.10 Td (reflecting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.10 707.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.20 707.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.30 707.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.51 707.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.73 707.10 Td (acquisitions ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 695.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.02 695.10 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.75 695.10 Td (O'Neill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.96 695.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.35 695.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.99 695.10 Td (eeden ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.49 695.10 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.46 695.10 Td (Co. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 207.82 695.10 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.33 695.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.74 695.10 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.04 695.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.54 695.10 Td (of) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.87 695.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.06 695.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.06 695.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.74 695.10 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.81 695.10 Td (banking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.22 695.10 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.94 695.10 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.56 695.10 Td ($159.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.25 695.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.14 695.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.82 695.10 Td (up) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.82 695.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.01 695.10 Td (12.7 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 683.10 Td (percent) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.92 683.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.15 683.10 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.80 683.10 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 142.80 683.10 Td ($141.1million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 201.69 683.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.91 683.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.92 683.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.36 683.10 Td (prior) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.60 683.10 Td (-year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.36 683.10 Td (period, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.63 683.10 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.29 683.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.29 683.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.06 683.10 Td (corporate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.04 683.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.70 683.10 Td (municipal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.92 683.10 Td (financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.91 683.10 Td (revenues. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.17 683.10 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.28 683.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 671.10 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.44 671.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.83 671.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 131.66 671.10 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.71 671.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 195.71 671.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.16 671.10 Td (institutional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.89 671.10 Td (brokerage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.82 671.10 Td (revenues ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.31 671.10 Td (increased) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.06 671.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 374.01 671.10 Td (154.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.46 671.10 Td (percent) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.88 671.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.84 671.10 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.56 671.10 Td ($89.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.02 671.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 496.91 671.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.36 671.10 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.73 671.10 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 659.10 Td ($35.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.60 659.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.49 659.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 106.09 659.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.47 659.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.29 659.10 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.00 659.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.91 659.10 Td (of) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 189.24 659.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 191.84 659.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 211.84 659.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.94 659.10 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.98 659.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.36 659.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.18 659.10 Td (acquisitions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.55 659.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.29 659.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.93 659.10 Td (eeden ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.84 659.10 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.22 659.10 Td (Co. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.99 659.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.03 659.10 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.18 659.10 Td (O'Neill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.80 659.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.84 659.10 Td (high ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.21 659.10 Td (volatility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.92 659.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 659.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 647.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.02 647.10 Td (markets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.22 647.10 Td (driving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.64 647.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.73 647.10 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.60 647.10 Td (volumes. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.52 647.10 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.96 647.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.71 647.10 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.24 647.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.23 647.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.65 647.10 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.29 647.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.29 647.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.33 647.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.08 647.10 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.06 647.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.03 647.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 511.12 647.10 Td ($1.9million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.02 647.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 635.10 Td (down) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 71.72 635.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.82 635.10 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.34 635.10 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 128.22 635.10 Td ($4.9million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 177.11 635.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.21 635.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.08 635.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.40 635.10 Td (prior) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.64 635.10 Td (-year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.27 635.10 Td (period. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.19 635.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.84 635.10 Td (decrease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.35 635.10 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.00 635.10 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.54 635.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.41 635.10 Td (additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.50 635.10 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.03 635.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.34 635.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.44 635.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.87 635.10 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.51 635.10 Td (rate ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 623.10 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.47 623.10 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.11 623.10 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.07 623.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.26 623.10 Td (issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.79 623.10 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 181.32 623.10 Td (October15, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.06 623.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.06 623.10 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.09 623.10 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.95 623.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.69 623.10 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.33 623.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.17 623.10 Td (of) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.50 623.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.03 623.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.03 623.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.06 623.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.25 623.10 Td (recorded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.76 623.10 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.73 623.10 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.14 623.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.23 623.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.09 623.10 Td ($13.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.12 623.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.01 623.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 611.10 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.56 611.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.97 611.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.04 611.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 159.00 611.10 Td ($1.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.14 611.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 209.03 611.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.66 611.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.08 611.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.93 611.10 Td (prior) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.17 611.10 Td (-year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.34 611.10 Td (period. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.02 611.10 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.98 611.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.83 611.10 Td (current ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.78 611.10 Td (quarter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.70 611.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.83 611.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.13 611.10 Td (recorded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.74 611.10 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.01 611.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.54 611.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.17 611.10 Td (our ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 599.10 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.30 599.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.66 599.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.79 599.10 Td (noncontrolling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.59 599.10 Td (interests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.84 599.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.54 599.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.67 599.10 Td (merchant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.79 599.10 Td (banking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.93 599.10 Td (funds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.07 599.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.98 599.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.56 599.10 Td (manage, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.08 599.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.43 599.10 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.46 599.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.38 599.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.63 599.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.09 599.10 Td (firm ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.23 599.10 Td (investments. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 587.10 Td (Non-interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.79 587.10 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.19 587.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.93 587.10 Td (continuing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.00 587.10 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.96 587.10 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 272.69 587.10 Td ($270.2million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 331.58 587.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.88 587.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.84 587.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.36 587.10 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.65 587.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.40 587.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.57 587.10 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.97 587.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.97 587.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.78 587.10 Td (up ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.08 587.10 Td (compared ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 575.10 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.67 575.10 Td ($159.4million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 119.56 575.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.95 575.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.11 575.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.72 575.10 Td (prior) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.96 575.10 Td (-year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.88 575.10 Td (period, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.32 575.10 Td (driven ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.25 575.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.64 575.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.58 575.10 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.51 575.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.34 575.10 Td (non-compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.60 575.10 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.08 575.10 Td (resulting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.47 575.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 575.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 563.10 Td (acquisitions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.77 563.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.60 563.10 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.65 563.10 Td (O'Neill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.17 563.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.93 563.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.56 563.10 Td (eeden ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.38 563.10 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.66 563.10 Td (Co.) Tj ET Q BT /F5 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 539.10 Td (Consolidated Non-Interest Expenses from Continuing Operations) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 515.10 Td (Compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.47 515.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.67 515.10 Td (Benefits) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 160.88 515.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.07 515.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.26 515.10 Td (Compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.23 515.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.86 515.10 Td (benefits ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.71 515.10 Td (expenses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.50 515.10 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.13 515.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.54 515.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.95 515.10 Td (lar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.31 515.10 Td (gest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.61 515.10 Td (component ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.24 515.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.76 515.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.29 515.10 Td (expenses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.08 515.10 Td (include ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 503.10 Td (salaries, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.91 503.10 Td (incentive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.49 503.10 Td (compensation, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.46 503.10 Td (benefits, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.54 503.10 Td (stock-based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.67 503.10 Td (compensation, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.64 503.10 Td (employment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.56 503.10 Td (taxes, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.53 503.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.89 503.10 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.91 503.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.61 503.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.76 503.10 Td (forfeiture ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 491.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.52 491.10 Td (stock-based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.42 491.10 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.65 491.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.78 491.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.02 491.10 Td (employee-related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.11 491.10 Td (costs. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.49 491.10 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.16 491.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.85 491.10 Td (portion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.42 491.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.45 491.10 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.68 491.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.58 491.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.94 491.10 Td (comprised ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.28 491.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.30 491.10 Td (variable ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 479.10 Td (incentive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.29 479.10 Td (arrangements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.79 479.10 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.69 479.10 Td (discretionary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.03 479.10 Td (incentive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.82 479.10 Td (compensation, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.00 479.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.35 479.10 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.48 479.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.95 479.10 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.52 479.10 Td (fluctuates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.53 479.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.45 479.10 Td (proportion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.80 479.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.71 479.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.07 479.10 Td (level ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 467.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.20 467.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.47 467.10 Td (activity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.81 467.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.68 467.10 Td (increasing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.15 467.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.30 467.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.22 467.10 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.13 467.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.94 467.10 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.08 467.10 Td (profits. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.06 467.10 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.20 467.10 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.12 467.10 Td (costs, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.99 467.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.57 467.10 Td (base ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.72 467.10 Td (salaries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.07 467.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 455.10 Td (benefits, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.36 455.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.26 455.10 Td (more ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.51 455.10 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.76 455.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.24 455.10 Td (nature. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.30 455.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.55 455.10 Td (timing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.36 455.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.39 455.10 Td (incentive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.74 455.10 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.99 455.10 Td (payments, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.51 455.10 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.65 455.10 Td (generally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.55 455.10 Td (occur ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.46 455.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.94 455.10 Td (February) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.39 455.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.59 455.10 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.62 455.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.76 455.10 Td (greater ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 443.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.70 443.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.68 443.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.00 443.10 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.75 443.10 Td (position ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.96 443.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.38 443.10 Td (liquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.26 443.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.46 443.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.12 443.10 Td (reflected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.07 443.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.06 443.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.37 443.10 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.90 443.10 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.10 443.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.41 443.10 Td (operations. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.41 443.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.05 443.10 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.47 443.10 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.33 443.10 Td (granted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.30 443.10 Td (restricted ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 431.10 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.95 431.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.72 431.10 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.27 431.10 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.37 431.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.49 431.10 Td (service ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.14 431.10 Td (conditions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.15 431.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.82 431.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.59 431.10 Td (component ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.37 431.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.04 431.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.71 431.10 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.93 431.10 Td (deal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.92 431.10 Td (consideration, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.63 431.10 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.41 431.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.42 431.10 Td (amortized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.74 431.10 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 419.10 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.54 419.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.25 419.10 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.52 419.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.23 419.10 Td (service ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.05 419.10 Td (period.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 395.10 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.29 395.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.40 395.10 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.27 395.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.62 395.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 168.39 395.10 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.38 395.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.38 395.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.77 395.10 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.21 395.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.54 395.10 Td (benefits ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.09 395.10 Td (expenses ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 393.08 395.10 Td (increased) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.83 395.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.73 395.10 Td (60.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.12 395.10 Td (percent) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.55 395.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.44 395.10 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.11 395.10 Td ($188.1million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.00 395.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 383.10 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.67 383.10 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 110.19 383.10 Td ($1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.82 383.10 Td (17.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.07 383.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 167.96 383.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.71 383.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.23 383.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.19 383.10 Td (corresponding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.14 383.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.44 383.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.51 383.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 309.51 383.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.63 383.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.92 383.10 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.42 383.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.95 383.10 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.24 383.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.42 383.10 Td (benefits ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.82 383.10 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.66 383.10 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.96 383.10 Td (driven ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 371.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.28 371.10 Td (incremental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.26 371.10 Td (headcount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.14 371.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.36 371.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.36 371.10 Td (acquisitions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.92 371.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.04 371.10 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.37 371.10 Td (O'Neill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.17 371.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.73 371.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.73 371.10 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.62 371.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.72 371.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.84 371.10 Td (2020 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.62 371.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.71 371.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.35 371.10 Td (eeden ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.45 371.10 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.01 371.10 Td (Co. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.97 371.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.53 371.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.53 371.10 Td (third ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.20 371.10 Td (quarter ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 359.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.77 359.10 Td (2019, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.22 359.10 Td (along ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.38 359.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.10 359.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.59 359.10 Td (acquisition-related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.95 359.10 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.44 359.10 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.58 359.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.31 359.10 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.45 359.10 Td (consideration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.27 359.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.65 359.10 Td (retention ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.14 359.10 Td (awards ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.40 359.10 Td (associated ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 347.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.83 347.10 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.93 347.10 Td (acquisitions. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.64 347.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.28 347.10 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.27 347.10 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.93 347.10 Td (recorded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.46 347.10 Td (additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.01 347.10 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.10 347.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.86 347.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.07 347.10 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.06 347.10 Td (earnout ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.60 347.10 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.25 347.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.58 347.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.35 347.10 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.78 347.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.55 347.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.19 347.10 Td (eeden ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 335.10 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.64 335.10 Td (Co. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.17 335.10 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.74 335.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.88 335.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.58 335.10 Td (expectations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.92 335.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.61 335.10 Td (achieving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.85 335.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.65 335.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.23 335.10 Td (revenue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.24 335.10 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.60 335.10 Td (get, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.68 335.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.38 335.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.07 335.10 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.43 335.10 Td (brokerage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.77 335.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.02 335.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.06 335.10 Td (outperforming ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.18 335.10 Td (initial ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 323.10 Td (projections. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.39 323.10 Td (Compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.13 323.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.52 323.10 Td (benefits ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.14 323.10 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.19 323.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.48 323.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.88 323.10 Td (percentage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.14 323.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.43 323.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.61 323.10 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.10 323.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.61 323.10 Td (79.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.07 323.10 Td (percent) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.50 323.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.45 323.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.19 323.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.37 323.10 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.43 323.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.71 323.10 Td (of) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.04 323.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.00 323.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.00 323.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 311.10 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.87 311.10 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 112.59 311.10 Td (64.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.04 311.10 Td (percent) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 162.46 311.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 165.40 311.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.13 311.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.29 311.10 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.34 311.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.60 311.10 Td (of) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.93 311.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 252.87 311.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 272.87 311.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.11 311.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.60 311.10 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.08 311.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.35 311.10 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.85 311.10 Td (impacted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.44 311.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.39 311.10 Td (increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.09 311.10 Td (acquisition-related ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 299.10 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.54 299.10 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.24 299.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.52 299.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.24 299.10 Td (acquisitions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.51 299.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.34 299.10 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.39 299.10 Td (O'Neill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.91 299.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.67 299.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.30 299.10 Td (eeden ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.12 299.10 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.40 299.10 Td (Co.) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 275.10 Td (Outside ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.58 275.10 Td (Services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.88 275.10 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 124.88 275.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.85 275.10 Td (Outside ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.94 275.10 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.12 275.10 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.19 275.10 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.60 275.10 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.34 275.10 Td (processing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.09 275.10 Td (expenses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.66 275.10 Td (outsourced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.52 275.10 Td (technology ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.93 275.10 Td (functions, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.62 275.10 Td (outside ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 263.10 Td (legal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.76 263.10 Td (fees, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.19 263.10 Td (fund ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.35 263.10 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.28 263.10 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.21 263.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.81 263.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.97 263.10 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.35 263.10 Td (alternative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.37 263.10 Td (asset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.64 263.10 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.56 263.10 Td (funds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.61 263.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.88 263.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.26 263.10 Td (professional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.96 263.10 Td (fees. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.39 263.10 Td (Outside ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 251.10 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.21 251.10 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.81 251.10 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 144.73 251.10 Td ($8.4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.73 251.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 193.63 251.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 196.13 251.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.40 251.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.12 251.10 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.73 251.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.54 251.10 Td (of) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.88 251.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.38 251.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.38 251.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.38 251.10 Td (down ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.10 251.10 Td (slightly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.60 251.10 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.53 251.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.80 251.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.52 251.10 Td (corresponding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.23 251.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.27 251.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.10 251.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.10 251.10 Td (.) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 227.10 Td (Occupancy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.27 227.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.06 227.10 Td (Equipment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.17 227.10 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.17 227.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.96 227.10 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.65 227.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.65 227.10 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.43 227.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.67 227.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 291.33 227.10 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.22 227.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.22 227.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.51 227.10 Td (occupancy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.06 227.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.29 227.10 Td (equipment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.29 227.10 Td (expenses ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 513.18 227.10 Td (increased) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.93 227.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.72 227.10 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 215.10 Td ($12.2million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.39 215.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.59 215.10 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.72 215.10 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.19 215.10 Td ($8.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.39 215.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 220.29 215.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.99 215.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.35 215.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.26 215.10 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.95 215.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.10 215.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.67 215.10 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.47 215.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.47 215.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.48 215.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.73 215.10 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.18 215.10 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.43 215.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.34 215.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.26 215.10 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.18 215.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 203.10 Td (incremental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.20 203.10 Td (occupancy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.45 203.10 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.05 203.10 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.75 203.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.03 203.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.75 203.10 Td (acquisitions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.02 203.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.85 203.10 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.90 203.10 Td (O'Neill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.42 203.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.17 203.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.81 203.10 Td (eeden ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.63 203.10 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.91 203.10 Td (Co.) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 179.10 Td (Communications ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.64 179.10 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 124.64 179.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.01 179.10 Td (Communication ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.81 179.10 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.28 179.10 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.08 179.10 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.44 179.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.47 179.10 Td (telecommunication ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.48 179.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.28 179.10 Td (data ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.30 179.10 Td (communication, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.37 179.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.95 179.10 Td (consisting ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 167.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.26 167.10 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.78 167.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.87 167.10 Td (obtaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.07 167.10 Td (third ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.39 167.10 Td (party ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.36 167.10 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.55 167.10 Td (data ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.63 167.10 Td (information. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.77 167.10 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.09 167.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.73 167.10 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.15 167.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.02 167.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.33 167.10 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.85 167.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.85 167.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.78 167.10 Td (communication ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.41 167.10 Td (expenses ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 155.10 Td (increased) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.25 155.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 89.63 155.10 Td (47.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.51 155.10 Td (percent) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 138.93 155.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.31 155.10 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 151.47 155.10 Td ($1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.10 155.10 Td (1.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.97 155.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 204.87 155.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.74 155.10 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.55 155.10 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 271.70 155.10 Td ($7.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.58 155.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 320.47 155.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.85 155.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.89 155.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.48 155.10 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.85 155.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.67 155.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.93 155.10 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.40 155.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.40 155.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.78 155.10 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.60 155.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.75 155.10 Td (increased ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 143.10 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.61 143.10 Td (data ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.62 143.10 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.17 143.10 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.62 143.10 Td (resulting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.97 143.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.76 143.10 Td (incremental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.30 143.10 Td (headcount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.75 143.10 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.30 143.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.43 143.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.99 143.10 Td (acquisitions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.12 143.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.79 143.10 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.69 143.10 Td (O'Neill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.06 143.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 565.00 143.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 567.50 143.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 570.00 143.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 572.50 143.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 575.00 143.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 577.50 143.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 580.00 143.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 582.50 143.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 585.00 143.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 587.50 143.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 590.00 143.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 592.50 143.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 595.00 143.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 597.50 143.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 600.00 143.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 602.50 143.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 605.00 143.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 607.50 143.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 610.00 143.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 612.50 143.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 615.00 143.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 617.50 143.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 620.00 143.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 131.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.14 131.10 Td (eeden ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.95 131.10 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.23 131.10 Td (Co.) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 107.10 Td (Marketing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.14 107.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.12 107.10 Td (Business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.10 107.10 Td (Development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.84 107.10 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 210.84 107.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.82 107.10 Td (Marketing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.46 107.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.88 107.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.75 107.10 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.39 107.10 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.47 107.10 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.88 107.10 Td (travel ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.63 107.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.05 107.10 Td (entertainment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.01 107.10 Td (costs, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 95.10 Td (advertising ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.18 95.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.87 95.10 Td (third ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.01 95.10 Td (party ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.81 95.10 Td (marketing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.60 95.10 Td (fees. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.45 95.10 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.59 95.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.06 95.10 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.30 95.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.00 95.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.13 95.10 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.48 95.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.48 95.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.23 95.10 Td (marketing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.02 95.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.71 95.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.85 95.10 Td (development ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 83.10 Td (expenses ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.11 83.10 Td (increased) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 125.87 83.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 128.38 83.10 Td (49.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.40 83.10 Td (percent) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 177.82 83.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.33 83.10 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 190.63 83.10 Td ($10.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.64 83.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 244.53 83.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.55 83.10 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.49 83.10 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.78 83.10 Td ($6.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.79 83.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.69 83.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.20 83.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.49 83.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.23 83.10 Td (corresponding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.95 83.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.01 83.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.85 83.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.85 83.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.69 83.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.75 83.10 Td (increase ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 71.10 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.55 71.10 Td (driven ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.60 71.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.10 71.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.15 71.10 Td (travel ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.41 71.10 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.91 71.10 Td (stemming ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.85 71.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.79 71.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.62 71.10 Td (increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.88 71.10 Td (headcount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.47 71.10 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.17 71.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.45 71.10 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.50 71.10 Td (O'Neill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.01 71.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.77 71.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.41 71.10 Td (eeden ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.23 71.10 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.50 71.10 Td (Co.) Tj ET Q endstream endobj 93 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 94 0 R>> endobj 94 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 759.2669921875 m 120.9521484375 759.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 760.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 760.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (46) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 731.10 Td (Deal-Related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.68 731.10 Td (Expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.76 731.10 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 148.76 731.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.63 731.10 Td (Deal-related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.91 731.10 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.88 731.10 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.19 731.10 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.06 731.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.59 731.10 Td (incurred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.78 731.10 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.42 731.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.51 731.10 Td (course ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.48 731.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.68 731.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.99 731.10 Td (completed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.51 731.10 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.26 731.10 Td (banking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.35 731.10 Td (deal, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 719.10 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.99 719.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.26 719.10 Td (consist ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.09 719.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.47 719.10 Td (legal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.96 719.10 Td (fees, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.61 719.10 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.76 719.10 Td (fering ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.69 719.10 Td (expenses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.34 719.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.83 719.10 Td (travel ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.65 719.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.14 719.10 Td (entertainment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.17 719.10 Td (costs. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.72 719.10 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.67 719.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.94 719.10 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.98 719.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.48 719.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.41 719.10 Td (March31, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 707.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 707.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.62 707.10 Td (deal-related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.42 707.10 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.13 707.10 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 181.18 707.10 Td ($4.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.30 707.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 229.19 707.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.30 707.10 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.34 707.10 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.74 707.10 Td ($4.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.85 707.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.75 707.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.36 707.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.64 707.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.47 707.10 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.07 707.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.14 707.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.63 707.10 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.35 707.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 511.35 707.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.35 707.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.51 707.10 Td (amount ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 695.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.73 695.10 Td (deal-related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.81 695.10 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.81 695.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.38 695.10 Td (principally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.60 695.10 Td (dependent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.59 695.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.49 695.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.60 695.10 Td (level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.94 695.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.17 695.10 Td (deal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.72 695.10 Td (activity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.61 695.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.94 695.10 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.06 695.10 Td (vary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.73 695.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.06 695.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.51 695.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.19 695.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.63 695.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.86 695.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.97 695.10 Td (recognition ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 683.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.33 683.10 Td (deal-related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.02 683.10 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.52 683.10 Td (typically ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.01 683.10 Td (coincides ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.27 683.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.55 683.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.27 683.10 Td (closing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.65 683.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.48 683.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.42 683.10 Td (transaction.) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 659.10 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.51 659.10 Td (rade ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.28 659.10 Td (Execution ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.70 659.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.14 659.10 Td (Clearance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.23 659.10 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 188.23 659.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.67 659.10 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.00 659.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.66 659.10 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.08 659.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.97 659.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 308.28 659.10 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.82 659.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.82 659.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.76 659.10 Td (trade ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.19 659.10 Td (execution ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.50 659.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.37 659.10 Td (clearance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.55 659.10 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.09 659.10 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 647.10 Td ($7.2million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 98.39 647.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.28 647.10 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.09 647.10 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 168.25 647.10 Td ($1.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.14 647.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 218.03 647.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.42 647.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.58 647.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.18 647.10 Td (corresponding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.78 647.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.71 647.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 349.43 647.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.43 647.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.07 647.10 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.00 647.10 Td (increase) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.76 647.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.14 647.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.31 647.10 Td (trade ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.68 647.10 Td (execution ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.94 647.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.76 647.10 Td (clearance ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 635.10 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.87 635.10 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.70 635.10 Td (reflective ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.72 635.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.32 635.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.14 635.10 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.74 635.10 Td (volumes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.90 635.10 Td (driven ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.72 635.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.99 635.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.48 635.10 Td (addition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.53 635.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.97 635.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.60 635.10 Td (eeden ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.19 635.10 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.24 635.10 Td (Co. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.69 635.10 Td (onto ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.74 635.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.34 635.10 Td (platform ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.05 635.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.76 635.10 Td (record ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.57 635.10 Td (levels ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.17 635.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 623.10 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.33 623.10 Td (volatility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.93 623.10 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.54 623.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.26 623.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.07 623.10 Td (resulting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.57 623.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.51 623.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.22 623.10 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.60 623.10 Td (impacts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.20 623.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.03 623.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.75 623.10 Td (COVID-19 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.24 623.10 Td (pandemic.) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 599.10 Td (Restructuring ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.98 599.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.47 599.10 Td (Integration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.95 599.10 Td (Costs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 194.18 599.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.66 599.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.15 599.10 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.53 599.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.23 599.10 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.70 599.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.63 599.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.99 599.10 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.58 599.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 379.58 599.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.56 599.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.71 599.10 Td (incurred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.51 599.10 Td (acquisition-related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.41 599.10 Td (restructuring ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 587.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.02 587.10 Td (integration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.42 587.10 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.51 587.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 143.92 587.10 Td ($1.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.50 587.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 192.39 587.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.48 587.10 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.76 587.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.62 587.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.92 587.10 Td (acquisitions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.78 587.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.19 587.10 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.82 587.10 Td (O'Neill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.92 587.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.29 587.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.77 587.10 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.88 587.10 Td (alence ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.50 587.10 Td (Group. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.48 587.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.11 587.10 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.29 587.10 Td (consisted ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 575.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.40 575.10 Td ($0.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.48 575.10 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.95 575.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.85 575.10 Td (transaction ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.30 575.10 Td (costs, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 194.37 575.10 Td ($0.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.45 575.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 243.34 575.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.91 575.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.82 575.10 Td (severance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.81 575.10 Td (benefits ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.04 575.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.05 575.10 Td ($0.2million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.94 575.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.52 575.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.42 575.10 Td (contract ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.20 575.10 Td (termination ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.87 575.10 Td (costs. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.76 575.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.40 575.10 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.41 575.10 Td (expect ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 563.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.78 563.10 Td (incur ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.83 563.10 Td (additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.32 563.10 Td (restructuring ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.91 563.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.85 563.10 Td (integration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.67 563.10 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.17 563.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.45 563.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.16 563.10 Td (second ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.43 563.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.25 563.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.08 563.10 Td (2020.) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 539.10 Td (Intangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.00 539.10 Td (Asset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.51 539.10 Td (Amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.24 539.10 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 173.24 539.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.75 539.10 Td (Intangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.80 539.10 Td (asset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.75 539.10 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.79 539.10 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.63 539.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.35 539.10 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.39 539.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.23 539.10 Td (definite-lived ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.61 539.10 Td (intangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.11 539.10 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.94 539.10 Td (consisting ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 527.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.04 527.10 Td (customer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.90 527.10 Td (relationships, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.71 527.10 Td (internally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.24 527.10 Td (developed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.54 527.10 Td (software ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.17 527.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.82 527.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.24 527.10 Td (trade ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.43 527.10 Td (name ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.29 527.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.49 527.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.36 527.10 Td (acquired ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.99 527.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.64 527.10 Td (Simmons ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.63 527.10 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.62 527.10 Td (Company ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 515.10 Td (International. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.41 515.10 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.62 515.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.15 515.10 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.46 515.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.23 515.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 228.42 515.10 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.84 515.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.84 515.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.66 515.10 Td (intangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.97 515.10 Td (asset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.72 515.10 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.58 515.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.45 515.10 Td ($9.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.27 515.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.16 515.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.98 515.10 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.72 515.10 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 503.10 Td ($0.8million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 98.39 503.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.36 503.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.99 503.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.18 503.10 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.14 503.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.56 503.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 213.41 503.10 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.48 503.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 277.48 503.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.73 503.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.25 503.10 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.98 503.10 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.50 503.10 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.91 503.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.66 503.10 Td (incremental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.83 503.10 Td (intangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.79 503.10 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.30 503.10 Td (expense ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 491.10 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.20 491.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.48 491.10 Td (identifiable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.52 491.10 Td (intangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.01 491.10 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.84 491.10 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.43 491.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.71 491.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.43 491.10 Td (acquisitions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.70 491.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.53 491.10 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.58 491.10 Td (O'Neill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.10 491.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.85 491.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.49 491.10 Td (eeden ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.31 491.10 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.58 491.10 Td (Co. ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 467.10 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.46 467.10 Td (Operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.20 467.10 Td (Expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.03 467.10 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 164.03 467.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.66 467.10 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.06 467.10 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.45 467.10 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.18 467.10 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.24 467.10 Td (insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.18 467.10 Td (costs, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.31 467.10 Td (license ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.70 467.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.77 467.10 Td (registration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.94 467.10 Td (fees, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.17 467.10 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.89 467.10 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.72 467.10 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 455.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.40 455.10 Td (charitable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.39 455.10 Td (giving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.51 455.10 Td (program ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.96 455.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.96 455.10 Td (litigation-related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.17 455.10 Td (expenses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.34 455.10 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.35 455.10 Td (consist ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.69 455.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.59 455.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.38 455.10 Td (amounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.83 455.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.06 455.10 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.50 455.10 Td (and/or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.61 455.10 Td (pay ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.62 455.10 Td (out ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.96 455.10 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.73 455.10 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 443.10 Td (legal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.56 443.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.63 443.10 Td (regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.35 443.10 Td (matters. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.34 443.10 Td (Additionally) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.24 443.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.37 443.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.78 443.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.62 443.10 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.36 443.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.31 443.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.26 443.10 Td (2020, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.39 443.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.68 443.10 Td (recorded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.29 443.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.36 443.10 Td ($12.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.49 443.10 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.01 443.10 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.51 443.10 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.80 443.10 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.31 443.10 Td (related ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 431.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.89 431.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.72 431.10 Td (earnout ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.32 431.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.60 431.10 Td (former ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.23 431.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.87 431.10 Td (eeden ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.80 431.10 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.19 431.10 Td (Co. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.98 431.10 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.59 431.10 Td (owners ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.08 431.10 Td (who ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.92 431.10 Td (did ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.31 431.10 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.71 431.10 Td (transition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.10 431.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.49 431.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.43 431.10 Td (platform. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.79 431.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.43 431.10 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.48 431.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.31 431.10 Td (required ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.24 431.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.63 431.10 Td (record ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.78 431.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.61 431.10 Td (full ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 419.10 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.14 419.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.45 419.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.65 419.10 Td (projected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.83 419.10 Td (earnout ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.79 419.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.11 419.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.30 419.10 Td (non-employee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.49 419.10 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.46 419.10 Td (owners ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.33 419.10 Td (do ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.31 419.10 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.07 419.10 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.92 419.10 Td (service ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.22 419.10 Td (requirements. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.90 419.10 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.65 419.10 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.40 419.10 Td (expenses ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 407.10 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 71.43 407.10 Td ($15.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.43 407.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 125.32 407.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 127.82 407.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.10 407.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.82 407.10 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.42 407.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.24 407.10 Td (of) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 210.57 407.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 213.07 407.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.07 407.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.07 407.10 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.99 407.10 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.27 407.10 Td ($3.5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.27 407.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 349.16 407.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.66 407.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.94 407.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.66 407.10 Td (corresponding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.37 407.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.41 407.10 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.69 407.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.69 407.10 Td (.) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 383.10 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.14 383.10 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.78 383.10 Td (axes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.55 383.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 105.75 383.10 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 110.75 383.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.96 383.10 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.06 383.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.48 383.10 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.68 383.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.33 383.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 223.42 383.10 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.72 383.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.72 383.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.43 383.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.97 383.10 Td (provision ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.95 383.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.82 383.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.46 383.10 Td (taxes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.21 383.10 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.97 383.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.62 383.10 Td (benefit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.59 383.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.13 383.10 Td ($1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.75 383.10 Td (1.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.46 383.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.35 383.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.06 383.10 Td (which ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 371.10 Td (included ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.18 371.10 Td ($5.7million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 136.07 371.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.32 371.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.90 371.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.58 371.10 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.05 371.10 Td (benefits ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.95 371.10 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.40 371.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.43 371.10 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.34 371.10 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.80 371.10 Td (provisions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.72 371.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.75 371.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.21 371.10 Td (CARES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.98 371.10 Td (Act. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.93 371.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.72 371.10 Td (CARES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.49 371.10 Td (Act ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.17 371.10 Td (contained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 371.10 Td (tax ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 359.10 Td (provisions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.77 359.10 Td (allowing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.37 359.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.41 359.10 Td (five-year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.10 359.10 Td (carry ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.24 359.10 Td (back ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.72 359.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.65 359.10 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.69 359.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.51 359.10 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.88 359.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.37 359.10 Td (incurred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.29 359.10 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.00 359.10 Td (federal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.36 359.10 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.17 359.10 Td (years ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.88 359.10 Td (2018, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.98 359.10 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.58 359.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.62 359.10 Td (2020, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.72 359.10 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 347.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.12 347.10 Td (when ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.96 347.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.36 347.10 Td (corporate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.30 347.10 Td (federal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.24 347.10 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.64 347.10 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.80 347.10 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.54 347.10 Td (35 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.72 347.10 Td (percent. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.83 347.10 Td (Excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.11 347.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.51 347.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.91 347.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.42 347.10 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.15 347.10 Td (provisions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.00 347.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.62 347.10 Td (noncontrolling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.69 347.10 Td (interests, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 335.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.33 335.10 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.92 335.10 Td (fective ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.62 335.10 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.34 335.10 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.82 335.10 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.87 335.10 Td (22.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.87 335.10 Td (percent.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 311.10 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.50 311.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.83 311.10 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.93 311.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.49 311.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 164.48 311.10 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.69 311.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 228.69 311.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.30 311.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.74 311.10 Td (provision ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.63 311.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.40 311.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.95 311.10 Td (taxes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.61 311.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.27 311.10 Td ($4.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.88 311.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.78 311.10 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.39 311.10 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.83 311.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.16 311.10 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.38 311.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.81 311.10 Td (of) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.14 311.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.25 311.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.25 311.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.86 311.10 Td (we ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 299.10 Td (recorded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.77 299.10 Td (a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 95.50 299.10 Td ($1.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.30 299.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 145.19 299.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.49 299.10 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.00 299.10 Td (benefit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.06 299.10 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.55 299.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.63 299.10 Td (stock-based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.13 299.10 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.96 299.10 Td (awards ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.58 299.10 Td (vesting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.76 299.10 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.27 299.10 Td (values ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.12 299.10 Td (greater ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.16 299.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.68 299.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.19 299.10 Td (grant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.03 299.10 Td (price. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 287.10 Td (Excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.10 287.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.82 287.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.53 287.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.36 287.10 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.31 287.10 Td (benefit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.57 287.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.51 287.10 Td (noncontrolling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.89 287.10 Td (interests, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.22 287.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.05 287.10 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.64 287.10 Td (fective ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.34 287.10 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.06 287.10 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.54 287.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.59 287.10 Td (24.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.59 287.10 Td (percent) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.02 287.10 Td (.) Tj ET Q BT /F5 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 263.10 Td (Financial Performance from Continuing Operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 239.10 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.55 239.10 Td (activities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.15 239.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.98 239.10 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.92 239.10 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.30 239.10 Td (bank ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.24 239.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.18 239.10 Td (institutional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.46 239.10 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.72 239.10 Td (firm ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.44 239.10 Td (constitute ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.82 239.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.76 239.10 Td (single ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.14 239.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.54 239.10 Td (segment.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 215.10 Td (Throughout ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.10 215.10 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.94 215.10 Td (section, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.15 215.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.20 215.10 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.46 215.10 Td (presented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.16 215.10 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.66 215.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.04 215.10 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.21 215.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.04 215.10 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.21 215.10 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.06 215.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.45 215.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.27 215.10 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.46 215.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.84 215.10 Td (basis. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.73 215.10 Td (Management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.32 215.10 Td (believes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.47 215.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.85 215.10 Td (presenting ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 203.10 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.66 203.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.15 203.10 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.41 203.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.46 203.10 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.95 203.10 Td (adjusted, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.83 203.10 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.01 203.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.07 203.10 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.12 203.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.95 203.10 Td (conjunction ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.21 203.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.04 203.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.31 203.10 Td (corresponding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.57 203.10 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.40 203.10 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.26 203.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.31 203.10 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.57 203.10 Td (provides ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.06 203.10 Td (a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 189.90 Td (more ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.88 189.90 Td (meaningful ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.26 189.90 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.09 189.90 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.59 189.90 Td (comparison ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.08 189.90 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.24 189.90 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.52 189.90 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.12 189.90 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.06 189.90 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.34 189.90 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.50 189.90 Td (trends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.77 189.90 Td (between ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.92 189.90 Td (periods) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.36 189.90 Td (,) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.11 189.90 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.94 189.90 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.22 189.90 Td (enhances ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.70 189.90 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.75 189.90 Td (overall ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 177.90 Td (understanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.05 177.90 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.27 177.90 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.49 177.90 Td (current ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.70 177.90 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.58 177.90 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.99 177.90 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.89 177.90 Td (excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.21 177.90 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.31 177.90 Td (items ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.87 177.90 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.75 177.90 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.86 177.90 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.53 177.90 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.87 177.90 Td (indicative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.19 177.90 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.41 177.90 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.63 177.90 Td (core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.73 177.90 Td (operating ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 165.90 Td (results. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.24 165.90 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.09 165.90 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.28 165.90 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.58 165.90 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.99 165.90 Td (should ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.96 165.90 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.70 165.90 Td (considered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.32 165.90 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.40 165.90 Td (addition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.47 165.90 Td (to, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.05 165.90 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.13 165.90 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.76 165.90 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.50 165.90 Td (substitute ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.14 165.90 Td (for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.40 165.90 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.20 165.90 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.72 165.90 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.13 165.90 Td (prepared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.40 165.90 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.48 165.90 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.74 165.90 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 153.90 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.78 153.90 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.90 153.90 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 129.90 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.17 129.90 Td (adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.62 129.90 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.73 129.90 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.96 129.90 Td (exclude ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.18 129.90 Td (\(1\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.97 129.90 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.63 129.90 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.19 129.90 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.42 129.90 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.75 129.90 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.65 129.90 Td (noncontrolling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.66 129.90 Td (interests, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.61 129.90 Td (\(2\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.39 129.90 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.06 129.90 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.51 129.90 Td (intangible ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 117.90 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.77 117.90 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.91 117.90 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.63 117.90 Td (acquisitions, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.84 117.90 Td (\(3\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.44 117.90 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.92 117.90 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.29 117.90 Td (non-compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.10 117.90 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.14 117.90 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.52 117.90 Td (acquisition-related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.87 117.90 Td (agreements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.84 117.90 Td (\(4\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 105.90 Td (acquisition-related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.84 105.90 Td (restructuring ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.86 105.90 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.23 105.90 Td (integration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.47 105.90 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.40 105.90 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.76 105.90 Td (\(5\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.35 105.90 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.71 105.90 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.84 105.90 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.77 105.90 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.13 105.90 Td (notes. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.67 105.90 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.49 105.90 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.20 105.90 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.05 105.90 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.98 105.90 Td (purposes, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.96 105.90 Td (these ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 93.90 Td (items ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.67 93.90 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.37 93.90 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.31 93.90 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.58 93.90 Td (each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.40 93.90 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.23 93.90 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.05 93.90 Td (respective ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.09 93.90 Td (line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.58 93.90 Td (items ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.75 93.90 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.25 93.90 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.96 93.90 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.01 93.90 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.72 93.90 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.55 93.90 Td (operations. ) Tj ET Q endstream endobj 95 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 96 0 R>> endobj 96 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 759.2669921875 m 120.9521484375 759.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 760.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 760.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (47) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 731.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.00 731.10 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.84 731.10 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.23 731.10 Td (sets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.19 731.10 Td (forth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.58 731.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.76 731.10 Td (adjusted, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.54 731.10 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.72 731.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.68 731.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.61 731.10 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.68 731.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.07 731.10 Td (adjustments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.80 731.10 Td (necessary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.62 731.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.36 731.10 Td (reconcile ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.95 731.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.69 731.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.97 731.10 Td (consolidated ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 719.10 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.78 719.10 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.64 719.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.14 719.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.62 719.10 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.23 719.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.39 719.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.10 719.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.04 719.10 Td (presented: ) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 657.60 90.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 140.00 657.60 44.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 184.00 657.60 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 188.00 657.60 58.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 246.00 657.60 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 250.00 657.60 50.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 300.00 657.60 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 304.00 657.60 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 349.00 657.60 5.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 354.00 657.60 44.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 398.00 657.60 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 402.00 657.60 58.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 460.00 657.60 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 464.00 657.60 50.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 514.00 657.60 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 518.00 657.60 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 635.60 90.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 140.00 635.60 44.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 184.00 635.60 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 188.00 635.60 58.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 246.00 635.60 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 250.00 635.60 50.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 300.00 635.60 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 304.00 635.60 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 349.00 635.60 5.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 354.00 635.60 44.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 398.00 635.60 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 402.00 635.60 58.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 460.00 635.60 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 464.00 635.60 50.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 514.00 635.60 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 518.00 635.60 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 611.60 90.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 140.00 611.60 44.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 184.00 611.60 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 188.00 611.60 58.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 246.00 611.60 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 250.00 611.60 50.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 300.00 611.60 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 304.00 611.60 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 349.00 611.60 5.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 354.00 611.60 44.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 398.00 611.60 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 402.00 611.60 58.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 460.00 611.60 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 464.00 611.60 50.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 514.00 611.60 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 518.00 611.60 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 589.60 90.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 140.00 589.60 44.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 184.00 589.60 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 188.00 589.60 58.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 246.00 589.60 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 250.00 589.60 50.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 300.00 589.60 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 304.00 589.60 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 349.00 589.60 5.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 354.00 589.60 44.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 398.00 589.60 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 402.00 589.60 58.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 460.00 589.60 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 464.00 589.60 50.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 514.00 589.60 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 518.00 589.60 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 565.60 90.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 140.00 565.60 44.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 184.00 565.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 188.00 565.60 58.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 246.00 565.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 250.00 565.60 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 300.00 565.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 304.00 565.60 45.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 349.00 565.60 5.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 354.00 565.60 44.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 398.00 565.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 402.00 565.60 58.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 460.00 565.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 464.00 565.60 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 514.00 565.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 518.00 565.60 45.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 535.60 90.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 140.00 535.60 44.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 184.00 535.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 188.00 535.60 58.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 246.00 535.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 250.00 535.60 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 300.00 535.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 304.00 535.60 45.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 349.00 535.60 5.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 354.00 535.60 44.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 398.00 535.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 402.00 535.60 58.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 460.00 535.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 464.00 535.60 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 514.00 535.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 518.00 535.60 45.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 513.60 90.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 140.00 513.60 44.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 184.00 513.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 188.00 513.60 58.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 246.00 513.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 250.00 513.60 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 300.00 513.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 304.00 513.60 45.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 349.00 513.60 5.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 354.00 513.60 44.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 398.00 513.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 402.00 513.60 58.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 460.00 513.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 464.00 513.60 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 514.00 513.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 518.00 513.60 45.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 493.60 90.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 140.00 493.60 44.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 184.00 493.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 188.00 493.60 58.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 246.00 493.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 250.00 493.60 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 300.00 493.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 304.00 493.60 45.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 349.00 493.60 5.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 354.00 493.60 44.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 398.00 493.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 402.00 493.60 58.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 460.00 493.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 464.00 493.60 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 514.00 493.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 518.00 493.60 45.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 473.60 90.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 140.00 473.60 44.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 184.00 473.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 188.00 473.60 58.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 246.00 473.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 250.00 473.60 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 300.00 473.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 304.00 473.60 45.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 349.00 473.60 5.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 354.00 473.60 44.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 398.00 473.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 402.00 473.60 58.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 460.00 473.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 464.00 473.60 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 514.00 473.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 518.00 473.60 45.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 453.60 90.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 140.00 453.60 44.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 184.00 453.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 188.00 453.60 58.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 246.00 453.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 250.00 453.60 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 300.00 453.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 304.00 453.60 45.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 349.00 453.60 5.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 354.00 453.60 44.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 398.00 453.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 402.00 453.60 58.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 460.00 453.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 464.00 453.60 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 514.00 453.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 518.00 453.60 45.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 433.60 90.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 140.00 433.60 44.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 184.00 433.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 188.00 433.60 58.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 246.00 433.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 250.00 433.60 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 300.00 433.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 304.00 433.60 45.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 349.00 433.60 5.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 354.00 433.60 44.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 398.00 433.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 402.00 433.60 58.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 460.00 433.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 464.00 433.60 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 514.00 433.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 518.00 433.60 45.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 413.60 90.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 140.00 413.60 44.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 184.00 413.60 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 188.00 413.60 58.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 246.00 413.60 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 250.00 413.60 50.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 300.00 413.60 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 304.00 413.60 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 349.00 413.60 5.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 354.00 413.60 44.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 398.00 413.60 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 402.00 413.60 58.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 460.00 413.60 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 464.00 413.60 50.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 514.00 413.60 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 518.00 413.60 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 391.60 90.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 140.00 391.60 44.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 184.00 391.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 188.00 391.60 58.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 246.00 391.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 250.00 391.60 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 300.00 391.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 304.00 391.60 45.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 349.00 391.60 5.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 354.00 391.60 44.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 398.00 391.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 402.00 391.60 58.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 460.00 391.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 464.00 391.60 50.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 514.00 391.60 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 518.00 391.60 45.00 -10.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 140 698.6 m 184 698.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 184 698.6 m 188 698.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 188 698.6 m 246 698.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 246 698.6 m 250 698.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 250 698.6 m 300 698.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 300 698.6 m 304 698.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 304 698.6 m 349 698.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 349 698.6 m 354 698.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 354 698.6 m 398 698.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 398 698.6 m 402 698.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 402 698.6 m 460 698.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 460 698.6 m 464 698.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 464 698.6 m 514 698.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 514 698.6 m 518 698.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 518 698.6 m 563 698.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 140 688.6 m 184 688.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 184 688.6 m 188 688.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 188 688.6 m 246 688.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 246 688.6 m 250 688.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 250 688.6 m 300 688.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 300 688.6 m 304 688.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 304 688.6 m 349 688.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 354 688.6 m 398 688.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 398 688.6 m 402 688.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 402 688.6 m 460 688.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 460 688.6 m 464 688.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 464 688.6 m 514 688.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 514 688.6 m 518 688.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 518 688.6 m 563 688.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 188 677.6 m 246 677.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 246 677.6 m 250 677.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 250 677.6 m 300 677.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 402 677.6 m 460 677.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 460 677.6 m 464 677.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 464 677.6 m 514 677.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 140 657.6 m 184 657.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 188 657.6 m 246 657.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 250 657.6 m 300 657.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 304 657.6 m 349 657.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 354 657.6 m 398 657.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 402 657.6 m 460 657.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 464 657.6 m 514 657.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 518 657.6 m 563 657.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 304 611.6 m 349 611.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 140 611.6 m 184 611.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 188 611.6 m 246 611.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 250 611.6 m 300 611.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 304 611.6 m 349 611.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 354 611.6 m 398 611.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 402 611.6 m 460 611.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 464 611.6 m 514 611.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 518 611.6 m 563 611.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 140 555.6 m 184 555.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 188 555.6 m 246 555.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 250 555.6 m 300 555.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 304 555.6 m 349 555.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 354 555.6 m 398 555.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 402 555.6 m 460 555.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 464 555.6 m 514 555.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 518 555.6 m 563 555.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 140 503.6 m 184 503.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 188 503.6 m 246 503.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 250 503.6 m 300 503.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 304 503.6 m 349 503.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 354 503.6 m 398 503.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 402 503.6 m 460 503.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 464 503.6 m 514 503.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 518 503.6 m 563 503.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 140 463.6 m 184 463.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 188 463.6 m 246 463.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 250 463.6 m 300 463.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 304 463.6 m 349 463.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 354 463.6 m 398 463.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 402 463.6 m 460 463.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 464 463.6 m 514 463.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 518 463.6 m 563 463.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 140 423.6 m 184 423.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 188 423.6 m 246 423.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 250 423.6 m 300 423.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 304 423.6 m 349 423.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 354 423.6 m 398 423.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 402 423.6 m 460 423.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 464 423.6 m 514 423.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 518 423.6 m 563 423.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 140 402.6 m 184 402.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 140 400.6 m 184 400.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 188 402.6 m 246 402.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 188 400.6 m 246 400.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 250 402.6 m 300 402.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 250 400.6 m 300 400.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 304 402.6 m 349 402.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 304 400.6 m 349 400.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 354 402.6 m 398 402.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 354 400.6 m 398 400.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 402 402.6 m 460 402.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 402 400.6 m 460 400.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 464 402.6 m 514 402.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 464 400.6 m 514 400.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 518 402.6 m 563 402.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 518 400.6 m 563 400.6 l s BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 296.10 700.73 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.36 700.73 Td (ee Months Ended Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.88 700.73 Td (ch 31,) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 236.00 690.73 Td (2020) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 450.00 690.73 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 216.05 680.68 Td (Adjustments \(1\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.05 680.68 Td (Adjustments \(1\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 152.75 669.73 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.72 669.73 Td (otal) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 190.75 669.73 Td (Noncontr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.12 669.73 Td (olling) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 264.35 669.73 Td (Other) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 318.85 669.73 Td (U.S.) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.75 669.73 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.72 669.73 Td (otal) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.75 669.73 Td (Noncontr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.12 669.73 Td (olling) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.35 669.73 Td (Other) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.85 669.73 Td (U.S.) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 659.60 Td (\(Amounts in thousands\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 145.90 659.73 Td (Adjusted) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 201.65 659.73 Td (Inter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.91 659.73 Td (ests) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 252.70 659.73 Td (Adjustments) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.85 659.73 Td (GAAP) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.90 659.73 Td (Adjusted) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.65 659.73 Td (Inter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.91 659.73 Td (ests) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.70 659.73 Td (Adjustments) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.85 659.73 Td (GAAP) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 649.55 Td (Investment banking) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 637.60 Td (Advisory services) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 142.50 637.60 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.75 637.60 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.75 637.60 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.75 637.60 Td (1,226) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 190.50 637.60 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 234.80 637.60 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 252.50 637.60 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.80 637.60 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 306.50 637.60 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.10 637.60 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.10 637.60 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.10 637.60 Td (1,226) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.50 637.60 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.75 637.60 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.75 637.60 Td (14,879) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.50 637.60 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.80 637.60 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.50 637.60 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.80 637.60 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.50 637.60 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 529.75 637.60 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.75 637.60 Td (14,879) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 627.55 Td (Corporate financing) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 154.75 627.55 Td (25,176) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 234.80 627.55 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.80 627.55 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.10 627.55 Td (25,176) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.75 627.55 Td (13,516) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.80 627.55 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.80 627.55 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.75 627.55 Td (13,516) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 615.55 Td (Municipal financing) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 154.75 615.55 Td (22,596) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 234.80 615.55 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.80 615.55 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.10 615.55 Td (22,596) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.75 615.55 Td (12,666) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.80 615.55 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.80 615.55 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.75 615.55 Td (12,666) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 603.55 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.58 603.55 Td (otal investment banking) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.75 603.55 Td (158,998) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 234.80 603.55 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.80 603.55 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.10 603.55 Td (158,998) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.75 603.55 Td (141,061) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.80 603.55 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.80 603.55 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 529.75 603.55 Td (141,061) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 581.55 Td (Institutional brokerage) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 569.55 Td (Equity brokerage) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 154.75 569.55 Td (47,853) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 234.80 569.55 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.80 569.55 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.10 569.55 Td (47,853) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.75 569.55 Td (15,906) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.80 569.55 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.80 569.55 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.75 569.55 Td (15,906) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 557.60 Td (Fixed income services) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 154.75 557.60 Td (41,290) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 234.80 557.60 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.80 557.60 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.10 557.60 Td (41,290) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.75 557.60 Td (19,059) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.80 557.60 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.80 557.60 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.75 557.60 Td (19,059) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 547.55 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.21 547.55 Td (otal institutional) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 539.55 Td (br) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.82 539.55 Td (okerage) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 154.75 539.85 Td (89,143) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 234.80 539.85 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.80 539.85 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.10 539.85 Td (89,143) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.75 539.85 Td (34,965) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.80 539.85 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.80 539.85 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.75 539.85 Td (34,965) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 517.55 Td (Inter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.90 517.55 Td (est income) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 158.75 517.55 Td (6,065) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 234.80 517.55 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.80 517.55 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.15 517.55 Td (6,065) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.75 517.55 Td (7,567) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.80 517.55 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.80 517.55 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.75 517.55 Td (7,567) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 505.60 Td (Investment income/\(loss\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 156.10 505.60 Td (\(7,290) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.80 505.60 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 222.10 505.60 Td (\(6,536) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 242.80 505.60 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.80 505.60 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.45 505.60 Td (\(13,826) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.15 505.60 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.75 505.60 Td (1,179) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 444.80 505.60 Td (413) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.80 505.60 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.75 505.60 Td (1,592) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 485.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.11 485.60 Td (otal revenues) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.75 485.60 Td (246,916) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 222.10 485.60 Td (\(6,536) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 242.80 485.60 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.80 485.60 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.10 485.60 Td (240,380) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.75 485.60 Td (184,772) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 444.80 485.60 Td (413) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.80 485.60 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 529.75 485.60 Td (185,185) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 465.60 Td (Inter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.75 465.60 Td (est expense) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 158.75 465.60 Td (1,994) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 234.80 465.60 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.75 465.60 Td (2,218) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.15 465.60 Td (4,212) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.75 465.60 Td (2,643) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.80 465.60 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.80 465.60 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.75 465.60 Td (2,643) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 445.60 Td (Net revenues) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.75 445.60 Td (244,922) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 222.10 445.60 Td (\(6,536) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 242.80 445.60 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 276.10 445.60 Td (\(2,218) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 296.80 445.60 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.10 445.60 Td (236,168) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.75 445.60 Td (182,129) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 444.80 445.60 Td (413) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.80 445.60 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 529.75 445.60 Td (182,542) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 425.60 Td (Non-interest expenses) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.75 425.60 Td (215,909) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 230.80 425.60 Td (992) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 274.75 425.60 Td (53,296) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.10 425.60 Td (270,197) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.75 425.60 Td (155,202) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.80 425.60 Td (1,029) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.75 425.60 Td (3,174) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 529.75 425.60 Td (159,405) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 405.55 Td (Pre-tax income/\(loss\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 142.50 405.55 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 154.75 405.55 Td (29,013) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 190.50 405.55 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 222.10 405.55 Td (\(7,528) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 242.80 405.55 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 252.50 405.55 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 272.10 405.55 Td (\(55,514) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 296.80 405.55 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 306.50 405.55 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.45 405.55 Td (\(34,029) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.15 405.55 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.50 405.55 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.75 405.55 Td (26,927) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.50 405.55 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.10 405.55 Td (\(616) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.80 405.55 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.50 405.55 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.10 405.55 Td (\(3,174) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 510.80 405.55 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.50 405.55 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.75 405.55 Td (23,137) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 383.60 Td (Pre-tax mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.89 383.60 Td (gin) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 162.75 383.60 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.75 383.60 Td (1.8) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.80 383.60 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 322.45 383.60 Td (\(14.4) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.15 383.60 Td (\)%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.75 383.60 Td (14.8) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 390.80 383.60 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.75 383.60 Td (12.7) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 555.80 383.60 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 369.50 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 369.50 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.50 369.50 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.73 369.50 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.06 369.50 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.06 369.50 Td (summary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.39 369.50 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.62 369.50 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.39 369.50 Td (adjustments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.61 369.50 Td (needed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.27 369.50 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.49 369.50 Td (r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.30 369.50 Td (econcile ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.95 369.50 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.07 369.50 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.95 369.50 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.73 369.50 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.02 369.50 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.02 369.50 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.46 369.50 Td (r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.28 369.50 Td (esults ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.50 369.50 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.72 369.50 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.50 369.50 Td (adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.61 369.50 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.05 369.50 Td (r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.86 369.50 Td (esults: ) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 356.90 Td (Noncontr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.43 356.90 Td (olling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.90 356.90 Td (inter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.71 356.90 Td (ests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.51 356.90 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.32 356.90 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.12 356.90 Td (impacts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.81 356.90 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.84 356.90 Td (consolidating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.20 356.90 Td (noncontr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.79 356.90 Td (olling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.26 356.90 Td (inter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.07 356.90 Td (ests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.87 356.90 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.90 356.90 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.82 356.90 Td (alternative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.28 356.90 Td (asset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.08 356.90 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.76 356.90 Td (funds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.90 356.90 Td (ar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.72 356.90 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.07 356.90 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.10 356.90 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.45 356.90 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.48 356.90 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.39 356.90 Td (adjusted ) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 347.30 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.94 347.30 Td (r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.76 347.30 Td (esults. ) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 334.70 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.26 334.70 Td (adjustments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.58 334.70 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.67 334.70 Td (Inter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.93 334.70 Td (est ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.91 334.70 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.32 334.70 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.42 334.70 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.63 334.70 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.72 334.70 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.71 334.70 Td (of ) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.02 334.70 Td ($2.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.12 334.70 Td (million) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 299.79 334.70 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.88 334.70 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.31 334.70 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.18 334.70 Td (thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.22 334.70 Td (ee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.42 334.70 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.63 334.70 Td (ended ) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.83 334.70 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.31 334.70 Td (ch31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.95 334.70 Td (2020) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.95 334.70 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.05 334.70 Td (along ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.37 334.70 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.24 334.70 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.11 334.70 Td (items ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.10 334.70 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.41 334.70 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.28 334.70 Td (following ) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 325.10 Td (table, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.50 325.10 Td (ar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.31 325.10 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.86 325.10 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.09 325.10 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.63 325.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.86 325.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.97 325.10 Td (adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.08 325.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.52 325.10 Td (r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.34 325.10 Td (esults:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 68.00 294.60 344.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 412.00 294.60 70.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 482.00 294.60 11.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 294.60 70.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 68.00 274.60 344.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 412.00 274.60 70.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 482.00 274.60 11.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 274.60 70.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 68.00 254.60 344.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 412.00 254.60 70.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 482.00 254.60 11.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 254.60 70.00 -10.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 412 304.6 m 482 304.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 482 304.6 m 493 304.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 493 304.6 m 563 304.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 412 294.6 m 482 294.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 493 294.6 m 563 294.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 412 294.6 m 482 294.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 493 294.6 m 563 294.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 412 254.60000000000002 m 482 254.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 412 245.60000000000002 m 482 245.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 412 243.60000000000002 m 482 243.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 493 254.60000000000002 m 563 254.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 493 245.60000000000002 m 563 245.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 493 243.60000000000002 m 563 243.60000000000002 l s BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.75 306.73 Td (Three Months Ended March 31,) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 296.60 Td (\(Amounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.16 296.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.39 296.60 Td (thousands\)) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.50 296.73 Td (2020) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.50 296.73 Td (2019) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 286.60 Td (Compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.72 286.60 Td (fr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.91 286.60 Td (om ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.54 286.60 Td (acquisition-r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.72 286.60 Td (elated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.12 286.60 Td (agr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.09 286.60 Td (eements) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.50 286.60 Td ($) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.80 286.60 Td (29,431) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 286.60 Td ($) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.80 286.60 Td (2,307) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 276.60 Td (Acquisition-r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.57 276.60 Td (elated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.97 276.60 Td (r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.93 276.60 Td (estructuring ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.89 276.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.89 276.60 Td (integration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.45 276.60 Td (costs) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.80 276.60 Td (1,902) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 552.65 276.60 Td () Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 266.60 Td (Amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.28 266.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.50 266.60 Td (intangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.95 266.60 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.06 266.60 Td (r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.02 266.60 Td (elated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.42 266.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.64 266.60 Td (acquisitions) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.80 266.60 Td (9,878) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.80 266.60 Td (753) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 256.60 Td (Non-compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.94 256.60 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.37 256.60 Td (fr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.41 256.60 Td (om ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.18 256.60 Td (acquisition-r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.22 256.60 Td (elated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.77 256.60 Td (agr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.58 256.60 Td (eements) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.80 256.60 Td (12,085) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.80 256.60 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.80 256.60 Td (14) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.50 246.60 Td ($) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.80 246.60 Td (53,296) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 246.60 Td ($) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.80 246.60 Td (3,174) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 221.10 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.58 221.10 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.76 221.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.41 221.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.49 221.10 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.92 221.10 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.78 221.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.42 221.10 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.06 221.10 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 211.14 221.10 Td ($236.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.28 221.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 269.17 221.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.82 221.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.12 221.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.98 221.10 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.61 221.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.71 221.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.23 221.10 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.97 221.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.97 221.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.12 221.10 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.18 221.10 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.61 221.10 Td ($182.5million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.50 221.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 209.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.81 209.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.56 209.10 Td (prior) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.80 209.10 Td (-year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.87 209.10 Td (period. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.44 209.10 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.87 209.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.62 209.10 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.13 209.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.11 209.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 259.52 209.10 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.15 209.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.15 209.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.18 209.10 Td (adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.04 209.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.79 209.10 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.86 209.10 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.82 209.10 Td ($244.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.85 209.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 497.74 209.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.77 209.10 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.73 209.10 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 197.10 Td ($182.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.22 197.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 108.11 197.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.33 197.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.33 197.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 134.77 197.10 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.10 197.10 Td (quarter) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 181.42 197.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.64 197.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 194.19 197.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 214.19 197.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.75 197.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.52 197.10 Td (variance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.61 197.10 Td (explanations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.37 197.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.25 197.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.69 197.10 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.45 197.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.11 197.10 Td (adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.66 197.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.09 197.10 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.85 197.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.28 197.10 Td (consistent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.50 197.10 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 185.10 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.78 185.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.72 185.10 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.00 185.10 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.86 185.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.36 185.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.29 185.10 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.48 185.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.98 185.10 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.48 185.10 Td (unless ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.98 185.10 Td (stated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.80 185.10 Td (otherwise.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 161.10 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.14 161.10 Td (banking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.56 161.10 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.30 161.10 Td (comprise ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.16 161.10 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.36 161.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.90 161.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.32 161.10 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.06 161.10 Td (generated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.13 161.10 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.44 161.10 Td (advisory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.08 161.10 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.49 161.10 Td (activities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.30 161.10 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.94 161.10 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.47 161.10 Td (mer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.84 161.10 Td (gers ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 149.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.90 149.10 Td (acquisitions, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.13 149.10 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.08 149.10 Td (private ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.80 149.10 Td (placements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.24 149.10 Td (debt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.41 149.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.81 149.10 Td (restructuring ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.86 149.10 Td (advisory) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.65 149.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.10 149.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.50 149.10 Td (municipal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.45 149.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.38 149.10 Td (advisory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.78 149.10 Td (transactions, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.00 149.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.29 149.10 Td (well ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 137.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.33 137.10 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.83 137.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.76 137.10 Td (debt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.48 137.10 Td (corporate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.73 137.10 Td (financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.00 137.10 Td (activities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.60 137.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.54 137.10 Td (municipal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.03 137.10 Td (financings. ) Tj ET Q endstream endobj 97 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 98 0 R>> endobj 98 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 759.2669921875 m 120.9521484375 759.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 760.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 760.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (48) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 731.10 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.06 731.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.50 731.10 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.83 731.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.38 731.10 Td (of) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 131.71 731.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 133.93 731.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 153.93 731.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.66 731.10 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.77 731.10 Td (banking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.21 731.10 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.98 731.10 Td (increased ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.96 731.10 Td (12.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.68 731.10 Td (percent) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.11 731.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.33 731.10 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 378.34 731.10 Td ($159.0million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.23 731.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.96 731.10 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.61 731.10 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.61 731.10 Td ($141.1million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 719.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.97 719.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.88 719.10 Td (corresponding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.78 719.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.02 719.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.05 719.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.96 719.10 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.09 719.10 Td (year) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.75 719.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.94 719.10 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.53 719.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.44 719.10 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.12 719.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.26 719.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.83 719.10 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.62 719.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.62 719.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.81 719.10 Td (advisory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.95 719.10 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.85 719.10 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.08 719.10 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 707.10 Td ($1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.13 707.10 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.76 707.10 Td (1.2million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 107.65 707.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.53 707.10 Td (down ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 139.13 707.10 Td (3.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.01 707.10 Td (percent) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 184.44 707.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.82 707.10 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.62 707.10 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.78 707.10 Td ($1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.41 707.10 Td (14.9million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.30 707.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.68 707.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.84 707.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.44 707.10 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.92 707.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.62 707.10 Td (of) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.95 707.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 393.33 707.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.33 707.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.47 707.10 Td (Although ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.62 707.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.22 707.10 Td (number ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.15 707.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.86 707.10 Td (completed ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 695.10 Td (transactions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.75 695.10 Td (increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.98 695.10 Td (year) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.99 695.10 Td (-over) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.89 695.10 Td (-year) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.02 695.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.01 695.10 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.02 695.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.28 695.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.98 695.10 Td (prior) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.22 695.10 Td (-year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.24 695.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.27 695.10 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.18 695.10 Td (driven ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.21 695.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.69 695.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.39 695.10 Td (closing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.76 695.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.57 695.10 Td (two ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.05 695.10 Td (lar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.42 695.10 Td (ger ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.67 695.10 Td (deals. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.20 695.10 Td (Increased ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 683.10 Td (volatility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.09 683.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.01 683.10 Td (uncertainty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.48 683.10 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.05 683.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.31 683.10 Td (COVID-19 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.79 683.10 Td (influenced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.48 683.10 Td (activity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.95 683.10 Td (market-wide ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.97 683.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.23 683.10 Td (end ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.15 683.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.85 683.10 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.44 683.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.24 683.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.05 683.10 Td (2020. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.85 683.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.49 683.10 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.41 683.10 Td (expect ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 671.10 Td (activity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.05 671.10 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.17 671.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.17 671.10 Td (subdued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.07 671.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.41 671.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.19 671.10 Td (second ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.52 671.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.39 671.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.29 671.10 Td (companies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.61 671.10 Td (evaluate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.49 671.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.27 671.10 Td (changing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.48 671.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.48 671.10 Td (uncertain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.25 671.10 Td (environment. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.67 671.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.31 671.10 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.31 671.10 Td (completed ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 552.52 671.10 Td (57) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 659.10 Td (transactions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.70 659.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.91 659.10 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.79 659.10 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.08 659.10 Td (enterprise ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.94 659.10 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.04 659.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.80 659.10 Td ($7.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.74 659.10 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.85 659.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 298.29 659.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.50 659.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.15 659.10 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.70 659.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.45 659.10 Td (of) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.78 659.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 383.21 659.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.21 659.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.15 659.10 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.01 659.10 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.22 659.10 Td (35) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.22 659.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.66 659.10 Td (transactions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.86 659.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.07 659.10 Td (an ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 647.10 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.27 647.10 Td (enterprise ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.59 647.10 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.15 647.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.38 647.10 Td ($1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.01 647.10 Td (1.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.41 647.10 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 220.53 647.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 223.43 647.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.11 647.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.23 647.10 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.24 647.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.46 647.10 Td (of) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 307.79 647.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.69 647.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.69 647.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.89 647.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.34 647.10 Td (uneven ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.12 647.10 Td (distribution ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.13 647.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.37 647.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.48 647.10 Td (number ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.93 647.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.28 647.10 Td (size ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.73 647.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.96 647.10 Td (deals ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 635.10 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.98 635.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.14 635.10 Td (revenue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.16 635.10 Td (fluctuations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.75 635.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.56 635.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.25 635.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.40 635.10 Td (quarter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.17 635.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.04 635.10 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.31 635.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.90 635.10 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.26 635.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.09 635.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 378.34 635.10 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.81 635.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.81 635.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.69 635.10 Td (corporate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.82 635.10 Td (financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.96 635.10 Td (revenues ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 623.10 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 71.46 623.10 Td ($25.2million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 125.35 623.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.39 623.10 Td (up ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 142.92 623.10 Td (86.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.96 623.10 Td (percent) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 192.38 623.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.92 623.10 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.87 623.10 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 257.19 623.10 Td ($13.5million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.08 623.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.61 623.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.81 623.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.56 623.10 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.08 623.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.06 623.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.47 623.10 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.10 623.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.10 623.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.14 623.10 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.11 623.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.42 623.10 Td (more ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.50 623.10 Td (book ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 611.10 Td (run ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.42 611.10 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.01 611.10 Td (deals, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.64 611.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.67 611.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.48 611.10 Td (addition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.85 611.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.77 611.10 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.90 611.10 Td (O'Neill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.51 611.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.88 611.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.80 611.10 Td (platform, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.33 611.10 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.36 611.10 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.95 611.10 Td (ran ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.31 611.10 Td (debt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.12 611.10 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.26 611.10 Td (ferings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.62 611.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.88 611.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.45 611.10 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.24 611.10 Td (companies. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 599.10 Td (Additionally) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.40 599.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.22 599.10 Td (activity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.52 599.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.61 599.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.14 599.10 Td (year) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.15 599.10 Td (-ago ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.23 599.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.09 599.10 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.96 599.10 Td (impacted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.92 599.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.23 599.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.76 599.10 Td (federal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.83 599.10 Td (government ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.91 599.10 Td (shut-down ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.44 599.10 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.97 599.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.50 599.10 Td (start ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.03 599.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.68 599.10 Td (2019. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.98 599.10 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.41 599.10 Td (volatility ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 587.10 Td (spiked ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.13 587.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.43 587.10 Td (March, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.55 587.10 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.73 587.10 Td (raising ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.46 587.10 Td (activity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.98 587.10 Td (substantially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.05 587.10 Td (halted. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.40 587.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.04 587.10 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.00 587.10 Td (anticipate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.39 587.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.90 587.10 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.42 587.10 Td (financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.71 587.10 Td (activity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.22 587.10 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.30 587.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.26 587.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.55 587.10 Td (until ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.41 587.10 Td (volatility ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 575.10 Td (subsides ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.19 575.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.43 575.10 Td (markets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.88 575.10 Td (stabilize. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.50 575.10 Td (During ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.63 575.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.64 575.10 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.55 575.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.66 575.10 Td (of) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.99 575.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 283.79 575.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.79 575.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.08 575.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.54 575.10 Td (completed ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.99 575.10 Td (20) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.99 575.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.79 575.10 Td (corporate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.34 575.10 Td (financings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.79 575.10 Td (\(of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.25 575.10 Td (which ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 507.49 575.10 Td (14) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.49 575.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.29 575.10 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.51 575.10 Td (book ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 563.10 Td (run ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.85 563.10 Td (deals\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.25 563.10 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.69 563.10 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 154.49 563.10 Td (12) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 164.49 563.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.51 563.10 Td (corporate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.29 563.10 Td (financings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.96 563.10 Td (\(of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.64 563.10 Td (which ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.10 563.10 Td (7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.10 563.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.12 563.10 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.57 563.10 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.59 563.10 Td (run ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.94 563.10 Td (deals\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.84 563.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.64 563.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.88 563.10 Td (comparable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.54 563.10 Td (year) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.54 563.10 Td (-ago ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.33 563.10 Td (period. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.40 563.10 Td (Municipal ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 551.10 Td (financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.60 551.10 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.48 551.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.48 551.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.04 551.10 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.37 551.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.16 551.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 236.38 551.10 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.82 551.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 299.82 551.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.16 551.10 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.93 551.10 Td ($22.6million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.82 551.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.66 551.10 Td (up ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 395.00 551.10 Td (78.4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.84 551.10 Td (percent) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 444.27 551.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.61 551.10 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.37 551.10 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 498.49 551.10 Td ($12.7million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 552.39 551.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.73 551.10 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 539.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.27 539.10 Td (prior) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.51 539.10 Td (-year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.60 539.10 Td (period. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.20 539.10 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.31 539.10 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.97 539.10 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.95 539.10 Td (driven ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.05 539.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.60 539.10 Td (robust ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.16 539.10 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.37 539.10 Td (issuance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.80 539.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.79 539.10 Td (refinancing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.88 539.10 Td (activity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.42 539.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.76 539.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.53 539.10 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.19 539.10 Td (two ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.74 539.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.75 539.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.63 539.10 Td (2020 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.18 539.10 Td (as ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 527.10 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.77 527.10 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.49 527.10 Td (remained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.52 527.10 Td (low) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.88 527.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.08 527.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.46 527.10 Td (level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.74 527.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.90 527.10 Td (activity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.73 527.10 Td (rapidly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.89 527.10 Td (declined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.60 527.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.22 527.10 Td (March ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.15 527.10 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.43 527.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.05 527.10 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.10 527.10 Td (volatility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.04 527.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.66 527.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.71 527.10 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.10 527.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.37 527.10 Td (markets. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 515.10 Td (During ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.58 515.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.55 515.10 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.42 515.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.49 515.10 Td (of) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 153.82 515.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 156.57 515.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.57 515.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.82 515.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.24 515.10 Td (completed ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 240.64 515.10 Td (146) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 255.64 515.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.40 515.10 Td (negotiated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.80 515.10 Td (municipal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.54 515.10 Td (issues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.19 515.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.72 515.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.92 515.10 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.44 515.10 Td (par ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.96 515.10 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.37 515.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.46 515.10 Td ($3.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.71 515.10 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.83 515.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.08 515.10 Td (compared ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 503.10 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.78 503.10 Td (84) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.78 503.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.28 503.10 Td (negotiated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.43 503.10 Td (municipal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.92 503.10 Td (issues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.31 503.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.59 503.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.53 503.10 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.80 503.10 Td (par ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.07 503.10 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.22 503.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.05 503.10 Td ($1.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.05 503.10 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.17 503.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.67 503.10 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.28 503.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.99 503.10 Td (prior) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.23 503.10 Td (-year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.27 503.10 Td (period.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 479.10 Td (Institutional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.87 479.10 Td (brokerage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.89 479.10 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.48 479.10 Td (comprise ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.18 479.10 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.22 479.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.59 479.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.85 479.10 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.43 479.10 Td (generated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.34 479.10 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.49 479.10 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.86 479.10 Td (activities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.50 479.10 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.99 479.10 Td (consist ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.81 479.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.19 479.10 Td (facilitating ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 467.10 Td (customer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.92 467.10 Td (trades, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.06 467.10 Td (executing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.70 467.10 Td (competitive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.67 467.10 Td (municipal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.43 467.10 Td (underwritings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.74 467.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.94 467.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.04 467.10 Td (strategic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.68 467.10 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.77 467.10 Td (activities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.63 467.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.17 467.10 Td (municipal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.93 467.10 Td (bonds. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.08 467.10 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.40 467.10 Td (results ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 455.10 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.35 455.10 Td (vary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.75 455.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.82 455.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.77 455.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.18 455.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.13 455.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.10 455.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.17 455.10 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.02 455.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.98 455.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.82 455.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.23 455.10 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.19 455.10 Td (mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.56 455.10 Td (gins, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.36 455.10 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.32 455.10 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.06 455.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.13 455.10 Td (losses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.16 455.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.01 455.10 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.08 455.10 Td (spreads, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.20 455.10 Td (trading ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 443.10 Td (volumes, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.39 443.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.10 443.10 Td (timing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.72 443.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.55 443.10 Td (payments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.37 443.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.53 443.10 Td (research ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.34 443.10 Td (services, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.54 443.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.48 443.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.20 443.10 Td (timing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.81 443.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.64 443.10 Td (transactions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.91 443.10 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.18 443.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.68 443.10 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.94 443.10 Td (opportunities.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 419.10 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.23 419.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.29 419.10 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.12 419.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.41 419.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 163.13 419.10 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.07 419.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 227.07 419.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.41 419.10 Td (institutional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.03 419.10 Td (brokerage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.85 419.10 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.23 419.10 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 386.50 419.10 Td ($89.1million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.39 419.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.73 419.10 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.00 419.10 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.62 419.10 Td ($35.0million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 407.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.35 407.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.63 407.10 Td (prior) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.87 407.10 Td (-year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.48 407.10 Td (period. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.59 407.10 Td (Equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.33 407.10 Td (brokerage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.37 407.10 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.98 407.10 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 275.48 407.10 Td ($47.9million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.37 407.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 331.44 407.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.29 407.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.57 407.10 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.75 407.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.14 407.10 Td (of) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.47 407.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.54 407.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.54 407.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.10 407.10 Td (up ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.17 407.10 Td (significantly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.23 407.10 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.73 407.10 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 395.10 Td ($15.9million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.39 395.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.01 395.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.41 395.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.25 395.10 Td (corresponding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.08 395.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.25 395.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 230.20 395.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 250.20 395.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.14 395.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.30 395.10 Td (increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.68 395.10 Td (volatility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.41 395.10 Td (market-wide ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.57 395.10 Td (drove ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.96 395.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.02 395.10 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.85 395.10 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.23 395.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.63 395.10 Td (volumes ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 383.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.44 383.10 Td (investors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.17 383.10 Td (repositioned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.22 383.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.61 383.10 Td (response ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.21 383.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.61 383.10 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.99 383.10 Td (uncertainty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.58 383.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.63 383.10 Td (fund ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.58 383.10 Td (outflows. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.69 383.10 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.86 383.10 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.58 383.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.98 383.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.81 383.10 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.53 383.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.46 383.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.41 383.10 Td (2020 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.02 383.10 Td (reflect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.17 383.10 Td (our ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 371.10 Td (expanded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.78 371.10 Td (client ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.96 371.10 Td (base ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.69 371.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.44 371.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.62 371.10 Td (acquisitions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.36 371.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.66 371.10 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.17 371.10 Td (O'Neill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.16 371.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.35 371.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.98 371.10 Td (eeden ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.27 371.10 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.01 371.10 Td (Co., ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.65 371.10 Td (execution ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.49 371.10 Td (expertise ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.55 371.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.95 371.10 Td (product ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.46 371.10 Td (capabilities. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 359.10 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.61 359.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.04 359.10 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.24 359.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.91 359.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 160.00 359.10 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.32 359.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 223.32 359.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.04 359.10 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.80 359.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.45 359.10 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.87 359.10 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.63 359.10 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.27 359.10 Td ($41.3million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.16 359.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.88 359.10 Td (up ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.10 359.10 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.73 359.10 Td (16.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.44 359.10 Td (percent) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.87 359.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.08 359.10 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.72 359.10 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 347.10 Td ($19.1million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.39 347.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.81 347.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.00 347.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.63 347.10 Td (prior) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.87 347.10 Td (-year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.82 347.10 Td (period. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.28 347.10 Td (Revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.57 347.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.77 347.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.40 347.10 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.92 347.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.65 347.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.40 347.10 Td (2020 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.81 347.10 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.65 347.10 Td (driven ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.61 347.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.03 347.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.66 347.10 Td (addition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.85 347.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.59 347.10 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.55 347.10 Td (O'Neill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.99 347.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.18 347.10 Td (our ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 335.10 Td (platform ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.83 335.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.17 335.10 Td (robust ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.06 335.10 Td (client ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.17 335.10 Td (activity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.06 335.10 Td (across ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.95 335.10 Td (products ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.28 335.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.51 335.10 Td (clients ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.51 335.10 Td (repositioned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.84 335.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.52 335.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.85 335.10 Td (rapidly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.07 335.10 Td (changing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.63 335.10 Td (market. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.65 335.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.09 335.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.97 335.10 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.07 335.10 Td (team ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 323.10 Td (acquired ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.10 323.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.05 323.10 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.77 323.10 Td (O'Neill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.96 323.10 Td (contributed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.67 323.10 Td (strong ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.85 323.10 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.56 323.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.06 323.10 Td (they ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.45 323.10 Td (leveraged ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.48 323.10 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.98 323.10 Td (expertise ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.25 323.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.20 323.10 Td (banks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.70 323.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.65 323.10 Td (provide ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.37 323.10 Td (strategic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.42 323.10 Td (advice ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 311.10 Td (around ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.89 311.10 Td (balance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.05 311.10 Td (sheet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.22 311.10 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.93 311.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.33 311.10 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.40 311.10 Td (time ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.79 311.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.75 311.10 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.13 311.10 Td (volatility) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.59 311.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.36 311.10 Td (Additionally) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.26 311.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.38 311.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.22 311.10 Td (historically ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.83 311.10 Td (volatile ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.45 311.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.38 311.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.45 311.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.61 311.10 Td (volumes ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 299.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.02 299.10 Td (municipals ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.65 299.10 Td (drove ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.17 299.10 Td (activity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.90 299.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.98 299.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.38 299.10 Td (provided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.68 299.10 Td (liquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.31 299.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.84 299.10 Td (municipal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.57 299.10 Td (bond ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.32 299.10 Td (funds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.29 299.10 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.47 299.10 Td (saw ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.77 299.10 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.72 299.10 Td (outflows ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.47 299.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.22 299.10 Td (identifying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.84 299.10 Td (buyers ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 287.10 Td (who ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.49 287.10 Td (took ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.04 287.10 Td (advantage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.35 287.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.45 287.10 Td (meaningfully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.54 287.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.86 287.10 Td (yields. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.82 287.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.14 287.10 Td (strong ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.91 287.10 Td (client ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.90 287.10 Td (activity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.66 287.10 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.99 287.10 Td (partially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.08 287.10 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.23 287.10 Td (fset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.44 287.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.21 287.10 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.31 287.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.97 287.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.52 287.10 Td (municipal ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 275.10 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.76 275.10 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.70 275.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.98 275.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.70 275.10 Td (sharp ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.86 275.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.80 275.10 Td (sudden ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.63 275.10 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.89 275.10 Td (dislocation.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 251.10 Td (Interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.47 251.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.89 251.10 Td (represents ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.41 251.10 Td (amounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.28 251.10 Td (earned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.91 251.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.33 251.10 Td (economically ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.18 251.10 Td (hedging ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.38 251.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.80 251.10 Td (holding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.34 251.10 Td (long ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.11 251.10 Td (inventory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.42 251.10 Td (positions. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.02 251.10 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.89 251.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.09 251.10 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.06 251.10 Td (months ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 239.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.86 239.10 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.44 239.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.44 239.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.42 239.10 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.33 239.10 Td (income ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 203.25 239.10 Td (decreased) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 242.66 239.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.14 239.10 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.40 239.10 Td ($6.1million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.29 239.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.27 239.10 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.18 239.10 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.44 239.10 Td ($7.6million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.33 239.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.81 239.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.95 239.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.65 239.10 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.12 239.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.05 239.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.40 239.10 Td (March31, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 227.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 227.10 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 203.10 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.39 203.10 Td (income/\(loss\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.28 203.10 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.06 203.10 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.16 203.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.06 203.10 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.15 203.10 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.72 203.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.62 203.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.96 203.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.42 203.10 Td (investments, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.15 203.10 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.38 203.10 Td (amounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.73 203.10 Td (attributable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.72 203.10 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 191.10 Td (noncontrolling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.57 191.10 Td (interests, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.59 191.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.56 191.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.08 191.10 Td (merchant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.47 191.10 Td (banking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.88 191.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.51 191.10 Td (ener) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.54 191.10 Td (gy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.73 191.10 Td (funds, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.64 191.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.17 191.10 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.57 191.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.09 191.10 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.38 191.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.00 191.10 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.72 191.10 Td (fees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.01 191.10 Td (generated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.06 191.10 Td (from ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 179.10 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.88 179.10 Td (funds. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.87 179.10 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.03 179.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.51 179.10 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.77 179.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.48 179.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 203.63 179.10 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.00 179.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 266.00 179.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.76 179.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.69 179.10 Td (recorded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.94 179.10 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.64 179.10 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.79 179.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.63 179.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.22 179.10 Td ($13.8million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.12 179.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.88 179.10 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.58 179.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.62 179.10 Td (investment ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 167.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.01 167.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 93.41 167.10 Td ($1.6million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 142.30 167.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.38 167.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.23 167.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.52 167.10 Td (corresponding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.80 167.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.42 167.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 271.82 167.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 291.82 167.10 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.40 167.10 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.80 167.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.09 167.10 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.27 167.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.66 167.10 Td (of) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 382.99 167.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 386.07 167.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.07 167.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.64 167.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.38 167.10 Td (recorded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.42 167.10 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.14 167.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.10 167.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.18 167.10 Td (our ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 155.10 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.30 155.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.66 155.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.79 155.10 Td (noncontrolling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.59 155.10 Td (interests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.84 155.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.54 155.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.67 155.10 Td (merchant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.79 155.10 Td (banking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.93 155.10 Td (funds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.07 155.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.98 155.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.56 155.10 Td (manage, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.08 155.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.43 155.10 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.46 155.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.38 155.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.63 155.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.09 155.10 Td (firm ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.23 155.10 Td (investments. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 143.10 Td (Lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.14 143.10 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.67 143.10 Td (valuations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.31 143.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.29 143.10 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.27 143.10 Td (uncertain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.01 143.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.99 143.10 Td (challenging ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.18 143.10 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.48 143.10 Td (environment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.56 143.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.76 143.10 Td (some ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.41 143.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.28 143.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.15 143.10 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.68 143.10 Td (companies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.98 143.10 Td (drove ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 143.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 131.10 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.59 131.10 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.45 131.10 Td (adjustments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.44 131.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.43 131.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.97 131.10 Td (merchant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.38 131.10 Td (banking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.81 131.10 Td (portfolio. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.28 131.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.92 131.10 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.57 131.10 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.89 131.10 Td (recorded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.07 131.10 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.92 131.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.02 131.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.23 131.10 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.22 131.10 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.65 131.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.63 131.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.18 131.10 Td (non-) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 119.10 Td (qualified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.07 119.10 Td (deferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.41 119.10 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.99 119.10 Td (plan. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.59 119.10 Td (This ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.40 119.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.10 119.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.58 119.10 Td (legacy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.70 119.10 Td (plan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.95 119.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.98 119.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.68 119.10 Td (no ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.71 119.10 Td (longer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.29 119.10 Td (active ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.20 119.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.67 119.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.92 119.10 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.83 119.10 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.52 119.10 Td (adjustments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.32 119.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.56 119.10 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.71 119.10 Td (fset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.18 119.10 Td (against ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 107.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.99 107.10 Td (deferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.34 107.10 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.93 107.10 Td (liability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.09 107.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.92 107.10 Td (no ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.97 107.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.23 107.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.06 107.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.32 107.10 Td (income. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.31 107.10 Td (Excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.46 107.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.73 107.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.99 107.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.37 107.10 Td (noncontrolling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.30 107.10 Td (interests, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.17 107.10 Td (adjusted ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 95.10 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.89 95.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.96 95.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 135.02 95.10 Td ($7.3million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 183.92 95.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.43 95.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.60 95.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.32 95.10 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.82 95.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.78 95.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.16 95.10 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.77 95.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.77 95.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.78 95.10 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.71 95.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.00 95.10 Td (adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.84 95.10 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.23 95.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.17 95.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 83.10 Td ($1.2million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 98.39 83.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.89 83.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.05 83.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.77 83.10 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.25 83.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.20 83.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 210.58 83.10 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.18 83.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 274.18 83.10 Td (.) Tj ET Q endstream endobj 99 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 100 0 R>> endobj 100 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 759.2669921875 m 120.9521484375 759.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 760.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 760.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (49) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 731.10 Td (Interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.27 731.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.27 731.10 Td (represents ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.59 731.10 Td (amounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.26 731.10 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.14 731.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.71 731.10 Td (financing, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.76 731.10 Td (economically ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.41 731.10 Td (hedging ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.42 731.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.64 731.10 Td (holding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.98 731.10 Td (short ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.77 731.10 Td (inventory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.88 731.10 Td (positions, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 719.10 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.63 719.10 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.42 719.10 Td (paid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.99 719.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.35 719.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.03 719.10 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.83 719.10 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.29 719.10 Td (along ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.87 719.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.00 719.10 Td (commitment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.90 719.10 Td (fees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.36 719.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.71 719.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.40 719.10 Td (line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.75 719.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.44 719.10 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.56 719.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.35 719.10 Td (revolving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.03 719.10 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.15 719.10 Td (facility) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.82 719.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.68 719.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.03 719.10 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.28 719.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 707.10 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.07 707.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.11 707.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 130.57 707.10 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.26 707.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 194.26 707.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.34 707.10 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.36 707.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.16 707.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 284.30 707.10 Td ($4.2million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.19 707.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.28 707.10 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.29 707.10 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.65 707.10 Td ($2.6million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.54 707.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.13 707.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.50 707.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.30 707.10 Td (prior) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.54 707.10 Td (-year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.66 707.10 Td (period. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 707.10 Td (On ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 695.10 Td (October15, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.82 695.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 118.82 695.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.43 695.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.20 695.10 Td (issued ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 164.31 695.10 Td ($175million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 215.71 695.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.82 695.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.26 695.10 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.92 695.10 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.02 695.10 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.57 695.10 Td (notes, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.29 695.10 Td (resulting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.39 695.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.28 695.10 Td (additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.39 695.10 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.93 695.10 Td (expense. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.75 695.10 Td (Excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.96 695.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.29 695.10 Td (impact ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 683.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.33 683.10 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.26 683.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.97 683.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.47 683.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.30 683.10 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.24 683.10 Td (notes, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.35 683.10 Td (adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.17 683.10 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.11 683.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.81 683.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 328.87 683.10 Td ($2.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.87 683.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.76 683.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.26 683.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.42 683.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.13 683.10 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.62 683.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.57 683.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.94 683.10 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.54 683.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.54 683.10 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 659.10 Td (Pre-tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.87 659.10 Td (mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.24 659.10 Td (gin ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.51 659.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.67 659.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.38 659.10 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.86 659.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.80 659.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 228.17 659.10 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.77 659.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.77 659.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.26 659.10 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.31 659.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.24 659.10 Td (negative ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.61 659.10 Td (14.4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.61 659.10 Td (percent) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.03 659.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.03 659.10 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.94 659.10 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 481.22 659.10 Td (12.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.21 659.10 Td (percent) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.64 659.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.13 659.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 659.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 647.10 Td (corresponding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.71 647.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.25 647.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 146.58 647.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 166.58 647.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.94 647.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.48 647.10 Td (negative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.36 647.10 Td (pre-tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.67 647.10 Td (mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.04 647.10 Td (gin ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.81 647.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.47 647.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.69 647.10 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.80 647.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.11 647.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.44 647.10 Td (2020 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.44 647.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.65 647.10 Td (resulted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.31 647.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.75 647.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.29 647.10 Td (acquisition-) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 635.10 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.61 635.10 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.05 635.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.40 635.10 Td (non-compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.17 635.10 Td (expenses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.67 635.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.02 635.10 Td (intangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.91 635.10 Td (asset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.25 635.10 Td (amortization. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.56 635.10 Td (Adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.57 635.10 Td (pre-tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.79 635.10 Td (mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.15 635.10 Td (gin ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.84 635.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.40 635.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.52 635.10 Td (three ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 623.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.60 623.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 108.14 623.10 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.89 623.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.89 623.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.54 623.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 192.75 623.10 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.38 623.10 Td (1.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.54 623.10 Td (percent) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.96 623.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.12 623.10 Td (down ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.99 623.10 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.07 623.10 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 334.50 623.10 Td (14.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.66 623.10 Td (percent) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.08 623.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.74 623.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.05 623.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.93 623.10 Td (corresponding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.79 623.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.99 623.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.98 623.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.98 623.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.63 623.10 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.73 623.10 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 611.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.47 611.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.55 611.10 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.63 611.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.49 611.10 Td (driven ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.57 611.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.10 611.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.84 611.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.15 611.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.01 611.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.44 611.10 Td (mix ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.53 611.10 Td (resulting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.06 611.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.03 611.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.78 611.10 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.95 611.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.38 611.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.69 611.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.55 611.10 Td (merchant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.29 611.10 Td (banking ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 599.10 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.00 599.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.93 599.10 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.76 599.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.15 599.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.43 599.10 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.48 599.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.41 599.10 Td (services. ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 575.10 Td (Discontinued Operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 551.10 Td (Discontinued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.58 551.10 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.00 551.10 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.08 551.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.17 551.10 Td (traditional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.02 551.10 Td (asset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.22 551.10 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.07 551.10 Td (subsidiary) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.53 551.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.17 551.10 Td (ARI, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.65 551.10 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.85 551.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.27 551.10 Td (sold ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.70 551.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.23 551.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.21 551.10 Td (third ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.85 551.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.92 551.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.01 551.10 Td (2019. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 539.10 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.38 539.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.59 539.10 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.56 539.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.00 539.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 158.87 539.10 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.96 539.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 221.96 539.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.45 539.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.10 539.10 Td (recorded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.06 539.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.49 539.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.04 539.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.47 539.10 Td (discontinued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.56 539.10 Td (operations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.71 539.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.91 539.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.23 539.10 Td (tax, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.94 539.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.26 539.10 Td ($0.1million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.15 539.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.64 539.10 Td (See ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.07 539.10 Td (Note ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 527.10 Td (4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.50 527.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.00 527.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.28 527.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.11 527.10 Td (unaudited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.04 527.10 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.08 527.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.56 527.10 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.28 527.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.44 527.10 Td (further ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.14 527.10 Td (discussion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.31 527.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.14 527.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.97 527.10 Td (discontinued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.58 527.10 Td (operations.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 503.10 Td (Recent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.88 503.10 Td (Accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.27 503.10 Td (Pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.63 503.10 Td (onouncements ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 479.10 Td (Recent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.17 479.10 Td (accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.94 479.10 Td (pronouncements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.94 479.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.05 479.10 Td (set ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.06 479.10 Td (forth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.40 479.10 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.08 479.10 Td (Note ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.43 479.10 Td (2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 277.43 479.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.33 479.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.01 479.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.25 479.10 Td (unaudited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 479.10 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.03 479.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.91 479.10 Td (statements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.53 479.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.87 479.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.98 479.10 Td (incorporated ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 467.10 Td (herein ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.99 467.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.49 467.10 Td (reference.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 443.10 Td (Critical ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.21 443.10 Td (Accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.60 443.10 Td (Policies) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 419.10 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.69 419.10 Td (accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.21 419.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.29 419.10 Td (reporting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.58 419.10 Td (policies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.33 419.10 Td (comply ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.97 419.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.39 419.10 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.81 419.10 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.67 419.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.31 419.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.39 419.10 Td (conform ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.91 419.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.33 419.10 Td (practices ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.50 419.10 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.70 419.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.56 419.10 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.96 419.10 Td (industry) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.09 419.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.97 419.10 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 407.10 Td (preparation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.61 407.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.51 407.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.06 407.10 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.85 407.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.20 407.10 Td (compliance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.86 407.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.21 407.10 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.57 407.10 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.42 407.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.00 407.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.01 407.10 Td (industry ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.36 407.10 Td (practices ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.47 407.10 Td (requires ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.25 407.10 Td (us ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.71 407.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.06 407.10 Td (make ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.29 407.10 Td (estimates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.08 407.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 395.10 Td (assumptions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.79 395.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.62 395.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.67 395.10 Td (materially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.04 395.10 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.63 395.10 Td (fect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.46 395.10 Td (amounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.18 395.10 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.33 395.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.95 395.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.11 395.10 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.49 395.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.31 395.10 Td (statements. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.86 395.10 Td (Critical ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.69 395.10 Td (accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.39 395.10 Td (policies ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 383.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.97 383.10 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.34 383.10 Td (policies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.71 383.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.97 383.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.90 383.10 Td (believe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.03 383.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.08 383.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.78 383.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.26 383.10 Td (most ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.97 383.10 Td (important ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.12 383.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.16 383.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.65 383.10 Td (portrayal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.00 383.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.60 383.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.19 383.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.44 383.10 Td (condition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.48 383.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.18 383.10 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.55 383.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.15 383.10 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.07 383.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 371.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.72 371.10 Td (require ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.26 371.10 Td (us ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.37 371.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.37 371.10 Td (make ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.25 371.10 Td (estimates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.69 371.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.90 371.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.33 371.10 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.26 371.10 Td (ficult, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.09 371.10 Td (subjective ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.85 371.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.41 371.10 Td (complex. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.56 371.10 Td (Most ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.35 371.10 Td (accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.44 371.10 Td (policies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.77 371.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.20 371.10 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.20 371.10 Td (considered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.74 371.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.96 371.10 Td (us ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.08 371.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.08 371.10 Td (be ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 359.10 Td (critical ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.16 359.10 Td (accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.93 359.10 Td (policies. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.44 359.10 Td (Several ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.32 359.10 Td (factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.43 359.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.54 359.10 Td (considered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.75 359.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.43 359.10 Td (determining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.65 359.10 Td (whether ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.76 359.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.99 359.10 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.67 359.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.01 359.10 Td (policy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.90 359.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.47 359.10 Td (critical, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.63 359.10 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.31 359.10 Td (whether ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 347.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.57 347.10 Td (estimates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.63 347.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.69 347.10 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.76 347.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.39 347.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.46 347.10 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.86 347.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.69 347.10 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.75 347.10 Td (taken ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.26 347.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.45 347.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.74 347.10 Td (whole, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.53 347.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.60 347.10 Td (nature ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.44 347.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.62 347.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.69 347.10 Td (estimates, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.25 347.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.32 347.10 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.73 347.10 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 335.10 Td (readily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.88 335.10 Td (validate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.14 335.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.97 335.10 Td (estimates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.80 335.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.19 335.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.35 335.10 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.18 335.10 Td (\(e.g., ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.06 335.10 Td (third ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.56 335.10 Td (party ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.72 335.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.66 335.10 Td (independent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.15 335.10 Td (sources\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.58 335.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.41 335.10 Td (sensitivity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.14 335.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.08 335.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.92 335.10 Td (estimates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.74 335.10 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 323.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.21 323.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.49 323.10 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.86 323.10 Td (conditions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.02 323.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.96 323.10 Td (whether ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.67 323.10 Td (alternative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.37 323.10 Td (accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.74 323.10 Td (methods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.12 323.10 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.84 323.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.78 323.10 Td (used ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.61 323.10 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.88 323.10 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.16 323.10 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.28 323.10 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 299.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.14 299.10 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.08 299.10 Td (believe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.45 299.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.94 299.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.77 299.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.60 299.10 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.32 299.10 Td (accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.69 299.10 Td (policies, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.79 299.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.51 299.10 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.89 299.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.60 299.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.43 299.10 Td (critical ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.69 299.10 Td (accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.06 299.10 Td (policies:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 275.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 275.10 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.61 275.10 Td (aluation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.33 275.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.16 275.10 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.87 275.10 Td (Instruments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 263.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 263.10 Td (Goodwill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.78 263.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.72 263.10 Td (Intangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.21 263.10 Td (Assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 251.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 251.10 Td (Compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.77 251.10 Td (Plans) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 239.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 239.10 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.80 239.10 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.21 239.10 Td (axes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 215.10 Td (See ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.31 215.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.90 215.10 Td ("Critical ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.82 215.10 Td (Accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.84 215.10 Td (Policies" ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.96 215.10 Td (section ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.66 215.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.46 215.10 Td (Note ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.27 215.10 Td (2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.27 215.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.64 215.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.79 215.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.49 215.10 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.41 215.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.76 215.10 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.34 215.10 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.14 215.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.29 215.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.47 215.10 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.28 215.10 Td (Report ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 203.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.00 203.10 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.17 203.10 Td (10-K ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.22 203.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.38 203.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.10 203.10 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.81 203.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 184.18 203.10 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.77 203.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.77 203.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.27 203.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.43 203.10 Td (further ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.13 203.10 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.85 203.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.35 203.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.18 203.10 Td (critical ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.43 203.10 Td (accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.81 203.10 Td (policies.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 179.10 Td (Liquidity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.97 179.10 Td (, Funding and Capital Resour) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.76 179.10 Td (ces) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 155.10 Td (Liquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.53 155.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.00 155.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.14 155.10 Td (critical ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.70 155.10 Td (importance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.49 155.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.07 155.10 Td (us ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.77 155.10 Td (given ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.79 155.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.82 155.10 Td (nature ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.61 155.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.74 155.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.88 155.10 Td (business. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.08 155.10 Td (Insuf) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.45 155.10 Td (ficient ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.79 155.10 Td (liquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.49 155.10 Td (resulting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.29 155.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.54 155.10 Td (adverse ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.88 155.10 Td (circumstances ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 143.10 Td (contributes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.33 143.10 Td (to, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.01 143.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.85 143.10 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.47 143.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.31 143.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.92 143.10 Td (cause ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.53 143.10 Td (of, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.76 143.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.14 143.10 Td (institution ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.10 143.10 Td (failure. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.56 143.10 Td (Accordingly) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.90 143.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.80 143.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.86 143.10 Td (regularly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.35 143.10 Td (monitor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.42 143.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.15 143.10 Td (liquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.44 143.10 Td (position ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.07 143.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 131.10 Td (maintain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.18 131.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.30 131.10 Td (liquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.88 131.10 Td (strategy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.22 131.10 Td (designed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.45 131.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.91 131.10 Td (enable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.69 131.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.71 131.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.29 131.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.75 131.10 Td (continue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.87 131.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.33 131.10 Td (operate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.44 131.10 Td (even ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.00 131.10 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.46 131.10 Td (adverse ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.68 131.10 Td (circumstances, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.51 131.10 Td (although ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 119.10 Td (there ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.99 119.10 Td (can ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.36 119.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.30 119.10 Td (no ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.80 119.10 Td (assurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.17 119.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.66 119.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.49 119.10 Td (strategy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.65 119.10 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.71 119.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.64 119.10 Td (successful ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.24 119.10 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.51 119.10 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.01 119.10 Td (circumstances. ) Tj ET Q endstream endobj 101 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 102 0 R>> endobj 102 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 759.2669921875 m 120.9521484375 759.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 760.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 760.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (50) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 731.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.65 731.10 Td (majority ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.13 731.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.05 731.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.98 731.10 Td (tangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.79 731.10 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.72 731.10 Td (consist ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.10 731.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.03 731.10 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.96 731.10 Td (readily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.32 731.10 Td (convertible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.90 731.10 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.05 731.10 Td (cash. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.92 731.10 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.73 731.10 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.00 731.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.03 731.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.18 731.10 Td (inventory ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 719.10 Td (positions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.79 719.10 Td (owned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.61 719.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.99 719.10 Td (stated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.48 719.10 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.87 719.10 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.91 719.10 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.74 719.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.34 719.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.72 719.10 Td (generally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.09 719.10 Td (readily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.02 719.10 Td (marketable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.61 719.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.55 719.10 Td (most ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.17 719.10 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.10 719.10 Td (conditions. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.43 719.10 Td (Receivables ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.91 719.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.52 719.10 Td (payables ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 707.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.87 707.10 Td (brokers, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.96 707.10 Td (dealers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.87 707.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.90 707.10 Td (clearing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.70 707.10 Td (or) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.85 707.10 Td (ganizations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.98 707.10 Td (usually ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.46 707.10 Td (settle ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.16 707.10 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.31 707.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.34 707.10 Td (few ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.93 707.10 Td (days. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.78 707.10 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.49 707.10 Td (part ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.63 707.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.55 707.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.48 707.10 Td (liquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.96 707.10 Td (strategy) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.97 707.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.06 707.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.32 707.10 Td (emphasize ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 695.10 Td (diversification ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.39 695.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.86 695.10 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.10 695.10 Td (sources ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.22 695.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.13 695.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.49 695.10 Td (extent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.05 695.10 Td (possible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.96 695.10 Td (while ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.32 695.10 Td (considering ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.10 695.10 Td (tenor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.79 695.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.36 695.10 Td (cost. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.10 695.10 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.79 695.10 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.25 695.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.59 695.10 Td (financed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.15 695.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.28 695.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.75 695.10 Td (cash ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 683.10 Td (flows ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.34 683.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.39 683.10 Td (operations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.16 683.10 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.77 683.10 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.03 683.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.09 683.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.03 683.10 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.76 683.10 Td (arrangements. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.54 683.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.71 683.10 Td (fluctuations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.53 683.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.93 683.10 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.31 683.10 Td (flows ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.15 683.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.20 683.10 Td (financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.58 683.10 Td (activities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 683.10 Td (are ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 671.10 Td (directly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.46 671.10 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.08 671.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.28 671.10 Td (daily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.69 671.10 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.87 671.10 Td (activities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.39 671.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.25 671.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.00 671.10 Td (various ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.85 671.10 Td (businesses.One ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.15 671.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.90 671.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.65 671.10 Td (most ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.52 671.10 Td (important ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.82 671.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.24 671.10 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.74 671.10 Td (disciplines ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 659.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.47 659.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.10 659.10 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.96 659.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.04 659.10 Td (manage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.44 659.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.95 659.10 Td (size ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.80 659.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.54 659.10 Td (composition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.29 659.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.92 659.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.55 659.10 Td (balance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.39 659.10 Td (sheet. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.57 659.10 Td (While ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.31 659.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.94 659.10 Td (asset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.68 659.10 Td (base ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.75 659.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.26 659.10 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.00 659.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.08 659.10 Td (client ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.60 659.10 Td (activity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.94 659.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.74 659.10 Td (market ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 647.10 Td (fluctuations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.83 647.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.39 647.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.40 647.10 Td (opportunities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.80 647.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.14 647.10 Td (size ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.80 647.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.36 647.10 Td (composition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.93 647.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.38 647.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.83 647.10 Td (balance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.48 647.10 Td (sheet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.15 647.10 Td (reflect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.80 647.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.25 647.10 Td (overall ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.14 647.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.26 647.10 Td (tolerance, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.52 647.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.97 647.10 Td (ability ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 635.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.78 635.10 Td (access ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.82 635.10 Td (stable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.64 635.10 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.25 635.10 Td (sources ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.74 635.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.68 635.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.39 635.10 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.89 635.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.72 635.10 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.21 635.10 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.37 635.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.53 635.10 Td (hold.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 611.10 Td (Certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.60 611.10 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.03 611.10 Td (conditions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.36 611.10 Td (can ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.91 611.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.79 611.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.67 611.10 Td (liquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.23 611.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.23 611.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.23 611.10 Td (inventory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.22 611.10 Td (positions, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.51 611.10 Td (requiring ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.83 611.10 Td (us ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.39 611.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.83 611.10 Td (hold ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.28 611.10 Td (lar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.65 611.10 Td (ger ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.08 611.10 Td (inventory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.07 611.10 Td (positions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.86 611.10 Td (for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 599.10 Td (longer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.55 599.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.26 599.10 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.30 599.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.13 599.10 Td (requiring ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.28 599.10 Td (us ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.67 599.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.95 599.10 Td (take ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.11 599.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.15 599.10 Td (actions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.98 599.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.47 599.10 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.19 599.10 Td (adversely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.01 599.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.72 599.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.55 599.10 Td (results.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 575.10 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.17 575.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.85 575.10 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.75 575.10 Td (component ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.86 575.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.87 575.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.89 575.10 Td (employees' ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.13 575.10 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.36 575.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.71 575.10 Td (paid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.61 575.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.07 575.10 Td (annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.41 575.10 Td (discretionary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.29 575.10 Td (incentive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.62 575.10 Td (compensation. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.15 575.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.38 575.10 Td (timing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.18 575.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 563.10 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.45 563.10 Td (incentive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.50 563.10 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.45 563.10 Td (payments, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.68 563.10 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.52 563.10 Td (generally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.13 563.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.74 563.10 Td (made ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.80 563.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.98 563.10 Td (February) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.43 563.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.33 563.10 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.07 563.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.91 563.10 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.52 563.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.14 563.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.54 563.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.28 563.10 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.45 563.10 Td (position ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.08 563.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 551.10 Td (liquidity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.74 551.10 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 527.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.14 527.10 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.28 527.10 Td (continue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.41 527.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.89 527.10 Td (adapt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.24 527.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.38 527.10 Td (respond ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.74 527.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.21 527.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.13 527.10 Td (changing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.49 527.10 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.95 527.10 Td (conditions. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.81 527.10 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.06 527.10 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.41 527.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.55 527.10 Td (liquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.14 527.10 Td (positions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.96 527.10 Td (remain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.42 527.10 Td (strong, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.62 527.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.65 527.10 Td (leverage ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 515.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.67 515.10 Td (low) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.02 515.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.02 515.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.96 515.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.79 515.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.29 515.10 Td (posture ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.23 515.10 Td (remains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.38 515.10 Td (conservative. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.73 515.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.37 515.10 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.31 515.10 Td (remain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.57 515.10 Td (prudent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.62 515.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.90 515.10 Td (allocating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.83 515.10 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.98 515.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.92 515.10 Td (maintaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.19 515.10 Td (inventory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.01 515.10 Td (levels.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 491.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.14 491.10 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.75 491.10 Td (drew ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.91 491.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.08 491.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.59 491.10 Td (revolving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.09 491.10 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.02 491.10 Td (facility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.52 491.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.47 491.10 Td (finance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.06 491.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.45 491.10 Td (upfront ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.06 491.10 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.01 491.10 Td (consideration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.05 491.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.55 491.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.06 491.10 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.11 491.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.46 491.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.02 491.10 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.13 491.10 Td (alence ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.84 491.10 Td (Group, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.06 491.10 Td (which ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 479.10 Td (closed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.55 479.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.50 479.10 Td (April ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.10 479.10 Td (3, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.10 479.10 Td (2020.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 455.10 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.61 455.10 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.16 455.10 Td (policy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.72 455.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.95 455.10 Td (intended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.94 455.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.28 455.10 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.71 455.10 Td (between ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.58 455.10 Td (30 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.14 455.10 Td (percent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.13 455.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.12 455.10 Td (50 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.68 455.10 Td (percent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.66 455.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.55 455.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.44 455.10 Td (adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.33 455.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.10 455.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.09 455.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.09 455.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.87 455.10 Td (previous ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.86 455.10 Td (fiscal ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 443.10 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.14 443.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.36 443.10 Td (shareholders. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.65 443.10 Td (This ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.87 443.10 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.63 443.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.28 443.10 Td (payment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.15 443.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.91 443.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.79 443.10 Td (quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.32 443.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.19 443.10 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.07 443.10 Td (annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.16 443.10 Td (special ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.36 443.10 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.56 443.10 Td (dividend, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.49 443.10 Td (payable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.02 443.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.23 443.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.89 443.10 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.43 443.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.18 443.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 431.10 Td (each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.67 431.10 Td (year) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.32 431.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.68 431.10 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.08 431.10 Td (board ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.71 431.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.89 431.10 Td (directors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.73 431.10 Td (determines ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.46 431.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.53 431.10 Td (declaration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.80 431.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.09 431.10 Td (payment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.38 431.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.56 431.10 Td (dividends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.31 431.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.16 431.10 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.45 431.10 Td (annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.96 431.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.25 431.10 Td (quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.20 431.10 Td (basis, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.56 431.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 555.85 431.10 Td (is ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 419.10 Td (free ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.54 419.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.82 419.10 Td (change ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.63 419.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.46 419.10 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.96 419.10 Td (policy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.45 419.10 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.17 419.10 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.11 419.10 Td (time. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 395.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.77 395.10 Td (quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.59 395.10 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.08 395.10 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.79 395.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.85 395.10 Td ($0.20) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 193.35 395.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.07 395.10 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.56 395.10 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.38 395.10 Td (declared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.97 395.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.69 395.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.74 395.10 Td (board ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.23 395.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.29 395.10 Td (directors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.00 395.10 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.72 395.10 Td (May1, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.77 395.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.77 395.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.49 395.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.89 395.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.38 395.10 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.52 395.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.02 395.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.08 395.10 Td (previous ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 383.10 Td (quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.09 383.10 Td (dividends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.48 383.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.31 383.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.47 383.10 Td (prudently ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.30 383.10 Td (manage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.89 383.10 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.04 383.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.98 383.10 Td (maintain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.47 383.10 Td (balance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.50 383.10 Td (sheet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.55 383.10 Td (flexibility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.49 383.10 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.09 383.10 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.04 383.10 Td (time ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.32 383.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.15 383.10 Td (uncertainty) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.48 383.10 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 359.10 Td (Our board of directors declared the following dividends on shares of our common stock:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 312.60 136.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 185.50 312.60 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 193.50 312.60 82.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 275.50 312.60 7.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 282.50 312.60 136.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.50 312.60 7.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 425.50 312.60 136.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 288.60 136.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 185.50 288.60 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 193.50 288.60 82.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 275.50 288.60 7.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 282.50 288.60 136.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.50 288.60 7.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 425.50 288.60 136.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 264.60 136.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 185.50 264.60 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 193.50 264.60 82.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 275.50 264.60 7.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 282.50 264.60 136.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.50 264.60 7.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 425.50 264.60 136.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 240.60 136.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 185.50 240.60 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 193.50 240.60 82.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 275.50 240.60 7.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 282.50 240.60 136.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.50 240.60 7.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 425.50 240.60 136.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 49.5 324.6 m 185.5 324.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 193.5 324.6 m 275.5 324.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 282.5 324.6 m 418.5 324.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 425.5 324.6 m 561.5 324.6 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 329.28 Td (Declaration Date) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.05 339.28 Td (Dividend) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 229.85 329.28 Td (Per) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.75 329.28 Td ( Shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.63 329.28 Td (e) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.40 329.28 Td (Record Date) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 497.70 329.28 Td (Payment Date) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 315.22 Td (February 1, 2019 \(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 196.00 315.22 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.15 315.22 Td (1.010) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.40 315.22 Td (February 25, 2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.40 315.22 Td (March 15, 2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 303.22 Td (February 1, 2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 196.00 303.22 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.15 303.22 Td (0.375) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.40 303.22 Td (February 25, 2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.40 303.22 Td (March 15, 2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 291.22 Td (April 26, 2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 196.00 291.22 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.15 291.22 Td (0.375) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.15 291.22 Td (May 24, 2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.15 291.22 Td (June 14, 2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 279.22 Td (July 26, 2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 196.00 279.22 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.15 279.22 Td (0.375) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.60 279.22 Td (August 23, 2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.70 279.22 Td (September 13, 2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 267.22 Td (October 30, 2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 196.00 267.22 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.15 267.22 Td (0.375) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.25 267.22 Td (November 22, 2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.40 267.22 Td (December 13, 2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 255.22 Td (January 31, 2020 \(2\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 196.00 255.22 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.15 255.22 Td (0.750) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.40 255.22 Td (March 2, 2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.40 255.22 Td (March 13, 2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 243.22 Td (January 31, 2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 196.00 243.22 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.15 243.22 Td (0.375) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.40 243.22 Td (March 2, 2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.40 243.22 Td (March 13, 2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 231.22 Td (May 1, 2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 196.00 231.22 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.15 231.22 Td (0.200) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.15 231.22 Td (May 29, 2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.15 231.22 Td (June 12, 2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 216.50 Td (\(1\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.83 216.50 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.50 216.50 Td (Repr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.75 216.50 Td (esents ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.30 216.50 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.08 216.50 Td (annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.30 216.50 Td (special ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.96 216.50 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.63 216.50 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.17 216.50 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.84 216.50 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.84 216.50 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.95 216.50 Td (fiscal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.28 216.50 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.50 216.50 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.50 216.50 Td (r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.31 216.50 Td (esults.) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 203.90 Td (\(2\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.83 203.90 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.50 203.90 Td (Repr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.75 203.90 Td (esents ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.30 203.90 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.08 203.90 Td (annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.30 203.90 Td (special ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.96 203.90 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.63 203.90 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.17 203.90 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.84 203.90 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.84 203.90 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.95 203.90 Td (fiscal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.28 203.90 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.50 203.90 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.50 203.90 Td (r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.31 203.90 Td (esults.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 179.90 Td (Ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.76 179.90 Td (fective ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.96 179.90 Td (January ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.05 179.90 Td (1, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.55 179.90 Td (2020, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.05 179.90 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.37 179.90 Td (board ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.14 179.90 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.47 179.90 Td (directors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.45 179.90 Td (authorized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.65 179.90 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.86 179.90 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.17 179.90 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.49 179.90 Td (up ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.49 179.90 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.26 179.90 Td ($150.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.76 179.90 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.65 179.90 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.65 179.90 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.43 179.90 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.42 179.90 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.41 179.90 Td (through ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 167.90 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.09 167.90 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.09 167.90 Td (2021. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.10 167.90 Td (During ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.93 167.90 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 178.66 167.90 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.15 167.90 Td (months) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 230.59 167.90 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.10 167.90 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 259.48 167.90 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.08 167.90 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.08 167.90 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.09 167.90 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.25 167.90 Td (repurchased ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 393.06 167.90 Td (128,865) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.56 167.90 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.07 167.90 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.56 167.90 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.40 167.90 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.23 167.90 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.73 167.90 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.35 167.90 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.07 167.90 Td (an ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 155.90 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.78 155.90 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.96 155.90 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 115.49 155.90 Td ($71.58) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 142.99 155.90 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.18 155.90 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.15 155.90 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.44 155.90 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.30 155.90 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.94 155.90 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.99 155.90 Td (purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.73 155.90 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.91 155.90 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 320.44 155.90 Td ($9.2million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.33 155.90 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.52 155.90 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.92 155.90 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.90 155.90 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.54 155.90 Td (authorization. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.51 155.90 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 496.71 155.90 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.00 155.90 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.00 155.90 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 143.90 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.66 143.90 Td (had ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 80.60 143.90 Td ($140.8million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 139.49 143.90 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.99 143.90 Td (remaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.03 143.90 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.30 143.90 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.25 143.90 Td (authorization. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 119.90 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.14 119.90 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.47 119.90 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.47 119.90 Td (purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.90 119.90 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.79 119.90 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.01 119.90 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.90 119.90 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.90 119.90 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.23 119.90 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.33 119.90 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.33 119.90 Td (award ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.65 119.90 Td (recipients ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.42 119.90 Td (upon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.31 119.90 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.42 119.90 Td (award ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.74 119.90 Td (vesting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.52 119.90 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.75 119.90 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.97 119.90 Td (recipients ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.74 119.90 Td (sell ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.52 119.90 Td (shares ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 107.90 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.35 107.90 Td (meet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.86 107.90 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.26 107.90 Td (employment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.32 107.90 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.61 107.90 Td (obligations. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 222.62 107.90 Td (During ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.03 107.90 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.32 107.90 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.50 107.90 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.89 107.90 Td (of) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 328.22 107.90 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 331.29 107.90 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.29 107.90 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.86 107.90 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.59 107.90 Td (purchased ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.20 107.90 Td (94,615) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.70 107.90 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.78 107.90 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.84 107.90 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.24 107.90 Td ($8.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.82 107.90 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.71 107.90 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.78 107.90 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.18 107.90 Td (our ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 95.90 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.00 95.90 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.60 95.90 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.76 95.90 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.81 95.90 Td (purposes. ) Tj ET Q endstream endobj 103 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 104 0 R>> endobj 104 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 759.2669921875 m 120.9521484375 759.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 760.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 760.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (51) Tj ET Q BT /F5 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 731.25 Td (Leverage ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 707.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.46 707.25 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.75 707.25 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.59 707.25 Td (presents ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.77 707.25 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.95 707.25 Td (assets, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.19 707.25 Td (adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.92 707.25 Td (assets, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.16 707.25 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.34 707.25 Td (shareholders' ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.09 707.25 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.49 707.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.34 707.25 Td (tangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.96 707.25 Td (shareholders' ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.71 707.25 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.11 707.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 707.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 695.25 Td (resulting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.00 695.25 Td (leverage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.36 695.25 Td (ratios:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 648.75 362.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 411.50 648.75 71.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 482.50 648.75 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 490.50 648.75 71.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 624.75 362.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 411.50 624.75 71.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 482.50 624.75 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 490.50 624.75 71.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 600.75 362.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 411.50 600.75 71.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 482.50 600.75 8.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 490.50 600.75 71.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 581.75 362.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 411.50 581.75 71.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 482.50 581.75 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 490.50 581.75 71.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 557.75 362.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 411.50 557.75 71.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 482.50 557.75 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 490.50 557.75 71.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 538.75 362.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 411.50 538.75 71.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 482.50 538.75 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 490.50 538.75 71.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 519.75 362.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 411.50 519.75 71.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 482.50 519.75 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 490.50 519.75 71.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 411.5 660.75 m 482.5 660.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 490.5 660.75 m 561.5 660.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 411.5 612.75 m 482.5 612.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 490.5 612.75 m 561.5 612.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 411.5 601.75 m 482.5 601.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 411.5 599.75 m 482.5 599.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 490.5 601.75 m 561.5 601.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 490.5 599.75 m 561.5 599.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 411.5 557.75 m 482.5 557.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 490.5 557.75 m 561.5 557.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 411.5 546.75 m 482.5 546.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 411.5 544.75 m 482.5 544.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 490.5 546.75 m 561.5 546.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 490.5 544.75 m 561.5 544.75 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.65 675.48 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.44 675.48 Td (ch 31,) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 496.40 675.48 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.62 675.48 Td ( 31,) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 664.70 Td (\(Dollars in thousands\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.50 663.48 Td (2020) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 515.50 663.48 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 651.37 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.76 651.37 Td (otal assets) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.00 651.48 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.65 651.48 Td (1,517,880) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.00 651.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.65 651.37 Td (1,628,719) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 639.37 Td (Deduct: Goodwill and intangible assets) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.80 639.53 Td (\(346,216) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.65 639.48 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.80 639.37 Td (\(104,335) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 557.65 639.37 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 627.37 Td (Deduct: Right-of-use lease asset) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.80 627.53 Td (\(74,847) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.65 627.48 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.80 627.37 Td (\(40,030) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 557.65 627.37 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 615.37 Td (Deduct: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.88 615.37 Td (Assets from noncontrolling interests) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.80 615.53 Td (\(67,310) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.65 615.48 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.80 615.37 Td (\(76,516) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 557.65 615.37 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 603.37 Td (Adjusted assets) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.00 603.48 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.65 603.48 Td (1,029,507) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.00 603.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.65 603.37 Td (1,407,838) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 584.37 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.76 584.37 Td (otal shareholders' equity) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.00 584.48 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.15 584.48 Td (796,075) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.00 584.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.15 584.37 Td (806,528) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 572.37 Td (Deduct: Goodwill and intangible assets) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.80 572.53 Td (\(346,216) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.65 572.48 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.80 572.37 Td (\(104,335) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 557.65 572.37 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 560.37 Td (Deduct: Noncontrolling interests) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.80 560.53 Td (\(66,516) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.65 560.48 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.80 560.37 Td (\(75,245) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 557.65 560.37 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 548.37 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.76 548.37 Td (angible common shareholders' equity) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.00 548.48 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.15 548.48 Td (383,343) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.00 548.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.15 548.37 Td (626,948) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 529.37 Td (Leverage ratio \(1\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.15 529.48 Td (1.9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.15 529.37 Td (2.0) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 510.37 Td (Adjusted leverage ratio \(2\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.15 510.48 Td (2.7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.15 510.37 Td (2.2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 493.25 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.83 493.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 493.25 Td (Leverage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.27 493.25 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.82 493.25 Td (equals ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.71 493.25 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.38 493.25 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.49 493.25 Td (divided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.04 493.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.59 493.25 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.26 493.25 Td (shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.19 493.25 Td (eholders' ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.45 493.25 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.55 493.25 Td (.) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 478.25 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.83 478.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 478.25 Td (Adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.50 478.25 Td (leverage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.04 478.25 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.59 478.25 Td (equals ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.48 478.25 Td (adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.59 478.25 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.70 478.25 Td (divided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.25 478.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.80 478.25 Td (tangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.02 478.25 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.13 478.25 Td (shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.05 478.25 Td (eholders' ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.32 478.25 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.42 478.25 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 454.25 Td (Adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.93 454.25 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.57 454.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.33 454.25 Td (tangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.86 454.25 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.17 454.25 Td (shareholders' ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.82 454.25 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.14 454.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.66 454.25 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.85 454.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.16 454.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.46 454.25 Td (measures. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.48 454.25 Td (Goodwill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.58 454.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.33 454.25 Td (intangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.64 454.25 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 454.25 Td (are ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 442.25 Td (subtracted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.36 442.25 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.56 442.25 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.10 442.25 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.20 442.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.40 442.25 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.94 442.25 Td (shareholders' ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.04 442.25 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.80 442.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.35 442.25 Td (determining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.43 442.25 Td (adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.52 442.25 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.62 442.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.82 442.25 Td (tangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.80 442.25 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.56 442.25 Td (shareholders' ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.66 442.25 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 560.01 442.25 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 430.25 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.16 430.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.28 430.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.23 430.25 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.51 430.25 Td (believe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.00 430.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.62 430.25 Td (goodwill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.79 430.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.85 430.25 Td (intangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.46 430.25 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.41 430.25 Td (do ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.03 430.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.43 430.25 Td (constitute ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.93 430.25 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.31 430.25 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.26 430.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.88 430.25 Td (can ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.37 430.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.43 430.25 Td (deployed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.71 430.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.10 430.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.16 430.25 Td (liquid ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 418.25 Td (manner) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.93 418.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.28 418.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.83 418.25 Td (right-of-use ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.03 418.25 Td (lease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.01 418.25 Td (asset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.44 418.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.10 418.25 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.21 418.25 Td (subtracted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.30 418.25 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.73 418.25 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.50 418.25 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.82 418.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.60 418.25 Td (determining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.91 418.25 Td (adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.23 418.25 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.55 418.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.88 418.25 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.43 418.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.10 418.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.87 418.25 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.30 418.25 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.06 418.25 Td (asset ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 406.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.13 406.25 Td (can ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.65 406.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.72 406.25 Td (deployed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.01 406.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.43 406.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.50 406.25 Td (liquid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.47 406.25 Td (manner) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.91 406.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.46 406.25 Td (Amounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.77 406.25 Td (attributed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.73 406.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.14 406.25 Td (noncontrolling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.66 406.25 Td (interests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.62 406.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.47 406.25 Td (subtracted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.20 406.25 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.27 406.25 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.68 406.25 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.65 406.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.72 406.25 Td (total ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 394.25 Td (shareholders' ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.60 394.25 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.35 394.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.89 394.25 Td (determining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.97 394.25 Td (adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.06 394.25 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.15 394.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.35 394.25 Td (tangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.32 394.25 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.08 394.25 Td (shareholders' ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.17 394.25 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.52 394.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.78 394.25 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.44 394.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.70 394.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.79 394.25 Td (they ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.77 394.25 Td (represent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.18 394.25 Td (assets ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 382.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.35 382.25 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.76 382.25 Td (interests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.49 382.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.68 382.25 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.63 382.25 Td (entities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.93 382.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.33 382.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.95 382.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.14 382.25 Td (attributable, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.59 382.25 Td (either ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.76 382.25 Td (directly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.72 382.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.46 382.25 Td (indirectly) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.13 382.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.04 382.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.23 382.25 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.75 382.25 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.71 382.25 Td (Companies. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.44 382.25 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.08 382.25 Td (e ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 370.25 Td (view ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.12 370.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.51 370.25 Td (resulting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.68 370.25 Td (measure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.17 370.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.68 370.25 Td (adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.18 370.25 Td (leverage, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.72 370.25 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.01 370.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.62 370.25 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.81 370.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.98 370.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.14 370.25 Td (measure, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.13 370.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.64 370.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.25 370.25 Td (more ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.98 370.25 Td (relevant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.36 370.25 Td (measure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.85 370.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.36 370.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.51 370.25 Td (risk ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 358.25 Td (when ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.98 358.25 Td (comparing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.57 358.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.38 358.25 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.41 358.25 Td (companies. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.49 358.25 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.87 358.25 Td (adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.02 358.25 Td (leverage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.70 358.25 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.85 358.25 Td (increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.43 358.25 Td (from ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.69 358.25 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.60 358.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.60 358.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.42 358.25 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.46 358.25 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.72 358.25 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 346.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.22 346.25 Td (goodwill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.27 346.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.21 346.25 Td (intangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.70 346.25 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.53 346.25 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.23 346.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.51 346.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.34 346.25 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.72 346.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.55 346.25 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.60 346.25 Td (O'Neill.) Tj ET Q BT /F5 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 322.25 Td (Funding and Capital Resources ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 298.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.72 298.25 Td (primary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.06 298.25 Td (goal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.95 298.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.96 298.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.97 298.25 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.75 298.25 Td (activities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.53 298.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.87 298.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.33 298.25 Td (ensure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.11 298.25 Td (adequate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.31 298.25 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.10 298.25 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.55 298.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.66 298.25 Td (wide ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.78 298.25 Td (range ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.66 298.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.67 298.25 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.11 298.25 Td (conditions. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.95 298.25 Td (Given ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.07 298.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.96 298.25 Td (mix ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 286.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.74 286.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.97 286.25 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.77 286.25 Td (activities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.27 286.25 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.29 286.25 Td (requirements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.39 286.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.50 286.25 Td (fulfilled ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.62 286.25 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.64 286.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.98 286.25 Td (diversified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.65 286.25 Td (range ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.76 286.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.00 286.25 Td (short-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.56 286.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.90 286.25 Td (long-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.24 286.25 Td (financing. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 274.25 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.14 274.25 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.07 274.25 Td (attempt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.55 274.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.82 274.25 Td (ensure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.40 274.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.89 274.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.60 274.25 Td (tenor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.63 274.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.45 274.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.27 274.25 Td (borrowing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.42 274.25 Td (liabilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.13 274.25 Td (equals ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.17 274.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.99 274.25 Td (exceeds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.13 274.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.83 274.25 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.85 274.25 Td (holding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.90 274.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.94 274.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.76 274.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.47 274.25 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.29 274.25 Td (being ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 262.25 Td (financed. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.54 262.25 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.21 262.25 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.87 262.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.77 262.25 Td (support ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.88 262.25 Td (increases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.65 262.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.54 262.25 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.43 262.25 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.87 262.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.66 262.25 Td (lar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.03 262.25 Td (gely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.36 262.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.91 262.25 Td (function ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.35 262.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.80 262.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.25 262.25 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.91 262.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.81 262.25 Td (obtain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.92 262.25 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.14 262.25 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.70 262.25 Td (external ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.01 262.25 Td (sources. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 250.25 Td (Access ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.28 250.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.53 250.25 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.54 250.25 Td (external ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.20 250.25 Td (sources, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.16 250.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.95 250.25 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.63 250.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.43 250.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.11 250.25 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.68 250.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.47 250.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.93 250.25 Td (financing, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.66 250.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.79 250.25 Td (dependent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.35 250.25 Td (upon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.81 250.25 Td (various ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.72 250.25 Td (factors, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.89 250.25 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.13 250.25 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.35 250.25 Td (conditions, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 238.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.91 238.25 Td (general ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.53 238.25 Td (availability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.71 238.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.23 238.25 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.19 238.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.82 238.25 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.78 238.25 Td (ratings. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.45 238.25 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.09 238.25 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.72 238.25 Td (currently ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.01 238.25 Td (do ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.20 238.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.18 238.25 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.25 238.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.88 238.25 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.84 238.25 Td (rating, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.85 238.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.49 238.25 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.90 238.25 Td (adversely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.40 238.25 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.99 238.25 Td (fect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.17 238.25 Td (our ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 226.25 Td (liquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.54 226.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.14 226.25 Td (competitive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.50 226.25 Td (position ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.88 226.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.03 226.25 Td (increasing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.28 226.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.76 226.25 Td (financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.68 226.25 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.83 226.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.42 226.25 Td (limiting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.25 226.25 Td (access ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.94 226.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.87 226.25 Td (sources ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.01 226.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.50 226.25 Td (liquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.54 226.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.69 226.25 Td (require ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.16 226.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.75 226.25 Td (credit ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 214.25 Td (rating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.33 214.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.16 214.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.09 214.25 Td (condition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.37 214.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.65 214.25 Td (providing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.03 214.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.75 214.25 Td (funds.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 190.25 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.83 190.25 Td (day-to-day ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.92 190.25 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.81 190.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.03 190.25 Td (liquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.69 190.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.14 190.25 Td (obtained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.35 190.25 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.34 190.25 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.23 190.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.22 190.25 Td (use ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.33 190.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.44 190.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.55 190.25 Td (clearing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.53 190.25 Td (arrangement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.28 190.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.83 190.25 Td (Pershing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.61 190.25 Td (LLC ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 178.25 Td (\("Pershing"\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.60 178.25 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.58 178.25 Td (paper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.57 178.25 Td (issuance, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.72 178.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.94 178.25 Td (prime ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.05 178.25 Td (broker ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.93 178.25 Td (agreement, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.85 178.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.06 178.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.28 178.25 Td (bank ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.50 178.25 Td (line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.28 178.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.39 178.25 Td (credit, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.43 178.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.65 178.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.10 178.25 Td (typically ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.87 178.25 Td (collateralized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.50 178.25 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 166.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.37 166.25 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.67 166.25 Td (inventory) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.35 166.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.20 166.25 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.62 166.25 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.26 166.25 Td (sources ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.79 166.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.54 166.25 Td (critical ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.83 166.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.15 166.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.02 166.25 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.11 166.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.42 166.25 Td (finance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.38 166.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.36 166.25 Td (hold ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.68 166.25 Td (inventory) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.35 166.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.39 166.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.37 166.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.58 166.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.55 166.25 Td (necessary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.96 166.25 Td (part ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 154.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.85 154.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.21 154.25 Td (institutional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.01 154.25 Td (brokerage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.01 154.25 Td (business. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.21 154.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.78 154.25 Td (majority ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.69 154.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.04 154.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.40 154.25 Td (inventory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.75 154.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.44 154.25 Td (liquid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.80 154.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.27 154.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.96 154.25 Td (therefore ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.07 154.25 Td (funded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.87 154.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.89 154.25 Td (short-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.57 154.25 Td (facilities. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 142.25 Td (Certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.19 142.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.79 142.25 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.59 142.25 Td (short-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.51 142.25 Td (facilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.20 142.25 Td (\(i.e., ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.51 142.25 Td (committed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.54 142.25 Td (line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.79 142.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.49 142.25 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.95 142.25 Td (paper\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.75 142.25 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.88 142.25 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.02 142.25 Td (established ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.72 142.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.75 142.25 Td (mitigate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.78 142.25 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.25 142.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 142.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 130.25 Td (liquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.90 130.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.73 130.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.56 130.25 Td (inventory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.39 130.25 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.67 130.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.17 130.25 Td (changing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.33 130.25 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.60 130.25 Td (conditions. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.26 130.25 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.10 130.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.82 130.25 Td (case ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.53 130.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.36 130.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.20 130.25 Td (committed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.47 130.25 Td (line, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.47 130.25 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.53 130.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.70 130.25 Td (available ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.30 130.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.58 130.25 Td (us ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.97 130.25 Td (regardless ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 118.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.45 118.25 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.28 118.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.68 118.25 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.07 118.25 Td (liquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.58 118.25 Td (conditions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.87 118.25 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.60 118.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.44 118.25 Td (end ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.50 118.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.45 118.25 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.52 118.25 Td (term, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.97 118.25 Td (although ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.58 118.25 Td (there ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.19 118.25 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.03 118.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.09 118.25 Td (limitations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.49 118.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.11 118.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.95 118.25 Td (type ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.79 118.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.74 118.25 Td (securities ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 106.25 Td (available ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.11 106.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.42 106.25 Td (pledge. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.10 106.25 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.18 106.25 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.90 106.25 Td (paper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.63 106.25 Td (program ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.04 106.25 Td (helps ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.67 106.25 Td (mitigate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.97 106.25 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.70 106.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.00 106.25 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.29 106.25 Td (liquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.71 106.25 Td (conditions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.90 106.25 Td (given ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.64 106.25 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.73 106.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.92 106.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.23 106.25 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.19 106.25 Td (overnight ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 94.25 Td (facility) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.17 94.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.89 94.25 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.88 94.25 Td (provides ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.54 94.25 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.86 94.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.86 94.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.51 94.25 Td (term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.06 94.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.60 94.25 Td (27 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.82 94.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.81 94.25 Td (270 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.03 94.25 Td (days. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.08 94.25 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.85 94.25 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.17 94.25 Td (sources ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.38 94.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.80 94.25 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.13 94.25 Td (dependent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.44 94.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.66 94.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.09 94.25 Td (types ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.41 94.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.96 94.25 Td (inventory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.50 94.25 Td (that ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 82.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.28 82.25 Td (counterparties ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.36 82.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.02 82.25 Td (willing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.80 82.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.02 82.25 Td (accept ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.00 82.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.78 82.25 Td (collateral ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.42 82.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.31 82.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.97 82.25 Td (number ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.96 82.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.74 82.25 Td (counterparties ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.83 82.25 Td (available. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.86 82.25 Td (Funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.65 82.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.76 82.25 Td (generally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.41 82.25 Td (obtained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 555.29 82.25 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 70.25 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.88 70.25 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.15 70.25 Td (upon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.65 70.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.36 70.25 Td (federal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.62 70.25 Td (funds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.34 70.25 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.82 70.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.65 70.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.37 70.25 Td (London ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.98 70.25 Td (Interbank ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.79 70.25 Td (Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.17 70.25 Td (fered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.20 70.25 Td (Rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.03 70.25 Td (\("LIBOR"\).) Tj ET Q endstream endobj 105 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 106 0 R>> endobj 106 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 759.2669921875 m 120.9521484375 759.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 760.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 760.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (52) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 49.5 729.7669921875 m 176.3701171875 729.7669921875 l s q 0 0 0 rg BT 49.50 731.10 Td (Pershing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.13 731.10 Td (Clearing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.62 731.10 Td (Arrangement) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.37 731.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.00 731.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.44 731.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.08 731.10 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.15 731.10 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.66 731.10 Td (established ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.73 731.10 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.80 731.10 Td (arrangement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.40 731.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.81 731.10 Td (obtain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.44 731.10 Td (financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.83 731.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.90 731.10 Td (Pershing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.53 731.10 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.37 731.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.78 731.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.63 731.10 Td (majority ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 719.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.86 719.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.22 719.10 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.58 719.10 Td (activities. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.21 719.10 Td (Under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.24 719.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.60 719.10 Td (fully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.52 719.10 Td (disclosed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.77 719.10 Td (clearing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.00 719.10 Td (agreement, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.17 719.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.42 719.10 Td (majority ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.34 719.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.70 719.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.06 719.10 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.86 719.10 Td (inventories ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.32 719.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.79 719.10 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.82 719.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.18 719.10 Td (our ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 707.10 Td (customer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.69 707.10 Td (activities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.33 707.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.08 707.10 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.83 707.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.37 707.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.24 707.10 Td (cleared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.64 707.10 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.29 707.10 Td (Pershing. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.33 707.10 Td (Financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.86 707.10 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.17 707.10 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.16 707.10 Td (arrangement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.67 707.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.88 707.10 Td (secured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.95 707.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.71 707.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.24 707.10 Td (securities, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 695.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.72 695.10 Td (collateral ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.70 695.10 Td (limitations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.25 695.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.25 695.10 Td (reduce ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.68 695.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.67 695.10 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.45 695.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.56 695.10 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.44 695.10 Td (available ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.31 695.10 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.86 695.10 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.09 695.10 Td (arrangement. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.34 695.10 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.67 695.10 Td (clearing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.65 695.10 Td (arrangement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.40 695.10 Td (activities ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 683.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.01 683.10 Td (recorded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.28 683.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.80 683.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.54 683.10 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.16 683.10 Td (activity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.46 683.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.19 683.10 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.81 683.10 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.67 683.10 Td (receivables ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.94 683.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.68 683.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.31 683.10 Td (payables ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.59 683.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.67 683.10 Td (brokers, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.46 683.10 Td (dealers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.08 683.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.82 683.10 Td (clearing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.32 683.10 Td (or) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.47 683.10 Td (ganizations. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 671.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.62 671.10 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.30 671.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.54 671.10 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.33 671.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.13 671.10 Td (discretion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.13 671.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.04 671.10 Td (Pershing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.61 671.10 Td (\(i.e., ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.23 671.10 Td (uncommitted\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.90 671.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.91 671.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.70 671.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.71 671.10 Td (denied ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.94 671.10 Td (without ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.07 671.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.08 671.10 Td (notice ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.09 671.10 Td (period. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.71 671.10 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.84 671.10 Td (fully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.30 671.10 Td (disclosed ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 659.10 Td (clearing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.31 659.10 Td (agreement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.55 659.10 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.48 659.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.52 659.10 Td (covenant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.22 659.10 Td (requiring ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.48 659.10 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.19 659.10 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.34 659.10 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.73 659.10 Td (Co., ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.00 659.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.93 659.10 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.32 659.10 Td (broker ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.02 659.10 Td (dealer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.05 659.10 Td (subsidiary) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.51 659.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.61 659.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.00 659.10 Td (maintain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.59 659.10 Td (excess ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 659.10 Td (net ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 647.10 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.65 647.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.48 647.10 Td ($120 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.98 647.10 Td (million. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.32 647.10 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 157.82 647.10 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.42 647.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 221.42 647.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.42 647.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.58 647.10 Td (had ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 257.52 647.10 Td ($205.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.52 647.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.41 647.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.91 647.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.74 647.10 Td (financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.00 647.10 Td (outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.17 647.10 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.44 647.10 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.38 647.10 Td (arrangement. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 49.5 621.7669921875 m 161.27734375 621.7669921875 l s q 0 0 0 rg BT 49.50 623.10 Td (Commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.50 623.10 Td (Paper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.84 623.10 Td (Program) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 161.28 623.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.85 623.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.42 623.10 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.10 623.10 Td (Sandler& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.49 623.10 Td (Co. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.23 623.10 Td (issues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.70 623.10 Td (secured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.81 623.10 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.57 623.10 Td (paper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.35 623.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.70 623.10 Td (fund ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.60 623.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.61 623.10 Td (portion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.07 623.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.97 623.10 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.99 623.10 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.32 623.10 Td (inventory) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 560.00 623.10 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 611.10 Td (This ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.71 611.10 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.34 611.10 Td (paper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.98 611.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.09 611.10 Td (currently ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.62 611.10 Td (issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.05 611.10 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.25 611.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.90 611.10 Td (CP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.76 611.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.20 611.10 Td (Series ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.07 611.10 Td (II ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.63 611.10 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.30 611.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.73 611.10 Td (program, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.54 611.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.42 611.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.52 611.10 Td (secured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.49 611.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.93 611.10 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.85 611.10 Td (ferent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.60 611.10 Td (inventory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.36 611.10 Td (classes, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.06 611.10 Td (which ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 599.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.04 599.10 Td (reflected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.88 599.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.53 599.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.62 599.10 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.92 599.10 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.78 599.10 Td (paid. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.16 599.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.58 599.10 Td (program ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.33 599.10 Td (can ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.08 599.10 Td (issue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.95 599.10 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.02 599.10 Td (paper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.09 599.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.74 599.10 Td (maturities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.60 599.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 439.81 599.10 Td (27) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.81 599.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.68 599.10 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.33 599.10 Td (270) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.33 599.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.20 599.10 Td (days. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.90 599.10 Td (CP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.76 599.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.63 599.10 Td (Series ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.94 599.10 Td (II ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 555.84 599.10 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 562.51 599.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 587.10 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.44 587.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.48 587.10 Td (covenant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.19 587.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.79 587.10 Td (requires ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.61 587.10 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.33 587.10 Td (Sandler& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.76 587.10 Td (Co. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.54 587.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.93 587.10 Td (maintain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.53 587.10 Td (excess ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.24 587.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.07 587.10 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.33 587.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.27 587.10 Td ($100 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.88 587.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 450.77 587.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.69 587.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.33 587.10 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.37 587.10 Td (retired ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.08 587.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.90 587.10 Td (CP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.77 587.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.38 587.10 Td (Series ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 555.85 587.10 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 562.52 587.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 575.10 Td (program ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.88 575.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.38 575.10 Td (January ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.98 575.10 Td (2, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.98 575.10 Td (2020. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 551.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.55 551.10 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.93 551.10 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.87 551.10 Td (provides ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.81 551.10 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.52 551.10 Td (about ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.23 551.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.06 551.10 Td (CP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.92 551.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.42 551.10 Td (Series ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.36 551.10 Td (II ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.97 551.10 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.64 551.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.14 551.10 Td (program ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.52 551.10 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.24 551.10 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.83 551.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.83 551.10 Td (:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 528.60 423.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 472.00 528.60 90.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 504.60 423.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 472.00 504.60 90.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 480.60 423.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 472.00 480.60 90.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 472 528.6 m 562 528.6 l s BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 532.55 Td (\(Dollars in millions\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.60 531.33 Td (CP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.38 531.33 Td ( Series II ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.66 531.33 Td (A) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 519.22 Td (Maximum amount that may be issued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.50 519.22 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 519.22 Td (200.0) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 507.22 Td (Amount outstanding) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.65 507.22 Td (50.0) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 483.22 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.54 483.22 Td (eighted average maturity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.21 483.22 Td (, in days) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.50 483.22 Td (6) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 471.22 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.14 471.22 Td (eighted average maturity at issuance, in days) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.50 471.22 Td (32) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 49.5 443.7669921875 m 156.48974609375 443.7669921875 l s q 0 0 0 rg BT 49.50 445.10 Td (Prime ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.84 445.10 Td (Broker ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.74 445.10 Td (Arrangement) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 156.49 445.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.94 445.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.29 445.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.92 445.10 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.81 445.10 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.14 445.10 Td (established ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.02 445.10 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.91 445.10 Td (overnight ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.69 445.10 Td (financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.90 445.10 Td (arrangement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.32 445.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.55 445.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.44 445.10 Td (broker ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.99 445.10 Td (dealer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.86 445.10 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.51 445.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.74 445.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.52 445.10 Td (convertible ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 433.10 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.09 433.10 Td (inventories. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.85 433.10 Td (Financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.67 433.10 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.26 433.10 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.53 433.10 Td (arrangement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.33 433.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.82 433.10 Td (secured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.18 433.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.22 433.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.05 433.10 Td (convertible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.85 433.10 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.44 433.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.70 433.10 Td (collateral ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.72 433.10 Td (limitations ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 421.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.13 421.10 Td (reduce ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.19 421.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.82 421.10 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.22 421.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.96 421.10 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.49 421.10 Td (available. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.31 421.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.27 421.10 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.79 421.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.87 421.10 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.50 421.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.13 421.10 Td (discretion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.98 421.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.72 421.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.35 421.10 Td (prime ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.09 421.10 Td (broker ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.60 421.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.45 421.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.08 421.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.93 421.10 Td (denied ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.99 421.10 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.73 421.10 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 409.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.52 409.10 Td (notice ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.53 409.10 Td (period. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.97 409.10 Td (This ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.33 409.10 Td (arrangement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.88 409.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.13 409.10 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.02 409.10 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.16 409.10 Td (receivables ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.71 409.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.73 409.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.64 409.10 Td (payables ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.20 409.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.56 409.10 Td (brokers, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.63 409.10 Td (dealers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.53 409.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.54 409.10 Td (clearing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.33 409.10 Td (or) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.48 409.10 Td (ganizations, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 397.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.22 397.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.05 397.10 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.87 397.10 Td (activity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.21 397.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.66 397.10 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 152.16 397.10 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.76 397.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 215.76 397.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.76 397.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.92 397.10 Td (had ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.86 397.10 Td ($91.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.86 397.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 305.75 397.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.25 397.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.08 397.10 Td (financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.34 397.10 Td (outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.51 397.10 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.78 397.10 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.73 397.10 Td (prime ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.55 397.10 Td (broker ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.15 397.10 Td (arrangement. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 49.5 371.7669921875 m 115.6171875 371.7669921875 l s q 0 0 0 rg BT 49.50 373.10 Td (Committed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.29 373.10 Td (Line) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 115.62 373.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.41 373.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.20 373.10 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.54 373.10 Td (committed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.11 373.10 Td (line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.89 373.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.35 373.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.58 373.10 Td (one-year ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.35 373.10 Td ($125 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.14 373.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.04 373.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.83 373.10 Td (revolving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.95 373.10 Td (secured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.27 373.10 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.83 373.10 Td (facility) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.50 373.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.18 373.10 Td (Advances ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.40 373.10 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.96 373.10 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.20 373.10 Td (facility ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 361.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.06 361.10 Td (secured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.95 361.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.31 361.10 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.86 361.10 Td (marketable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.64 361.10 Td (securities. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.01 361.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.92 361.10 Td (facility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.59 361.10 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.27 361.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.06 361.10 Td (covenant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.51 361.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.86 361.10 Td (requires ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.42 361.10 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.88 361.10 Td (Sandler& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.06 361.10 Td (Co. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.59 361.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.72 361.10 Td (maintain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.07 361.10 Td (a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 349.10 Td (minimum ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.63 349.10 Td (regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.97 349.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.43 349.10 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.32 349.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 187.89 349.10 Td ($120million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 239.28 349.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.02 349.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.70 349.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.16 349.10 Td (unpaid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.62 349.10 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.40 349.10 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.64 349.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.21 349.10 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.44 349.10 Td (advances ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.33 349.10 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.34 349.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.80 349.10 Td (facility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.36 349.10 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.16 349.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.84 349.10 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.52 349.10 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 337.10 Td (December1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.71 337.10 Td (1, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.55 337.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 127.55 337.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.21 337.10 Td (This ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.33 337.10 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.43 337.10 Td (facility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.08 337.10 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.75 337.10 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.96 337.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.08 337.10 Td (place ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.50 337.10 Td (since ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.39 337.10 Td (2008 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.72 337.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.50 337.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.49 337.10 Td (renewed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.69 337.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.25 337.10 Td (facility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.90 337.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.90 337.10 Td (another ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.22 337.10 Td (one-year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.53 337.10 Td (term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.19 337.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 337.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 325.10 Td (fourth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.44 325.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.25 325.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.08 325.10 Td (2019. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.53 325.10 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 155.03 325.10 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.63 325.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 218.63 325.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.63 325.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.79 325.10 Td (had ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 254.73 325.10 Td (no) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 264.73 325.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.23 325.10 Td (advances ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.38 325.10 Td (against ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.20 325.10 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.15 325.10 Td (line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.64 325.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.47 325.10 Td (credit.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 49.5 299.7669921875 m 150.9453125 299.7669921875 l s q 0 0 0 rg BT 49.50 301.10 Td (Revolving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.28 301.10 Td (Credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.39 301.10 Td (Facility) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.95 301.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.06 301.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.18 301.10 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.85 301.10 Td (parent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.95 301.10 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.96 301.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.57 301.10 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.80 301.10 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.46 301.10 Td (Companies, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.07 301.10 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.52 301.10 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.07 301.10 Td (unsecured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.73 301.10 Td ($50 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.84 301.10 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.85 301.10 Td (revolving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.29 301.10 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.18 301.10 Td (facility ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 289.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.62 289.10 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.75 289.10 Td (Bank ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.21 289.10 Td (N.A. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.83 289.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.72 289.10 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.83 289.10 Td (agreement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.82 289.10 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.72 289.10 Td (terminate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.83 289.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.17 289.10 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.60 289.10 Td (20, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.45 289.10 Td (2022, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.29 289.10 Td (unless ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.64 289.10 Td (otherwise ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.86 289.10 Td (terminated, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.47 289.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.25 289.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.27 289.10 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.94 289.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.07 289.10 Td (a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 277.10 Td (one-year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.98 277.10 Td (extension ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.80 277.10 Td (exercisable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.27 277.10 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.99 277.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.82 277.10 Td (option. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.82 277.10 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 243.32 277.10 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.92 277.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 306.92 277.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.92 277.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.08 277.10 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.02 277.10 Td (advances ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.17 277.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 393.00 277.10 Td ($50million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 439.39 277.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.89 277.10 Td (against ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.71 277.10 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.66 277.10 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.92 277.10 Td (facility) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.60 277.10 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 253.10 Td (This ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.97 253.10 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.43 253.10 Td (facility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.45 253.10 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.46 253.10 Td (customary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.81 253.10 Td (events ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.06 253.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.08 253.10 Td (default ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.54 253.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.67 253.10 Td (covenants ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.35 253.10 Td (that, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.54 253.10 Td (among ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.45 253.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.69 253.10 Td (things, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.33 253.10 Td (require ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.34 253.10 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.15 253.10 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.39 253.10 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.86 253.10 Td (Co. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.73 253.10 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 241.10 Td (maintain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.17 241.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.29 241.10 Td (minimum ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.86 241.10 Td (regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.64 241.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.53 241.10 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.87 241.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.88 241.10 Td ($120 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.56 241.10 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.63 241.10 Td (limit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.20 241.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.21 241.10 Td (leverage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.75 241.10 Td (ratio, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.26 241.10 Td (require ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.26 241.10 Td (maintenance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.46 241.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.48 241.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.59 241.10 Td (minimum ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.17 241.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.17 241.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 229.10 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.11 229.10 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.73 229.10 Td (flow ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.91 229.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.54 229.10 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.94 229.10 Td (char) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.97 229.10 Td (ges, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.65 229.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.94 229.10 Td (impose ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.67 229.10 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.73 229.10 Td (limitations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.36 229.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.21 229.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.39 229.10 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.79 229.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.42 229.10 Td (make ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.92 229.10 Td (acquisitions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.55 229.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.84 229.10 Td (make ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.34 229.10 Td (payments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.52 229.10 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 217.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.33 217.10 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.48 217.10 Td (stock. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.04 217.10 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 132.54 217.10 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.14 217.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 196.14 217.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.14 217.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.30 217.10 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.22 217.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.50 217.10 Td (compliance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.09 217.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.37 217.10 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.87 217.10 Td (covenants.) Tj ET Q endstream endobj 107 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 108 0 R>> endobj 108 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 759.2669921875 m 120.9521484375 759.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 760.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 760.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (53) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 731.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.55 731.10 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.93 731.10 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.87 731.10 Td (presents ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.14 731.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.85 731.10 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.44 731.10 Td (balances ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.36 731.10 Td (outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.53 731.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.69 731.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.52 731.10 Td (various ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.45 731.10 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.06 731.10 Td (sources ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.55 731.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.05 731.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.87 731.10 Td (for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.03 731.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.03 731.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.53 731.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.47 731.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.47 731.10 Td (:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 682.60 139.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 188.00 682.60 5.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 193.00 682.60 69.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 262.00 682.60 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 268.00 682.60 69.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 337.00 682.60 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 343.00 682.60 69.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 412.00 682.60 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 682.60 69.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 487.00 682.60 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 682.60 69.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 658.60 139.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 188.00 658.60 5.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 193.00 658.60 69.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 262.00 658.60 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 268.00 658.60 69.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 337.00 658.60 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 343.00 658.60 69.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 412.00 658.60 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 658.60 69.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 487.00 658.60 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 658.60 69.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 634.60 139.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 188.00 634.60 5.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 193.00 634.60 69.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 262.00 634.60 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 268.00 634.60 69.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 337.00 634.60 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 343.00 634.60 69.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 412.00 634.60 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.00 634.60 69.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 487.00 634.60 6.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 634.60 69.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 193 696.6 m 262 696.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 262 696.6 m 268 696.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 268 696.6 m 337 696.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 337 696.6 m 343 696.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 343 696.6 m 412 696.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 412 696.6 m 418 696.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 418 696.6 m 487 696.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 487 696.6 m 493 696.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 493 696.6 m 562 696.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 193 696.6 m 262 696.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 193 682.6 m 262 682.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 268 682.6 m 337 682.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 343 682.6 m 412 682.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 418 682.6 m 487 682.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 493 682.6 m 562 682.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 193 622.6 m 262 622.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 193 611.6 m 262 611.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 193 609.6 m 262 609.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 268 622.6 m 337 622.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 268 611.6 m 337 611.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 268 609.6 m 337 609.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 343 622.6 m 412 622.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 343 611.6 m 412 611.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 343 609.6 m 412 609.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 418 622.6 m 487 622.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 418 611.6 m 487 611.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 418 609.6 m 487 609.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 493 622.6 m 562 622.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 493 611.6 m 562 611.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 493 609.6 m 562 609.6 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 279.30 699.33 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.15 699.33 Td (verage Balance for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.66 699.33 Td ( the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.81 699.33 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.30 699.33 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 686.85 Td (\(Amounts in millions\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 198.00 687.28 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.42 687.28 Td (. 31, 2020) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 273.95 687.28 Td (Dec. 31, 2019) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.55 687.28 Td (Sept. 30, 2019) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.95 687.28 Td (June 30, 2019) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 498.00 687.28 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.96 687.28 Td (. 31, 2019) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 673.33 Td (Funding sour) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.84 673.33 Td (ce:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 661.22 Td (Pershing clearing arrangement) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 195.50 661.33 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 235.65 661.33 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.65 661.33 Td (17.8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 270.50 661.22 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.65 661.22 Td (22.9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.50 661.22 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 390.65 661.22 Td (94.6) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.50 661.22 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.65 661.22 Td (170.2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 661.22 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.65 661.22 Td (82.1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 649.22 Td (Commercial paper) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 240.65 649.33 Td (50.0) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.65 649.22 Td (50.0) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 390.65 649.22 Td (50.0) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.65 649.22 Td (50.0) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.65 649.22 Td (50.0) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 637.22 Td (Prime broker arrangement) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 240.65 637.33 Td (72.3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.65 637.22 Td (99.7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 390.65 637.22 Td (68.0) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.65 637.22 Td (77.1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 637.22 Td (106.4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 625.22 Td (Revolving credit facility) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 245.65 625.33 Td (7.1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.15 625.22 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.15 625.22 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.15 625.22 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 625.22 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 613.22 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.91 613.22 Td (otal) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 195.50 613.33 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 235.65 613.33 Td (247.2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 270.50 613.22 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.65 613.22 Td (172.6) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.50 613.22 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.65 613.22 Td (212.6) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.50 613.22 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.65 613.22 Td (297.3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 613.22 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 613.22 Td (238.5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 587.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.34 587.10 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.71 587.10 Td (funding ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.11 587.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.18 587.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.69 587.10 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.09 587.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.70 587.10 Td (of) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 223.03 587.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 226.32 587.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 246.32 587.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.61 587.10 Td (increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.65 587.10 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.72 587.10 Td ($247.2million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.61 587.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.40 587.10 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.12 587.10 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.19 587.10 Td ($172.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.98 587.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.87 587.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.16 587.10 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.56 587.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.07 587.10 Td (fourth ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 575.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.18 575.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.87 575.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 108.87 575.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.63 575.10 Td (This ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.77 575.10 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.89 575.10 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.80 575.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.37 575.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.95 575.10 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.53 575.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.22 575.10 Td (annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.24 575.10 Td (discretionary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.80 575.10 Td (incentive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.81 575.10 Td (payments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.50 575.10 Td (made ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.51 575.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.65 575.10 Td (February) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.10 575.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.96 575.10 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.76 575.10 Td (increased ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 563.10 Td (borrowings. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 539.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.55 539.10 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.93 539.10 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.87 539.10 Td (presents ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.14 539.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.85 539.10 Td (maximum ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.90 539.10 Td (daily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.40 539.10 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.01 539.10 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.50 539.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.00 539.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.82 539.10 Td (for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.98 539.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.98 539.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.48 539.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.42 539.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.42 539.10 Td (:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 516.60 357.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 407.00 516.60 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 415.00 516.60 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 485.00 516.60 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 516.60 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 492.60 357.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 407.00 492.60 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 415.00 492.60 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 485.00 492.60 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 492.60 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 415 516.6 m 485 516.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 493 516.6 m 563 516.6 l s BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 520.55 Td (\(Amounts in millions\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 439.50 519.33 Td (2020) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.50 519.33 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 507.22 Td (First Quarter) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.50 507.33 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.65 507.33 Td (642.1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 507.22 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 507.22 Td (362.7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 495.22 Td (Second Quarter) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 495.22 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 495.22 Td (427.1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 483.22 Td (Third Quarter) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 483.22 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 483.22 Td (416.0) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 471.22 Td (Fourth Quarter) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 471.22 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 471.22 Td (330.7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 445.10 Td (Senior Notes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 421.10 Td (On ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.89 421.10 Td (October15, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.27 421.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 133.27 421.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.94 421.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.77 421.10 Td (entered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.36 421.10 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.09 421.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.70 421.10 Td (note ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.09 421.10 Td (purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.80 421.10 Td (agreement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.61 421.10 Td (\("Note ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.63 421.10 Td (Purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.42 421.10 Td (Agreement"\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.42 421.10 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.36 421.10 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.97 421.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.80 421.10 Td (issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.97 421.10 Td (unsecured ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 409.10 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.08 409.10 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.11 409.10 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.58 409.10 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.73 409.10 Td (\("Notes"\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.92 409.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.73 409.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.99 409.10 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.02 409.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 254.39 409.10 Td ($175million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 305.78 409.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.10 409.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.68 409.10 Td (initial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.05 409.10 Td (holders ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.52 409.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.89 409.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.15 409.10 Td (Notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.51 409.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.76 409.10 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.00 409.10 Td (entities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.91 409.10 Td (advised ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.50 409.10 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 397.10 Td (Pacific ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.66 397.10 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.49 397.10 Td (Management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.08 397.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.37 397.10 Td (\("PIMCO"\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.59 397.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.53 397.10 Td (Notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.25 397.10 Td (consist ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.43 397.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.15 397.10 Td (two ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.55 397.10 Td (classes, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.21 397.10 Td (Class ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.75 397.10 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.42 397.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.81 397.10 Td (Notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.54 397.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.37 397.10 Td (Class ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.44 397.10 Td (B ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.50 397.10 Td (Notes, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.73 397.10 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 385.10 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.81 385.10 Td (amounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.47 385.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 135.57 385.10 Td ($50million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 181.96 385.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.73 385.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 201.94 385.10 Td ($125million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.34 385.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.61 385.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.27 385.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.34 385.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.66 385.10 Td (Class ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.49 385.10 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.16 385.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.93 385.10 Td (Notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.03 385.10 Td (bear ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.01 385.10 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.21 385.10 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.20 385.10 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.41 385.10 Td (annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.83 385.10 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.15 385.10 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.91 385.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.01 385.10 Td (4.74 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 373.10 Td (percent) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.92 373.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.73 373.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.97 373.10 Td (mature ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.54 373.10 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 142.35 373.10 Td (October15, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.36 373.10 Td (2021) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 212.36 373.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.46 373.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.81 373.10 Td (Class ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.29 373.10 Td (B ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.76 373.10 Td (Notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.90 373.10 Td (bear ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.91 373.10 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.15 373.10 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.17 373.10 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.42 373.10 Td (annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.88 373.10 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.23 373.10 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.02 373.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.15 373.10 Td (5.20 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.46 373.10 Td (percent) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.88 373.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.69 373.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.93 373.10 Td (mature ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.50 373.10 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 361.10 Td (October15, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.26 361.10 Td (2023) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 119.26 361.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.30 361.10 Td (Interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.84 361.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.39 361.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.15 361.10 Td (Notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.03 361.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.25 361.10 Td (payable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.89 361.10 Td (semi-annually) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.89 361.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.76 361.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.85 361.10 Td (unpaid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.62 361.10 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.71 361.10 Td (amounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.15 361.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.90 361.10 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.89 361.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.22 361.10 Td (full ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.65 361.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.20 361.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.97 361.10 Td (respective ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 349.10 Td (maturity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.88 349.10 Td (dates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.93 349.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.87 349.10 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.58 349.10 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.86 349.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.80 349.10 Td (prepaid. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 325.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.09 325.10 Td (Note ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.57 325.10 Td (Purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.26 325.10 Td (Agreement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.73 325.10 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.09 325.10 Td (customary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.79 325.10 Td (events ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.38 325.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.75 325.10 Td (default ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.56 325.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.04 325.10 Td (covenants ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.07 325.10 Td (that, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.61 325.10 Td (among ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.87 325.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.46 325.10 Td (things, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.45 325.10 Td (require ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.80 325.10 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.95 325.10 Td (Sandler ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 313.10 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.60 313.10 Td (Co. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.10 313.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.20 313.10 Td (maintain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.52 313.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.28 313.10 Td (minimum ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.50 313.10 Td (regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.92 313.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.46 313.10 Td (capital, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.93 313.10 Td (limit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.15 313.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.81 313.10 Td (leverage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.99 313.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.64 313.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.41 313.10 Td (require ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.05 313.10 Td (maintenance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.90 313.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.56 313.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.32 313.10 Td (minimum ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.54 313.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.19 313.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 301.10 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.76 301.10 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.03 301.10 Td (flow ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.86 301.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.14 301.10 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.19 301.10 Td (char) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.21 301.10 Td (ges. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.99 301.10 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 211.49 301.10 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.09 301.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 275.09 301.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.09 301.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.25 301.10 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.18 301.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.46 301.10 Td (compliance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.05 301.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.33 301.10 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.82 301.10 Td (covenants.) Tj ET Q BT /F5 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 277.10 Td (Contractual Obligations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 253.10 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.44 253.10 Td (contractual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.24 253.10 Td (obligations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.07 253.10 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.33 253.10 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.49 253.10 Td (materially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.41 253.10 Td (changed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.11 253.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.93 253.10 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.43 253.10 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.13 253.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.29 253.10 Td (Part ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.78 253.10 Td (II, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.33 253.10 Td (Item ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.04 253.10 Td (7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.42 253.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.13 253.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.32 253.10 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.15 253.10 Td (Report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.75 253.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.13 253.10 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.19 253.10 Td (10-) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 241.10 Td (K ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.46 241.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.85 241.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.81 241.10 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.75 241.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 135.36 241.10 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.18 241.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 214.18 241.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.42 241.10 Td (except ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.25 241.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.64 241.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.71 241.10 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.21 241.10 Td (lease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.93 241.10 Td (obligations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.11 241.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.28 241.10 Td (purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.56 241.10 Td (commitments. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.23 241.10 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.30 241.10 Td (conjunction ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 229.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.78 229.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.61 229.10 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.99 229.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.82 229.10 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.87 229.10 Td (O'Neill, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.89 229.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.05 229.10 Td (acquired ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.97 229.10 Td (various ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.91 229.10 Td (leases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.29 229.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.22 229.10 Td (agreements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.26 229.10 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.96 229.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.24 229.10 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.40 229.10 Td (purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.43 229.10 Td (commitments.) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 193.60 146.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 195.00 193.60 67.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 262.00 193.60 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 270.00 193.60 67.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 337.00 193.60 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.00 193.60 67.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 412.00 193.60 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 420.00 193.60 67.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 487.00 193.60 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 495.00 193.60 67.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 195 193.60000000000002 m 262 193.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 270 193.60000000000002 m 337 193.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 345 193.60000000000002 m 412 193.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 420 193.60000000000002 m 487 193.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 495 193.60000000000002 m 562 193.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 195 193.60000000000002 m 262 193.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 270 193.60000000000002 m 337 193.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 345 193.60000000000002 m 412 193.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 420 193.60000000000002 m 487 193.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 495 193.60000000000002 m 562 193.60000000000002 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 198.75 208.28 Td (Remainder) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.43 208.28 Td ( of) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 218.00 198.28 Td (2020) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.00 209.33 Td (2021) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.00 209.33 Td (2023) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.65 209.33 Td (2025 and) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 197.85 Td (\(Amounts in millions\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.05 197.33 Td (- 2022) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 365.05 197.33 Td (- 2024) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.80 197.33 Td (ther) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.48 197.33 Td (eafter) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.05 197.33 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.80 197.33 Td (otal) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 184.22 Td (Operating lease obligations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 197.50 184.22 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 240.65 184.22 Td (17.7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 272.50 184.22 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.65 184.22 Td (36.1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.50 184.22 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 390.65 184.22 Td (26.4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.50 184.22 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.65 184.22 Td (25.7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 497.50 184.22 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 184.22 Td (105.9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 172.22 Td (Purchase commitments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 240.65 172.22 Td (19.0) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.65 172.22 Td (23.0) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 395.65 172.22 Td (7.6) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.65 172.22 Td (8.8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.65 172.22 Td (58.4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 146.10 Td (Purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.68 146.10 Td (commitments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.20 146.10 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.72 146.10 Td (agreements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.33 146.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.19 146.10 Td (purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.81 146.10 Td (goods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.79 146.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.20 146.10 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.49 146.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.57 146.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.86 146.10 Td (enforceable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.57 146.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.09 146.10 Td (legally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.39 146.10 Td (binding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.02 146.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.55 146.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.62 146.10 Td (specify ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 134.10 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.61 134.10 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.94 134.10 Td (terms, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.78 134.10 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.67 134.10 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.33 134.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.78 134.10 Td (minimum ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.79 134.10 Td (quantities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.79 134.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.69 134.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.25 134.10 Td (purchased, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.40 134.10 Td (fixed, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.57 134.10 Td (minimum ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.58 134.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.02 134.10 Td (variable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.34 134.10 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.45 134.10 Td (provisions, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.74 134.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 134.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 122.10 Td (approximate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.87 122.10 Td (timing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.37 122.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.09 122.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.70 122.10 Td (transaction. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.46 122.10 Td (Purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.95 122.10 Td (commitments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.78 122.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.95 122.10 Td (variable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.54 122.10 Td (pricing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.26 122.10 Td (provisions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.32 122.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.91 122.10 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.74 122.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.91 122.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.51 122.10 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.34 122.10 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.50 122.10 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 110.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.42 110.10 Td (minimum ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.01 110.10 Td (contractual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.13 110.10 Td (amounts. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.21 110.10 Td (Certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.34 110.10 Td (purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.58 110.10 Td (commitments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.72 110.10 Td (contain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.85 110.10 Td (termination ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.65 110.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.68 110.10 Td (renewal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.02 110.10 Td (provisions. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.70 110.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.94 110.10 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.08 110.10 Td (reflects ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 98.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.22 98.10 Td (minimum ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.61 98.10 Td (contractual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.53 98.10 Td (amounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.91 98.10 Td (likely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.19 98.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.47 98.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.40 98.10 Td (paid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.12 98.10 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.39 98.10 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.44 98.10 Td (agreements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.47 98.10 Td (assuming ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.75 98.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.46 98.10 Td (contracts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.06 98.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.76 98.10 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.04 98.10 Td (terminated.) Tj ET Q endstream endobj 109 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 110 0 R>> endobj 110 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 759.2669921875 m 120.9521484375 759.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 760.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 760.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (54) Tj ET Q BT /F5 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 731.25 Td (Capital Requirements ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 707.25 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.13 707.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.09 707.25 Td (registered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.03 707.25 Td (broker ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.65 707.25 Td (dealer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.60 707.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.55 707.25 Td (member ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.84 707.25 Td (firm ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.57 707.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.42 707.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.16 707.25 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.89 707.25 Td (Industry ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.74 707.25 Td (Regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.14 707.25 Td (Authority) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.37 707.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.39 707.25 Td (Inc. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.18 707.25 Td (\("FINRA"\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.03 707.25 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.66 707.25 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.73 707.25 Td (& ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 695.25 Td (Co. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.10 695.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.21 695.25 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.96 695.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.18 695.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.83 695.25 Td (uniform ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.48 695.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.13 695.25 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.21 695.25 Td (rule ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.19 695.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.95 695.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.60 695.25 Td (SEC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.38 695.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.25 695.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.90 695.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.55 695.25 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.63 695.25 Td (rule ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.61 695.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.37 695.25 Td (FINRA. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.13 695.25 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.77 695.25 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.64 695.25 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.95 695.25 Td (elected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.70 695.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.91 695.25 Td (use ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.67 695.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.32 695.25 Td (alternative ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 683.25 Td (method ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.79 683.25 Td (permitted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.41 683.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.71 683.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.22 683.25 Td (uniform ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.74 683.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.25 683.25 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.20 683.25 Td (rule ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.04 683.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.78 683.25 Td (requires ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.28 683.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.57 683.25 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.53 683.25 Td (maintain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.82 683.25 Td (minimum ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.01 683.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.52 683.25 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.47 683.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.10 683.25 Td ($1.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.90 683.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 518.79 683.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.08 683.25 Td (Advances ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 671.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.96 671.25 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.55 671.25 Td (filiates, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.95 671.25 Td (repayment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.83 671.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.85 671.25 Td (subordinated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.19 671.25 Td (liabilities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.59 671.25 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.27 671.25 Td (payments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.28 671.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.40 671.25 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.63 671.25 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.31 671.25 Td (withdrawals ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.88 671.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.77 671.25 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.78 671.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.24 671.25 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.13 671.25 Td (approvals, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 659.25 Td (notifications ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.21 659.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.37 659.25 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.63 659.25 Td (provisions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.02 659.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.07 659.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.01 659.25 Td (uniform ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.95 659.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.88 659.25 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.25 659.25 Td (rules. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.72 659.25 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.35 659.25 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.51 659.25 Td (expect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.32 659.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.04 659.25 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.31 659.25 Td (provisions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.70 659.25 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.97 659.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.47 659.25 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.40 659.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.45 659.25 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.72 659.25 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 647.25 Td (meet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.62 647.25 Td (current ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.62 647.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.74 647.25 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.30 647.25 Td (obligations. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.55 647.25 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.24 647.25 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.02 647.25 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 265.02 647.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.20 647.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.22 647.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.12 647.25 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.45 647.25 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.90 647.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.80 647.25 Td (SEC's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.52 647.25 Td (uniform ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.42 647.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.32 647.25 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.66 647.25 Td (rule ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.89 647.25 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.12 647.25 Td ($190.8million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.01 647.25 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 635.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.44 635.25 Td (exceeded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.13 635.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.85 635.25 Td (minimum ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.24 635.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.96 635.25 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.11 635.25 Td (required ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.92 635.25 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.19 635.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.91 635.25 Td (SEC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.75 635.25 Td (rule ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.79 635.25 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.29 635.25 Td ($189.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.29 635.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.19 635.25 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 611.25 Td (Although ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.75 611.25 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.89 611.25 Td (operate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.79 611.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.04 611.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.95 611.25 Td (level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.86 611.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.67 611.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.36 611.25 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.48 611.25 Td (substantially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.51 611.25 Td (greater ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.74 611.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.43 611.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.12 611.25 Td (minimum ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.49 611.25 Td (thresholds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.07 611.25 Td (established ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.98 611.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.45 611.25 Td (FINRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.90 611.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.38 611.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 611.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 599.25 Td (SEC, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.84 599.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.78 599.25 Td (substantial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.05 599.25 Td (reduction ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.32 599.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.15 599.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.98 599.25 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.13 599.25 Td (would ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.63 599.25 Td (curtail ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.67 599.25 Td (many ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.38 599.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.21 599.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.04 599.25 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.20 599.25 Td (markets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.35 599.25 Td (revenue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.50 599.25 Td (producing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.54 599.25 Td (activities.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 575.25 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.18 575.25 Td (committed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.08 575.25 Td (short-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.86 575.25 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.75 575.25 Td (facility) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.43 575.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.05 575.25 Td (revolving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.51 575.25 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.40 575.25 Td (facility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.85 575.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.42 575.25 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.99 575.25 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.22 575.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.13 575.25 Td (PIMCO ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.93 575.25 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.50 575.25 Td (covenants ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.61 575.25 Td (requiring ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.39 575.25 Td (Piper ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 563.25 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.63 563.25 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.99 563.25 Td (Co. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.74 563.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.10 563.25 Td (maintain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.67 563.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.69 563.25 Td (minimum ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.17 563.25 Td (regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.84 563.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.64 563.25 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.88 563.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.79 563.25 Td ($120 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.37 563.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.26 563.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.34 563.25 Td (Secured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.13 563.25 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.91 563.25 Td (paper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.70 563.25 Td (issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.28 563.25 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.63 563.25 Td (CP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.49 563.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.08 563.25 Td (Series ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 551.25 Td (II ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.63 551.25 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.30 551.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.47 551.25 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.97 551.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.58 551.25 Td (covenant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.84 551.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.01 551.25 Td (requires ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.39 551.25 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.67 551.25 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.39 551.25 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.34 551.25 Td (Co. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.68 551.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.63 551.25 Td (maintain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.79 551.25 Td (excess ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.06 551.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.45 551.25 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.27 551.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.77 551.25 Td ($100 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.94 551.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.83 551.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.51 551.25 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.23 551.25 Td (fully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.29 551.25 Td (disclosed ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 539.25 Td (clearing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.60 539.25 Td (agreement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.13 539.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.80 539.25 Td (Pershing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.70 539.25 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.70 539.25 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.92 539.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.25 539.25 Td (covenant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.24 539.25 Td (requiring ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.79 539.25 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.79 539.25 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.23 539.25 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.90 539.25 Td (Co. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.97 539.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.64 539.25 Td (maintain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.52 539.25 Td (excess ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.52 539.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.63 539.25 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.17 539.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 527.25 Td ($120million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 100.89 527.25 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 503.25 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.73 503.25 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.05 503.25 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 125.05 503.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.78 503.25 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.11 503.25 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.89 503.25 Td (Ltd., ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.00 503.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.56 503.25 Td (broker ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.88 503.25 Td (dealer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.53 503.25 Td (subsidiary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.87 503.25 Td (registered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.52 503.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.52 503.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.97 503.25 Td (U.K., ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.14 503.25 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.91 503.25 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.47 503.25 Td (to, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.97 503.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.64 503.25 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.41 503.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.42 503.25 Td (compliance ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 491.25 Td (with, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.53 491.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.49 491.25 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.89 491.25 Td (requirements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.84 491.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.92 491.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.88 491.25 Td (Prudential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.73 491.25 Td (Regulation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.98 491.25 Td (Authority ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.61 491.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.80 491.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.76 491.25 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.72 491.25 Td (Conduct ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.97 491.25 Td (Authority ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.61 491.25 Td (pursuant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.79 491.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.32 491.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.29 491.25 Td (Financial ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 479.25 Td (Services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.33 479.25 Td (Act ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.26 479.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.09 479.25 Td (2012. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 455.25 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.58 455.25 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.10 455.25 Td (Hong ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.29 455.25 Td (Kong ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.49 455.25 Td (Limited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.12 455.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.76 455.25 Td (licensed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.50 455.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.47 455.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.66 455.25 Td (Hong ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.86 455.25 Td (Kong ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.05 455.25 Td (Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.46 455.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.87 455.25 Td (Futures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.84 455.25 Td (Commission, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.88 455.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.29 455.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.93 455.25 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.23 455.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.98 455.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.17 455.25 Td (liquid ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 443.25 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.92 443.25 Td (requirements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.88 443.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.98 443.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.96 443.25 Td (Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.16 443.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.36 443.25 Td (Futures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.12 443.25 Td (\(Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.43 443.25 Td (Resources\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.62 443.25 Td (Rule ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.28 443.25 Td (promulgated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.58 443.25 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.12 443.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.10 443.25 Td (Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.29 443.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.50 443.25 Td (Futures ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 431.25 Td (Ordinance. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.63 431.25 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 108.19 431.25 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.83 431.25 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.83 431.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.89 431.25 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.55 431.25 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.64 431.25 Td (Hong ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.42 431.25 Td (Kong ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.19 431.25 Td (Limited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.40 431.25 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.50 431.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.83 431.25 Td (compliance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.47 431.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.80 431.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.57 431.25 Td (liquid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.46 431.25 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.66 431.25 Td (requirements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.41 431.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 431.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 419.25 Td (Hong ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.22 419.25 Td (Kong ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.94 419.25 Td (Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.88 419.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.82 419.25 Td (Futures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.32 419.25 Td (Commission.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 395.25 Td (Off-Balance Sheet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.93 395.25 Td (Arrangements ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 371.25 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.08 371.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.54 371.25 Td (ordinary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.67 371.25 Td (course ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.02 371.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.60 371.25 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.74 371.25 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.64 371.25 Td (enter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.88 371.25 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.68 371.25 Td (various ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.37 371.25 Td (types ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.73 371.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.31 371.25 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.46 371.25 Td (f-balance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.90 371.25 Td (sheet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.69 371.25 Td (arrangements. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.14 371.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.94 371.25 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.07 371.25 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.75 371.25 Td (summarizes ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 359.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.22 359.25 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.49 359.25 Td (contract ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.19 359.25 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.35 359.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.18 359.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.01 359.25 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.16 359.25 Td (f-balance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.85 359.25 Td (sheet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.90 359.25 Td (arrangements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.26 359.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.42 359.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.14 359.25 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.07 359.25 Td (presented:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 315.75 102.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 151.00 315.75 46.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 197.00 315.75 4.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 201.00 315.75 43.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 244.00 315.75 4.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 248.00 315.75 43.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 291.00 315.75 4.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 295.00 315.75 43.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 338.00 315.75 4.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 342.00 315.75 43.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 385.00 315.75 4.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 389.00 315.75 45.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 434.00 315.75 4.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 438.00 315.75 60.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 315.75 4.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 315.75 60.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 271.75 102.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 151.00 271.75 46.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 197.00 271.75 4.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 201.00 271.75 43.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 244.00 271.75 4.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 248.00 271.75 43.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 291.00 271.75 4.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 295.00 271.75 43.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 338.00 271.75 4.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 342.00 271.75 43.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 385.00 271.75 4.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 389.00 271.75 45.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 434.00 271.75 4.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 438.00 271.75 60.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 271.75 4.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 271.75 60.00 -22.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 151 337.75 m 197 337.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 197 337.75 m 201 337.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 201 337.75 m 244 337.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 244 337.75 m 248 337.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 248 337.75 m 291 337.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 291 337.75 m 295 337.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 295 337.75 m 338 337.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 338 337.75 m 342 337.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 342 337.75 m 385 337.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 385 337.75 m 389 337.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 389 337.75 m 434 337.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438 337.75 m 498 337.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 337.75 m 502 337.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 337.75 m 562 337.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 151 337.75 m 197 337.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 197 337.75 m 201 337.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 201 337.75 m 244 337.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 244 337.75 m 248 337.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 248 337.75 m 291 337.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 291 337.75 m 295 337.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 295 337.75 m 338 337.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 338 337.75 m 342 337.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 342 337.75 m 385 337.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 385 337.75 m 389 337.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 389 337.75 m 434 337.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438 337.75 m 498 337.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 337.75 m 502 337.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 337.75 m 562 337.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 151 315.75 m 197 315.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 201 315.75 m 244 315.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 248 315.75 m 291 315.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 295 315.75 m 338 315.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 342 315.75 m 385 315.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 389 315.75 m 434 315.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438 315.75 m 498 315.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 315.75 m 562 315.75 l s BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 340.70 Td () Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 225.70 340.83 Td (Expiration Per) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.51 340.83 Td ( Period at December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.33 340.83 Td ( 31,) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.30 340.83 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.27 340.83 Td (otalContractual) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.90 340.83 Td (Amount) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 308.00 329.83 Td (2023) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.00 329.83 Td (2025) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 450.00 329.83 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.03 329.83 Td (ch 31,) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.25 329.83 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.82 329.83 Td ( 31,) Tj ET Q BT /F3 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 319.39 Td (\(Amounts in thousands\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 165.50 318.83 Td (2020) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 214.00 318.83 Td (2021) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.00 318.83 Td (2022) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 305.65 318.83 Td (- 2024) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.65 318.83 Td (- 2026) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.50 318.83 Td (Later) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.50 318.83 Td (2020) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.50 318.83 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 306.00 Td (Customer matched-book) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.00 298.00 Td (derivative contracts\(1\)\(2\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 153.50 298.00 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.75 298.00 Td (19,040) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 203.50 298.00 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 222.75 298.00 Td (6,930) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 250.50 298.00 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 265.75 298.00 Td (24,150) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.50 298.00 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 308.75 298.00 Td (141,370) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.50 298.00 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.75 298.00 Td (15,160) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 391.50 298.00 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.75 298.00 Td (1,816,741) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.50 297.98 Td ($) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.75 297.98 Td (2,023,391) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.50 298.00 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.75 298.00 Td (2,197,340) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 284.00 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.25 284.00 Td (rading securities derivative) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.00 276.00 Td (contracts\(2\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 167.75 276.00 Td (187,700) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 218.75 276.00 Td (12,000) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 279.80 276.00 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.80 276.00 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 373.80 276.00 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.75 276.00 Td (9,375) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.80 275.98 Td (209,075) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.80 276.00 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.80 276.00 Td (10,875) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 262.00 Td (Equity option derivative) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.00 254.00 Td (contracts\(2\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.75 254.00 Td (13,703) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 222.75 254.00 Td (2,515) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 279.80 254.00 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.80 254.00 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 373.80 254.00 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.80 254.00 Td () Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.80 253.98 Td (16,218) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.80 254.00 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 241.70 Td (Investment commitments\(3\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 185.80 241.70 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 232.80 241.70 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 279.80 241.70 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.80 241.70 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 373.80 241.70 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.80 241.70 Td () Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.80 241.83 Td (70,861) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.80 241.70 Td (70,953) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 223.25 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.83 223.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 223.25 Td (Consists ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.28 223.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.15 223.25 Td (inter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.97 223.25 Td (est ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.51 223.25 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.05 223.25 Td (swaps. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.27 223.25 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.20 223.25 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.40 223.25 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.16 223.25 Td (minimal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.04 223.25 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.91 223.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.56 223.25 Td (r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.38 223.25 Td (elated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.58 223.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.46 223.25 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.55 223.25 Td (matched-book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.53 223.25 Td (derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.17 223.25 Td (contracts; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.26 223.25 Td (however) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.47 223.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.13 223.25 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.67 223.25 Td (do ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.33 223.25 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.08 223.25 Td (counterparty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.06 223.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.72 223.25 Td (with ) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 213.65 Td (one ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.30 213.65 Td (major ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.67 213.65 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.36 213.65 Td (institution, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.06 213.65 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.42 213.65 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.01 213.65 Td (mitigated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.48 213.65 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.28 213.65 Td (collateral ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.63 213.65 Td (deposits. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.11 213.65 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.02 213.65 Td (addition, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.94 213.65 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.08 213.65 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.43 213.65 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.68 213.65 Td (limited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.15 213.65 Td (number ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.84 213.65 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.32 213.65 Td (counterparties ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.23 213.65 Td (\(contractual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.03 213.65 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 556.28 213.65 Td (of ) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 204.05 Td ($173.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.75 204.05 Td (million) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 113.42 204.05 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.67 204.05 Td (at ) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 122.14 204.05 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.62 204.05 Td (ch31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.43 204.05 Td (2020) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 172.43 204.05 Td (\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.34 204.05 Td (who ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.93 204.05 Td (ar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.74 204.05 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.55 204.05 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.02 204.05 Td (r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.84 204.05 Td (equir) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.43 204.05 Td (ed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.23 204.05 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.70 204.05 Td (post ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.29 204.05 Td (collateral. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.64 204.05 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.90 204.05 Td (uncollateralized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.14 204.05 Td (amounts, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.50 204.05 Td (r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.32 204.05 Td (epr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.69 204.05 Td (esenting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.60 204.05 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.62 204.05 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.43 204.05 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.01 204.05 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.48 204.05 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.50 204.05 Td (derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.74 204.05 Td (contracts, ) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 194.45 Td (expose ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.30 194.45 Td (us ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.46 194.45 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.72 194.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.53 194.45 Td (cr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.90 194.45 Td (edit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.93 194.45 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.97 194.45 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.23 194.45 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.71 194.45 Td (counterparties. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.33 194.45 Td (At ) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 231.48 194.45 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.96 194.45 Td (ch31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.55 194.45 Td (2020) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.55 194.45 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.59 194.45 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.52 194.45 Td (had ) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 307.56 194.45 Td ($27.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.60 194.45 Td (million) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 349.26 194.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.30 194.45 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.57 194.45 Td (cr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.93 194.45 Td (edit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.97 194.45 Td (exposur) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.00 194.45 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.59 194.45 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.41 194.45 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.89 194.45 Td (counterparties, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.58 194.45 Td (including ) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.84 194.45 Td ($23.2million) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 184.85 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.72 184.85 Td (cr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.09 184.85 Td (edit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.09 184.85 Td (exposur) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.12 184.85 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.67 184.85 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.45 184.85 Td (one ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.00 184.85 Td (counterparty) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.88 184.85 Td (.) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 169.85 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.83 169.85 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 169.85 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.43 169.85 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.40 169.85 Td (believe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.47 169.85 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.66 169.85 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.64 169.85 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.38 169.85 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.03 169.85 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.88 169.85 Td (derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.29 169.85 Td (contracts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.48 169.85 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.24 169.85 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.66 169.85 Td (mor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.25 169.85 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.22 169.85 Td (r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.04 169.85 Td (elevant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.56 169.85 Td (measur) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.81 169.85 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.79 169.85 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.43 169.85 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.62 169.85 Td (obligations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.04 169.85 Td (because ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.23 169.85 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.54 169.85 Td (believe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.61 169.85 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.80 169.85 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.89 169.85 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.42 169.85 Td (contract ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.50 169.85 Td (amount ) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 160.25 Td (overstates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.87 160.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.57 160.25 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.48 160.25 Td (payout. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.04 160.25 Td (At ) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 178.08 160.25 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.56 160.25 Td (ch31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.04 160.25 Td (2020) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 229.04 160.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.97 160.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 244.90 160.25 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.70 160.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 307.70 160.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.63 160.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.33 160.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.04 160.25 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.52 160.25 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.78 160.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.93 160.25 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.30 160.25 Td (derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.21 160.25 Td (contracts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.92 160.25 Td (appr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.73 160.25 Td (oximated ) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.99 160.25 Td ($24.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.92 160.25 Td (million) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.58 160.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.51 160.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 150.65 Td ($16.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.50 150.65 Td (million) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 110.17 150.65 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.17 150.65 Td (r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.98 150.65 Td (espectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.63 150.65 Td (.) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 135.65 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.83 135.65 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 135.65 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.50 135.65 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.71 135.65 Td (commitments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.93 135.65 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.03 135.65 Td (no ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.03 135.65 Td (specified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.46 135.65 Td (call ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.46 135.65 Td (dates. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.34 135.65 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.34 135.65 Td (timing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.79 135.65 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.01 135.65 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.23 135.65 Td (calls ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.34 135.65 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.68 135.65 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.34 135.65 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.34 135.65 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.55 135.65 Td (conditions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.89 135.65 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.89 135.65 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.10 135.65 Td (opportunities. ) Tj ET Q endstream endobj 111 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 112 0 R>> endobj 112 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 759.2669921875 m 120.9521484375 759.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 760.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 760.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (55) Tj ET Q BT /F5 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 731.25 Td (Derivatives) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 707.25 Td (Derivatives' ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.01 707.25 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.39 707.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.33 707.25 Td (contract ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.14 707.25 Td (amounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.64 707.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.45 707.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.84 707.25 Td (reflected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.42 707.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.36 707.25 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.30 707.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.24 707.25 Td (liabilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.07 707.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.68 707.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.62 707.25 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.77 707.25 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.59 707.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.53 707.25 Td (financial ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 695.25 Td (condition. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.50 695.25 Td (Rather) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.76 695.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.98 695.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.93 695.25 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.53 695.25 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.91 695.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.97 695.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.91 695.25 Td (derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.62 695.25 Td (transactions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.11 695.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.05 695.25 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.09 695.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.82 695.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.76 695.25 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.03 695.25 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.97 695.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.02 695.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.73 695.25 Td (condition ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 683.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.23 683.25 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.97 683.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.70 683.25 Td (liabilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.33 683.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.51 683.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.89 683.25 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.96 683.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.81 683.25 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.76 683.25 Td (inventory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.49 683.25 Td (positions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.01 683.25 Td (owned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.08 683.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.92 683.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.31 683.25 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.38 683.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.22 683.25 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.17 683.25 Td (inventory ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 671.25 Td (positions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.02 671.25 Td (sold, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.58 671.25 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.76 671.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.93 671.25 Td (yet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.55 671.25 Td (purchased, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.98 671.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.71 671.25 Td (applicable. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.70 671.25 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.99 671.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.82 671.25 Td (discussion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.89 671.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.62 671.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.34 671.25 Td (activities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.84 671.25 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.44 671.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.62 671.25 Td (derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.99 671.25 Td (products, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.33 671.25 Td (see ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.50 671.25 Td (Note ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.33 671.25 Td (5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 552.33 671.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.73 671.25 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 659.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.22 659.25 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.83 659.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.10 659.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.93 659.25 Td (unaudited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.87 659.25 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.91 659.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.39 659.25 Td (statements.) Tj ET Q BT /F5 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 635.25 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.56 635.25 Td (Commitments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 611.25 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.14 611.25 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.11 611.25 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.52 611.25 Td (investments, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.33 611.25 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.63 611.25 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.27 611.25 Td (made ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.46 611.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.33 611.25 Td (part ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.41 611.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.27 611.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.13 611.25 Td (merchant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.87 611.25 Td (banking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.62 611.25 Td (activities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.75 611.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.06 611.25 Td (various ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.03 611.25 Td (limited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.90 611.25 Td (partnerships ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.31 611.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.17 611.25 Td (limited ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 599.25 Td (liability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.24 599.25 Td (companies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.64 599.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.26 599.25 Td (provide ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.44 599.25 Td (financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.84 599.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.80 599.25 Td (make ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.09 599.25 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.50 599.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.91 599.25 Td (companies. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.68 599.25 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.32 599.25 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.39 599.25 Td (commit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.58 599.25 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.86 599.25 Td (and/or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.04 599.25 Td (act ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.33 599.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.29 599.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.14 599.25 Td (managing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.20 599.25 Td (partner ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 587.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.74 587.25 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.20 587.25 Td (entities. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.36 587.25 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.00 587.25 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.35 587.25 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.14 587.25 Td (committed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.82 587.25 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.38 587.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 234.63 587.25 Td ($70.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.04 587.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.93 587.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.84 587.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.54 587.25 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.65 587.25 Td (entities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.45 587.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.80 587.25 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.26 587.25 Td (commitments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.61 587.25 Td (generally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.72 587.25 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.51 587.25 Td (no ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.43 587.25 Td (specified ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 575.25 Td (call ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.43 575.25 Td (dates.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 551.25 Td (Replacement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.54 551.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.37 551.25 Td (Interbank ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.21 551.25 Td (Offer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.35 551.25 Td (ed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.85 551.25 Td (Rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.23 551.25 Td (\("IBORs"\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.45 551.25 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.96 551.25 Td (LIBOR) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 527.25 Td (Central ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.52 527.25 Td (banks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.43 527.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.45 527.25 Td (regulators ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.02 527.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.38 527.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.40 527.25 Td (number ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.53 527.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.44 527.25 Td (major ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.34 527.25 Td (jurisdictions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.37 527.25 Td (\(e.g., ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.22 527.25 Td (U.S., ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.09 527.25 Td (U.K., ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.61 527.25 Td (European ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.51 527.25 Td (Union, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.59 527.25 Td (Switzerland ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.94 527.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.96 527.25 Td (Japan\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.64 527.25 Td (have ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 515.25 Td (convened ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.08 515.25 Td (working ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.68 515.25 Td (groups ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.17 515.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.22 515.25 Td (find, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.09 515.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.80 515.25 Td (implement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.84 515.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.32 515.25 Td (transition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.36 515.25 Td (to, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.91 515.25 Td (suitable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.28 515.25 Td (replacements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.30 515.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.23 515.25 Td (IBORs. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.61 515.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.43 515.25 Td (U.K. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.14 515.25 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.62 515.25 Td (Conduct ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 503.25 Td (Authority) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.74 503.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.27 503.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.73 503.25 Td (regulates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.86 503.25 Td (LIBOR, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.38 503.25 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.74 503.25 Td (announced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.09 503.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.11 503.25 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.70 503.25 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.28 503.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.09 503.25 Td (compel ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.55 503.25 Td (panel ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.24 503.25 Td (banks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.60 503.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.40 503.25 Td (contribute ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.97 503.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.78 503.25 Td (LIBOR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.81 503.25 Td (after ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.15 503.25 Td (2021. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.54 503.25 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.17 503.25 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.64 503.25 Td (have ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 491.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.13 491.25 Td (limited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.66 491.25 Td (number ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.40 491.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.92 491.25 Td (contractual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.53 491.25 Td (agreements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.26 491.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.89 491.25 Td (use ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.42 491.25 Td (LIBOR. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.95 491.25 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.59 491.25 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.22 491.25 Td (do ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.42 491.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.39 491.25 Td (expect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.67 491.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.09 491.25 Td (transition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.05 491.25 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.69 491.25 Td (LIBOR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.88 491.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.85 491.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.48 491.25 Td (replacement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.53 491.25 Td (rate ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 479.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.78 479.25 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.16 479.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.09 479.25 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.81 479.25 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.52 479.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.02 479.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.85 479.25 Td (operations.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 455.25 Td (Risk Management ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 431.25 Td (Risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.34 431.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.51 431.25 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.45 431.25 Td (inherent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.71 431.25 Td (part ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.75 431.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.58 431.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.41 431.25 Td (business. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.12 431.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.17 431.25 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.21 431.25 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.60 431.25 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.76 431.25 Td (face ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.90 431.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.18 431.25 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.44 431.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.27 431.25 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.66 431.25 Td (include: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.37 431.25 Td (strategic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.75 431.25 Td (risk, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.74 431.25 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.01 431.25 Td (risk, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 419.25 Td (liquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.51 419.25 Td (risk, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.12 419.25 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.00 419.25 Td (risk, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.62 419.25 Td (operational ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.71 419.25 Td (risk, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.33 419.25 Td (human ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.66 419.25 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.42 419.25 Td (risk, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.04 419.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.59 419.25 Td (legal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.14 419.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.70 419.25 Td (regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.91 419.25 Td (risks. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.19 419.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.85 419.25 Td (extent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.40 419.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.29 419.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.85 419.25 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.62 419.25 Td (properly ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 407.25 Td (identify ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.48 407.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.79 407.25 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.38 407.25 Td (fectively ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.24 407.25 Td (manage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.21 407.25 Td (each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.40 407.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.61 407.25 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.03 407.25 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.80 407.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.34 407.25 Td (critical ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.98 407.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.63 407.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.84 407.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.69 407.25 Td (condition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.34 407.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.66 407.25 Td (profitability) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.78 407.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.94 407.25 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.58 407.25 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.90 407.25 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.65 407.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.96 407.25 Td (formal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.50 407.25 Td (risk ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 395.25 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.74 395.25 Td (process ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.88 395.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.80 395.25 Td (identify) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.26 395.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.91 395.25 Td (assess ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.50 395.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.08 395.25 Td (monitor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.90 395.25 Td (each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.36 395.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.51 395.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.10 395.25 Td (mitigating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.35 395.25 Td (controls ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.72 395.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.65 395.25 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.75 395.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.68 395.25 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.82 395.25 Td (policies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.07 395.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 383.25 Td (procedures. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.77 383.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.36 383.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.40 383.25 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.54 383.25 Td (functions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.80 383.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.05 383.25 Td (independent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.97 383.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.35 383.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.72 383.25 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.66 383.25 Td (lines. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.09 383.25 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.69 383.25 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.83 383.25 Td (takes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.42 383.25 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.90 383.25 Td (active ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.82 383.25 Td (role ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.41 383.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.24 383.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.50 383.25 Td (risk ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 371.25 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.09 371.25 Td (process, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.08 371.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.02 371.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.73 371.25 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.34 371.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.05 371.25 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.87 371.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.14 371.25 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.08 371.25 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.67 371.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.61 371.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.33 371.25 Td (Board ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.26 371.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.09 371.25 Td (Directors. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 347.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.73 347.25 Td (audit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.40 347.25 Td (committee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.28 347.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.29 347.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.19 347.25 Td (Board ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.30 347.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.31 347.25 Td (Directors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.20 347.25 Td (oversees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.30 347.25 Td (management's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.76 347.25 Td (processes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.76 347.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.10 347.25 Td (identifying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.66 347.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.78 347.25 Td (evaluating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.11 347.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.12 347.25 Td (major ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.12 347.25 Td (risks, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 335.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.86 335.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.99 335.25 Td (policies, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.51 335.25 Td (procedures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.30 335.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.65 335.25 Td (practices ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.10 335.25 Td (employed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.46 335.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.37 335.25 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.38 335.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.08 335.25 Td (govern ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.76 335.25 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.13 335.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.05 335.25 Td (assessment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.40 335.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.76 335.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.68 335.25 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.69 335.25 Td (processes. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 323.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.68 323.25 Td (nominating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.86 323.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.93 323.25 Td (governance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.64 323.25 Td (committee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.48 323.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.43 323.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.28 323.25 Td (Board ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.35 323.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.31 323.25 Td (Directors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.14 323.25 Td (oversees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.20 323.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.05 323.25 Td (Board ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.12 323.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.08 323.25 Td (Directors' ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.71 323.25 Td (committee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.55 323.25 Td (structures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.06 323.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 311.25 Td (functions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.90 311.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.40 311.25 Td (they ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.80 311.25 Td (relate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.18 311.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.14 311.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.53 311.25 Td (various ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.15 311.25 Td (committees' ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.23 311.25 Td (responsibilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.96 311.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.92 311.25 Td (respect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.41 311.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.37 311.25 Td (oversight ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.76 311.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.27 311.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.78 311.25 Td (major ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.29 311.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.46 311.25 Td (exposures. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.90 311.25 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.94 311.25 Td (ith ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 299.25 Td (respect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.26 299.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.49 299.25 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.49 299.25 Td (major ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.26 299.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.71 299.25 Td (exposures, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.65 299.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.31 299.25 Td (audit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.76 299.25 Td (committee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.41 299.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.53 299.25 Td (responsible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.53 299.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.64 299.25 Td (overseeing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.40 299.25 Td (management's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.63 299.25 Td (monitoring ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.52 299.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.41 299.25 Td (control ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.19 299.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 287.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.53 287.25 Td (major ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.56 287.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.27 287.25 Td (exposures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.96 287.25 Td (relating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.21 287.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.69 287.25 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.16 287.25 Td (risk, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.36 287.25 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.83 287.25 Td (risk, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.03 287.25 Td (liquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.63 287.25 Td (risk, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.83 287.25 Td (legal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.97 287.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.11 287.25 Td (regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.91 287.25 Td (risks, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.01 287.25 Td (operational ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.69 287.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.40 287.25 Td (\(including ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 275.25 Td (cybersecurity\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.33 275.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.90 275.25 Td (human ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.26 275.25 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.04 275.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.18 275.25 Td (relating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.86 275.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.78 275.25 Td (misconduct, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.52 275.25 Td (fraud, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.25 275.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.83 275.25 Td (legal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.40 275.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.97 275.25 Td (compliance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.20 275.25 Td (matters. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.27 275.25 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.96 275.25 Td (compensation ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 263.25 Td (committee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.16 263.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.29 263.25 Td (responsible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.29 263.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.40 263.25 Td (overseeing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.17 263.25 Td (management's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.41 263.25 Td (monitoring ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.31 263.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.20 263.25 Td (control ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.98 263.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.77 263.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.55 263.25 Td (major ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.33 263.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.79 263.25 Td (exposures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.24 263.25 Td (relating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.23 263.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.47 263.25 Td (compensation, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 251.25 Td (or) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.65 251.25 Td (ganizational ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.99 251.25 Td (structure, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.95 251.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.86 251.25 Td (succession. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.60 251.25 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.62 251.25 Td (Board ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.53 251.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.33 251.25 Td (Directors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.01 251.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.16 251.25 Td (responsible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.17 251.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.31 251.25 Td (overseeing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.09 251.25 Td (management's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.35 251.25 Td (monitoring ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.26 251.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.18 251.25 Td (control ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 239.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.32 239.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.14 239.25 Td (major ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.95 239.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.44 239.25 Td (exposures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.91 239.25 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.60 239.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.87 239.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.69 239.25 Td (corporate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.93 239.25 Td (strategy) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.94 239.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.92 239.25 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.96 239.25 Td (Chief ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.67 239.25 Td (Executive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.14 239.25 Td (Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.51 239.25 Td (ficer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.31 239.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.24 239.25 Td (Chief ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.94 239.25 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.64 239.25 Td (Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.01 239.25 Td (ficer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.82 239.25 Td (meet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.74 239.25 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 227.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.89 227.25 Td (audit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.07 227.25 Td (committee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.45 227.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.63 227.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.25 227.25 Td (quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.52 227.25 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.70 227.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.65 227.25 Td (discuss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.72 227.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.23 227.25 Td (market, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.67 227.25 Td (liquidity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.91 227.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.59 227.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.21 227.25 Td (legal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.82 227.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.43 227.25 Td (regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.71 227.25 Td (risks, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.27 227.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.89 227.25 Td (provide ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.62 227.25 Td (updates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.34 227.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 227.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 215.25 Td (Board ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.44 215.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.27 215.25 Td (Directors, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.48 215.25 Td (audit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.97 215.25 Td (committee, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.18 215.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.12 215.25 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.16 215.25 Td (committee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.87 215.25 Td (concerning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.79 215.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.51 215.25 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.55 215.25 Td (major ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.38 215.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.88 215.25 Td (exposures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.37 215.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.87 215.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.81 215.25 Td (regular ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.62 215.25 Td (basis.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 191.25 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.14 191.25 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.70 191.25 Td (use ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.15 191.25 Td (internal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.82 191.25 Td (committees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.04 191.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.94 191.25 Td (assist ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.73 191.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.63 191.25 Td (governing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.30 191.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.43 191.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.99 191.25 Td (ensure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.21 191.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.33 191.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.78 191.25 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.80 191.25 Td (activities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.02 191.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.35 191.25 Td (properly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.35 191.25 Td (assessed, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.85 191.25 Td (monitored ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.08 191.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 179.25 Td (managed. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.40 179.25 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.27 179.25 Td (executive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.89 179.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.18 179.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.49 179.25 Td (committee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.01 179.25 Td (manages ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.31 179.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.95 179.25 Td (market, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.52 179.25 Td (liquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.72 179.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.47 179.25 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.55 179.25 Td (risks; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.53 179.25 Td (oversees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.27 179.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.58 179.25 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.98 179.25 Td (practices ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 167.25 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.11 167.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.30 167.25 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.26 167.25 Td (risks, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.06 167.25 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.24 167.25 Td (defining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.98 167.25 Td (acceptable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.57 167.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.98 167.25 Td (tolerances ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.92 167.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.77 167.25 Td (approving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.73 167.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.14 167.25 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.64 167.25 Td (policies; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.93 167.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.78 167.25 Td (responds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.74 167.25 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 155.25 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.69 155.25 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.33 155.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.54 155.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.40 155.25 Td (dynamic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.27 155.25 Td (manner) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.70 155.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.63 155.25 Td (Membership ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.61 155.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.71 155.25 Td (comprised ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.79 155.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.55 155.25 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.42 155.25 Td (leadership, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.44 155.25 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.64 155.25 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.85 155.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.06 155.25 Td (limited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.82 155.25 Td (to, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.52 155.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.28 155.25 Td (Chief ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 143.25 Td (Executive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.85 143.25 Td (Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.22 143.25 Td (ficer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.14 143.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.01 143.25 Td (President, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.10 143.25 Td (Chief ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.68 143.25 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.27 143.25 Td (Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.64 143.25 Td (ficer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.55 143.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.18 143.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.94 143.25 Td (reasurer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.73 143.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.60 143.25 Td (Head ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.07 143.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.77 143.25 Td (Market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.02 143.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.83 143.25 Td (Credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.19 143.25 Td (Risk, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.41 143.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.21 143.25 Td (Head ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.68 143.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.38 143.25 Td (Fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.53 143.25 Td (Income ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 131.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.26 131.25 Td (rading. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.89 131.25 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.24 131.25 Td (committees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.93 131.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.51 131.25 Td (help ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.31 131.25 Td (evaluate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.21 131.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.23 131.25 Td (monitor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.48 131.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.07 131.25 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.08 131.25 Td (underwriting, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.83 131.25 Td (leadership ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.50 131.25 Td (team ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.52 131.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.55 131.25 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.90 131.25 Td (committees. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 119.25 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.00 119.25 Td (committees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.71 119.25 Td (help ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.55 119.25 Td (manage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.26 119.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.88 119.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.50 119.25 Td (ensuring ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.56 119.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.17 119.25 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.68 119.25 Td (activities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.40 119.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.22 119.25 Td (properly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.72 119.25 Td (managed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.43 119.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.49 119.25 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.66 119.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.72 119.25 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.32 119.25 Td (scope ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.71 119.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.66 119.25 Td (activity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 560.00 119.25 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 107.25 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.52 107.25 Td (valuation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.20 107.25 Td (committee, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.38 107.25 Td (comprised ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.50 107.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.30 107.25 Td (members ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.43 107.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.23 107.25 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.13 107.25 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.69 107.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.60 107.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.07 107.25 Td (management, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.13 107.25 Td (provide ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.14 107.25 Td (oversight ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.83 107.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.74 107.25 Td (overall ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 95.25 Td (responsibility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.53 95.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.78 95.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.59 95.25 Td (internal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.72 95.25 Td (control ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.63 95.25 Td (processes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.54 95.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.57 95.25 Td (procedures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.03 95.25 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.82 95.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.19 95.25 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.65 95.25 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.90 95.25 Td (measurements. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.62 95.25 Td (Additionally) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.52 95.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.61 95.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.53 95.25 Td (operational ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 83.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.22 83.25 Td (committees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.04 83.25 Td (address ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.75 83.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.91 83.25 Td (monitor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.29 83.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.01 83.25 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.93 83.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.43 83.25 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.36 83.25 Td (systems ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.75 83.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.91 83.25 Td (security) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.92 83.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.14 83.25 Td (legal, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.79 83.25 Td (regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.60 83.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.76 83.25 Td (compliance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.57 83.25 Td (matters, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 71.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.44 71.25 Td (third ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.83 71.25 Td (parties ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.98 71.25 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.81 71.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.64 71.25 Td (vendors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.80 71.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.74 71.25 Td (service ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.55 71.25 Td (providers.) Tj ET Q endstream endobj 113 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 114 0 R>> endobj 114 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 759.2669921875 m 120.9521484375 759.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 760.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 760.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (56) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 731.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.54 731.10 Td (ith ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.07 731.10 Td (respect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.35 731.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.10 731.10 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.84 731.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.81 731.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.22 731.10 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.96 731.10 Td (risk, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.43 731.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.62 731.10 Td (cornerstone ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.23 731.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.54 731.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.84 731.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.81 731.10 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.87 731.10 Td (process ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.83 731.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.47 731.10 Td (daily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.44 731.10 Td (communication ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.62 731.10 Td (among ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.81 731.10 Td (traders, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 719.10 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.17 719.10 Td (department ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.50 719.10 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.94 719.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.72 719.10 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.51 719.10 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.95 719.10 Td (concerning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.72 719.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.40 719.10 Td (inventory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.07 719.10 Td (positions, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.03 719.10 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.16 719.10 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.61 719.10 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.05 719.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.18 719.10 Td (our ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 707.10 Td (strategic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.32 707.10 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.60 707.10 Td (activities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.14 707.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.53 707.10 Td (overall ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.24 707.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.19 707.10 Td (profile. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.30 707.10 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.80 707.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.75 707.10 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.79 707.10 Td (functions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.95 707.10 Td (supplement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.00 707.10 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.40 707.10 Td (communication ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.56 707.10 Td (process ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.50 707.10 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 695.10 Td (providing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.76 695.10 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.46 695.10 Td (independent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.71 695.10 Td (perspectives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.51 695.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.89 695.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.59 695.10 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.73 695.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.54 695.10 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.68 695.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.06 695.10 Td (profile ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.09 695.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.46 695.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.28 695.10 Td (daily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.65 695.10 Td (basis. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.35 695.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.28 695.10 Td (broader ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.19 695.10 Td (objectives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.11 695.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.81 695.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.52 695.10 Td (risk ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 683.10 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.55 683.10 Td (functions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.73 683.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.90 683.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.65 683.10 Td (understand ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.49 683.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.67 683.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.63 683.10 Td (profile ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.25 683.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.54 683.10 Td (each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.82 683.10 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.11 683.10 Td (area, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.22 683.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.96 683.10 Td (consolidate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.47 683.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.43 683.10 Td (monitoring ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.84 683.10 Td (company-wide, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.73 683.10 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 671.10 Td (assist ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.06 671.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.73 671.10 Td (implementing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.17 671.10 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.76 671.10 Td (fective ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.85 671.10 Td (hedging ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.96 671.10 Td (strategies, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.12 671.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.79 671.10 Td (articulate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.88 671.10 Td (lar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.24 671.10 Td (ge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.57 671.10 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.79 671.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.01 671.10 Td (position ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.13 671.10 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.92 671.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.59 671.10 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.92 671.10 Td (management, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.40 671.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.73 671.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.40 671.10 Td (ensure ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 659.10 Td (accurate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.30 659.10 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.68 659.10 Td (values ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.72 659.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.55 659.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.38 659.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.87 659.10 Td (instruments.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 635.10 Td (Risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.94 635.10 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.13 635.10 Td (techniques, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.50 635.10 Td (processes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.92 635.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.46 635.10 Td (strategies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.33 635.10 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.65 635.10 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.53 635.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.07 635.10 Td (fully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.06 635.10 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.64 635.10 Td (fective ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.95 635.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.83 635.10 Td (mitigating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.04 635.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.47 635.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.57 635.10 Td (exposure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.77 635.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.65 635.10 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.75 635.10 Td (market ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 623.10 Td (environments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.43 623.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.26 623.10 Td (against ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.09 623.10 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.58 623.10 Td (types ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.19 623.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.02 623.10 Td (risk, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.02 623.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.96 623.10 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.90 623.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.40 623.10 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.99 623.10 Td (failures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.47 623.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.19 623.10 Td (expose ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.46 623.10 Td (us ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.85 623.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.13 623.10 Td (material ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.39 623.10 Td (unanticipated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.75 623.10 Td (losses.) Tj ET Q BT /F5 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 599.10 Td (Strategic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.67 599.10 Td (Risk) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 575.10 Td (Strategic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.06 575.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.08 575.10 Td (represents ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.63 575.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.87 575.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.89 575.10 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.00 575.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.79 575.10 Td (executive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.12 575.10 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.23 575.10 Td (failing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.35 575.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.15 575.10 Td (develop ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.82 575.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.28 575.10 Td (execute ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.83 575.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.85 575.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.08 575.10 Td (appropriate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.63 575.10 Td (strategic ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 563.10 Td (vision ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.34 563.10 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.18 563.10 Td (demonstrates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.34 563.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.17 563.10 Td (commitment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.12 563.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.29 563.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.02 563.10 Td (culture, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.68 563.10 Td (leverages ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.83 563.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.55 563.10 Td (core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.15 563.10 Td (competencies, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.47 563.10 Td (appropriately ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.18 563.10 Td (responds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.12 563.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.30 563.10 Td (external ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 551.10 Td (factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.21 551.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.49 551.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.20 551.10 Td (marketplace, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.06 551.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.00 551.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.17 551.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.45 551.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.16 551.10 Td (best ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.77 551.10 Td (interests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.60 551.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.43 551.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.26 551.10 Td (clients, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.36 551.10 Td (employees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.62 551.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.56 551.10 Td (shareholders.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 527.10 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.05 527.10 Td (leadership ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.15 527.10 Td (team ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.58 527.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.26 527.10 Td (responsible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.81 527.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.47 527.10 Td (managing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.90 527.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.24 527.10 Td (strategic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.11 527.10 Td (risks. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.36 527.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.91 527.10 Td (Board ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.35 527.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.68 527.10 Td (Directors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.89 527.10 Td (oversees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.32 527.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.54 527.10 Td (leadership ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.63 527.10 Td (team ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.07 527.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.85 527.10 Td (setting ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 515.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.44 515.10 Td (executing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.81 515.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.64 515.10 Td (strategic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.01 515.10 Td (plan.) Tj ET Q BT /F5 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 491.10 Td (Market Risk) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 467.10 Td (Market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.81 467.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.24 467.10 Td (represents ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.21 467.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.85 467.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.28 467.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.04 467.10 Td (losses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.87 467.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.63 467.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.04 467.10 Td (volatility) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.50 467.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.43 467.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.85 467.10 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.50 467.10 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.15 467.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.02 467.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.67 467.10 Td (change ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.41 467.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.62 467.10 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.71 467.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.47 467.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.34 467.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.75 467.10 Td (instrument ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 455.10 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.77 455.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.38 455.10 Td (fluctuations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.43 455.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.04 455.10 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.32 455.10 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.92 455.10 Td (price. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.24 455.10 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.62 455.10 Td (exposure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.56 455.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.17 455.10 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.77 455.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.60 455.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.10 455.10 Td (directly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.48 455.10 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.51 455.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.13 455.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.29 455.10 Td (role ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.67 455.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.83 455.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.10 455.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.92 455.10 Td (intermediary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.84 455.10 Td (for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 443.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.60 443.10 Td (clients, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.98 443.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.54 443.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.64 443.10 Td (market-making ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.51 443.10 Td (activities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.38 443.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.59 443.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.70 443.10 Td (strategic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.34 443.10 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.44 443.10 Td (activities. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.82 443.10 Td (Market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.47 443.10 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.14 443.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.12 443.10 Td (inherent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.66 443.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.21 443.10 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.76 443.10 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.31 443.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.52 443.10 Td (derivative ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 431.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.24 431.10 Td (instruments. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.97 431.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.28 431.10 Td (scope ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.81 431.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.90 431.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.00 431.10 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.52 431.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.29 431.10 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.14 431.10 Td (policies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.00 431.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.21 431.10 Td (procedures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.84 431.10 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.92 431.10 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.68 431.10 Td (market-sensitive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.53 431.10 Td (financial ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 419.10 Td (instruments.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 395.10 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.55 395.10 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.48 395.10 Td (ferent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.29 395.10 Td (types ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.90 395.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.73 395.10 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.00 395.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.50 395.10 Td (include:) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 371.10 Td (Inter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.57 371.10 Td (est ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.17 371.10 Td (Rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.98 371.10 Td (Risk ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 122.69 371.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.18 371.10 Td (Interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.66 371.10 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.14 371.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.63 371.10 Td (represents ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.66 371.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.37 371.10 Td (potential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.85 371.10 Td (volatility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.45 371.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.38 371.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.08 371.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.35 371.10 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.60 371.10 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.53 371.10 Td (rates. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.22 371.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.86 371.10 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.79 371.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.48 371.10 Td (exposed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.74 371.10 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 359.10 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.43 359.10 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.90 359.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.40 359.10 Td (arising ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.11 359.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.04 359.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.74 359.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.01 359.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.72 359.10 Td (level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.64 359.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.58 359.10 Td (volatility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.18 359.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.00 359.10 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.93 359.10 Td (rates, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.79 359.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.49 359.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.77 359.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.48 359.10 Td (slope ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.08 359.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.90 359.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.61 359.10 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.10 359.10 Td (curve, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.30 359.10 Td (changes ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 347.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.33 347.10 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.15 347.10 Td (spreads, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.69 347.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.18 347.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.45 347.10 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.49 347.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.88 347.10 Td (prepayments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.02 347.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.08 347.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.46 347.10 Td (interest-earning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.26 347.10 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.64 347.10 Td (\(e.g., ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.97 347.10 Td (inventories\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.78 347.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.27 347.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.66 347.10 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.82 347.10 Td (sources ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.86 347.10 Td (\(e.g., ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.19 347.10 Td (short-) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 335.10 Td (term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.34 335.10 Td (financing\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.96 335.10 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.92 335.10 Td (finance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.86 335.10 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.93 335.10 Td (assets. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.28 335.10 Td (Interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.78 335.10 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.29 335.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.80 335.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.99 335.10 Td (managed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.61 335.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.13 335.10 Td (selling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.31 335.10 Td (short ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.83 335.10 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.13 335.10 Td (government ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.42 335.10 Td (securities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.20 335.10 Td (agency ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 323.10 Td (securities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.64 323.10 Td (corporate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.28 323.10 Td (debt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.37 323.10 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.02 323.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.34 323.10 Td (derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.20 323.10 Td (contracts. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.67 323.10 Td (See ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.99 323.10 Td (Note ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.31 323.10 Td (5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.31 323.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.19 323.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.40 323.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.61 323.10 Td (accompanying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.80 323.10 Td (unaudited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.11 323.10 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.53 323.10 Td (financial ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 311.10 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.16 311.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.26 311.10 Td (additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.69 311.10 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.35 311.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.79 311.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.57 311.10 Td (derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.99 311.10 Td (contracts. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.03 311.10 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.02 311.10 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.90 311.10 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.33 311.10 Td (hedging ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.99 311.10 Td (strategies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.20 311.10 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.86 311.10 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.08 311.10 Td (work ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.08 311.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.30 311.10 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.74 311.10 Td (market ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 299.10 Td (environments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.25 299.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.01 299.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.66 299.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.42 299.10 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.96 299.10 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.50 299.10 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.60 299.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.36 299.10 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.95 299.10 Td (fective ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.47 299.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.57 299.10 Td (mitigating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.00 299.10 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.75 299.10 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.06 299.10 Td (risk. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.37 299.10 Td (Also, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.08 299.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.06 299.10 Td (establish ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.38 299.10 Td (limits ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.48 299.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.80 299.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.34 299.10 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.43 299.10 Td (level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.19 299.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 287.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.33 287.10 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.38 287.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.31 287.10 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.57 287.10 Td (inventory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.40 287.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.34 287.10 Td (manage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.93 287.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.65 287.10 Td (positions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.27 287.10 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.32 287.10 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.93 287.10 Td (limits.) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 263.10 Td (Equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.63 263.10 Td (Price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.30 263.10 Td (Risk ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.54 263.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.57 263.10 Td (Equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.25 263.10 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.26 263.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.28 263.10 Td (represents ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.84 263.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.08 263.10 Td (potential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.09 263.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.68 263.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.48 263.10 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.16 263.10 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.62 263.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.42 263.10 Td (adverse ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.98 263.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.21 263.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.01 263.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.25 263.10 Td (level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.70 263.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.06 263.10 Td (volatility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.19 263.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 251.10 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.62 251.10 Td (prices. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.96 251.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.60 251.10 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.16 251.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.48 251.10 Td (exposed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.37 251.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.27 251.10 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.39 251.10 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.49 251.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.61 251.10 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.84 251.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.29 251.10 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.74 251.10 Td (activities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.96 251.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.29 251.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.19 251.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.53 251.10 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.43 251.10 Td (market. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.66 251.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.30 251.10 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.86 251.10 Td (attempt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.97 251.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.87 251.10 Td (reduce ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 239.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.95 239.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.19 239.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.76 239.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.56 239.10 Td (inherent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.56 239.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.58 239.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.15 239.10 Td (market-making ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.47 239.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.15 239.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.16 239.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.73 239.10 Td (inventory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.29 239.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.86 239.10 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.10 239.10 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.10 239.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.33 239.10 Td (establishing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.35 239.10 Td (limits ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.37 239.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.60 239.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.06 239.10 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.07 239.10 Td (level ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 227.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.33 227.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.16 227.10 Td (inventory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.99 227.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.92 227.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.42 227.10 Td (managing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.36 227.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.07 227.10 Td (position ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.80 227.10 Td (levels ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.63 227.10 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.68 227.10 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.29 227.10 Td (limits.) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 203.10 Td (For) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.13 203.10 Td (eign ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.77 203.10 Td (Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.63 203.10 Td (Risk) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 142.84 203.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.27 203.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.70 203.10 Td (Foreign ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.24 203.10 Td (exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.42 203.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.85 203.10 Td (represents ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.82 203.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.47 203.10 Td (potential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.88 203.10 Td (volatility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.42 203.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.63 203.10 Td (earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.94 203.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.70 203.10 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.77 203.10 Td (arising ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.42 203.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.29 203.10 Td (movement ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 191.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.83 191.10 Td (foreign ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.26 191.10 Td (exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.56 191.10 Td (rates. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.92 191.10 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.59 191.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.14 191.10 Td (modest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.58 191.10 Td (portion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.02 191.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.90 191.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.78 191.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.22 191.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.44 191.10 Td (conducted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.09 191.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.41 191.10 Td (currencies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.05 191.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.15 191.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.91 191.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.68 191.10 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.01 191.10 Td (dollar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.94 191.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.99 191.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.98 191.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.73 191.10 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 179.10 Td (foreign ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.16 179.10 Td (exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.69 179.10 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.35 179.10 Td (relative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.11 179.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.67 179.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.67 179.10 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.24 179.10 Td (dollar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.34 179.10 Td (can ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.00 179.10 Td (therefore ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.87 179.10 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.45 179.10 Td (fect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.22 179.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.22 179.10 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.65 179.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.77 179.10 Td (non-U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.66 179.10 Td (dollar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.77 179.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.76 179.10 Td (assets, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.38 179.10 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.69 179.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.91 179.10 Td (expenses. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 167.10 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.17 167.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.88 167.10 Td (change ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.91 167.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.39 167.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.32 167.10 Td (foreign ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.91 167.10 Td (currency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.59 167.10 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.18 167.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.11 167.10 Td (create ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.68 167.10 Td (either ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.15 167.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.30 167.10 Td (foreign ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.89 167.10 Td (currency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.57 167.10 Td (transaction ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.16 167.10 Td (gain/loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.42 167.10 Td (\(recorded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.44 167.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.93 167.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.97 167.10 Td (consolidated ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 155.10 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.92 155.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.45 155.10 Td (operations\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.64 155.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.18 155.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.82 155.10 Td (foreign ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.90 155.10 Td (currency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.08 155.10 Td (translation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.50 155.10 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.58 155.10 Td (\(recorded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.09 155.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.08 155.10 Td (accumulated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.81 155.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.56 155.10 Td (comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.30 155.10 Td (income/) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 143.10 Td (\(loss\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.23 143.10 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.29 143.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.02 143.10 Td (shareholders' ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.87 143.10 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.37 143.10 Td (section ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.20 143.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.04 143.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.88 143.10 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.93 143.10 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.65 143.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.48 143.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.97 143.10 Td (condition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.25 143.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.20 143.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.25 143.10 Td (comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.29 143.10 Td (income/ ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 131.10 Td (\(loss\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.22 131.10 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.28 131.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.00 131.10 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.04 131.10 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.75 131.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.58 131.10 Td (comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.61 131.10 Td (income\).) Tj ET Q endstream endobj 115 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 116 0 R>> endobj 116 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 759.2669921875 m 120.9521484375 759.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 760.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 760.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (57) Tj ET Q BT /F5 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 731.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.06 731.25 Td (alue-at-Risk \("V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.56 731.25 Td (aR"\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 707.25 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.14 707.25 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.70 707.25 Td (use ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.15 707.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.49 707.25 Td (statistical ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.38 707.25 Td (technique ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.37 707.25 Td (known ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.71 707.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.01 707.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.13 707.25 Td (aR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.36 707.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.26 707.25 Td (measure, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.19 707.25 Td (monitor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.98 707.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.54 707.25 Td (review ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.87 707.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.21 707.25 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.09 707.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.21 707.25 Td (exposures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.33 707.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.23 707.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.68 707.25 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.12 707.25 Td (portfolios. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 695.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.61 695.25 Td (aR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.36 695.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.67 695.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.53 695.25 Td (potential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.17 695.25 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.37 695.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.79 695.25 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.08 695.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.06 695.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.03 695.25 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.00 695.25 Td (positions, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.25 695.25 Td (excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.33 695.25 Td (noncontrolling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.85 695.25 Td (interests, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.32 695.25 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.40 695.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.82 695.25 Td (adverse ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.00 695.25 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.40 695.25 Td (movements ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 683.25 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.60 683.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.38 683.25 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.70 683.25 Td (time ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.81 683.25 Td (horizon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.69 683.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.80 683.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.58 683.25 Td (specified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.01 683.25 Td (confidence ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.20 683.25 Td (level. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.30 683.25 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.94 683.25 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.72 683.25 Td (perform ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.26 683.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.03 683.25 Td (daily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.19 683.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.31 683.25 Td (aR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.75 683.25 Td (analysis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.30 683.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.64 683.25 Td (substantially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.53 683.25 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.86 683.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.52 683.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.19 683.25 Td (trading ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 671.25 Td (positions, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.99 671.25 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.63 671.25 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.05 671.25 Td (income, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.85 671.25 Td (equities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.33 671.25 Td (convertible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.18 671.25 Td (bonds, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.44 671.25 Td (mortgage-backed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.72 671.25 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.35 671.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.66 671.25 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.53 671.25 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.49 671.25 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.23 671.25 Td (hedges. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 659.25 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.51 659.25 Td (positions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.76 659.25 Td (encompass ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.77 659.25 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.68 659.25 Td (customer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.13 659.25 Td (-related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.79 659.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.36 659.25 Td (strategic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.37 659.25 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.82 659.25 Td (activities. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.86 659.25 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.53 659.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.44 659.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.55 659.25 Td (aR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.79 659.25 Td (model ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.92 659.25 Td (provides ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.49 659.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.06 659.25 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.18 659.25 Td (metric ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.86 659.25 Td (for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 647.25 Td (assessing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.02 647.25 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.08 647.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.38 647.25 Td (across ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.67 647.25 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.85 647.25 Td (lines ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.04 647.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.77 647.25 Td (products. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.01 647.25 Td (Changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.75 647.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.66 647.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.77 647.25 Td (aR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.17 647.25 Td (between ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.79 647.25 Td (reporting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.74 647.25 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.48 647.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.98 647.25 Td (generally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.48 647.25 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.22 647.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.29 647.25 Td (changes ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 635.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.78 635.25 Td (levels ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.60 635.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.43 635.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.93 635.25 Td (exposure, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.03 635.25 Td (volatilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.75 635.25 Td (and/or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.80 635.25 Td (correlations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.50 635.25 Td (among ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.21 635.25 Td (asset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.15 635.25 Td (classes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.42 635.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.36 635.25 Td (individual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.41 635.25 Td (securities.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 611.25 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.14 611.25 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.02 611.25 Td (use ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.79 611.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.67 611.25 Td (Monte ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.22 611.25 Td (Carlo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.88 611.25 Td (simulation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.55 611.25 Td (methodology ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.76 611.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.62 611.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.73 611.25 Td (aR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.28 611.25 Td (calculations. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.73 611.25 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.37 611.25 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.25 611.25 Td (believe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.57 611.25 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.46 611.25 Td (methodology ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.67 611.25 Td (provides ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.30 611.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.42 611.25 Td (aR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.97 611.25 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.52 611.25 Td (that ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 599.25 Td (properly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.85 599.25 Td (reflect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.86 599.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.56 599.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.03 599.25 Td (profile ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.17 599.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.97 599.25 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.45 599.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.25 599.25 Td (instruments, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.90 599.25 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.15 599.25 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.73 599.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.20 599.25 Td (contain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.11 599.25 Td (optionality) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.79 599.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.77 599.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.69 599.25 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.27 599.25 Td (accurately ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.83 599.25 Td (models ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.19 599.25 Td (correlation ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 587.25 Td (movements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.63 587.25 Td (among ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.88 587.25 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.91 587.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.27 587.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.63 587.25 Td (asset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.10 587.25 Td (classes. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.39 587.25 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.75 587.25 Td (addition, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.06 587.25 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.65 587.25 Td (provides ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.11 587.25 Td (improved ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.47 587.25 Td (tail ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.27 587.25 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.41 587.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.77 587.25 Td (there ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.79 587.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.03 587.25 Td (no ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.06 587.25 Td (assumptions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.53 587.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.89 587.25 Td (distribution, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 575.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.44 575.25 Td (can ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.82 575.25 Td (provide ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.86 575.25 Td (additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.35 575.25 Td (insight ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.08 575.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.24 575.25 Td (scenario ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.05 575.25 Td (shock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.88 575.25 Td (analysis.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 551.25 Td (Model-based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.03 551.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.14 551.25 Td (aR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.75 551.25 Td (derived ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.23 551.25 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.17 551.25 Td (simulation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.89 551.25 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.72 551.25 Td (inherent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.99 551.25 Td (limitations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.27 551.25 Td (including: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.32 551.25 Td (reliance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.46 551.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.96 551.25 Td (historical ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.67 551.25 Td (data ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.83 551.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.10 551.25 Td (predict ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.37 551.25 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.74 551.25 Td (market ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 539.25 Td (risk; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.61 539.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.72 539.25 Td (aR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.34 539.25 Td (calculated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.38 539.25 Td (using ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.56 539.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.52 539.25 Td (one-day ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.23 539.25 Td (time ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.52 539.25 Td (horizon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.58 539.25 Td (does ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.42 539.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.71 539.25 Td (fully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.11 539.25 Td (capture ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.05 539.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.78 539.25 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.05 539.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.56 539.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.41 539.25 Td (positions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.04 539.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.54 539.25 Td (cannot ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.71 539.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.66 539.25 Td (liquidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.16 539.25 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 527.25 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.65 527.25 Td (fset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.11 527.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.91 527.25 Td (hedges ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.70 527.25 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.28 527.25 Td (one ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.74 527.25 Td (day; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.98 527.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.44 527.25 Td (published ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.13 527.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.24 527.25 Td (aR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.37 527.25 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.50 527.25 Td (reflect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.05 527.25 Td (past ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.18 527.25 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.53 527.25 Td (positions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.67 527.25 Td (while ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.91 527.25 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.80 527.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.83 527.25 Td (depends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.62 527.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.64 527.25 Td (future ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 515.25 Td (positions.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 491.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.83 491.25 Td (modeling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.38 491.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.49 491.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.49 491.25 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.03 491.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.82 491.25 Td (characteristics ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.78 491.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.89 491.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.01 491.25 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.11 491.25 Td (positions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.01 491.25 Td (involves ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.68 491.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.90 491.25 Td (number ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.22 491.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.34 491.25 Td (assumptions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.56 491.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.78 491.25 Td (approximations. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 479.25 Td (While ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.25 479.25 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.22 479.25 Td (believe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.40 479.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.71 479.25 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.57 479.25 Td (assumptions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.33 479.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.09 479.25 Td (approximations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.61 479.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.13 479.25 Td (reasonable, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.70 479.25 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.63 479.25 Td (ferent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.25 479.25 Td (assumptions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.01 479.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.77 479.25 Td (approximations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.29 479.25 Td (could ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 467.25 Td (produce ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.66 467.25 Td (materially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.15 467.25 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.08 467.25 Td (ferent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.20 467.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.32 467.25 Td (aR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.38 467.25 Td (estimates. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.90 467.25 Td (When ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.73 467.25 Td (comparing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.44 467.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.59 467.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.70 467.25 Td (aR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.76 467.25 Td (numbers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.15 467.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.88 467.25 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.94 467.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.22 467.25 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.72 467.25 Td (firms, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.28 467.25 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.79 467.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.41 467.25 Td (important ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.25 467.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.98 467.25 Td (remember ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 455.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.00 455.25 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.92 455.25 Td (ferent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.74 455.25 Td (methodologies, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.62 455.25 Td (assumptions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.57 455.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.51 455.25 Td (approximations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.22 455.25 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.94 455.25 Td (produce ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.64 455.25 Td (significantly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.13 455.25 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.06 455.25 Td (ferent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.88 455.25 Td (results.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 431.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.07 431.25 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.97 431.25 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.43 431.25 Td (quantifies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.88 431.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.12 431.25 Td (model-based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.09 431.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.20 431.25 Td (aR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.33 431.25 Td (simulated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.23 431.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.91 431.25 Td (each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.25 431.25 Td (component ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.70 431.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.05 431.25 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.84 431.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.86 431.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.54 431.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.78 431.25 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.24 431.25 Td (presented, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.07 431.25 Td (which ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 419.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.43 419.25 Td (computed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.59 419.25 Td (using ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.99 419.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.93 419.25 Td (past ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.77 419.25 Td (250 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.49 419.25 Td (days ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.55 419.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.60 419.25 Td (historical ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.54 419.25 Td (data. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.23 419.25 Td (When ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.83 419.25 Td (calculating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.23 419.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.34 419.25 Td (aR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.17 419.25 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.56 419.25 Td (use ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.62 419.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.78 419.25 Td (95 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.51 419.25 Td (percent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.66 419.25 Td (confidence ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.24 419.25 Td (level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.40 419.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.57 419.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.73 419.25 Td (one-) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 407.25 Td (day ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.85 407.25 Td (time ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.53 407.25 Td (horizon. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.35 407.25 Td (This ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.04 407.25 Td (means ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.49 407.25 Td (that, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.90 407.25 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.57 407.25 Td (time, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.76 407.25 Td (there ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.65 407.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.23 407.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.58 407.25 Td (one ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.93 407.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.61 407.25 Td (20 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.52 407.25 Td (chance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.19 407.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.09 407.25 Td (daily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.99 407.25 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.23 407.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.35 407.25 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.80 407.25 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.27 407.25 Td (fall ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.50 407.25 Td (below ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.85 407.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.97 407.25 Td (expected ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 395.25 Td (daily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.96 395.25 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.76 395.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.44 395.25 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.45 395.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.92 395.25 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.82 395.25 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.29 395.25 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.97 395.25 Td (least ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.76 395.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.56 395.25 Td (lar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.93 395.25 Td (ge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.84 395.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.63 395.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.32 395.25 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.92 395.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.04 395.25 Td (aR. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.11 395.25 Td (Shortfalls ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.47 395.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.94 395.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.84 395.25 Td (single ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.20 395.25 Td (day ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.11 395.25 Td (can ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.45 395.25 Td (exceed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.67 395.25 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.28 395.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.39 395.25 Td (aR ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 383.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.87 383.25 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.46 383.25 Td (amounts. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.22 383.25 Td (Shortfalls ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.48 383.25 Td (can ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.73 383.25 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.22 383.25 Td (accumulate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.12 383.25 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.26 383.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.08 383.25 Td (longer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.00 383.25 Td (time ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.15 383.25 Td (horizon, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.57 383.25 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.27 383.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.98 383.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.79 383.25 Td (number ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.71 383.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.41 383.25 Td (consecutive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.99 383.25 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.69 383.25 Td (days. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 371.25 Td (Therefore, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.67 371.25 Td (there ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.91 371.25 Td (can ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.05 371.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.74 371.25 Td (no ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.00 371.25 Td (assurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.13 371.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.38 371.25 Td (actual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.51 371.25 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.66 371.25 Td (occurring ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.23 371.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.49 371.25 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.18 371.25 Td (given ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.66 371.25 Td (day ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.35 371.25 Td (arising ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.83 371.25 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.52 371.25 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.99 371.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.02 371.25 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.04 371.25 Td (conditions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.97 371.25 Td (will ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 359.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.78 359.25 Td (exceed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.03 359.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.57 359.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.68 359.25 Td (aR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.29 359.25 Td (amounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.68 359.25 Td (shown ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.29 359.25 Td (below ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.23 359.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.06 359.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.55 359.25 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.38 359.25 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.78 359.25 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.83 359.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.11 359.25 Td (occur ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.82 359.25 Td (more ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.86 359.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.58 359.25 Td (once ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.96 359.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.24 359.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.17 359.25 Td (20-day ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.44 359.25 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.27 359.25 Td (period.) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 324.75 364.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 413.50 324.75 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 483.50 324.75 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 491.50 324.75 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 300.75 364.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 413.50 300.75 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 483.50 300.75 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 491.50 300.75 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 413.5 324.75 m 483.5 324.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 491.5 324.75 m 561.5 324.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 413.5 288.75 m 483.5 288.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 491.5 288.75 m 561.5 288.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 413.5 288.75 m 483.5 288.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 413.5 277.75 m 483.5 277.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 413.5 275.75 m 483.5 275.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 491.5 288.75 m 561.5 288.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 491.5 277.75 m 561.5 277.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 491.5 275.75 m 561.5 275.75 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.15 339.48 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.94 339.48 Td (ch 31,) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 496.90 339.48 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.12 339.48 Td ( 31,) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 328.70 Td (\(Amounts in thousands\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.00 327.48 Td (2020) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 516.00 327.48 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 315.37 Td (Interest Rate Risk) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.00 315.48 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.65 315.48 Td (494) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.00 315.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.65 315.37 Td (428) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 303.37 Td (Equity Price Risk) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.65 303.48 Td (47) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.65 303.37 Td (52) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 291.37 Td (Diversification Ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.83 291.37 Td (fect \(1\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.30 291.53 Td (\(27) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.65 291.48 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.30 291.37 Td (\(37) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 557.65 291.37 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 279.37 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.41 279.37 Td (otal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.72 279.37 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.84 279.37 Td (alue-at-Risk) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.00 279.48 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.65 279.48 Td (514) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.00 279.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.65 279.37 Td (443) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 262.25 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.83 262.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 262.25 Td (Equals ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.94 262.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.93 262.25 Td (differ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.97 262.25 Td (ence ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.84 262.25 Td (between ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.27 262.25 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.16 262.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.16 262.25 Td (aR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.26 262.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.48 262.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.47 262.25 Td (sum ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.58 262.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.02 262.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.02 262.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.02 262.25 Td (aRs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.23 262.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.79 262.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.78 262.25 Td (two ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.56 262.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.78 262.25 Td (categories. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.32 262.25 Td (This ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.32 262.25 Td (effect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.86 262.25 Td (arises ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.20 262.25 Td (because ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.18 262.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.17 262.25 Td (two ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.95 262.25 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.38 262.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.60 262.25 Td (categories ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.14 262.25 Td (ar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.96 262.25 Td (e ) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 252.65 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.72 252.65 Td (perfectly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.71 252.65 Td (corr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.19 252.65 Td (elated.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 228.65 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.49 228.65 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.63 228.65 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.74 228.65 Td (aR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.29 228.65 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.07 228.65 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 149.85 228.65 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.39 228.65 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 213.39 228.65 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.84 228.65 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.83 228.65 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.83 228.65 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.49 228.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.15 228.65 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.74 228.65 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.85 228.65 Td (aR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.41 228.65 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.85 228.65 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.38 228.65 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.38 228.65 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.15 228.65 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.15 228.65 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.35 228.65 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.39 228.65 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.51 228.65 Td (aR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.06 228.65 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.06 228.65 Td (due ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 216.65 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.78 216.65 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.61 216.65 Td (mix ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.67 216.65 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.50 216.65 Td (inventory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.32 216.65 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.24 216.65 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.52 216.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.24 216.65 Td (end ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.18 216.65 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.01 216.65 Td (2019.) Tj ET Q endstream endobj 117 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 118 0 R>> endobj 118 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 759.2669921875 m 120.9521484375 759.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 760.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 760.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (58) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 731.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.14 731.10 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.01 731.10 Td (view ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.89 731.10 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.23 731.10 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.35 731.10 Td (aR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.89 731.10 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.10 731.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.97 731.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.95 731.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.72 731.10 Td (time ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.93 731.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.70 731.10 Td (more ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.68 731.10 Td (representative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.20 731.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.96 731.10 Td (trends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.84 731.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.05 731.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.71 731.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.03 731.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.51 731.10 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.62 731.10 Td (aR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.17 731.10 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.82 731.10 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.70 731.10 Td (single ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.02 731.10 Td (point ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.01 731.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.23 731.10 Td (time. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 719.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.06 719.10 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.52 719.10 Td (below ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.97 719.10 Td (illustrates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.87 719.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.11 719.10 Td (daily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.12 719.10 Td (high, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.41 719.10 Td (low ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.43 719.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.89 719.10 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.77 719.10 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.88 719.10 Td (aR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.01 719.10 Td (calculated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.56 719.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.23 719.10 Td (each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.57 719.10 Td (component ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.02 719.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.36 719.10 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.15 719.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.16 719.10 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.29 719.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.52 719.10 Td (three ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 707.10 Td (months) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.95 707.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.45 707.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 107.83 707.10 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.42 707.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.42 707.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.92 707.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.86 707.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.58 707.10 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.29 707.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.66 707.10 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.25 707.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.25 707.10 Td (.) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 672.60 286.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 336.00 672.60 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 406.00 672.60 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 414.00 672.60 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 672.60 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 672.60 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 648.60 286.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 336.00 648.60 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 406.00 648.60 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 414.00 648.60 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 648.60 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 648.60 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 336 684.6 m 406 684.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 414 684.6 m 484 684.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 492 684.6 m 562 684.6 l s BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 688.55 Td (\(Amounts in thousands\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.90 687.33 Td (High) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 439.05 687.33 Td (Low) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 509.10 687.33 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.58 687.33 Td (verage) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 675.33 Td (For) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.87 675.33 Td ( the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.02 675.33 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.50 675.33 Td (ee Months Ended Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.15 675.33 Td (ch 31, 2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 663.22 Td (Interest Rate Risk) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.50 663.22 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.15 663.22 Td (918) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.50 663.22 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.15 663.22 Td (433) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.50 663.22 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 663.22 Td (652) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 651.22 Td (Equity Price Risk) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.15 651.22 Td (63) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.15 651.22 Td (44) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 651.22 Td (53) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 639.22 Td (Diversification Ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.24 639.22 Td (fect \(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.80 639.22 Td (\(30) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 639.22 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 627.22 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.91 627.22 Td (otal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.22 627.22 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.34 627.22 Td (alue-at-Risk) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.50 627.22 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.15 627.22 Td (943) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.50 627.22 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.15 627.22 Td (455) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.50 627.22 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 627.22 Td (675) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 590.60 286.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 336.00 590.60 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 406.00 590.60 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 414.00 590.60 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 590.60 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 590.60 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 566.60 286.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 336.00 566.60 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 406.00 566.60 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 414.00 566.60 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 566.60 8.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 566.60 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 336 602.6 m 406 602.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 414 602.6 m 484 602.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 492 602.6 m 562 602.6 l s BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 606.55 Td (\(Amounts in thousands\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.90 605.33 Td (High) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 439.05 605.33 Td (Low) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 509.10 605.33 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.58 605.33 Td (verage) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 593.33 Td (For) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.87 593.33 Td ( the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.83 593.33 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.94 593.33 Td (ear) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.63 593.33 Td ( Ended December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.55 593.33 Td ( 31, 2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 581.22 Td (Interest Rate Risk) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.50 581.22 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.15 581.22 Td (792) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.50 581.22 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.15 581.22 Td (181) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.50 581.22 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 581.22 Td (432) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 569.22 Td (Equity Price Risk) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.15 569.22 Td (69) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.15 569.22 Td (42) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 569.22 Td (54) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 557.22 Td (Diversification Ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.24 557.22 Td (fect \(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.80 557.22 Td (\(41) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 557.22 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 545.22 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.91 545.22 Td (otal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.22 545.22 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.34 545.22 Td (alue-at-Risk) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.50 545.22 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.15 545.22 Td (808) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.50 545.22 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.15 545.22 Td (191) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.50 545.22 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 545.22 Td (445) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 528.10 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.83 528.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 528.10 Td (Equals ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.94 528.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.93 528.10 Td (differ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.97 528.10 Td (ence ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.84 528.10 Td (between ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.27 528.10 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.16 528.10 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.16 528.10 Td (aR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.26 528.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.48 528.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.47 528.10 Td (sum ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.58 528.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.02 528.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.02 528.10 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.02 528.10 Td (aRs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.23 528.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.79 528.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.78 528.10 Td (two ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.56 528.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.78 528.10 Td (categories. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.32 528.10 Td (This ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.32 528.10 Td (effect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.86 528.10 Td (arises ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.20 528.10 Td (because ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.18 528.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.17 528.10 Td (two ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.95 528.10 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.38 528.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.60 528.10 Td (categories ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.14 528.10 Td (ar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.96 528.10 Td (e ) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 518.50 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.45 518.50 Td (perfectly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.15 518.50 Td (corr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.63 518.50 Td (elated. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.91 518.50 Td (Because ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.28 518.50 Td (high ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.23 518.50 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.95 518.50 Td (low ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.23 518.50 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.23 518.50 Td (aR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.84 518.50 Td (numbers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.12 518.50 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.18 518.50 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.34 518.50 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.07 518.50 Td (categories ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.11 518.50 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.17 518.50 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.99 518.50 Td (occurr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.02 518.50 Td (ed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.30 518.50 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.02 518.50 Td (differ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.06 518.50 Td (ent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.55 518.50 Td (days, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.94 518.50 Td (high ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.89 518.50 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.61 518.50 Td (low ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.89 518.50 Td (numbers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.17 518.50 Td (for ) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 508.90 Td (diversification ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.71 508.90 Td (effect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.04 508.90 Td (would ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.59 508.90 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.82 508.90 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.37 508.90 Td (meaningful.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 484.90 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.26 484.90 Td (rading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.30 484.90 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.70 484.90 Td (exceeded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.39 484.90 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.22 484.90 Td (one-day ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.74 484.90 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.86 484.90 Td (aR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.47 484.90 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 231.97 484.90 Td (12) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.97 484.90 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.47 484.90 Td (occasions ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 285.84 484.90 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.45 484.90 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.17 484.90 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.78 484.90 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.59 484.90 Td (of) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 386.92 484.90 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.42 484.90 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.42 484.90 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 460.90 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.58 460.90 Td (addition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.10 460.90 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.51 460.90 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.62 460.90 Td (aR, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.98 460.90 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.39 460.90 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.25 460.90 Td (employ ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.99 460.90 Td (additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.73 460.90 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.69 460.90 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.22 460.90 Td (monitor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.64 460.90 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.83 460.90 Td (manage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.67 460.90 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.18 460.90 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.93 460.90 Td (exposure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.78 460.90 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.31 460.90 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.27 460.90 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.79 460.90 Td (position, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 448.90 Td (duration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.12 448.90 Td (exposure, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.01 448.90 Td (option ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.85 448.90 Td (sensitivities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.87 448.90 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.60 448.90 Td (inventory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.21 448.90 Td (turnover) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.54 448.90 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.83 448.90 Td (All ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.90 448.90 Td (metrics ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.62 448.90 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.12 448.90 Td (aggregated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.27 448.90 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.56 448.90 Td (asset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.29 448.90 Td (concentration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.00 448.90 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.73 448.90 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.23 448.90 Td (used ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.85 448.90 Td (for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 436.90 Td (monitoring ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.22 436.90 Td (limits ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.28 436.90 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.99 436.90 Td (exception ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.13 436.90 Td (approvals. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.79 436.90 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.39 436.90 Td (times ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.33 436.90 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.93 436.90 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.97 436.90 Td (volatility) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.43 436.90 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.21 436.90 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.14 436.90 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.52 436.90 Td (perform ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.00 436.90 Td (ad ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.72 436.90 Td (hoc ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.43 436.90 Td (stress ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.93 436.90 Td (tests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.98 436.90 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.69 436.90 Td (scenario ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.28 436.90 Td (analysis ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 424.90 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.66 424.90 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.25 424.90 Td (conditions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.74 424.90 Td (dictate. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.72 424.90 Td (Unlike ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.76 424.90 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.71 424.90 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.83 424.90 Td (aR, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.26 424.90 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.53 424.90 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.56 424.90 Td (potential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.38 424.90 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.10 424.90 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.48 424.90 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.75 424.90 Td (given ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.79 424.90 Td (confidence ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.48 424.90 Td (level, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.24 424.90 Td (stress ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.29 424.90 Td (scenarios ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 412.90 Td (do ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.29 412.90 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.86 412.90 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.53 412.90 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.76 412.90 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.65 412.90 Td (implied ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.99 412.90 Td (probability) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.22 412.90 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.52 412.90 Td (Rather) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.77 412.90 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.06 412.90 Td (stress ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.08 412.90 Td (testing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.53 412.90 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.00 412.90 Td (used ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.12 412.90 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.69 412.90 Td (estimate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.80 412.90 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.81 412.90 Td (potential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.59 412.90 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.94 412.90 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.17 412.90 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.73 412.90 Td (moves ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.63 412.90 Td (outside ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 400.90 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.15 400.90 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.26 400.90 Td (aR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.87 400.90 Td (confidence ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.23 400.90 Td (levels.) Tj ET Q BT /F5 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 376.90 Td (Liquidity Risk ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 352.90 Td (Liquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.02 352.90 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.32 352.90 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.29 352.90 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.80 352.90 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.10 352.90 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.40 352.90 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.36 352.90 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.86 352.90 Td (unable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.82 352.90 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.89 352.90 Td (timely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.74 352.90 Td (access ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.58 352.90 Td (necessary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.75 352.90 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.15 352.90 Td (sources ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.44 352.90 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.52 352.90 Td (order ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.92 352.90 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.99 352.90 Td (operate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.72 352.90 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.34 352.90 Td (business, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.04 352.90 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.66 352.90 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.18 352.90 Td (as ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 340.90 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.35 340.90 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.99 340.90 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.62 340.90 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.92 340.90 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.76 340.90 Td (unable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.05 340.90 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.47 340.90 Td (timely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.66 340.90 Td (divest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.18 340.90 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.58 340.90 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.21 340.90 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.51 340.90 Td (hold ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.93 340.90 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.34 340.90 Td (connection ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.85 340.90 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.26 340.90 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.23 340.90 Td (market-making, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.46 340.90 Td (sales ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.53 340.90 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.61 340.90 Td (trading, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.07 340.90 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 328.90 Td (strategic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.39 328.90 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.74 328.90 Td (activities. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.14 328.90 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.78 328.90 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.24 328.90 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.47 328.90 Td (exposed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.26 328.90 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.06 328.90 Td (liquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.97 328.90 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.99 328.90 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.79 328.90 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.14 328.90 Td (day-to-day ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.48 328.90 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.61 328.90 Td (activities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.23 328.90 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.25 328.90 Td (holding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.83 328.90 Td (potentially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.62 328.90 Td (illiquid ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 316.90 Td (inventory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.33 316.90 Td (positions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.94 316.90 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.88 316.90 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.16 316.90 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.99 316.90 Td (role ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.04 316.90 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.87 316.90 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.81 316.90 Td (remarketing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.62 316.90 Td (agent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.77 316.90 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.93 316.90 Td (variable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.63 316.90 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.12 316.90 Td (demand ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.27 316.90 Td (notes. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 292.90 Td (See ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.54 292.90 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.36 292.90 Td (section ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.29 292.90 Td (entitled ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.88 292.90 Td ("Liquidity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.53 292.90 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.63 292.90 Td (Funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.57 292.90 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.61 292.90 Td (Capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.10 292.90 Td (Resources" ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.88 292.90 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.14 292.90 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.96 292.90 Td (regarding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.87 292.90 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.80 292.90 Td (liquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.30 292.90 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.34 292.90 Td (how ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.16 292.90 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.42 292.90 Td (manage ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 280.90 Td (liquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.89 280.90 Td (risk.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 256.90 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.78 256.90 Td (inventory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.84 256.90 Td (positions, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.18 256.90 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.69 256.90 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.52 256.90 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.35 256.90 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.86 256.90 Td (strategic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.46 256.90 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.51 256.90 Td (activities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.84 256.90 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.89 256.90 Td (us ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.52 256.90 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.02 256.90 Td (potential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.74 256.90 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.45 256.90 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.07 256.90 Td (from ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 244.90 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.88 244.90 Td (reduction ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.82 244.90 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.76 244.90 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.59 244.90 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.08 244.90 Td (illiquid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.14 244.90 Td (positions. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.93 244.90 Td (Market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.97 244.90 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.14 244.90 Td (can ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.19 244.90 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.79 244.90 Td (exacerbated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.70 244.90 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.65 244.90 Td (times ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.48 244.90 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.98 244.90 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.47 244.90 Td (illiquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.09 244.90 Td (when ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.92 244.90 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.85 244.90 Td (participants ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 232.90 Td (refrain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.57 232.90 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.44 232.90 Td (transacting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.73 232.90 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.94 232.90 Td (normal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.69 232.90 Td (quantities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.00 232.90 Td (and/or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.97 232.90 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.61 232.90 Td (normal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.36 232.90 Td (bid-of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.62 232.90 Td (fer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.14 232.90 Td (spreads. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.06 232.90 Td (Depending ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.36 232.90 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.79 232.90 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.43 232.90 Td (specific ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.95 232.90 Td (security) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.96 232.90 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.88 232.90 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.53 232.90 Td (structure ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 220.90 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.68 220.90 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.75 220.90 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.59 220.90 Td (product, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.49 220.90 Td (and/or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.89 220.90 Td (overall ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.50 220.90 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.12 220.90 Td (conditions, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.14 220.90 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.65 220.90 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.72 220.90 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.01 220.90 Td (forced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.40 220.90 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.03 220.90 Td (hold ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.67 220.90 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.96 220.90 Td (security ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.46 220.90 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.98 220.90 Td (substantially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.38 220.90 Td (longer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.78 220.90 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.85 220.90 Td (we ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 208.90 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.44 208.90 Td (planned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.59 208.90 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.42 208.90 Td (forced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.46 208.90 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.74 208.90 Td (liquidate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.23 208.90 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.29 208.90 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.22 208.90 Td (challenging ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.38 208.90 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.64 208.90 Td (if ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.25 208.90 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.86 208.90 Td (becomes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.34 208.90 Td (unavailable. ) Tj ET Q BT /F5 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 184.90 Td (Credit Risk) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 160.90 Td (Credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.76 160.90 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.02 160.90 Td (refers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.05 160.90 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.09 160.90 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.57 160.90 Td (potential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.83 160.90 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.75 160.90 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.58 160.90 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.28 160.90 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.32 160.90 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.81 160.90 Td (default ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.83 160.90 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.43 160.90 Td (deterioration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.78 160.90 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.83 160.90 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.85 160.90 Td (quality ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.89 160.90 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.49 160.90 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.19 160.90 Td (counterparty) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.07 160.90 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.84 160.90 Td (customer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.09 160.90 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.86 160.90 Td (borrower ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 148.90 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.49 148.90 Td (issuer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.47 148.90 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.46 148.90 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.88 148.90 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.20 148.90 Td (hold ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.63 148.90 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.06 148.90 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.05 148.90 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.03 148.90 Td (inventory) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.71 148.90 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.67 148.90 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.88 148.90 Td (nature ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.52 148.90 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.61 148.90 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.26 148.90 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.25 148.90 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.67 148.90 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.33 148.90 Td (depends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.75 148.90 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.41 148.90 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.28 148.90 Td (type ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.15 148.90 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.14 148.90 Td (transaction, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 136.90 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.04 136.90 Td (structure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.35 136.90 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.12 136.90 Td (duration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.77 136.90 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.42 136.90 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.75 136.90 Td (transaction ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.94 136.90 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.71 136.90 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.25 136.90 Td (parties ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.23 136.90 Td (involved. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.05 136.90 Td (Credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.37 136.90 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.70 136.90 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.13 136.90 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.57 136.90 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.33 136.90 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.09 136.90 Td (obligor's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.00 136.90 Td (failure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.42 136.90 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.52 136.90 Td (meet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.28 136.90 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 124.90 Td (terms ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.01 124.90 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.64 124.90 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.38 124.90 Td (contract ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.88 124.90 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.95 124.90 Td (us ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.14 124.90 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.77 124.90 Td (otherwise ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.94 124.90 Td (fail ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.57 124.90 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.64 124.90 Td (perform ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.15 124.90 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.77 124.90 Td (agreed. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.98 124.90 Td (This ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.05 124.90 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.57 124.90 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.30 124.90 Td (reflected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.57 124.90 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.98 124.90 Td (issues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.17 124.90 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.79 124.90 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.42 124.90 Td (settlement ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 112.90 Td (obligations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.44 112.90 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.27 112.90 Td (payment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.21 112.90 Td (collections.) Tj ET Q endstream endobj 119 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 120 0 R>> endobj 120 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 759.2669921875 m 120.9521484375 759.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 760.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 760.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (59) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 731.10 Td (Our dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.48 731.10 Td (ferent types of credit risk include:) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 707.10 Td (Cr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.69 707.10 Td (edit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.94 707.10 Td (Spr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.46 707.10 Td (ead ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.16 707.10 Td (Risk) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 124.38 707.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.63 707.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.89 707.10 Td (Credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.14 707.10 Td (spread ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.50 707.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.76 707.10 Td (arises ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.78 707.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.48 707.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.95 707.10 Td (possibility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.88 707.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.14 707.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.60 707.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.64 707.10 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.66 707.10 Td (spreads ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.91 707.10 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.72 707.10 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.31 707.10 Td (fect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.55 707.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.02 707.10 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.94 707.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.52 707.10 Td (financial ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 695.10 Td (instruments. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.06 695.10 Td (Credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.46 695.10 Td (spreads ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.85 695.10 Td (represent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.89 695.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.51 695.10 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.67 695.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.07 695.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.46 695.10 Td (required ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.18 695.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.58 695.10 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.74 695.10 Td (participants ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.79 695.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.85 695.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.68 695.10 Td (given ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.30 695.10 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.46 695.10 Td (quality ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.64 695.10 Td (\(e.g., ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 695.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 683.10 Td (additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.31 683.10 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.12 683.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.93 683.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.18 683.10 Td (debt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.22 683.10 Td (instrument ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.81 683.10 Td (issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.62 683.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.44 683.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.07 683.10 Td (AA-rated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.65 683.10 Td (entity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.24 683.10 Td (must ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.50 683.10 Td (produce ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.53 683.10 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.11 683.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.37 683.10 Td (risk-free ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.05 683.10 Td (alternative\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.89 683.10 Td (Changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.15 683.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.74 683.10 Td (credit ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 671.10 Td (spreads ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.36 671.10 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.45 671.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.77 671.10 Td (potential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.63 671.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.71 671.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.36 671.10 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.67 671.10 Td (issuer's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.57 671.10 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.21 671.10 Td (rating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.41 671.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.61 671.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.70 671.10 Td (market's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.03 671.10 Td (perception ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.11 671.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.31 671.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.40 671.10 Td (issuer's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.30 671.10 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.94 671.10 Td (worthiness. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.43 671.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.07 671.10 Td (e ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 659.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.99 659.10 Td (exposed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.05 659.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.11 659.10 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.16 659.10 Td (spread ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.55 659.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.84 659.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.90 659.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.40 659.10 Td (debt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.91 659.10 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.86 659.10 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.36 659.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.43 659.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.04 659.10 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.66 659.10 Td (inventory) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.33 659.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.12 659.10 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.18 659.10 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.57 659.10 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.08 659.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.02 659.10 Td (strategic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.18 659.10 Td (trading ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 647.10 Td (activities. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.62 647.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.26 647.10 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.42 647.10 Td (enter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.13 647.10 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.41 647.10 Td (transactions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.89 647.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.40 647.10 Td (hedge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.99 647.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.05 647.10 Td (exposure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.87 647.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.37 647.10 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.85 647.10 Td (spread ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.67 647.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.40 647.10 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.23 647.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.17 647.10 Td (use ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.22 647.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.27 647.10 Td (derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.86 647.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.03 647.10 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.95 647.10 Td (other ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 635.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.14 635.10 Td (instruments. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.78 635.10 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.32 635.10 Td (hedging ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.20 635.10 Td (strategies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.62 635.10 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.50 635.10 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.94 635.10 Td (work ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.16 635.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.60 635.10 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.26 635.10 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.68 635.10 Td (environments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.78 635.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.88 635.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.87 635.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.97 635.10 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.85 635.10 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.73 635.10 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.17 635.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.27 635.10 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.86 635.10 Td (fective ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.73 635.10 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 623.10 Td (mitigating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.11 623.10 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.37 623.10 Td (spread ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.97 623.10 Td (risk.) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 599.10 Td (Deterioration/Default ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.08 599.10 Td (Risk) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 157.29 599.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.10 599.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.91 599.10 Td (Deterioration/default ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.57 599.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.38 599.10 Td (represents ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.73 599.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.76 599.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.56 599.10 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.81 599.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.40 599.10 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.65 599.10 Td (issuer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.58 599.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.89 599.10 Td (counterparty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.23 599.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.37 599.10 Td (borrower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.83 599.10 Td (failing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.74 599.10 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 587.10 Td (fulfill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.89 587.10 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.95 587.10 Td (obligations. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.32 587.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.96 587.10 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.02 587.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.84 587.10 Td (exposed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.22 587.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.62 587.10 Td (deterioration/default ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.87 587.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.48 587.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.88 587.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.82 587.10 Td (role ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.99 587.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.93 587.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.99 587.10 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.93 587.10 Td (counterparty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.08 587.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.47 587.10 Td (dealers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.40 587.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.46 587.10 Td (customers, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 575.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.45 575.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.51 575.10 Td (holder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.68 575.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.63 575.10 Td (securities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.51 575.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.57 575.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.53 575.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.58 575.10 Td (member ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.97 575.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.92 575.10 Td (exchanges. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.50 575.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.67 575.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.29 575.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.24 575.10 Td (default ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.62 575.10 Td (depends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.01 575.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.63 575.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.47 575.10 Td (creditworthiness ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.19 575.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.14 575.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.98 575.10 Td (counterparty ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 563.10 Td (and/or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.12 563.10 Td (issuer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.53 563.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.93 563.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.22 563.10 Td (security) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.23 563.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.66 563.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.29 563.10 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.81 563.10 Td (mitigate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.65 563.10 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.17 563.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.25 563.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.32 563.10 Td (establishing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.17 563.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.69 563.10 Td (monitoring ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.21 563.10 Td (individual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.83 563.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.35 563.10 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.28 563.10 Td (position ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.59 563.10 Td (limits ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.44 563.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.18 563.10 Td (each ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 551.10 Td (counterparty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.39 551.10 Td (relative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.74 551.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.88 551.10 Td (potential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.23 551.10 Td (levels ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.92 551.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.61 551.10 Td (activity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.95 551.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.81 551.10 Td (holding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.73 551.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.53 551.10 Td (marking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.22 551.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.36 551.10 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.48 551.10 Td (collateral ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.04 551.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.40 551.10 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.97 551.10 Td (transactions. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.59 551.10 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.51 551.10 Td (risk ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 539.10 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.67 539.10 Td (functions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.97 539.10 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.15 539.10 Td (evaluate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.54 539.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.84 539.10 Td (potential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.91 539.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.99 539.10 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.17 539.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.02 539.10 Td (institutional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.88 539.10 Td (counterparties ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.60 539.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.46 539.10 Td (whom ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.54 539.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.28 539.10 Td (hold ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.14 539.10 Td (derivatives, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 527.10 Td (TBAs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.89 527.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.83 527.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.88 527.10 Td (documented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.25 527.10 Td (institutional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.53 527.10 Td (counterparty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.56 527.10 Td (agreements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.59 527.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.09 527.10 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.80 527.10 Td (give ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.52 527.10 Td (rise ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.46 527.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.74 527.10 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.00 527.10 Td (exposure. ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 503.10 Td (Collections ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.72 503.10 Td (Risk) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 115.93 503.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.60 503.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.26 503.10 Td (Collections ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.48 503.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.14 503.10 Td (arises ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.58 503.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.68 503.10 Td (inef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.05 503.10 Td (fective ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.91 503.10 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.67 503.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.77 503.10 Td (monitoring ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.88 503.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.87 503.10 Td (collecting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.96 503.10 Td (outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.29 503.10 Td (debts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.07 503.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 491.10 Td (obligations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.93 491.10 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.19 491.10 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.79 491.10 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.47 491.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.74 491.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.56 491.10 Td (customer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.70 491.10 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.51 491.10 Td (activities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.10 491.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.02 491.10 Td (mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.39 491.10 Td (gin ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.65 491.10 Td (lending. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.63 491.10 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.67 491.10 Td (client ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.37 491.10 Td (activities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.96 491.10 Td (involve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.44 491.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.14 491.10 Td (execution, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 479.10 Td (settlement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.80 479.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.44 479.10 Td (financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.41 479.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.94 479.10 Td (various ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.58 479.10 Td (transactions. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.05 479.10 Td (Client ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.70 479.10 Td (activities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.00 479.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.41 479.10 Td (transacted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.15 479.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.35 479.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.99 479.10 Td (delivery ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.96 479.10 Td (versus ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.71 479.10 Td (payment, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.85 479.10 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.82 479.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.35 479.10 Td (mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.72 479.10 Td (gin ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 467.10 Td (basis. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.14 467.10 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.83 467.10 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.73 467.10 Td (exposure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.97 467.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.89 467.10 Td (institutional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.81 467.10 Td (client ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.16 467.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.19 467.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.00 467.10 Td (mitigated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.91 467.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.05 467.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.41 467.10 Td (use ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.88 467.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.34 467.10 Td (industry-standard ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.47 467.10 Td (delivery ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.37 467.10 Td (versus ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.06 467.10 Td (payment ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 455.10 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.11 455.10 Td (depositories ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.93 455.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.86 455.10 Td (clearing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.56 455.10 Td (banks. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.89 455.10 Td (Credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.38 455.10 Td (exposure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.98 455.10 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.57 455.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.85 455.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.68 455.10 Td (customer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.83 455.10 Td (mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.19 455.10 Td (gin ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.47 455.10 Td (accounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.95 455.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.23 455.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.94 455.10 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.22 455.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.39 455.10 Td (monitored ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 443.10 Td (daily) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.85 443.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.06 443.10 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.33 443.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.05 443.10 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.85 443.10 Td (functions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.78 443.10 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.38 443.10 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.86 443.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.57 443.10 Td (policies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.39 443.10 Td (establishing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.88 443.10 Td (appropriate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.13 443.10 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.61 443.10 Td (limits ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.11 443.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.27 443.10 Td (collateralization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.39 443.10 Td (thresholds ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 431.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.66 431.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.49 431.10 Td (customers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.54 431.10 Td (utilizing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.37 431.10 Td (mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.73 431.10 Td (gin ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.01 431.10 Td (lending.) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 407.10 Td (Concentration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.75 407.10 Td (Risk ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 127.45 407.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.93 407.10 Td (Concentration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.05 407.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.53 407.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.68 407.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.38 407.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.86 407.10 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.77 407.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.03 407.10 Td (concentrated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.59 407.10 Td (exposure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.16 407.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.42 407.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.34 407.10 Td (particular ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.13 407.10 Td (product; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.93 407.10 Td (individual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.96 407.10 Td (issuer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.89 407.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.87 407.10 Td (borrower ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 395.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.75 395.10 Td (counterparty; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.99 395.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.89 395.10 Td (instrument; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.36 395.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.62 395.10 Td (geographic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.96 395.10 Td (area. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.89 395.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.53 395.10 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.89 395.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.02 395.10 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.27 395.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.97 395.10 Td (concentration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.31 395.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.24 395.10 Td (if ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.27 395.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.85 395.10 Td (hold ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.55 395.10 Td (lar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.92 395.10 Td (ge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.28 395.10 Td (individual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.75 395.10 Td (securities ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 383.10 Td (positions, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.28 383.10 Td (execute ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.98 383.10 Td (lar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.35 383.10 Td (ge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.95 383.10 Td (transactions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.88 383.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.83 383.10 Td (individual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.54 383.10 Td (counterparties ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.35 383.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.85 383.10 Td (groups ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.24 383.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.73 383.10 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.10 383.10 Td (counterparties, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.41 383.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.90 383.10 Td (make ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.72 383.10 Td (substantial ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 371.10 Td (underwriting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.01 371.10 Td (commitments. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.80 371.10 Td (Concentration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.30 371.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.16 371.10 Td (can ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.89 371.10 Td (occur ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.95 371.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.80 371.10 Td (industry) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.93 371.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.28 371.10 Td (geographic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.56 371.10 Td (area ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.06 371.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.24 371.10 Td (type ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.31 371.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.49 371.10 Td (client. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.06 371.10 Td (Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.34 371.10 Td (purchased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.73 371.10 Td (under ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 359.10 Td (agreements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.32 359.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.39 359.10 Td (resell ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.34 359.10 Td (consist ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.40 359.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.91 359.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.53 359.10 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.58 359.10 Td (issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.87 359.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.16 359.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.67 359.10 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.74 359.10 Td (government ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.79 359.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.41 359.10 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.15 359.10 Td (agencies. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.13 359.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.97 359.10 Td (counterparties ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.90 359.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.96 359.10 Td (these ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 347.10 Td (agreements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.15 347.10 Td (typically ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.26 347.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.58 347.10 Td (primary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.36 347.10 Td (dealers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.79 347.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.24 347.10 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.14 347.10 Td (government ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.02 347.10 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.90 347.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.46 347.10 Td (major ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.90 347.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.00 347.10 Td (institutions. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.07 347.10 Td (Inventory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.07 347.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.63 347.10 Td (investment ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 335.10 Td (positions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.84 335.10 Td (taken ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.72 335.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.38 335.10 Td (commitments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.05 335.10 Td (made, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.43 335.10 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.42 335.10 Td (underwritings, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.69 335.10 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.14 335.10 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.58 335.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.58 335.10 Td (exposure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.90 335.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.90 335.10 Td (individual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.68 335.10 Td (issuers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.13 335.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.79 335.10 Td (businesses. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 323.10 Td (Potential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.92 323.10 Td (concentration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.21 323.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.08 323.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.63 323.10 Td (carefully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.03 323.10 Td (monitored ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.00 323.10 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.98 323.10 Td (review ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.06 323.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.26 323.10 Td (counterparties ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.77 323.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.08 323.10 Td (borrowers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.50 323.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.81 323.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.35 323.10 Td (managed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.31 323.10 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 323.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 311.10 Td (use ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.33 311.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.16 311.10 Td (policies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.76 311.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.70 311.10 Td (limits ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.99 311.10 Td (established ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.92 311.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.42 311.10 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.36 311.10 Td (management. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 287.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.14 287.10 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.73 287.10 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.77 287.10 Td (concentrated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.01 287.10 Td (counterparty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.70 287.10 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.62 287.10 Td (exposure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.88 287.10 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 274.81 287.10 Td (five) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.36 287.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.52 287.10 Td (non-publicly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.78 287.10 Td (rated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.92 287.10 Td (entities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.96 287.10 Td (totaling ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.67 287.10 Td ($27.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.33 287.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.22 287.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.38 287.10 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 496.76 287.10 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.01 287.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.01 287.10 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 275.10 Td (This ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.81 275.10 Td (counterparty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.87 275.10 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.17 275.10 Td (exposure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.80 275.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.00 275.10 Td (part ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.08 275.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.94 275.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.80 275.10 Td (matched-book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.54 275.10 Td (derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.05 275.10 Td (program ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.46 275.10 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.19 275.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.50 275.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.36 275.10 Td (public ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.89 275.10 Td (finance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.85 275.10 Td (underwriting ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 263.10 Td (business, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.76 263.10 Td (consisting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.19 263.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.27 263.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.47 263.10 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.77 263.10 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.63 263.10 Td (swaps. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.44 263.10 Td (One ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.97 263.10 Td (derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.82 263.10 Td (counterparty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.23 263.10 Td (represented ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.18 263.10 Td (85.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.55 263.10 Td (percent) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.97 263.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.34 263.10 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.54 263.10 Td ($23.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.92 263.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.81 263.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.18 263.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 251.10 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.77 251.10 Td (exposure. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.19 251.10 Td (Credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.01 251.10 Td (exposure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.93 251.10 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.85 251.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.45 251.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.60 251.10 Td (derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.40 251.10 Td (counterparties ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.86 251.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.36 251.10 Td (driven ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.73 251.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.55 251.10 Td (uncollateralized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.22 251.10 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.81 251.10 Td (movements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.73 251.10 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 239.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.57 239.10 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.29 239.10 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.80 239.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.98 239.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.04 239.10 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.33 239.10 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.16 239.10 Td (swap ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.56 239.10 Td (contracts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.51 239.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.79 239.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.31 239.10 Td (monitored ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.27 239.10 Td (regularly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.21 239.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.06 239.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.24 239.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.07 239.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.92 239.10 Td (committee. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.34 239.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.98 239.10 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.27 239.10 Td (attempt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.11 239.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.74 239.10 Td (minimize ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 227.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.14 227.10 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.33 227.10 Td (\(or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.42 227.10 Td (repayment\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.38 227.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.81 227.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.01 227.10 Td (derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.42 227.10 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.51 227.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.94 227.10 Td (entering ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.13 227.10 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.11 227.10 Td (transactions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.30 227.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.51 227.10 Td (high-quality ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.82 227.10 Td (counterparties ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.88 227.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 227.10 Td (are ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 215.10 Td (reviewed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.65 215.10 Td (periodically ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.90 215.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.40 215.10 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.34 215.10 Td (management.) Tj ET Q BT /F5 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 191.10 Td (Operational ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.45 191.10 Td (Risk) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 167.10 Td (Operational ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.93 167.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.16 167.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.05 167.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.50 167.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.72 167.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.28 167.10 Td (loss, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.57 167.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.12 167.10 Td (damage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.44 167.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.45 167.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.00 167.10 Td (reputation, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.27 167.10 Td (resulting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.50 167.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.16 167.10 Td (inadequate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.70 167.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.25 167.10 Td (failed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.24 167.10 Td (processes, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.29 167.10 Td (people ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.17 167.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.84 167.10 Td (systems ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 155.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.30 155.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.21 155.10 Td (external ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.89 155.10 Td (events. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.23 155.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.87 155.10 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.78 155.10 Td (rely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.80 155.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.27 155.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.96 155.10 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.99 155.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.79 155.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.60 155.10 Td (employees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.83 155.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.74 155.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.55 155.10 Td (systems, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.19 155.10 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.44 155.10 Td (internal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.46 155.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.37 155.10 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.06 155.10 Td (computer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.29 155.10 Td (centers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.08 155.10 Td (operated ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 143.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.65 143.10 Td (third ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.68 143.10 Td (parties, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.98 143.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.91 143.10 Td (process ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.05 143.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.63 143.10 Td (lar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.00 143.10 Td (ge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.59 143.10 Td (number ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.28 143.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.76 143.10 Td (transactions. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.17 143.10 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.87 143.10 Td (systems ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.69 143.10 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.05 143.10 Td (fail ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.52 143.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.45 143.10 Td (operate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.02 143.10 Td (properly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.04 143.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.52 143.10 Td (become ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.76 143.10 Td (disabled ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.24 143.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.71 143.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.30 143.10 Td (result ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 131.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.79 131.10 Td (events ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.29 131.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.25 131.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.42 131.10 Td (wholly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.15 131.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.44 131.10 Td (partially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.72 131.10 Td (beyond ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.12 131.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.41 131.10 Td (control. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.19 131.10 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.48 131.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.66 131.10 Td (event ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.27 131.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.56 131.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.96 131.10 Td (breakdown ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.34 131.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.63 131.10 Td (improper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.25 131.10 Td (operation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.97 131.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.26 131.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.55 131.10 Td (systems ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.18 131.10 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 119.10 Td (improper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.33 119.10 Td (action ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.94 119.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.12 119.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.63 119.10 Td (employees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.57 119.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.08 119.10 Td (third ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.14 119.10 Td (party ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.87 119.10 Td (vendors, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.21 119.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.04 119.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.44 119.10 Td (suf) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.48 119.10 Td (fer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.76 119.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.91 119.10 Td (loss, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.15 119.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.77 119.10 Td (disruption ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.50 119.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.01 119.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.52 119.10 Td (businesses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.42 119.10 Td (regulatory ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 107.10 Td (sanctions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.10 107.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.92 107.10 Td (damage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.39 107.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.55 107.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.26 107.10 Td (reputation. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.51 107.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.15 107.10 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.97 107.10 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.46 107.10 Td (face ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.48 107.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.08 107.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.46 107.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.17 107.10 Td (operational ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.53 107.10 Td (failure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.00 107.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.71 107.10 Td (termination ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.19 107.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.90 107.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.61 107.10 Td (relationship ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.21 107.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.37 107.10 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.18 107.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 95.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.94 95.10 Td (exchanges, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.32 95.10 Td (fully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.43 95.10 Td (disclosed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.87 95.10 Td (clearing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.30 95.10 Td (firms, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.14 95.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.69 95.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.47 95.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.67 95.10 Td (intermediaries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.10 95.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.98 95.10 Td (use ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.54 95.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.54 95.10 Td (facilitate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.75 95.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.30 95.10 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.29 95.10 Td (transactions. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.29 95.10 Td (Any ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 83.10 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.33 83.10 Td (failure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.92 83.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.75 83.10 Td (termination ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.35 83.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.07 83.10 Td (adversely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.88 83.10 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.47 83.10 Td (fect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.96 83.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.79 83.10 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.84 83.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.12 83.10 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.71 83.10 Td (fect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.19 83.10 Td (transactions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.46 83.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.39 83.10 Td (manage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.99 83.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.82 83.10 Td (exposure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.42 83.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.69 83.10 Td (risk. ) Tj ET Q endstream endobj 121 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 122 0 R>> endobj 122 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 759.2669921875 m 120.9521484375 759.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 760.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 760.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (60) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 731.10 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.65 731.10 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.91 731.10 Td (rely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.05 731.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.65 731.10 Td (secure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.79 731.10 Td (processing, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.66 731.10 Td (storage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.14 731.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.18 731.10 Td (transmission ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.33 731.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.26 731.10 Td (confidential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.62 731.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.66 731.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.81 731.10 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.62 731.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.00 731.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.93 731.10 Td (internal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.07 731.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 719.10 Td (outsourced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.33 719.10 Td (computer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.04 719.10 Td (systems ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.66 719.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.05 719.10 Td (networks. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.16 719.10 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.66 719.10 Td (computer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.37 719.10 Td (systems, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.49 719.10 Td (software ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.87 719.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.25 719.10 Td (networks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.86 719.10 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.03 719.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.42 719.10 Td (vulnerable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.57 719.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.30 719.10 Td (unauthorized ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 707.10 Td (access, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.34 707.10 Td (computer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.90 707.10 Td (viruses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.03 707.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.16 707.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.51 707.10 Td (malicious ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.19 707.10 Td (code, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.37 707.10 Td (internal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.71 707.10 Td (misconduct ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.61 707.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.75 707.10 Td (inadvertent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.53 707.10 Td (errors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.65 707.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.89 707.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.23 707.10 Td (events ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.58 707.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.38 707.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.39 707.10 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.07 707.10 Td (an ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 695.10 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.10 695.10 Td (security ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.14 695.10 Td (impact. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.07 695.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.00 695.10 Td (occurrence ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.24 695.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.96 695.10 Td (one ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.78 695.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.50 695.10 Td (more ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.43 695.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.15 695.10 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.08 695.10 Td (events, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.52 695.10 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.34 695.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.39 695.10 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.65 695.10 Td (experienced, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.84 695.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.44 695.10 Td (jeopardize ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.47 695.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.19 695.10 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 683.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.48 683.10 Td (clients' ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.03 683.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.00 683.10 Td (counterparties' ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.09 683.10 Td (confidential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.49 683.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.58 683.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.77 683.10 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.63 683.10 Td (processed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.70 683.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.79 683.10 Td (stored ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.87 683.10 Td (in, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.79 683.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.88 683.10 Td (transmitted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.51 683.10 Td (through, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.77 683.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.74 683.10 Td (computer ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 671.10 Td (systems ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.25 671.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.76 671.10 Td (networks, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.00 671.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.40 671.10 Td (otherwise ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.36 671.10 Td (cause ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.64 671.10 Td (interruptions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.82 671.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.23 671.10 Td (malfunctions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.51 671.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.37 671.10 Td (our) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.30 671.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.87 671.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.28 671.10 Td (clients', ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.76 671.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.17 671.10 Td (counterparties' ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.69 671.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.09 671.10 Td (third ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.06 671.10 Td (parties' ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 659.10 Td (operations. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.97 659.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.61 659.10 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.55 659.10 Td (take ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.71 659.10 Td (protective ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.19 659.10 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.89 659.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.83 659.10 Td (endeavor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.98 659.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.26 659.10 Td (modify ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.64 659.10 Td (them ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.14 659.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.97 659.10 Td (circumstances ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.11 659.10 Td (warrant.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 635.10 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.00 635.10 Td (order ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.26 635.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.20 635.10 Td (mitigate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.14 635.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.74 635.10 Td (control ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.23 635.10 Td (operational ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.38 635.10 Td (risk, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.04 635.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.87 635.10 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.91 635.10 Td (developed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.17 635.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.78 635.10 Td (continue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.37 635.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.32 635.10 Td (enhance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.24 635.10 Td (policies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.51 635.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.11 635.10 Td (procedures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.14 635.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 635.10 Td (are ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 623.10 Td (designed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.59 623.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.91 623.10 Td (identify ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.55 623.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.53 623.10 Td (manage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.16 623.10 Td (operational ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.68 623.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.23 623.10 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.98 623.10 Td (appropriate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.06 623.10 Td (levels ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.92 623.10 Td (throughout ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.35 623.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.11 623.10 Td (or) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.25 623.10 Td (ganization. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.83 623.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.47 623.10 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.45 623.10 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.10 623.10 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.52 623.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.95 623.10 Td (continuity ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 611.10 Td (plans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.06 611.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.29 611.10 Td (place ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.83 611.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.28 611.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.39 611.10 Td (believe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.71 611.10 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.72 611.10 Td (cover ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.37 611.10 Td (critical ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.58 611.10 Td (processes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.35 611.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.80 611.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.69 611.10 Td (company-wide ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.57 611.10 Td (basis, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.52 611.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.40 611.10 Td (redundancies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.61 611.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.27 611.10 Td (built ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.05 611.10 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.06 611.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.84 611.10 Td (systems ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 599.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.53 599.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.89 599.10 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.47 599.10 Td (deemed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.26 599.10 Td (appropriate. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.80 599.10 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.38 599.10 Td (control ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.40 599.10 Td (mechanisms ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.54 599.10 Td (attempt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.23 599.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.70 599.10 Td (ensure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.50 599.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.20 599.10 Td (operational ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.88 599.10 Td (policies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.68 599.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.82 599.10 Td (procedures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.39 599.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.30 599.10 Td (being ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 587.10 Td (followed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.55 587.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.49 587.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.98 587.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.81 587.10 Td (various ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.75 587.10 Td (businesses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.47 587.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.18 587.10 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.44 587.10 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.50 587.10 Td (established ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.43 587.10 Td (corporate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.69 587.10 Td (policies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.29 587.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.23 587.10 Td (limits.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 563.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.14 563.10 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.85 563.10 Td (operate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.56 563.10 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.60 563.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.32 563.10 Td (fully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.48 563.10 Td (disclosed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.98 563.10 Td (clearing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.46 563.10 Td (model ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.73 563.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.67 563.10 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.94 563.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.55 563.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.16 563.10 Td (clearing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.64 563.10 Td (operations. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.07 563.10 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.68 563.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.39 563.10 Td (fully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.56 563.10 Td (disclosed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.05 563.10 Td (clearing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.53 563.10 Td (model, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.31 563.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.24 563.10 Td (act ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.18 563.10 Td (as ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 551.10 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.05 551.10 Td (introducing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.27 551.10 Td (broker ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.48 551.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.26 551.10 Td (client ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.58 551.10 Td (transactions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.46 551.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.01 551.10 Td (rely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.68 551.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.79 551.10 Td (Pershing, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.40 551.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.85 551.10 Td (clearing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.17 551.10 Td (broker ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.38 551.10 Td (dealer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.40 551.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.02 551.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.91 551.10 Td (facilitate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.00 551.10 Td (clearance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.85 551.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.40 551.10 Td (settlement ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 539.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.70 539.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.91 539.10 Td (clients' ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.68 539.10 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.32 539.10 Td (transactions. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.32 539.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.74 539.10 Td (clearing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.81 539.10 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.89 539.10 Td (provided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.31 539.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.19 539.10 Td (Pershing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.06 539.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.14 539.10 Td (critical ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.77 539.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.42 539.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.62 539.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.39 539.10 Td (operations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.42 539.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.73 539.10 Td (similar ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 527.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.82 527.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.91 527.10 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.66 527.10 Td (performed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.85 527.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.40 527.10 Td (third ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.83 527.10 Td (party ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.92 527.10 Td (vendors, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.62 527.10 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.61 527.10 Td (failure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.24 527.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.79 527.10 Td (Pershing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.33 527.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.65 527.10 Td (respect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.51 527.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.83 527.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.60 527.10 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.35 527.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.55 527.10 Td (rely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.64 527.10 Td (upon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.19 527.10 Td (Pershing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.73 527.10 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 515.10 Td (provide ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.87 515.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.92 515.10 Td (cause ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.95 515.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.76 515.10 Td (loss, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.64 515.10 Td (significantly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.46 515.10 Td (disrupt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.06 515.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.22 515.10 Td (business, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.44 515.10 Td (damage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.36 515.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.51 515.10 Td (reputation, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.38 515.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.65 515.10 Td (adversely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.79 515.10 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.38 515.10 Td (fect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.19 515.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.34 515.10 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.72 515.10 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 503.10 Td (serve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.10 503.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.93 503.10 Td (clients ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.53 503.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.47 503.10 Td (manage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.06 503.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.89 503.10 Td (exposure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.49 503.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.77 503.10 Td (risk.) Tj ET Q BT /F5 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 479.10 Td (Human Capital Risk) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 455.10 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.82 455.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.48 455.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.92 455.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.12 455.10 Td (human ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.11 455.10 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.52 455.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.18 455.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.39 455.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.49 455.10 Td (success ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.25 455.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.68 455.10 Td (dependent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.54 455.10 Td (upon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.31 455.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.30 455.10 Td (skills, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.68 455.10 Td (expertise ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.54 455.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.75 455.10 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.04 455.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.14 455.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.23 455.10 Td (employees. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 443.10 Td (Human ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.58 443.10 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.87 443.10 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.40 443.10 Td (represent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.68 443.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.53 443.10 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.06 443.10 Td (posed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.03 443.10 Td (if ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.78 443.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.08 443.10 Td (fail ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.04 443.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.46 443.10 Td (attract ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.08 443.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.15 443.10 Td (retain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.55 443.10 Td (qualified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.73 443.10 Td (individuals ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.82 443.10 Td (who ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.68 443.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.52 443.10 Td (motivated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.15 443.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.57 443.10 Td (serve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 443.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 431.10 Td (best ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.65 431.10 Td (interests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.02 431.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.39 431.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.76 431.10 Td (clients, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.40 431.10 Td (thereby ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.43 431.10 Td (serving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.91 431.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.17 431.10 Td (best ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.32 431.10 Td (interests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.68 431.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.05 431.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.42 431.10 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.43 431.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.52 431.10 Td (Attracting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.10 431.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.58 431.10 Td (retaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.17 431.10 Td (employees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.97 431.10 Td (depends, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.28 431.10 Td (among ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 419.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.39 419.10 Td (things, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.68 419.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.02 419.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.70 419.10 Td (company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.39 419.10 Td (culture, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.99 419.10 Td (management, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.93 419.10 Td (work ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.82 419.10 Td (environment, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.21 419.10 Td (geographic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.97 419.10 Td (locations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.42 419.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.20 419.10 Td (compensation. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.41 419.10 Td (There ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.07 419.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.62 419.10 Td (risks ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 407.10 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.09 407.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.37 407.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.09 407.10 Td (proper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.69 407.10 Td (recruitment, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.78 407.10 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.93 407.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.87 407.10 Td (rewards ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.02 407.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.85 407.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.68 407.10 Td (employees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.94 407.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.22 407.10 Td (ensure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.82 407.10 Td (quality ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.09 407.10 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.11 407.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.05 407.10 Td (retention.) Tj ET Q BT /F5 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 383.10 Td (Legal and Regulatory Risk ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 359.10 Td (Legal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.00 359.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.18 359.10 Td (regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.01 359.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.75 359.10 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.81 359.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.77 359.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.51 359.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.57 359.10 Td (non-compliance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.73 359.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.25 359.10 Td (applicable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.08 359.10 Td (legal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.25 359.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.42 359.10 Td (regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.26 359.10 Td (requirements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.20 359.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.37 359.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.67 359.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.19 359.10 Td (our ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 347.10 Td (reputation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.83 347.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.27 347.10 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.28 347.10 Td (suf) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.32 347.10 Td (fer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.20 347.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.32 347.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.54 347.10 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.55 347.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.66 347.10 Td (failure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.54 347.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.11 347.10 Td (comply ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.89 347.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.45 347.10 Td (laws, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.07 347.10 Td (regulations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.79 347.10 Td (rules, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.51 347.10 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.50 347.10 Td (self-regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.15 347.10 Td (or) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.30 347.10 Td (ganization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.74 347.10 Td (standards ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 335.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.28 335.10 Td (codes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.39 335.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.06 335.10 Td (conduct ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.05 335.10 Td (applicable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.48 335.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.60 335.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.27 335.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.50 335.10 Td (activities. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.34 335.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.97 335.10 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.75 335.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.30 335.10 Td (generally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.84 335.10 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.50 335.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.62 335.10 Td (extensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.73 335.10 Td (regulation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.61 335.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.72 335.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.28 335.10 Td (various ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.06 335.10 Td (jurisdictions ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 323.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.00 323.10 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.17 323.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.55 323.10 Td (conduct ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.93 323.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.99 323.10 Td (business. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.98 323.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.62 323.10 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.78 323.10 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.38 323.10 Td (established ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.54 323.10 Td (procedures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.13 323.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.85 323.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.79 323.10 Td (designed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.06 323.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.56 323.10 Td (ensure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.39 323.10 Td (compliance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.20 323.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.70 323.10 Td (applicable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.52 323.10 Td (statutory ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 311.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.21 311.10 Td (regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.57 311.10 Td (requirements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.54 311.10 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.13 311.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.73 311.10 Td (public ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.99 311.10 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.91 311.10 Td (reporting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.84 311.10 Td (obligations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.05 311.10 Td (regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.41 311.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.89 311.10 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.81 311.10 Td (requirements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.78 311.10 Td (sales ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.48 311.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.19 311.10 Td (trading ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 299.10 Td (practices, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.97 299.10 Td (potential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.41 299.10 Td (conflicts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.28 299.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.05 299.10 Td (interest, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.43 299.10 Td (anti-money ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.41 299.10 Td (laundering, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.12 299.10 Td (privacy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.54 299.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.42 299.10 Td (recordkeeping. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.38 299.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.02 299.10 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.90 299.10 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.22 299.10 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.77 299.10 Td (established ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.64 299.10 Td (procedures ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 287.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.04 287.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.79 287.10 Td (designed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.88 287.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.20 287.10 Td (require ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.06 287.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.60 287.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.47 287.10 Td (policies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.12 287.10 Td (relating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.20 287.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.52 287.10 Td (ethics ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.39 287.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.37 287.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.81 287.10 Td (conduct ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.00 287.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.75 287.10 Td (followed. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.16 287.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.25 287.10 Td (legal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.23 287.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.21 287.10 Td (regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.84 287.10 Td (focus ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 275.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.00 275.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.72 275.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.20 275.10 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.90 275.10 Td (industry ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.18 275.10 Td (presents ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.45 275.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.39 275.10 Td (continuing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.66 275.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.05 275.10 Td (challenge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.87 275.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.03 275.10 Td (us.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 251.10 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.25 251.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.34 251.10 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.65 251.10 Td (subjects ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.06 251.10 Td (us ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.15 251.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.13 251.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.55 251.10 Td (complex ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.18 251.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.81 251.10 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.23 251.10 Td (laws ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.76 251.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.28 251.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.70 251.10 Td (jurisdictions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.34 251.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.32 251.10 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.96 251.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.81 251.10 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.89 251.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.98 251.10 Td (operations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.33 251.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.97 251.10 Td (these ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 239.10 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.78 239.10 Td (laws ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.18 239.10 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.47 239.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.97 239.10 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.37 239.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.21 239.10 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.14 239.10 Td (ferent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.52 239.10 Td (interpretations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.35 239.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.42 239.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.70 239.10 Td (taxpayer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.19 239.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.70 239.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.99 239.10 Td (relevant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.26 239.10 Td (governmental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.30 239.10 Td (taxing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.37 239.10 Td (authorities. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.92 239.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.56 239.10 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.07 239.10 Td (must ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 227.10 Td (make ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.92 227.10 Td (judgments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.35 227.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.56 227.10 Td (interpretations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.08 227.10 Td (about ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.06 227.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.05 227.10 Td (application ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.24 227.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.34 227.10 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.65 227.10 Td (inherently ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.96 227.10 Td (complex ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.16 227.10 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.14 227.10 Td (laws ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.24 227.10 Td (when ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.67 227.10 Td (determining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.75 227.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.73 227.10 Td (provision ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 215.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.66 215.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.59 215.10 Td (taxes.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 191.10 Td (Effects of Inflation ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 167.10 Td (Because ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.05 167.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.61 167.10 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.17 167.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.61 167.10 Td (liquid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.17 167.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.84 167.10 Td (generally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.28 167.10 Td (short-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.17 167.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.17 167.10 Td (nature, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.89 167.10 Td (they ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.34 167.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.78 167.10 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.79 167.10 Td (significantly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.01 167.10 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.60 167.10 Td (fected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.25 167.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.48 167.10 Td (inflation. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.10 167.10 Td (However) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.35 167.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.08 167.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.53 167.10 Td (rate ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 155.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.16 155.10 Td (inflation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.38 155.10 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.97 155.10 Td (fects ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.18 155.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.84 155.10 Td (expenses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.77 155.10 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.43 155.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.10 155.10 Td (employee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.30 155.10 Td (compensation, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.68 155.10 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.83 155.10 Td (fice ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.14 155.10 Td (space ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.68 155.10 Td (leasing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.34 155.10 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.68 155.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.45 155.10 Td (communications ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.88 155.10 Td (char) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.91 155.10 Td (ges, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.07 155.10 Td (which ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 143.10 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.99 143.10 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.04 143.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.75 143.10 Td (readily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.79 143.10 Td (recoverable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.69 143.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.74 143.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.23 143.10 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.49 143.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.10 143.10 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.58 143.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.51 143.10 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.66 143.10 Td (fer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.03 143.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.08 143.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.68 143.10 Td (clients. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.40 143.10 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.81 143.10 Td (o ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.08 143.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.57 143.10 Td (extent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.28 143.10 Td (inflation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.43 143.10 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.81 143.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.86 143.10 Td (rising ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.91 143.10 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.62 143.10 Td (rates ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 131.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.44 131.10 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.27 131.10 Td (adverse ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.31 131.10 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.89 131.10 Td (fects ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.27 131.10 Td (upon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.77 131.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.49 131.10 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.75 131.10 Td (markets, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.41 131.10 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.46 131.10 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.18 131.10 Td (adversely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.00 131.10 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.58 131.10 Td (fect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.07 131.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.90 131.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.38 131.10 Td (position ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.11 131.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.04 131.10 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.65 131.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.48 131.10 Td (operations.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 107.10 Td (ITEM ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.67 107.10 Td (3. ) Tj ET Q BT /F5 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.50 107.10 Td (QUANTIT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.39 107.10 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.51 107.10 Td (TIVE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.98 107.10 Td (AND ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.59 107.10 Td (QUALIT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.26 107.10 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.38 107.10 Td (TIVE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.22 107.10 Td (DISCLOSURES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.71 107.10 Td (ABOUT ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.10 107.10 Td (MARKET ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.28 107.10 Td (RISK.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 83.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.07 83.10 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.31 83.10 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.10 83.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.34 83.10 Td (caption ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.80 83.10 Td ("Risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.24 83.10 Td (Management" ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.55 83.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.35 83.10 Td (Part ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.49 83.10 Td (I, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.34 83.10 Td (Item ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.69 83.10 Td (2, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.21 83.10 Td ("Management's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.21 83.10 Td (Discussion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.13 83.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.92 83.10 Td (Analysis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.95 83.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.30 83.10 Td (Financial ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 71.10 Td (Condition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.00 71.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.94 71.10 Td (Results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.89 71.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.72 71.10 Td (Operations," ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.68 71.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.96 71.10 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.91 71.10 Td (Quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.72 71.10 Td (Report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.44 71.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.94 71.10 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.11 71.10 Td (10-Q ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.16 71.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.33 71.10 Td (incorporated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.36 71.10 Td (herein ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.85 71.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.35 71.10 Td (reference.) Tj ET Q endstream endobj 123 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 124 0 R>> endobj 124 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 759.2669921875 m 120.9521484375 759.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 760.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 760.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (61) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 731.25 Td (ITEM 4. ) Tj ET Q BT /F5 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.50 731.25 Td (CONTROLS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.41 731.25 Td (AND PROCEDURES.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 707.25 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.28 707.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.27 707.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.15 707.25 Td (end ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.25 707.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.25 707.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.13 707.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.34 707.25 Td (covered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.65 707.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.31 707.25 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.42 707.25 Td (report, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.46 707.25 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.79 707.25 Td (conducted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.54 707.25 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.65 707.25 Td (evaluation, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.46 707.25 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.89 707.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.77 707.25 Td (supervision ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.54 707.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.65 707.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.09 707.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.97 707.25 Td (participation ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 695.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.75 695.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.00 695.25 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.47 695.25 Td (executive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.70 695.25 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.85 695.25 Td (ficer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.08 695.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.44 695.25 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.91 695.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.81 695.25 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.96 695.25 Td (ficer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.87 695.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.30 695.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.55 695.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.80 695.25 Td (disclosure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.27 695.25 Td (controls ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.40 695.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.76 695.25 Td (procedures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.55 695.25 Td (\(as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.13 695.25 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.04 695.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.74 695.25 Td (Rules ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 683.25 Td (13a-15\(e\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.43 683.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.93 683.25 Td (15d-15\(e\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.43 683.25 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.26 683.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.54 683.25 Td (Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.04 683.25 Td (Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.07 683.25 Td (Act ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.58 683.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.97 683.25 Td (1934\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.86 683.25 Td (Based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.37 683.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.43 683.25 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.94 683.25 Td (evaluation, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.16 683.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.55 683.25 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.16 683.25 Td (executive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.54 683.25 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.68 683.25 Td (ficer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.06 683.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 671.25 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.49 671.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.92 671.25 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.06 671.25 Td (ficer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.83 671.25 Td (concluded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.37 671.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.81 671.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.58 671.25 Td (disclosure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.58 671.25 Td (controls ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.24 671.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.13 671.25 Td (procedures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.44 671.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.09 671.25 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.68 671.25 Td (fective ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.33 671.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.55 671.25 Td (ensure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.10 671.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.54 671.25 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.20 671.25 Td (required ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 659.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.76 659.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.68 659.25 Td (disclosed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.38 659.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.86 659.25 Td (us ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.23 659.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.49 659.25 Td (reports ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.74 659.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.21 659.25 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.35 659.25 Td (file ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.16 659.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.97 659.25 Td (submit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.67 659.25 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.92 659.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.62 659.25 Td (Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.54 659.25 Td (Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.67 659.25 Td (Act ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.59 659.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.40 659.25 Td (1934 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.88 659.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.03 659.25 Td (\(a\)recorded, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.59 659.25 Td (processed, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 647.25 Td (summarized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.87 647.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.81 647.25 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.63 647.25 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.68 647.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.40 647.25 Td (time ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.68 647.25 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.61 647.25 Td (specified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.21 647.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.49 647.25 Td (Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.42 647.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.36 647.25 Td (Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.29 647.25 Td (Commission ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.35 647.25 Td (rules ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.29 647.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.23 647.25 Td (forms ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.06 647.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 635.25 Td (\(b\)accumulated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.86 635.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.98 635.25 Td (communicated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.52 635.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.97 635.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.98 635.25 Td (management, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.25 635.25 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.69 635.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.70 635.25 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.92 635.25 Td (executive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.90 635.25 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.05 635.25 Td (ficer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.04 635.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.16 635.25 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.38 635.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.03 635.25 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.18 635.25 Td (ficer ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 623.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.78 623.25 Td (allow ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.50 623.25 Td (timely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.55 623.25 Td (decisions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.26 623.25 Td (regarding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.08 623.25 Td (disclosure.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 599.25 Td (During ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.40 599.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 95.18 599.25 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.86 599.25 Td (quarter) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 142.18 599.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.74 599.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.64 599.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.54 599.25 Td (fiscal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.76 599.25 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.54 599.25 Td (ending ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.33 599.25 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.98 599.25 Td (31, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.05 599.25 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 324.05 599.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.11 599.25 Td (there ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.67 599.25 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.79 599.25 Td (no ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.36 599.25 Td (change ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.24 599.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.59 599.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.49 599.25 Td (system ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.83 599.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.73 599.25 Td (internal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.84 599.25 Td (control ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.73 599.25 Td (over ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 587.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.28 587.25 Td (reporting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.74 587.25 Td (\(as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.21 587.25 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.00 587.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.58 587.25 Td (Rules ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.16 587.25 Td (13a-15\(f\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.73 587.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.97 587.25 Td (15d-15\(f\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.09 587.25 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.67 587.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.69 587.25 Td (Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.92 587.25 Td (Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.53 587.25 Td (Act ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.78 587.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.91 587.25 Td (1934\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.04 587.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.84 587.25 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.98 587.25 Td (materially ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 575.25 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.09 575.25 Td (fected, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.51 575.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.34 575.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.51 575.25 Td (reasonably ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.33 575.25 Td (likely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.60 575.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.88 575.25 Td (materially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.92 575.25 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.50 575.25 Td (fect, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.49 575.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.32 575.25 Td (internal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.36 575.25 Td (control ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.19 575.25 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.46 575.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.94 575.25 Td (reporting.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 551.25 Td (P) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.87 551.25 Td (AR) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.96 551.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.45 551.25 Td ( II. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.50 551.25 Td (OTHER INFORMA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.26 551.25 Td (TION) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 527.25 Td (ITEM 1. ) Tj ET Q BT /F5 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.50 527.25 Td (LEGAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.91 527.25 Td ( PROCEEDINGS.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 503.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.03 503.25 Td (discussion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.67 503.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.98 503.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.29 503.25 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.16 503.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.58 503.25 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.22 503.25 Td (should ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.86 503.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.28 503.25 Td (read ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.47 503.25 Td (together ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.21 503.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.97 503.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.16 503.25 Td (legal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.58 503.25 Td (proceedings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.87 503.25 Td (contained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.72 503.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.48 503.25 Td (Part ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.57 503.25 Td (I, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.38 503.25 Td (Item ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.68 503.25 Td (3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.66 503.25 Td ("Legal ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 491.25 Td (Proceedings" ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.96 491.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.24 491.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.52 491.25 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.45 491.25 Td (Report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.17 491.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.67 491.25 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.84 491.25 Td (10-K ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.89 491.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.05 491.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.77 491.25 Td (fiscal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.92 491.25 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.63 491.25 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.01 491.25 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.59 491.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.59 491.25 Td (.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 467.25 Td (ITEM 1A. ) Tj ET Q BT /F5 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.50 467.25 Td (RISK F) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.54 467.25 Td (ACT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.81 467.25 Td (ORS.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 443.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.04 443.25 Td (discussion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.70 443.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.02 443.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.34 443.25 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.22 443.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.65 443.25 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.29 443.25 Td (should ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.95 443.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.38 443.25 Td (read ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.58 443.25 Td (together ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.33 443.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.10 443.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.30 443.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.29 443.25 Td (factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.49 443.25 Td (listed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.14 443.25 Td (below ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.57 443.25 Td (along ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.78 443.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.55 443.25 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.65 443.25 Td (contained ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 431.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.19 431.25 Td (Part ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.22 431.25 Td (I, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.96 431.25 Td (Item ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.20 431.25 Td (1A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.87 431.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.79 431.25 Td ("Risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.12 431.25 Td (Factors" ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.56 431.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.25 431.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.85 431.25 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.21 431.25 Td (Report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.34 431.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.25 431.25 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.84 431.25 Td (10-K ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.31 431.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.88 431.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.01 431.25 Td (fiscal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.58 431.25 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.71 431.25 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.50 431.25 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.50 431.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 515.50 431.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.70 431.25 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.49 431.25 Td (risk ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 419.25 Td (factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.65 419.25 Td (describe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.91 419.25 Td (various ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.29 419.25 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.12 419.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.50 419.25 Td (uncertainties ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.53 419.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.25 419.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.63 419.25 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.23 419.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.38 419.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.65 419.25 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.81 419.25 Td (become ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.85 419.25 Td (subject. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.40 419.25 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.22 419.25 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.06 419.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.44 419.25 Td (uncertainties ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.47 419.25 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 419.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 407.25 Td (potential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.73 407.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.75 407.25 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.34 407.25 Td (fect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.57 407.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.14 407.25 Td (business, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.77 407.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.99 407.25 Td (condition, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.51 407.25 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.86 407.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.43 407.25 Td (operations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.82 407.25 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.83 407.25 Td (flows, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.80 407.25 Td (strategies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.80 407.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.37 407.25 Td (prospects ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.38 407.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.40 407.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.08 407.25 Td (material ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.08 407.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 395.25 Td (adverse ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.54 395.25 Td (manner) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.97 395.25 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 371.25 Td (There ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.53 371.25 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.13 371.25 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.72 371.25 Td (no ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.43 371.25 Td (material ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.91 371.25 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.83 371.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.33 371.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.26 371.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.98 371.25 Td (factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.90 371.25 Td (disclosed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.83 371.25 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.32 371.25 Td (Part ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.14 371.25 Td (I, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.69 371.25 Td (Item ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.73 371.25 Td (1A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.40 371.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.12 371.25 Td ("Risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.26 371.25 Td (Factors" ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.49 371.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.99 371.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.43 371.25 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.59 371.25 Td (Report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.52 371.25 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 359.25 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.67 359.25 Td (10-K ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.72 359.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.88 359.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.60 359.25 Td (fiscal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.75 359.25 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.46 359.25 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 195.84 359.25 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.42 359.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 274.42 359.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.42 359.25 Td (except ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.02 359.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.85 359.25 Td (follows:) Tj ET Q BT /F5 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 335.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.04 335.25 Td (widespread ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.59 335.25 Td (outbreak ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.69 335.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.46 335.25 Td (COVID-19 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.90 335.25 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.79 335.25 Td (negatively ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.87 335.25 Td (impacted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.52 335.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.73 335.25 Td (global ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.72 335.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.72 335.25 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.94 335.25 Td (economy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.03 335.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.02 335.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.69 335.25 Td (markets. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.40 335.25 Td (The ) Tj ET Q BT /F5 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 323.25 Td (decline ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.19 323.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.78 323.25 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.47 323.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.28 323.25 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.42 323.25 Td (activity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.10 323.25 Td (caused ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.69 323.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.38 323.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.41 323.25 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.44 323.25 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.69 323.25 Td (COVID-19 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.95 323.25 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.66 323.25 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.47 323.25 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.29 323.25 Td (adverse ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.64 323.25 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.23 323.25 Td (fect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.47 323.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.28 323.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.99 323.25 Td (business, ) Tj ET Q BT /F5 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 311.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.23 311.25 Td (condition, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.12 311.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.18 311.25 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.92 311.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.75 311.25 Td (operations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.09 311.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.60 311.25 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.20 311.25 Td (expect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.80 311.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.08 311.25 Td (continue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.69 311.25 Td (throughout ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.89 311.25 Td (2020.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 287.25 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.15 287.25 Td (March ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.58 287.25 Td (2020, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.40 287.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.77 287.25 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.41 287.25 Td (orld ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.84 287.25 Td (Health ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.82 287.25 Td (Or) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.20 287.25 Td (ganization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.17 287.25 Td (declared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.36 287.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.90 287.25 Td (COVID-19 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.22 287.25 Td (outbreak ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.53 287.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.29 287.25 Td (global ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.61 287.25 Td (pandemic. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.14 287.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.01 287.25 Td (widespread ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.87 287.25 Td (outbreak ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.18 287.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 275.25 Td (COVID-19 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.59 275.25 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.01 275.25 Td (negatively ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.76 275.25 Td (impacted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.50 275.25 Td (nearly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.58 275.25 Td (every ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.89 275.25 Td (sector ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.86 275.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.28 275.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.59 275.25 Td (global ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.68 275.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.22 275.25 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.10 275.25 Td (economy) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.10 275.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.54 275.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.19 275.25 Td (negative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.15 275.25 Td (impacts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.35 275.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.78 275.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.09 275.25 Td (disease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.06 275.25 Td (from ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 263.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.67 263.25 Td (community ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.95 263.25 Td (health ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.12 263.25 Td (perspective, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.88 263.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.95 263.25 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.89 263.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.96 263.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.91 263.25 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.84 263.25 Td (enacted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.11 263.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.62 263.25 Td (mitigate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.12 263.25 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.30 263.25 Td (further ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.24 263.25 Td (spread, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.57 263.25 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.07 263.25 Td (travel ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.57 263.25 Td (restrictions, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 251.25 Td (quarantines, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.60 251.25 Td (stay-at-home ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.31 251.25 Td (orders, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.31 251.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.25 251.25 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.65 251.25 Td (shutdowns, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.44 251.25 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.82 251.25 Td (resulted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.98 251.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.27 251.25 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.21 251.25 Td (unprecedented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.02 251.25 Td (level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.96 251.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.80 251.25 Td (short-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.96 251.25 Td (dislocations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.24 251.25 Td (in, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 239.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.44 239.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.38 239.25 Td (slowdown ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.99 239.25 Td (of, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.32 239.25 Td (global ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.82 239.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.75 239.25 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.04 239.25 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.41 239.25 Td (activity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.75 239.25 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 215.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.66 215.25 Td (decline ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.15 215.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.55 215.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.38 215.25 Td (macroeconomic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.85 215.25 Td (outlook ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.03 215.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.08 215.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.91 215.25 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.28 215.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.68 215.25 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.06 215.25 Td (uncertainty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.65 215.25 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.60 215.25 Td (negatively ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.87 215.25 Td (impacted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.13 215.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.08 215.25 Td (overall ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.46 215.25 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.18 215.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 203.25 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.58 203.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.44 203.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.19 203.25 Td (equities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.71 203.25 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.01 203.25 Td (banking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.65 203.25 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.73 203.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.93 203.25 Td (particular) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.69 203.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.43 203.25 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.47 203.25 Td (ithin ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.23 203.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.86 203.25 Td (current ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.60 203.25 Td (environment, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.06 203.25 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.14 203.25 Td (expect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.66 203.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.07 203.25 Td (advisory ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 191.25 Td (engagements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.07 191.25 Td (activity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.42 191.25 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.35 191.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.15 191.25 Td (significantly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.51 191.25 Td (below ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.31 191.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.67 191.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.37 191.25 Td (previous ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.17 191.25 Td (years, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.14 191.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.94 191.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.52 191.25 Td (timing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.00 191.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.70 191.25 Td (transaction ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.94 191.25 Td (closings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.08 191.25 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.66 191.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.47 191.25 Td (prolonged, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 179.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.58 179.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.55 179.25 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.07 179.25 Td (conditions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.49 179.25 Td (typically ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.24 179.25 Td (required ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.30 179.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.72 179.25 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.02 179.25 Td (transactions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.54 179.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.50 179.25 Td (challenged. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.45 179.25 Td (Although ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.99 179.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.96 179.25 Td (recent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.14 179.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.87 179.25 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.39 179.25 Td (volatility ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 167.25 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.52 167.25 Td (beneficial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.40 167.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.52 167.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.31 167.25 Td (institutional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.56 167.25 Td (brokerage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.00 167.25 Td (businesses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.18 167.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.86 167.25 Td (increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.08 167.25 Td (activity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.53 167.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.77 167.25 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.78 167.25 Td (businesses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.47 167.25 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.49 167.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.73 167.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.63 167.25 Td (suf) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.67 167.25 Td (ficient ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.68 167.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.92 167.25 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.07 167.25 Td (fset ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 155.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.85 155.25 Td (decline ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.85 155.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.76 155.25 Td (advisory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.33 155.25 Td (engagements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.17 155.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.74 155.25 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.75 155.25 Td (volatility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.99 155.25 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.34 155.25 Td (make ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.13 155.25 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.82 155.25 Td (more ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.50 155.25 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.42 155.25 Td (ficult ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.66 155.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.45 155.25 Td (companies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.35 155.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.26 155.25 Td (conduct ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.05 155.25 Td (initial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.51 155.25 Td (public ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 143.25 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.65 143.25 Td (ferings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.75 143.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.42 143.25 Td (raise ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.63 143.25 Td (additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.96 143.25 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.95 143.25 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.72 143.25 Td (public ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.05 143.25 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.39 143.25 Td (markets, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.88 143.25 Td (negatively ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.86 143.25 Td (impacting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.19 143.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.86 143.25 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.19 143.25 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.18 143.25 Td (markets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.17 143.25 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.40 143.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.17 143.25 Td (our ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 131.25 Td (overall ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.08 131.25 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.00 131.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.15 131.25 Td (operations. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.12 131.25 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.26 131.25 Td (addition, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.35 131.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.95 131.25 Td (increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.52 131.25 Td (volatility) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.98 131.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.29 131.25 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.77 131.25 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.46 131.25 Td (seen ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.04 131.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.30 131.25 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.33 131.25 Td (continue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.58 131.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.17 131.25 Td (see ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.76 131.25 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.01 131.25 Td (where ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.25 131.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.29 131.25 Td (hedging ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 119.25 Td (vehicles ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.93 119.25 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.25 119.25 Td (use ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.25 119.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.69 119.25 Td (hedge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.23 119.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.12 119.25 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.21 119.25 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.87 119.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.53 119.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.20 119.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.19 119.25 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.62 119.25 Td (inventory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.61 119.25 Td (become ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.37 119.25 Td (less ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.03 119.25 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.62 119.25 Td (fective, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.99 119.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.09 119.25 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.97 119.25 Td (adversely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.95 119.25 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.54 119.25 Td (fect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.19 119.25 Td (our ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 107.25 Td (overall ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.76 107.25 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.37 107.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.20 107.25 Td (operations. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 83.25 Td (It ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.93 83.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.92 83.25 Td (uncertain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.45 83.25 Td (how ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.99 83.25 Td (long ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.09 83.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.86 83.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.96 83.25 Td (what ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.72 83.25 Td (extent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.47 83.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.01 83.25 Td (COVID-19 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.33 83.25 Td (pandemic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.53 83.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.29 83.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.83 83.25 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.24 83.25 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.44 83.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.20 83.25 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.29 83.25 Td (downturn ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.94 83.25 Td (will ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 71.25 Td (negatively ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.50 71.25 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.06 71.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.75 71.25 Td (business. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.75 71.25 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.42 71.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.77 71.25 Td (further ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.33 71.25 Td (decrease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.09 71.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.22 71.25 Td (demand ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.23 71.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.24 71.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.92 71.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.25 71.25 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.81 71.25 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.38 71.25 Td (negatively ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.38 71.25 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.94 71.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.62 71.25 Td (liquidity ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 59.25 Td (position ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.00 59.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.72 59.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.33 59.25 Td (growth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.94 59.25 Td (strategy) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.94 59.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.48 59.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.31 59.25 Td (length ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.58 59.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.30 59.25 Td (degree ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.22 59.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.83 59.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.32 59.25 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.81 59.25 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.65 59.25 Td (likely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.70 59.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.41 59.25 Td (correlated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.66 59.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.72 59.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.21 59.25 Td (length ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.49 59.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.20 59.25 Td (depth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.70 59.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.31 59.25 Td (the ) Tj ET Q endstream endobj 125 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 126 0 R>> endobj 126 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 759.2669921875 m 120.9521484375 759.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 760.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 760.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (62) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 731.10 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.25 731.10 Td (slowdown, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.73 731.10 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.05 731.10 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.48 731.10 Td (determine ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.33 731.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.42 731.10 Td (speed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.06 731.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.27 731.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.36 731.10 Td (recovery ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.21 731.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.41 731.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.50 731.10 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.16 731.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.47 731.10 Td (global ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.34 731.10 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.21 731.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.52 731.10 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.16 731.10 Td (markets. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.78 731.10 Td (Any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.87 731.10 Td (concern ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 719.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.22 719.10 Td (doubts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.28 719.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.45 719.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.06 719.10 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.21 719.10 Td (about ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.82 719.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.43 719.10 Td (pace ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.13 719.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.85 719.10 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.80 719.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.52 719.10 Td (normal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.23 719.10 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.50 719.10 Td (activity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.88 719.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.04 719.10 Td (resume, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.81 719.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.53 719.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.14 719.10 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.73 719.10 Td (ficacy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.54 719.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.26 719.10 Td (adequacy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.41 719.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.13 719.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.74 719.10 Td (government ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 707.10 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.95 707.10 Td (enacted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.72 707.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.74 707.10 Td (support ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.98 707.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.44 707.10 Td (global ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.68 707.10 Td (economy) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.68 707.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.42 707.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.88 707.10 Td (further ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.33 707.10 Td (erode ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.78 707.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.24 707.10 Td (outlook ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.03 707.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.94 707.10 Td (macroeconomic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.03 707.10 Td (conditions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.94 707.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.62 707.10 Td (business ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 695.10 Td (confidence, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.71 695.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.99 695.10 Td (cause ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.05 695.10 Td (further ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.10 695.10 Td (decreases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.25 695.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.88 695.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.06 695.10 Td (equities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.01 695.10 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.73 695.10 Td (banking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.80 695.10 Td (revenues. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.68 695.10 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.86 695.10 Td (addition, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.98 695.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.60 695.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.67 695.10 Td (extent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.95 695.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.79 695.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.85 695.10 Td (primary ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 683.10 Td (sectors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.73 683.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.19 683.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.86 683.10 Td (covered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.97 683.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.44 683.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.23 683.10 Td (equities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.80 683.10 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.14 683.10 Td (banking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.82 683.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.18 683.10 Td (take ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.30 683.10 Td (longer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.31 683.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.55 683.10 Td (recover ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.99 683.10 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.89 683.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.13 683.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.82 683.10 Td (erosion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.72 683.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.51 683.10 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.85 683.10 Td (conditions ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 671.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.41 671.10 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.65 671.10 Td (sectors, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.05 671.10 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.52 671.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.98 671.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.33 671.10 Td (ener) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.36 671.10 Td (gy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.49 671.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.95 671.10 Td (consumer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.96 671.10 Td (sectors, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.36 671.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.83 671.10 Td (equities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.06 671.10 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.08 671.10 Td (banking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.43 671.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.45 671.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.80 671.10 Td (continue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.37 671.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.28 671.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.85 671.10 Td (negatively ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 659.10 Td (impacted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.65 659.10 Td (even ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.03 659.10 Td (after ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.84 659.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.89 659.10 Td (sectors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.16 659.10 Td (begin ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.88 659.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.15 659.10 Td (experience ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.95 659.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.89 659.10 Td (recovery) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.22 659.10 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 635.10 Td (Market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.10 635.10 Td (access ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.35 635.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.85 635.10 Td (working ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.90 635.10 Td (capital, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.77 635.10 Td (short-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.15 635.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.31 635.10 Td (long-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.46 635.10 Td (financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.95 635.10 Td (opportunities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.94 635.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.10 635.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.04 635.10 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.31 635.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.81 635.10 Td (raise ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.40 635.10 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.77 635.10 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.71 635.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.87 635.10 Td (impacted ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 623.10 Td (significantly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.65 623.10 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.91 623.10 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.62 623.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.21 623.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.70 623.10 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.73 623.10 Td (distress. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.39 623.10 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.10 623.10 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.80 623.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.74 623.10 Td (fund ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.23 623.10 Td (operations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.54 623.10 Td (make ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.35 623.10 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.16 623.10 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.09 623.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.58 623.10 Td (commitments, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 611.10 Td (maintain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.87 611.10 Td (compliance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.33 611.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.48 611.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.19 611.10 Td (debt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.78 611.10 Td (covenants, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.64 611.10 Td (fund ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.35 611.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.94 611.10 Td (payment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.75 611.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.46 611.10 Td (shareholder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.48 611.10 Td (dividends, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.24 611.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.05 611.10 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.73 611.10 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.10 611.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.80 611.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.51 611.10 Td (common ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 599.10 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.82 599.10 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.26 599.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.91 599.10 Td (adversely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.44 599.10 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.03 599.10 Td (fected, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.17 599.10 Td (depending ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.04 599.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.26 599.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.69 599.10 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.68 599.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.11 599.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.76 599.10 Td (length ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.97 599.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.52 599.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.95 599.10 Td (disruption. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.06 599.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.70 599.10 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.35 599.10 Td (continue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.00 599.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.00 599.10 Td (regularly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.31 599.10 Td (monitor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.19 599.10 Td (our ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 587.10 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.77 587.10 Td (levels, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.09 587.10 Td (liquidity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.34 587.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.34 587.10 Td (regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.93 587.10 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.08 587.10 Td (requirements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.28 587.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.22 587.10 Td (debt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.94 587.10 Td (covenants ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.42 587.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.70 587.10 Td (light ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.54 587.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.37 587.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.08 587.10 Td (pandemic.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 563.10 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.86 563.10 Td (addition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.67 563.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.48 563.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.72 563.10 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.31 563.10 Td (fects ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.22 563.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.25 563.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.94 563.10 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.85 563.10 Td (already ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.30 563.10 Td (experienced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.63 563.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.10 563.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.35 563.10 Td (decline ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.25 563.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.06 563.10 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.88 563.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.35 563.10 Td (global ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.37 563.10 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.28 563.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.75 563.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.76 563.10 Td (market ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 551.10 Td (conditions, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.65 551.10 Td (there ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.63 551.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.84 551.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.26 551.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.80 551.10 Td (material ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.55 551.10 Td (impacts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.64 551.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.41 551.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.73 551.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.61 551.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.93 551.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.36 551.10 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.57 551.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.89 551.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.09 551.10 Td (outbreak ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.07 551.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.39 551.10 Td (COVID-19, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.87 551.10 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.64 551.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.84 551.10 Td (possibility ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 539.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.30 539.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.11 539.10 Td (employees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.34 539.10 Td (contracting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.80 539.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.49 539.10 Td (disease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.84 539.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.75 539.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.44 539.10 Td (potential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.90 539.10 Td (disruptions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.82 539.10 Td (caused ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.50 539.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.75 539.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.56 539.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.92 539.10 Td (operations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.55 539.10 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.46 539.10 Td (depend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.81 539.10 Td (upon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 539.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 527.10 Td (health ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.33 527.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.16 527.10 Td (well-being ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.31 527.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.03 527.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.75 527.10 Td (employees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.91 527.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.63 527.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.46 527.10 Td (human-capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.05 527.10 Td (business, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.83 527.10 Td (heightened ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.10 527.10 Td (cybersecurity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.31 527.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.20 527.10 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.80 527.10 Td (security) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.81 527.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.70 527.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.53 527.10 Td (operational ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 515.10 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.18 515.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.29 515.10 Td (reductions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.74 515.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.30 515.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.42 515.10 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.97 515.10 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.55 515.10 Td (fectiveness ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.76 515.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.88 515.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.00 515.10 Td (employees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.55 515.10 Td (work ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.88 515.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.11 515.10 Td (home ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.11 515.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.23 515.10 Td (disaster) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.57 515.10 Td (-recovery ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.67 515.10 Td (locations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.06 515.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.28 515.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 503.10 Td (unavailability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.86 503.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.57 503.10 Td (key ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.38 503.10 Td (personnel ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.63 503.10 Td (necessary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.88 503.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.03 503.10 Td (conduct ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.06 503.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.77 503.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.03 503.10 Td (activities. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.83 503.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.47 503.10 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.29 503.10 Td (continue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.10 503.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.25 503.10 Td (take ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.28 503.10 Td (precautions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.75 503.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.90 503.10 Td (protect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.04 503.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.63 503.10 Td (safety ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 491.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.07 491.10 Td (well-being ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.97 491.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.43 491.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.89 491.10 Td (employees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.79 491.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.36 491.10 Td (clients. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.10 491.10 Td (However) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.35 491.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.98 491.10 Td (no ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.11 491.10 Td (assurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.11 491.10 Td (can ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.12 491.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.69 491.10 Td (given ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.04 491.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.17 491.10 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.63 491.10 Td (steps ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.77 491.10 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.46 491.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.03 491.10 Td (adequate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.69 491.10 Td (and, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.76 491.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.23 491.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.80 491.10 Td (result, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 479.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.64 479.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.33 479.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.58 479.10 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.49 479.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.63 479.10 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.09 479.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.11 479.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.35 479.10 Td (adversely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.48 479.10 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.06 479.10 Td (fected. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.79 479.10 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.93 479.10 Td (addition, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.01 479.10 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.37 479.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.85 479.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.98 479.10 Td (experience ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.09 479.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.89 479.10 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.80 479.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.05 479.10 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.74 479.10 Td (market ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 467.10 Td (downturns, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.78 467.10 Td (adversarial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.21 467.10 Td (proceedings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.09 467.10 Td (against ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.97 467.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.52 467.10 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.28 467.10 Td (firms ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.95 467.10 Td (typically ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.51 467.10 Td (increase. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.07 467.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.17 467.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.74 467.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.63 467.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.19 467.10 Td (litigation, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.36 467.10 Td (arbitration, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.07 467.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 455.10 Td (regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.59 455.10 Td (proceedings, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.41 455.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.74 455.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.95 455.10 Td (enactment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.04 455.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.37 455.10 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.81 455.10 Td (legislation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.47 455.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.46 455.10 Td (reduces ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.00 455.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.33 455.10 Td (eliminates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.43 455.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.76 455.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.65 455.10 Td (activities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.75 455.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.53 455.10 Td (response ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.52 455.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 455.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 443.10 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.09 443.10 Td (fects ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.46 443.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.29 443.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.01 443.10 Td (pandemic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.38 443.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.88 443.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.36 443.10 Td (markets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.52 443.10 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.24 443.10 Td (adversely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.05 443.10 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.64 443.10 Td (fect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.13 443.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.96 443.10 Td (overall ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.22 443.10 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.83 443.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.66 443.10 Td (operations.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 419.10 Td (Ultimately) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.62 419.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.46 419.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.01 419.10 Td (full ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.24 419.10 Td (extent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.01 419.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.13 419.10 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.91 419.10 Td (COVID-19 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.24 419.10 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.14 419.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.69 419.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.36 419.10 Td (business, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.09 419.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.41 419.10 Td (condition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.52 419.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.29 419.10 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.74 419.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.41 419.10 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.41 419.10 Td (depends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.51 419.10 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 407.10 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.43 407.10 Td (developments, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.52 407.10 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.01 407.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.26 407.10 Td (highly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.87 407.10 Td (uncertain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.12 407.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.61 407.10 Td (cannot ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.32 407.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.80 407.10 Td (accurately ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.93 407.10 Td (predicted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.18 407.10 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.45 407.10 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.95 407.10 Td (time, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.27 407.10 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.10 407.10 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.81 407.10 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.07 407.10 Td (which ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 395.10 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.88 395.10 Td (emer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.68 395.10 Td (ge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.28 395.10 Td (concerning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.86 395.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.23 395.10 Td (severity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.05 395.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.64 395.10 Td (duration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.13 395.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.62 395.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.99 395.10 Td (COVID-19 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.14 395.10 Td (pandemic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.17 395.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.77 395.10 Td (actions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.25 395.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.19 395.10 Td (contain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.78 395.10 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.39 395.10 Td (spread ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.65 395.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.13 395.10 Td (mitigate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.06 395.10 Td (its ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 383.10 Td (impact, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.71 383.10 Td (among ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.43 383.10 Td (others.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 359.10 Td (ITEM 2. ) Tj ET Q BT /F5 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.50 359.10 Td (UNREGISTERED SALES OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.58 359.10 Td ( EQUITY) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.93 359.10 Td ( SECURITIES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.48 359.10 Td (AND USE OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.75 359.10 Td ( PROCEEDS.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 335.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.08 335.10 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.55 335.10 Td (below ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.02 335.10 Td (sets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.05 335.10 Td (forth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.53 335.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.78 335.10 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.02 335.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.83 335.10 Td (respect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.18 335.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.00 335.10 Td (purchases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.46 335.10 Td (made ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.15 335.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.18 335.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.54 335.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.58 335.10 Td (behalf ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.60 335.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.96 335.10 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.10 335.10 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.68 335.10 Td (Companies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.71 335.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.08 335.10 Td (any ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 323.10 Td ("af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.17 323.10 Td (filiated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.99 323.10 Td (purchaser" ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.43 323.10 Td (\(as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.58 323.10 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.07 323.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.34 323.10 Td (Rule ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.72 323.10 Td (10b-18\(a\)\(3\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.30 323.10 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.57 323.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.28 323.10 Td (Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.21 323.10 Td (Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.58 323.10 Td (Act ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.51 323.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.34 323.10 Td (1934\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.66 323.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.49 323.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.31 323.10 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.80 323.10 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.41 323.10 Td (during ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 311.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.22 311.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.03 311.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.41 311.10 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.01 311.10 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 185.01 311.10 Td (. ) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 256.60 97.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 147.00 256.60 13.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 160.00 256.60 86.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 246.00 256.60 13.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 259.00 256.60 75.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 334.00 256.60 13.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 347.00 256.60 98.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 445.00 256.60 13.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.00 256.60 65.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 523.00 256.60 40.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 245.60 97.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 147.00 245.60 13.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 160.00 245.60 86.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 246.00 245.60 13.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 259.00 245.60 75.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 334.00 245.60 13.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 347.00 245.60 98.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 445.00 245.60 13.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.00 245.60 65.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 523.00 245.60 40.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 188.60 97.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 147.00 188.60 13.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 160.00 188.60 86.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 246.00 188.60 13.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 259.00 188.60 75.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 334.00 188.60 13.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 347.00 188.60 98.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 445.00 188.60 13.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.00 188.60 65.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 523.00 188.60 40.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 177.60 97.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 147.00 177.60 13.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 160.00 177.60 86.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 246.00 177.60 13.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 259.00 177.60 75.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 334.00 177.60 13.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 347.00 177.60 98.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 445.00 177.60 13.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.00 177.60 65.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 523.00 177.60 40.00 -23.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 256.6 m 147 256.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 160 256.6 m 246 256.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 259 256.6 m 334 256.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 347 256.6 m 445 256.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458 256.6 m 523 256.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 523 256.6 m 563 256.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 160 154.60000000000002 m 246 154.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 160 135.60000000000002 m 246 135.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 160 133.60000000000002 m 246 133.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 259 154.60000000000002 m 334 154.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 259 135.60000000000002 m 334 135.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 259 133.60000000000002 m 334 133.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 347 154.60000000000002 m 445 154.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 347 135.60000000000002 m 445 135.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 347 133.60000000000002 m 445 133.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458 154.60000000000002 m 523 154.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458 135.60000000000002 m 523 135.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458 133.60000000000002 m 523 133.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 523 154.60000000000002 m 563 154.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 523 135.60000000000002 m 563 135.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 523 133.60000000000002 m 563 133.60000000000002 l s BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 349.70 292.05 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.29 292.05 Td (otal Number) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.54 292.05 Td ( of Shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.88 292.05 Td (es) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.25 292.05 Td (Appr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.67 292.05 Td (oximate Dollar) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.70 281.05 Td (Pur) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.12 281.05 Td (chased as Part of) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.50 281.05 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.59 281.05 Td (alue of Shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.59 281.05 Td (es ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.09 281.05 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.93 281.05 Td (et to be) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.70 270.05 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.29 270.05 Td (otal Number) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.54 270.05 Td ( of) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 269.20 270.05 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.37 270.05 Td (verage Price) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.85 270.05 Td (Publicly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.36 270.05 Td (Announced) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.40 270.05 Td (Pur) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.82 270.05 Td (chased Under) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.41 270.05 Td ( the) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 259.05 Td (Period) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 168.25 259.05 Td (Shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.67 259.05 Td (es Pur) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.76 259.05 Td (chased) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 267.40 259.05 Td (Paid per) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.07 259.05 Td ( Shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.66 259.05 Td (e) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.65 259.05 Td (Plans or) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.24 259.05 Td ( Pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.82 259.05 Td (ograms) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.75 259.05 Td (Plans or) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.34 259.05 Td ( Pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.92 259.05 Td (ograms ) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.66 259.05 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 247.91 Td (Month #1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 236.86 Td (\(January 1, 2020 to) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 227.86 Td (January 31, 2020\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 222.25 227.06 Td (2,941) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.50 227.06 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.25 227.06 Td (81.83) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.50 227.06 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.50 227.06 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.00 227.06 Td (150) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.45 227.06 Td (million) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 213.91 Td (Month #2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 202.86 Td (\(February 1, 2020 to) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 193.86 Td (February 29, 2020\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 213.25 193.06 Td (136,647) Tj ET Q BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 248.50 197.70 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.50 193.06 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.25 193.06 Td (81.13) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.75 193.06 Td (44,973) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.50 193.06 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.00 193.06 Td (147) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.45 193.06 Td (million) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 179.91 Td (Month #3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 168.86 Td (\(March 1, 2020 to) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 159.86 Td (March 31, 2020\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 217.75 159.06 Td (83,892) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.50 159.06 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.25 159.06 Td (71.12) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.75 159.06 Td (83,892) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.50 159.06 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.00 159.06 Td (141) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.45 159.06 Td (million) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 139.06 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.37 139.06 Td (otal) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 213.25 139.06 Td (223,480) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.50 139.06 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.25 139.06 Td (77.38) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.25 139.06 Td (128,865) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.50 139.06 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.00 139.06 Td (141) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.45 139.06 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 120.10 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.83 120.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 120.10 Td (Effective ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.48 120.10 Td (January ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.70 120.10 Td (1, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.70 120.10 Td (2020, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.70 120.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.81 120.10 Td (boar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.63 120.10 Td (d ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.63 120.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.85 120.10 Td (dir) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.89 120.10 Td (ectors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.44 120.10 Td (authorized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.66 120.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.43 120.10 Td (r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.25 120.10 Td (epur) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.62 120.10 Td (chase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.83 120.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.05 120.10 Td (up ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.05 120.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.28 120.10 Td ($150.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.28 120.10 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.95 120.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.17 120.10 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.27 120.10 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.71 120.10 Td (thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.75 120.10 Td (ough ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.75 120.10 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.62 120.10 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.62 120.10 Td (2021.) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 107.50 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 107.50 Td (Consists ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.46 107.50 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.53 107.50 Td (44,973 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.37 107.50 Td (shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.30 107.50 Td (es ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.80 107.50 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.86 107.50 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.81 107.50 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.09 107.50 Td (r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.91 107.50 Td (epur) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.27 107.50 Td (chased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.33 107.50 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.17 107.50 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.78 107.50 Td (open ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.17 107.50 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.23 107.50 Td (pursuant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.52 107.50 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.58 107.50 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.42 107.50 Td (10b5-1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.93 107.50 Td (plan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.99 107.50 Td (established ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.83 107.50 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.45 107.50 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.29 107.50 Td (independent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.23 107.50 Td (agent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.85 107.50 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.91 107.50 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.75 107.50 Td (average ) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 97.90 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.62 97.90 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.53 97.90 Td ($72.45 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.21 97.90 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.55 97.90 Td (shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.48 97.90 Td (e, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.72 97.90 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.40 97.90 Td (91,674 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.08 97.90 Td (shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.01 97.90 Td (es ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.36 97.90 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.26 97.90 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.05 97.90 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.17 97.90 Td (withheld ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.41 97.90 Td (fr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.45 97.90 Td (om ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.91 97.90 Td (r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.73 97.90 Td (ecipients ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.84 97.90 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.75 97.90 Td (r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.56 97.90 Td (estricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.79 97.90 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.91 97.90 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.82 97.90 Td (pay ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.05 97.90 Td (taxes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.17 97.90 Td (upon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.85 97.90 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.31 97.90 Td (vesting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.65 97.90 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.56 97.90 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.01 97.90 Td (r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.83 97.90 Td (estricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.06 97.90 Td (stock ) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 88.30 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.72 88.30 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.72 88.30 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.49 88.30 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.93 88.30 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.15 88.30 Td ($85.38 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.15 88.30 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.81 88.30 Td (shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.74 88.30 Td (e.) Tj ET Q endstream endobj 127 0 obj <>] /Rotate 0 /Contents 128 0 R>> endobj 128 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 759.2669921875 m 120.9521484375 759.2669921875 l s q 0 0 1 rg BT 50.00 760.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 55.41 760.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 42.60 Td (63) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 731.25 Td (ITEM 6. ) Tj ET Q BT /F5 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.50 731.25 Td (EXHIBITS.) Tj ET Q 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 678.75 m 108 678.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 123 678.75 m 485 678.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 678.75 m 562 678.75 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 276.15 711.43 Td (Exhibit Index) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 62.65 697.43 Td (Exhibit) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 512.30 697.48 Td (Method) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.80 683.43 Td (Number) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 110.50 683.00 Td () Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 125.50 683.48 Td (Description) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 511.05 683.48 Td (of Filing) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.25 663.32 Td (3.1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 125.5 661.9833984375 m 484.005859375 661.9833984375 l s q 0 0 1 rg BT 125.50 663.32 Td (Amended ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 166.88 663.32 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 183.82 663.32 Td (Restated ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 220.76 663.32 Td (Certificate ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 265.46 663.32 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 276.30 663.32 Td (Incorporation ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 333.22 663.32 Td (\(incorporated ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 389.59 663.32 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 402.09 663.32 Td (reference ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 441.78 663.32 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 452.06 663.32 Td (Exhibit ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 125.5 651.9833984375 m 484.015625 651.9833984375 l s q 0 0 1 rg BT 125.50 653.32 Td (3.1 ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 140.30 653.32 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 150.39 653.32 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 164.91 653.32 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 211.79 653.32 Td (Quarterly ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 252.41 653.32 Td (Report ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 281.93 653.32 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 294.23 653.32 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 318.21 653.32 Td (10-Q ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 341.06 653.32 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 355.03 653.32 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 369.55 653.32 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 397.40 653.32 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 423.58 653.32 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 444.21 653.32 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 459.02 653.32 Td (2007, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 125.5 641.9833984375 m 212.9951171875 641.9833984375 l s q 0 0 1 rg BT 125.50 643.32 Td (filed ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 145.77 643.32 Td (August ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 177.17 643.32 Td (3, ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 187.17 643.32 Td (2007\).) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.25 628.32 Td (3.2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 125.5 626.9833984375 m 484.0009765625 626.9833984375 l s q 0 0 1 rg BT 125.50 628.32 Td (Certificate ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 172.23 628.32 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 184.10 628.32 Td (Amendment ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 238.06 628.32 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 250.38 628.32 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 266.13 628.32 Td (Amended ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 309.54 628.32 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 328.51 628.32 Td (Restated ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 367.48 628.32 Td (Certificate ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 414.21 628.32 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 427.08 628.32 Td (Incorporation ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 125.5 616.9833984375 m 484.0126953125 616.9833984375 l s q 0 0 1 rg BT 125.50 618.32 Td (\(incorporated ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 181.92 618.32 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 194.47 618.32 Td (reference ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 234.20 618.32 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 244.53 618.32 Td (Exhibit ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 276.53 618.32 Td (3.1 ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 291.58 618.32 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 301.91 618.32 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 316.68 618.32 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 363.82 618.32 Td (Current ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 396.92 618.32 Td (Report ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 426.69 618.32 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 439.24 618.32 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 463.46 618.32 Td (8-K, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 125.5 606.9833984375 m 215.75390625 606.9833984375 l s q 0 0 1 rg BT 125.50 608.32 Td (filed ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 146.33 608.32 Td (January ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 179.92 608.32 Td (6, ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 189.92 608.32 Td (2020\).) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.25 593.32 Td (3.3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 125.5 591.9833984375 m 484.0126953125 591.9833984375 l s q 0 0 1 rg BT 125.50 593.32 Td (Amended ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 165.77 593.32 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 181.60 593.32 Td (Restated ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 217.42 593.32 Td (Bylaws ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 248.81 593.32 Td (\(as ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 261.86 593.32 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 271.58 593.32 Td (January ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 304.07 593.32 Td (3, ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 312.96 593.32 Td (2020\) ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 337.68 593.32 Td (\(incorporated ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 392.94 593.32 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 404.33 593.32 Td (reference ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 442.90 593.32 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 452.07 593.32 Td (Exhibit ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 125.5 581.9833984375 m 422.814453125 581.9833984375 l s q 0 0 1 rg BT 125.50 583.32 Td (3.2 ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 140.50 583.32 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 150.78 583.32 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 165.50 583.32 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 212.58 583.32 Td (Current ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 245.62 583.32 Td (Report ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 275.34 583.32 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 287.84 583.32 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 312.01 583.32 Td (8-K, ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 332.56 583.32 Td (filed ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 353.39 583.32 Td (January ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 386.98 583.32 Td (6, ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 396.98 583.32 Td (2020\).) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.75 568.32 Td (31.1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 125.5 566.9833984375 m 451.0322265625 566.9833984375 l s q 0 0 1 rg BT 125.50 568.32 Td (Rule ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 146.89 568.32 Td (13a-14\(a\)/15d-14\(a\) ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 230.46 568.32 Td (Certification ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 283.50 568.32 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 294.33 568.32 Td (Chairman ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 336.26 568.32 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 353.20 568.32 Td (Chief ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 377.92 568.32 Td (Executive ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 420.40 568.32 Td (Of) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 430.77 568.32 Td (ficer) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 448.53 568.32 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 451.03 568.32 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.95 568.32 Td (Filed herewith) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.75 553.32 Td (31.2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 125.5 551.9833984375 m 389.3916015625 551.9833984375 l s q 0 0 1 rg BT 125.50 553.32 Td (Rule ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 146.89 553.32 Td (13a-14\(a\)/15d-14\(a\) ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 230.46 553.32 Td (Certification ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 283.50 553.32 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 294.33 553.32 Td (Chief ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 319.04 553.32 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 358.76 553.32 Td (Of) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 369.13 553.32 Td (ficer) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 386.89 553.32 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 389.39 553.32 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.95 553.32 Td (Filed herewith) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.75 538.32 Td (32.1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 125.5 536.9833984375 m 239.923828125 536.9833984375 l s q 0 0 1 rg BT 125.50 538.32 Td (Section ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 158.00 538.32 Td (1350 ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 180.50 538.32 Td (Certifications. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.95 538.32 Td (Filed herewith) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 71.00 523.32 Td (101) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 110.50 524.70 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 125.50 523.32 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.33 523.32 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.50 523.32 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.76 523.32 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.25 523.32 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.97 523.32 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.58 523.32 Td (Quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.18 523.32 Td (Report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.68 523.32 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.96 523.32 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.91 523.32 Td (10-Q ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.75 523.32 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.69 523.32 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.19 523.32 Td (quarter ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 125.50 513.32 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.46 513.32 Td (March ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.65 513.32 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.24 513.32 Td (2020, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.83 513.32 Td (formatted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.78 513.32 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.65 513.32 Td (iXBRL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.91 513.32 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.81 513.32 Td (\(inline ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.01 513.32 Td (eXtensible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.86 513.32 Td (Business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.51 513.32 Td (Reporting ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 125.50 503.32 Td (Language\): ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.72 503.32 Td (\(i\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.85 503.32 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.76 503.32 Td (Consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.22 503.32 Td (Statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.79 503.32 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.82 503.32 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.72 503.32 Td (Condition, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.91 503.32 Td (\(ii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.82 503.32 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.73 503.32 Td (Consolidated ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 125.50 493.32 Td (Statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.71 493.32 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.37 493.32 Td (Operations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.08 493.32 Td (\(iii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.40 493.32 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.95 493.32 Td (Consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.05 493.32 Td (Statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.27 493.32 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.93 493.32 Td (Comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.02 493.32 Td (Income, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 125.50 483.32 Td (\(iv\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.03 483.32 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.33 483.32 Td (Consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.20 483.32 Td (Statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.17 483.32 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.58 483.32 Td (Changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.11 483.32 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.98 483.32 Td (Shareholders' ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.08 483.32 Td (Equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.42 483.32 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.68 483.32 Td (\(v\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.43 483.32 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.74 483.32 Td (Consolidated ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 125.50 473.32 Td (Statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.88 473.32 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.71 473.32 Td (Cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.21 473.32 Td (Flows ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.17 473.32 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.10 473.32 Td (\(vi\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.04 473.32 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.76 473.32 Td (Notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.59 473.32 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.87 473.32 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.58 473.32 Td (Consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.86 473.32 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.57 473.32 Td (Statements.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.95 523.32 Td (Filed herewith) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 71.00 458.32 Td (104) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 125.50 458.32 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.33 458.32 Td (cover ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.81 458.32 Td (page ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.97 458.32 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.69 458.32 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.30 458.32 Td (Quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.89 458.32 Td (Report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.39 458.32 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.67 458.32 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.62 458.32 Td (10-Q ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.45 458.32 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.39 458.32 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.88 458.32 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.48 458.32 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.63 458.32 Td (March ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.01 458.32 Td (31, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 125.50 448.32 Td (2020, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.50 448.32 Td (formatted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.87 448.32 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.15 448.32 Td (iXBRL.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.95 458.32 Td (Filed herewith) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 129 0 obj <> endobj 130 0 obj <> stream BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 273.85 708.75 Td (SIGNA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.78 708.75 Td (TURES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 684.75 Td (Pursuant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.19 684.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.66 684.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.56 684.75 Td (requirements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.46 684.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.47 684.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.38 684.75 Td (Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.50 684.75 Td (Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.02 684.75 Td (Act ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.15 684.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.17 684.75 Td (1934, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.36 684.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.27 684.75 Td (registrant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.72 684.75 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.74 684.75 Td (duly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.21 684.75 Td (caused ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.10 684.75 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.24 684.75 Td (report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.81 684.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.28 684.75 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.40 684.75 Td (signed ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 672.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.00 672.75 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.95 672.75 Td (behalf ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.43 672.75 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.93 672.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.65 672.75 Td (undersigned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.03 672.75 Td (thereunto ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.29 672.75 Td (duly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.57 672.75 Td (authorized. ) Tj ET Q 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 361 596.25 m 561 596.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 361 539.25 m 561 539.25 l s BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.50 628.82 Td (PIPER ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.23 628.82 Td (SANDLER ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.84 628.82 Td (COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.73 628.82 Td (ANIES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.50 600.82 Td (Date:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.50 600.82 Td (May ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.33 600.82 Td (8, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.33 600.82 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.50 600.82 Td (By) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 349.50 600.50 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.50 600.82 Td (/s/ ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.45 600.82 Td (Chad ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.06 600.82 Td (R. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.45 600.82 Td (Abraham) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.50 586.82 Td (Name) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.50 586.82 Td (Chad ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.11 586.82 Td (R. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.50 586.82 Td (Abraham) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.50 572.82 Td (Its) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 349.50 572.50 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.50 572.82 Td (Chairman ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.43 572.82 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.37 572.82 Td (Chief ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.09 572.82 Td (Executive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.57 572.82 Td (Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.03 572.82 Td (ficer) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.50 543.82 Td (Date:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.50 543.82 Td (May ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.33 543.82 Td (8, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.33 543.82 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.50 543.82 Td (By) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 349.50 543.50 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.50 543.82 Td (/s/ ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.36 543.82 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.20 543.82 Td (imothy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.86 543.82 Td (L. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.97 543.82 Td (Carter) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.50 529.82 Td (Name) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.50 529.82 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.43 529.82 Td (imothy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.09 529.82 Td (L. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.20 529.82 Td (Carter) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.50 515.82 Td (Its) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 349.50 515.50 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.50 515.82 Td (Chief ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.22 515.82 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.93 515.82 Td (Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.30 515.82 Td (ficer) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 131 0 obj <> endobj 132 0 obj <> stream BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 510.30 760.60 Td (Exhibit 31.1) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.90 730.25 Td (CER) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.66 730.25 Td (TIFICA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.92 730.25 Td (TIONS) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 706.25 Td (I, Chad R. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.06 706.25 Td (Abraham, certify that:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.00 682.25 Td (1. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.00 682.25 Td (I ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.83 682.25 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.21 682.25 Td (reviewed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.35 682.25 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.30 682.25 Td (quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.89 682.25 Td (report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.27 682.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.77 682.25 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.94 682.25 Td (10-Q ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.99 682.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.82 682.25 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.43 682.25 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.48 682.25 Td (Companies;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.00 658.25 Td (2. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.00 658.25 Td (Based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.25 658.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.05 658.25 Td (my ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.64 658.25 Td (knowledge, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.82 658.25 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.08 658.25 Td (report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.76 658.25 Td (does ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.90 658.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.49 658.25 Td (contain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.73 658.25 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.98 658.25 Td (untrue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.33 658.25 Td (statement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.46 658.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.60 658.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.84 658.25 Td (material ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.41 658.25 Td (fact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.20 658.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.34 658.25 Td (omit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.48 658.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.07 658.25 Td (state ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.20 658.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.45 658.25 Td (material ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.01 658.25 Td (fact ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 646.25 Td (necessary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.08 646.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.07 646.25 Td (make ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.94 646.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.37 646.25 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.80 646.25 Td (made, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.17 646.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.16 646.25 Td (light ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.71 646.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.25 646.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.68 646.25 Td (circumstances ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.53 646.25 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.51 646.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.17 646.25 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.71 646.25 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.14 646.25 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.78 646.25 Td (made, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.15 646.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.14 646.25 Td (misleading ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 634.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.28 634.25 Td (respect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.09 634.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.37 634.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.09 634.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.14 634.25 Td (covered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.28 634.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.78 634.25 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.73 634.25 Td (report;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.00 610.25 Td (3. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.00 610.25 Td (Based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.88 610.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.33 610.25 Td (my ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.55 610.25 Td (knowledge, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.37 610.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.03 610.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.45 610.25 Td (statements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.61 610.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.49 610.25 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.48 610.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.91 610.25 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.56 610.25 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.44 610.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.66 610.25 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.55 610.25 Td (report, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.38 610.25 Td (fairly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.47 610.25 Td (present ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.79 610.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.02 610.25 Td (all ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 598.25 Td (material ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.23 598.25 Td (respects ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.91 598.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.60 598.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.05 598.25 Td (condition, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.79 598.25 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.37 598.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.17 598.25 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.30 598.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.21 598.25 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.45 598.25 Td (flows ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.14 598.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.94 598.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.63 598.25 Td (registrant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.87 598.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.67 598.25 Td (of, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.97 598.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.88 598.25 Td (for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.14 598.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.11 598.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.80 598.25 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.71 598.25 Td (presented ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 586.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.28 586.25 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.23 586.25 Td (report;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.00 562.25 Td (4. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.00 562.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.10 562.25 Td (registrant's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.11 562.25 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.22 562.25 Td (certifying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.64 562.25 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.79 562.25 Td (ficer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.66 562.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.66 562.25 Td (I ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.54 562.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.30 562.25 Td (responsible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.41 562.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.62 562.25 Td (establishing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.95 562.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.94 562.25 Td (maintaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.27 562.25 Td (disclosure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.37 562.25 Td (controls ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.14 562.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.14 562.25 Td (procedures ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 550.25 Td (\(as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.03 550.25 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.38 550.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.53 550.25 Td (Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.02 550.25 Td (Act ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.83 550.25 Td (Rules ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.97 550.25 Td (13a-15\(e\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.21 550.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.02 550.25 Td (15d-15\(e\)\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.14 550.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.95 550.25 Td (internal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.86 550.25 Td (control ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.56 550.25 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.69 550.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.04 550.25 Td (reporting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.07 550.25 Td (\(as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.10 550.25 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.45 550.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.60 550.25 Td (Exchange ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 538.25 Td (Act ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.94 538.25 Td (Rules ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.22 538.25 Td (13a-15\(f\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.48 538.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.41 538.25 Td (15d-15\(f\)\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.56 538.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.72 538.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.44 538.25 Td (registrant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.71 538.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.64 538.25 Td (have:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 514.25 Td (a\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.00 514.25 Td (Designed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.89 514.25 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.33 514.25 Td (disclosure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.00 514.25 Td (controls ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.33 514.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.88 514.25 Td (procedures, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.37 514.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.81 514.25 Td (caused ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.14 514.25 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.59 514.25 Td (disclosure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.25 514.25 Td (controls ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.58 514.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.14 514.25 Td (procedures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.12 514.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.02 514.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.57 514.25 Td (designed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.24 514.25 Td (under ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.00 502.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.55 502.25 Td (supervision, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.37 502.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.37 502.25 Td (ensure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.69 502.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.90 502.25 Td (material ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.88 502.25 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.31 502.25 Td (relating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.07 502.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.06 502.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.50 502.25 Td (registrant, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.98 502.25 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.97 502.25 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.63 502.25 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.39 502.25 Td (subsidiaries, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 555.33 502.25 Td (is ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.00 490.25 Td (made ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.16 490.25 Td (known ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.88 490.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.16 490.25 Td (us ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.55 490.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.05 490.25 Td (others ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.99 490.25 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.04 490.25 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.65 490.25 Td (entities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.53 490.25 Td (particularly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.12 490.25 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.73 490.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.45 490.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.49 490.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.77 490.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.71 490.25 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.66 490.25 Td (report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.04 490.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.21 490.25 Td (being ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.92 490.25 Td (prepared;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 466.25 Td (b\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.00 466.25 Td (Designed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.38 466.25 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.32 466.25 Td (internal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.47 466.25 Td (control ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.41 466.25 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.79 466.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.38 466.25 Td (reporting, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.15 466.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.09 466.25 Td (caused ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.90 466.25 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.85 466.25 Td (internal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.00 466.25 Td (control ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.93 466.25 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.31 466.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.91 466.25 Td (reporting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.17 466.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.56 466.25 Td (be ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.00 454.25 Td (designed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.73 454.25 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.69 454.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.20 454.25 Td (supervision, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.99 454.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.96 454.25 Td (provide ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.69 454.25 Td (reasonable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.63 454.25 Td (assurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.68 454.25 Td (regarding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.18 454.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.58 454.25 Td (reliability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.65 454.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.16 454.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.33 454.25 Td (reporting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.17 454.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.79 454.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.00 442.25 Td (preparation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.03 442.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.86 442.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.34 442.25 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.05 442.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.21 442.25 Td (external ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.92 442.25 Td (purposes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.97 442.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.25 442.25 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.71 442.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.99 442.25 Td (generally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.69 442.25 Td (accepted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.16 442.25 Td (accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.53 442.25 Td (principles;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 418.25 Td (c\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.00 418.25 Td (Evaluated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.56 418.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.36 418.25 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.95 418.25 Td (fectiveness ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.96 418.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.87 418.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.67 418.25 Td (registrant's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.71 418.25 Td (disclosure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.83 418.25 Td (controls ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.63 418.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.65 418.25 Td (procedures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.10 418.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.12 418.25 Td (presented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.02 418.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.38 418.25 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.41 418.25 Td (report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.87 418.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.78 418.25 Td (conclusions ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.00 406.25 Td (about ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.78 406.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.56 406.25 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.15 406.25 Td (fectiveness ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.14 406.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.04 406.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.82 406.25 Td (disclosure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.93 406.25 Td (controls ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.71 406.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.71 406.25 Td (procedures, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.65 406.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.54 406.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.44 406.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.22 406.25 Td (end ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.22 406.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.12 406.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.90 406.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.01 406.25 Td (covered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.22 406.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.79 406.25 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.80 406.25 Td (report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.24 406.25 Td (based ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.00 394.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.50 394.25 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.33 394.25 Td (evaluation; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.26 394.25 Td (and) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 370.25 Td (d\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.00 370.25 Td (Disclosed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.71 370.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.77 370.25 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.49 370.25 Td (report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.65 370.25 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.36 370.25 Td (change ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.95 370.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.01 370.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.50 370.25 Td (registrant's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.24 370.25 Td (internal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.05 370.25 Td (control ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.66 370.25 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.70 370.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.96 370.25 Td (reporting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.89 370.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.16 370.25 Td (occurred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.41 370.25 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.80 370.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.00 358.25 Td (registrant's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.33 358.25 Td (most ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.65 358.25 Td (recent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.95 358.25 Td (fiscal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.48 358.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.67 358.25 Td (\(the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.09 358.25 Td (registrant's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.42 358.25 Td (fourth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.73 358.25 Td (fiscal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.26 358.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.45 358.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.11 358.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.20 358.25 Td (case ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.28 358.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.48 358.25 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.79 358.25 Td (annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.32 358.25 Td (report\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.40 358.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.27 358.25 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.48 358.25 Td (materially ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.00 346.25 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.59 346.25 Td (fected, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.01 346.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.84 346.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.01 346.25 Td (reasonably ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.83 346.25 Td (likely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.10 346.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.38 346.25 Td (materially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.42 346.25 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.00 346.25 Td (fect, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.99 346.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.71 346.25 Td (registrant's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.66 346.25 Td (internal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.71 346.25 Td (control ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.53 346.25 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.80 346.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.28 346.25 Td (reporting; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.21 346.25 Td (and) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.00 322.25 Td (5. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.00 322.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.89 322.25 Td (registrant's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.69 322.25 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.58 322.25 Td (certifying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.79 322.25 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.94 322.25 Td (ficer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.60 322.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.38 322.25 Td (I ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.05 322.25 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.27 322.25 Td (disclosed, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.33 322.25 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.44 322.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.78 322.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.46 322.25 Td (most ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.25 322.25 Td (recent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.01 322.25 Td (evaluation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.00 322.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.68 322.25 Td (internal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.56 322.25 Td (control ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.23 322.25 Td (over ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 310.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.92 310.25 Td (reporting, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.02 310.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.74 310.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.90 310.25 Td (registrant's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.30 310.25 Td (auditors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.46 310.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.85 310.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.01 310.25 Td (audit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.95 310.25 Td (committee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.10 310.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.37 310.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.53 310.25 Td (registrant's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.93 310.25 Td (board ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.64 310.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.92 310.25 Td (directors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.84 310.25 Td (\(or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.45 310.25 Td (persons ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 298.25 Td (performing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.49 298.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.20 298.25 Td (equivalent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.35 298.25 Td (functions\):) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 274.25 Td (a\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.00 274.25 Td (All ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.19 274.25 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.82 274.25 Td (deficiencies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.98 274.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.83 274.25 Td (material ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.00 274.25 Td (weaknesses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.07 274.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.26 274.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.89 274.25 Td (design ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.41 274.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.16 274.25 Td (operation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.33 274.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.08 274.25 Td (internal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.03 274.25 Td (control ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.77 274.25 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.95 274.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.35 274.25 Td (reporting ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.00 262.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.31 262.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.38 262.25 Td (reasonably ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.57 262.25 Td (likely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.21 262.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.86 262.25 Td (adversely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.04 262.25 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.63 262.25 Td (fect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.48 262.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.57 262.25 Td (registrant's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.89 262.25 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.31 262.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.96 262.25 Td (record, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.87 262.25 Td (process, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.23 262.25 Td (summarize ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.97 262.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.27 262.25 Td (report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.02 262.25 Td (financial ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.00 250.25 Td (information; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.49 250.25 Td (and) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 226.25 Td (b\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.00 226.25 Td (Any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.82 226.25 Td (fraud, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.01 226.25 Td (whether ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.81 226.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.74 226.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.11 226.25 Td (material, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.97 226.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.56 226.25 Td (involves ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.04 226.25 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.72 226.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.65 226.25 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.79 226.25 Td (employees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.15 226.25 Td (who ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.97 226.25 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.44 226.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.47 226.25 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.28 226.25 Td (role ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.42 226.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.79 226.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.00 214.25 Td (registrant's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.96 214.25 Td (internal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.00 214.25 Td (control ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.82 214.25 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.09 214.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.57 214.25 Td (reporting.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 178.25 Td (Date: ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.16 178.25 Td (May8, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.99 178.25 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 124.99 178.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 166.25 Td () Tj ET Q 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 364.5 142.75 m 562.5 142.75 l s BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.00 146.32 Td (/s/ Chad R. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.95 146.32 Td (Abraham) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.00 133.32 Td (Chad R. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.00 133.32 Td (Abraham) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.00 120.32 Td (Chairman and Chief Executive Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.44 120.32 Td (ficer) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 96.85 Td () Tj ET Q endstream endobj 133 0 obj <> endobj 134 0 obj <> stream BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 510.30 760.60 Td (Exhibit 31.2) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.90 730.25 Td (CER) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.66 730.25 Td (TIFICA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.92 730.25 Td (TIONS) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 706.25 Td (I, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.15 706.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.91 706.25 Td (imothy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.74 706.25 Td (L. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.85 706.25 Td (Carter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.43 706.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.43 706.25 Td (certify ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.03 706.25 Td (that: ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.00 682.25 Td (1. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.00 682.25 Td (I ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.83 682.25 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.21 682.25 Td (reviewed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.35 682.25 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.30 682.25 Td (quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.89 682.25 Td (report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.27 682.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.77 682.25 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.94 682.25 Td (10-Q ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.99 682.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.82 682.25 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.43 682.25 Td (Sandler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.48 682.25 Td (Companies;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.00 658.25 Td (2. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.00 658.25 Td (Based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.25 658.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.05 658.25 Td (my ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.64 658.25 Td (knowledge, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.82 658.25 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.08 658.25 Td (report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.76 658.25 Td (does ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.90 658.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.49 658.25 Td (contain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.73 658.25 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.98 658.25 Td (untrue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.33 658.25 Td (statement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.46 658.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.60 658.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.84 658.25 Td (material ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.41 658.25 Td (fact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.20 658.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.34 658.25 Td (omit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.48 658.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.07 658.25 Td (state ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.20 658.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.45 658.25 Td (material ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.01 658.25 Td (fact ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 646.25 Td (necessary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.08 646.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.07 646.25 Td (make ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.94 646.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.37 646.25 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.80 646.25 Td (made, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.17 646.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.16 646.25 Td (light ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.71 646.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.25 646.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.68 646.25 Td (circumstances ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.53 646.25 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.51 646.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.17 646.25 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.71 646.25 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.14 646.25 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.78 646.25 Td (made, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.15 646.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.14 646.25 Td (misleading ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 634.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.28 634.25 Td (respect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.09 634.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.37 634.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.09 634.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.14 634.25 Td (covered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.28 634.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.78 634.25 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.73 634.25 Td (report;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.00 610.25 Td (3. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.00 610.25 Td (Based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.88 610.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.33 610.25 Td (my ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.55 610.25 Td (knowledge, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.37 610.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.03 610.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.45 610.25 Td (statements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.61 610.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.49 610.25 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.48 610.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.91 610.25 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.56 610.25 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.44 610.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.66 610.25 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.55 610.25 Td (report, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.38 610.25 Td (fairly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.47 610.25 Td (present ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.79 610.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.02 610.25 Td (all ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 598.25 Td (material ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.23 598.25 Td (respects ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.91 598.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.60 598.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.05 598.25 Td (condition, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.79 598.25 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.37 598.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.17 598.25 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.30 598.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.21 598.25 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.45 598.25 Td (flows ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.14 598.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.94 598.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.63 598.25 Td (registrant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.87 598.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.67 598.25 Td (of, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.97 598.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.88 598.25 Td (for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.14 598.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.11 598.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.80 598.25 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.71 598.25 Td (presented ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 586.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.28 586.25 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.23 586.25 Td (report;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.00 562.25 Td (4. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.00 562.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.10 562.25 Td (registrant's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.11 562.25 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.22 562.25 Td (certifying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.64 562.25 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.79 562.25 Td (ficer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.66 562.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.66 562.25 Td (I ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.54 562.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.30 562.25 Td (responsible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.41 562.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.62 562.25 Td (establishing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.95 562.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.94 562.25 Td (maintaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.27 562.25 Td (disclosure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.37 562.25 Td (controls ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.14 562.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.14 562.25 Td (procedures ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 550.25 Td (\(as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.03 550.25 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.38 550.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.53 550.25 Td (Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.02 550.25 Td (Act ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.83 550.25 Td (Rules ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.97 550.25 Td (13a-15\(e\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.21 550.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.02 550.25 Td (15d-15\(e\)\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.14 550.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.95 550.25 Td (internal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.86 550.25 Td (control ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.56 550.25 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.69 550.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.04 550.25 Td (reporting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.07 550.25 Td (\(as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.10 550.25 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.45 550.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.60 550.25 Td (Exchange ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 538.25 Td (Act ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.94 538.25 Td (Rules ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.22 538.25 Td (13a-15\(f\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.48 538.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.41 538.25 Td (15d-15\(f\)\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.56 538.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.72 538.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.44 538.25 Td (registrant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.71 538.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.64 538.25 Td (have:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 514.25 Td (a\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.00 514.25 Td (Designed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.89 514.25 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.33 514.25 Td (disclosure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.00 514.25 Td (controls ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.33 514.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.88 514.25 Td (procedures, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.37 514.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.81 514.25 Td (caused ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.14 514.25 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.59 514.25 Td (disclosure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.25 514.25 Td (controls ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.58 514.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.14 514.25 Td (procedures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.12 514.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.02 514.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.57 514.25 Td (designed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.24 514.25 Td (under ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.00 502.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.55 502.25 Td (supervision, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.37 502.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.37 502.25 Td (ensure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.69 502.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.90 502.25 Td (material ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.88 502.25 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.31 502.25 Td (relating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.07 502.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.06 502.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.50 502.25 Td (registrant, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.98 502.25 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.97 502.25 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.63 502.25 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.39 502.25 Td (subsidiaries, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 555.33 502.25 Td (is ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.00 490.25 Td (made ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.16 490.25 Td (known ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.88 490.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.16 490.25 Td (us ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.55 490.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.05 490.25 Td (others ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.99 490.25 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.04 490.25 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.65 490.25 Td (entities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.53 490.25 Td (particularly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.12 490.25 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.73 490.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.45 490.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.49 490.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.77 490.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.71 490.25 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.66 490.25 Td (report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.04 490.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.21 490.25 Td (being ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.92 490.25 Td (prepared;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 466.25 Td (b\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.00 466.25 Td (Designed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.38 466.25 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.32 466.25 Td (internal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.47 466.25 Td (control ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.41 466.25 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.79 466.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.38 466.25 Td (reporting, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.15 466.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.09 466.25 Td (caused ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.90 466.25 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.85 466.25 Td (internal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.00 466.25 Td (control ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.93 466.25 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.31 466.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.91 466.25 Td (reporting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.17 466.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.56 466.25 Td (be ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.00 454.25 Td (designed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.73 454.25 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.69 454.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.20 454.25 Td (supervision, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.99 454.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.96 454.25 Td (provide ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.69 454.25 Td (reasonable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.63 454.25 Td (assurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.68 454.25 Td (regarding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.18 454.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.58 454.25 Td (reliability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.65 454.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.16 454.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.33 454.25 Td (reporting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.17 454.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.79 454.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.00 442.25 Td (preparation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.03 442.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.86 442.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.34 442.25 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.05 442.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.21 442.25 Td (external ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.92 442.25 Td (purposes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.97 442.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.25 442.25 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.71 442.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.99 442.25 Td (generally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.69 442.25 Td (accepted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.16 442.25 Td (accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.53 442.25 Td (principles;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 418.25 Td (c\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.00 418.25 Td (Evaluated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.56 418.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.36 418.25 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.95 418.25 Td (fectiveness ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.96 418.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.87 418.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.67 418.25 Td (registrant's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.71 418.25 Td (disclosure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.83 418.25 Td (controls ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.63 418.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.65 418.25 Td (procedures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.10 418.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.12 418.25 Td (presented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.02 418.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.38 418.25 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.41 418.25 Td (report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.87 418.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.78 418.25 Td (conclusions ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.00 406.25 Td (about ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.78 406.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.56 406.25 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.15 406.25 Td (fectiveness ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.14 406.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.04 406.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.82 406.25 Td (disclosure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.93 406.25 Td (controls ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.71 406.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.71 406.25 Td (procedures, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.65 406.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.54 406.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.44 406.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.22 406.25 Td (end ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.22 406.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.12 406.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.90 406.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.01 406.25 Td (covered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.22 406.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.79 406.25 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.80 406.25 Td (report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.24 406.25 Td (based ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.00 394.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.50 394.25 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.33 394.25 Td (evaluation; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.26 394.25 Td (and) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 370.25 Td (d\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.00 370.25 Td (Disclosed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.71 370.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.77 370.25 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.49 370.25 Td (report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.65 370.25 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.36 370.25 Td (change ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.95 370.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.01 370.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.50 370.25 Td (registrant's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.24 370.25 Td (internal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.05 370.25 Td (control ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.66 370.25 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.70 370.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.96 370.25 Td (reporting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.89 370.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.16 370.25 Td (occurred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.41 370.25 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.80 370.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.00 358.25 Td (registrant's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.33 358.25 Td (most ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.65 358.25 Td (recent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.95 358.25 Td (fiscal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.48 358.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.67 358.25 Td (\(the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.09 358.25 Td (registrant's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.42 358.25 Td (fourth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.73 358.25 Td (fiscal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.26 358.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.45 358.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.11 358.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.20 358.25 Td (case ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.28 358.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.48 358.25 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.79 358.25 Td (annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.32 358.25 Td (report\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.40 358.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.27 358.25 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.48 358.25 Td (materially ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.00 346.25 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.59 346.25 Td (fected, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.01 346.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.84 346.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.01 346.25 Td (reasonably ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.83 346.25 Td (likely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.10 346.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.38 346.25 Td (materially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.42 346.25 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.00 346.25 Td (fect, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.99 346.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.71 346.25 Td (registrant's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.66 346.25 Td (internal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.71 346.25 Td (control ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.53 346.25 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.80 346.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.28 346.25 Td (reporting; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.21 346.25 Td (and) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.00 322.25 Td (5. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.00 322.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.89 322.25 Td (registrant's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.69 322.25 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.58 322.25 Td (certifying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.79 322.25 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.94 322.25 Td (ficer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.60 322.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.38 322.25 Td (I ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.05 322.25 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.27 322.25 Td (disclosed, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.33 322.25 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.44 322.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.78 322.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.46 322.25 Td (most ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.25 322.25 Td (recent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.01 322.25 Td (evaluation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.00 322.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.68 322.25 Td (internal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.56 322.25 Td (control ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.23 322.25 Td (over ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 310.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.92 310.25 Td (reporting, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.02 310.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.74 310.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.90 310.25 Td (registrant's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.30 310.25 Td (auditors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.46 310.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.85 310.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.01 310.25 Td (audit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.95 310.25 Td (committee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.10 310.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.37 310.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.53 310.25 Td (registrant's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.93 310.25 Td (board ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.64 310.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.92 310.25 Td (directors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.84 310.25 Td (\(or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.45 310.25 Td (persons ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 298.25 Td (performing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.49 298.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.20 298.25 Td (equivalent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.35 298.25 Td (functions\):) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 274.25 Td (a\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.00 274.25 Td (All ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.19 274.25 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.82 274.25 Td (deficiencies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.98 274.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.83 274.25 Td (material ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.00 274.25 Td (weaknesses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.07 274.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.26 274.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.89 274.25 Td (design ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.41 274.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.16 274.25 Td (operation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.33 274.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.08 274.25 Td (internal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.03 274.25 Td (control ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.77 274.25 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.95 274.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.35 274.25 Td (reporting ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.00 262.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.31 262.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.38 262.25 Td (reasonably ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.57 262.25 Td (likely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.21 262.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.86 262.25 Td (adversely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.04 262.25 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.63 262.25 Td (fect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.48 262.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.57 262.25 Td (registrant's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.89 262.25 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.31 262.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.96 262.25 Td (record, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.87 262.25 Td (process, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.23 262.25 Td (summarize ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.97 262.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.27 262.25 Td (report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.02 262.25 Td (financial ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.00 250.25 Td (information; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.49 250.25 Td (and) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 226.25 Td (b\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.00 226.25 Td (Any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.82 226.25 Td (fraud, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.01 226.25 Td (whether ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.81 226.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.74 226.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.11 226.25 Td (material, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.97 226.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.56 226.25 Td (involves ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.04 226.25 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.72 226.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.65 226.25 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.79 226.25 Td (employees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.15 226.25 Td (who ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.97 226.25 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.44 226.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.47 226.25 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.28 226.25 Td (role ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.42 226.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.79 226.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.00 214.25 Td (registrant's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.96 214.25 Td (internal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.00 214.25 Td (control ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.82 214.25 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.09 214.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.57 214.25 Td (reporting.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 178.25 Td (Date: ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.16 178.25 Td (May8, 2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 124.99 178.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 166.25 Td () Tj ET Q 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 363.5 142.75 m 561.5 142.75 l s BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.00 146.32 Td (/s/ ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.86 146.32 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.70 146.32 Td (imothy L. Carter) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.00 133.32 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.93 133.32 Td (imothy L. Carter) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.00 120.32 Td (Chief Financial Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.80 120.32 Td (ficer) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 135 0 obj <> endobj 136 0 obj <> stream BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 510.30 760.75 Td (Exhibit 32.1) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 730.25 Td (Certification ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.92 730.25 Td (Under) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.96 730.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.46 730.25 Td (Section906 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.57 730.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.40 730.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.23 730.25 Td (Sarbanes-Oxley ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.96 730.25 Td (Act ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.45 730.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.28 730.25 Td (2002) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 706.25 Td (Pursuant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.76 706.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.31 706.25 Td (Section906 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.56 706.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.66 706.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.64 706.25 Td (Sarbanes-Oxley ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.66 706.25 Td (Act ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.86 706.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.96 706.25 Td (2002, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.22 706.25 Td (each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.30 706.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.39 706.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.37 706.25 Td (undersigned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.01 706.25 Td (certifies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.98 706.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.74 706.25 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.95 706.25 Td (periodic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.48 706.25 Td (report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.12 706.25 Td (fully ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 694.25 Td (complies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.58 694.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.84 694.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.54 694.25 Td (requirements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.22 694.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.03 694.25 Td (Section13\(a\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.11 694.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.92 694.25 Td (15\(d\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.06 694.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.87 694.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.57 694.25 Td (Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.48 694.25 Td (Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.84 694.25 Td (Act ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.76 694.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.57 694.25 Td (1934 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.05 694.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.97 694.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.44 694.25 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.13 694.25 Td (contained ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 682.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.70 682.25 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.07 682.25 Td (periodic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.75 682.25 Td (report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.55 682.25 Td (fairly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.12 682.25 Td (presents, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.31 682.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.01 682.25 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.92 682.25 Td (material ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.60 682.25 Td (respects, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.23 682.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.37 682.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.27 682.25 Td (condition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.96 682.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.32 682.25 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.35 682.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.60 682.25 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.17 682.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.42 682.25 Td (Piper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.45 682.25 Td (Sandler ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 670.25 Td (Companies.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 646.25 Td (Dated: ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.16 646.25 Td (May8, 2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 129.99 646.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 634.25 Td () Tj ET Q 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 384.5 595.75 m 561.5 595.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 384.5 525.75 m 561.5 525.75 l s BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.00 600.32 Td (/s/ Chad R. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.95 600.32 Td (Abraham) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.00 586.32 Td (Chad R. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.00 586.32 Td (Abraham) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.00 572.32 Td (Chairman and Chief Executive Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.53 572.32 Td (ficer) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.00 530.32 Td (/s/ ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.86 530.32 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.70 530.32 Td (imothy L. Carter) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.00 516.32 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.93 516.32 Td (imothy L. Carter) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.00 502.32 Td (Chief Financial Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.80 502.32 Td (ficer) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 137 0 obj <> /View <>>>>> endobj 138 0 obj <> /View <>>>>> endobj 139 0 obj <> endobj 140 0 obj <> stream xy\E7~n{{w'd'52 HaGPPA!"" b-&h,+TLy?:uk?uΩoH""?W~.Xv3&rm 2\jMgwm'CڴzlycǏ\ rBjx\DsV@{twocmC{Iwl11z:1m!t-\q3D.:yz'Wɨp[_F=>E"ǢӦ/|K&_~=!wn-az3¦h$7,ؑ2Oo_eSFLlk}Fg[F>|;